Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias de provisões. A provisão atual demonstra uma trajetória inicial de crescimento, seguida por um período de estabilização e, posteriormente, declínio.

Provisão Atual

Em 2016, o valor registrado foi de US$ 126 milhões, aumentando significativamente para US$ 331 milhões em 2017. Observa-se uma ligeira redução para US$ 130 milhões em 2018, seguida por uma diminuição mais acentuada para US$ 123 milhões em 2019. Em 2020, a provisão atual apresentou um declínio considerável, atingindo US$ 83 milhões.

A despesa diferida (benefício) exibe uma volatilidade notável ao longo do período analisado. Inicialmente, registra-se um valor positivo modesto, seguido por um benefício substancial e, posteriormente, um retorno a valores positivos elevados.

Despesa Diferida (Benefício)

Em 2016, a despesa diferida foi de US$ 7 milhões. Em 2017, houve um benefício de US$ 34 milhões. Em 2018, o valor tornou-se negativo, registrando um benefício de US$ 18 milhões. Em 2019, a despesa diferida aumentou significativamente para US$ 5 milhões, e em 2020, atingiu US$ 117 milhões.

A provisão para imposto de renda demonstra uma tendência geral de crescimento, com flutuações anuais.

Provisão para Imposto de Renda

Em 2016, a provisão para imposto de renda foi de US$ 133 milhões, aumentando para US$ 365 milhões em 2017. Em 2018, houve uma redução para US$ 112 milhões, seguida por um aumento para US$ 128 milhões em 2019. Em 2020, a provisão para imposto de renda atingiu o valor mais alto do período, com US$ 200 milhões.

Em resumo, a provisão atual e a despesa diferida (benefício) apresentam padrões distintos de variação, enquanto a provisão para imposto de renda demonstra uma tendência de crescimento geral, com algumas flutuações anuais.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação às taxas de imposto. Observa-se uma redução substancial na taxa de imposto estatutário federal dos EUA de 35% em 2016 e 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

A alíquota efetiva de imposto de renda, antes do impacto da Reforma Tributária dos EUA, demonstra uma diminuição de 23,72% em 2016 para 20,61% em 2017, seguida por uma queda mais acentuada para 11,3% em 2018 e estabilização em 11,45% em 2019. Em 2020, essa alíquota aumentou para 23,36%, indicando uma possível reversão parcial da redução anterior.

A alíquota efetiva de imposto de renda apresenta um padrão similar, começando em 23,72% em 2016, aumentando para 35% em 2017, e diminuindo significativamente para 12,53% em 2018. A alíquota se manteve em 11,45% em 2019 e, assim como a alíquota antes do impacto da reforma, aumentou para 23,36% em 2020.

Tendências Observadas

Uma clara influência da Reforma Tributária dos EUA nas alíquotas efetivas de imposto, com uma redução notável a partir de 2018. O aumento das alíquotas em 2020 sugere mudanças nas circunstâncias tributárias ou na composição dos lucros.

Implicações

As variações nas alíquotas de imposto impactam diretamente a rentabilidade líquida. A redução em 2018 e 2019 provavelmente contribuiu para um aumento nos lucros, enquanto o aumento em 2020 pode ter exercido pressão sobre os resultados.

Considerações Adicionais

É importante investigar os fatores específicos que levaram ao aumento das alíquotas em 2020 para uma compreensão completa do impacto tributário.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. As perdas operacionais líquidas apresentaram flutuações, iniciando em 20 milhões, diminuindo para 18 milhões, aumentando para 26 milhões, retornando a 21 milhões e finalizando em 26 milhões. Os créditos tributários demonstraram um crescimento constante, passando de 43 milhões para 70 milhões, indicando uma possível otimização do planejamento tributário ou mudanças nas leis fiscais.

Outros acréscimos e reservas apresentaram um aumento inicial de 24 milhões para 28 milhões, seguido por uma queda para 12 milhões e um posterior aumento para 21 milhões. A remuneração de ações exibiu uma diminuição significativa de 38 milhões para 19 milhões, mantendo-se relativamente estável nos anos subsequentes, com um valor final de 17 milhões. O aluguel diferido apresentou uma redução de 38 milhões para 28 milhões, com um valor estável em 30 milhões, seguido de dados ausentes.

O ajuste de compartilhamento de custos manteve-se constante em 21 milhões a partir de 2017. As outras amortizações apresentaram um aumento gradual de 16 milhões para 17 milhões. As obrigações decorrentes de locações financeiras iniciaram-se em 27 milhões, atingindo 70 milhões e, posteriormente, apresentando dados ausentes. O passivo de arrendamento operacional demonstrou um crescimento expressivo, passando de valores ausentes para 158 milhões e, em seguida, 156 milhões.

Os investimentos apresentaram valores ausentes em 2016, seguidos por um aumento para 13 milhões, uma queda para 1 milhão, um aumento para 2 milhões e, finalmente, uma diminuição para -137 milhões. Outros itens apresentaram um aumento constante de 38