Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Illumina Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2020	29 de dez. de 2019	30 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017	31 de dez. de 2016
Lucro líquido consolidado	656)	990)	782)	678)	428)
Despesa de depreciação	156)	151)	140)	110)	90)
Amortização de ativos intangíveis	31)	37)	39)	46)	51)
Despesa de remuneração baseada em ações	194)	194)	193)	164)	129)
Acréscimo de desconto de dívida	40)	46)	41)	30)	30)
Benefício fiscal incremental relacionado à remuneração baseada em ações	—)	—)	—)	—)	(91)
Imposto de renda diferido	117)	11)	(18)	81)	94)
Pagamento do desconto da dívida acrescida	—)	(84)	—)	—)	—)
Ganhos não realizados em títulos de capital negociáveis	(270)	(53)	(21)	—)	—)
Ganhos na desconsolidação	—)	(54)	—)	(453)	—)
Perda de ativos derivativos relacionados à aquisição encerrada	116)	8)	—)	—)	—)
Imparidade de activos incorpóreos	—)	—)	—)	23)	—)
Outros__________	(33)	(1)	4)	1)	2)
Contas a receber	89)	(58)	(105)	(26)	3)
Inventário	(12)	25)	(53)	(33)	(30)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(20)	(14)	5)	8)	(1)
Activos e passivos de direitos de utilização de locação operacional, líquidos	(11)	(5)	—)	—)	—)
Outros ativos	(33)	(30)	(9)	(5)	(7)
Contas a pagar	40)	(35)	45)	10)	(2)
Passivos acumulados	(7)	(44)	103)	81)	(24)
Outros passivos de longo prazo	27)	(33)	(4)	160)	16)
Variações de ativos e passivos operacionais	73)	(194)	(18)	195)	(45)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	424)	61)	360)	197)	259)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,080)	1,051)	1,142)	875)	687)
Vencimentos dos títulos disponíveis para venda	493)	1,387)	860)	321)	140)
Compras de títulos disponíveis para venda	(1,802)	(1,010)	(2,859)	(742)	(894)
Venda de títulos disponíveis para venda	1,298)	629)	597)	322)	543)
Compras de bens e equipamentos	(189)	(209)	(296)	(310)	(260)
Compras líquidas de investimentos estratégicos	(124)	(20)	(15)	(29)	(14)
Caixa pago por ativos derivativos relacionados à aquisição encerrada	(132)	(18)	—)	—)	—)
Desconsolidação do caixa Helix e GRAIL	—)	(29)	—)	(52)	—)
Produto da desconsolidação do Graal	—)	15)	—)	278)	—)
Caixa líquido pago por aquisições	(98)	—)	(100)	—)	(18)
Caixa pago por ativos intangíveis	—)	—)	—)	(2)	(11)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(554)	745)	(1,813)	(214)	(515)
Pagamentos das obrigações de financiamento	—)	(550)	(4)	(9)	(66)
Produto líquido da emissão de dívida	—)	—)	735)	5)	5)
Benefício fiscal incremental relacionado à remuneração baseada em ações	—)	—)	—)	—)	91)
Recompra de ações ordinárias	(736)	(324)	(201)	(251)	(249)
Produto da emissão de ações ordinárias	61)	59)	46)	71)	48)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(91)	(82)	(74)	(68)	(100)
Contribuições de acionistas não controladores	—)	—)	92)	79)	89)
Pagamentos sobre passivo de contraprestação contingente relacionado à aquisição	—)	—)	—)	(3)	(29)
Produto do exercício antecipado de prêmios de capital próprio de uma subsidiária	—)	—)	—)	—)	7)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(766)	(897)	594)	(176)	(205)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	8)	(1)	(4)	5)	(2)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(232)	898)	(81)	490)	(34)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício	2,042)	1,144)	1,225)	735)	769)
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício	1,810)	2,042)	1,144)	1,225)	735)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que a empresa apresentou um crescimento significativo na receita líquida consolidada, passando de US$ 428 milhões em 2016 para US$ 990 milhões em 2019, com uma ligeira redução para US$ 656 milhões em 2020. Essa tendência indica um aumento geral na geração de receita ao longo dos anos, sendo que o ano de 2019 foi particularmente expressivo.

As despesas de depreciação acompanharam essa expansão, aumentando de US$ 90 milhões em 2016 para US$ 156 milhões em 2020, refletindo investimentos em ativos de capital e maior amortização de ativos fixos ao longo do período. A amortização de ativos intangíveis apresentou tendência de redução, declinando de US$ 51 milhões em 2016 para US$ 31 milhões em 2020, sugerindo uma diminuição na amortização de ativos intangíveis adquiridos ou em desenvolvimento.

As despesas relacionadas à remuneração baseada em ações apresentaram contínua elevação, passando de US$ 129 milhões em 2016 para US$ 194 milhões em 2019 e mantendo-se neste patamar em 2020, indicando uma continuidade na estratégia de compensação baseada em ações para os colaboradores.

O benefício fiscal incremental relacionado à remuneração baseada em ações foi registrado em US$ 91 milhões em 2016, não havendo uma recorrência clara em anos subsequentes, sugerindo um impacto pontual dessa métrica.

O imposto de renda diferido apresentou variações ao longo do período, iniciando em US$ 94 milhões em 2016, reduzindo para US$ 81 milhões em 2017, negativando-se em 2018 (US$ -18 milhões), e atingindo US$ 117 milhões em 2020, refletindo possíveis alterações nas provisões fiscais e diferenças temporárias.

Em relação às operações financeiras, destaca-se a oscilação nas variações de títulos disponíveis para venda, com picos de US$ 860 milhões em 2018 e redução para US$ 493 milhões em 2020. As compras líquidas de títulos variaram bastante, indicando movimentações estratégicas de gestão de investimentos em títulos de mercado, enquanto as vendas de títulos mostraram-se consistentes ao longo dos anos.

No fluxo de caixa operacional, a empresa demonstrou forte geração de caixa, com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais variando de US$ 687 milhões em 2016 para US$ 1.080 milhões em 2020. Essa geração está sustentada pelos ajustes e variações operacionais, refletindo uma adaptação eficiente às mudanças na operação e na gestão de capital de giro, com destaque para o aumento em 2020.

As atividades de investimento apresentaram uma tendência de desembolso elevado, especialmente em 2018, quando ocorreu uma redução expressiva de US$ 1.813 milhões, acompanhada por vendas de títulos e ativos relacionados às aquisições. As compras de bens e equipamentos mostraram estabilidade, enquanto as compras líquidas de investimentos estratégicos tiveram aumento expressivo em 2020, sinalizando uma estratégia de reforço de investimentos nesse período.

Na área de financiamento, os fluxos apresentaram grande variação, com destaque para o ano de 2019, quando ocorreram entradas líquidas de caixa de US$ 594 milhões, e saídas expressivas em 2020, com desembolsos de US$ 766 milhões. A recompra de ações ordinárias aumentou de forma destacada ao longo do período, atingindo US$ 736 milhões em 2020, indicando uma estratégia de recompra de ações de maior intensidade.

O saldo de caixa e equivalentes ao final de cada exercício manteve-se elevado, embora com uma redução de US$ 232 milhões em 2020, passando de US$ 2.042 milhões em 2019 para US$ 1.810 milhões, refletindo o impacto das operações de investimento e financiamento, além de movimentos em títulos e recompra de ações. O aumento no caixa líquido no período entre 2016 e 2019 demonstra uma posição de liquidez robusta, embora o fluxo final de 2020 tenha apresentado contração, possivelmente devido às estratégias de recompra e pagamento de obrigações de financiamento.

Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

Demonstração dos fluxos de caixa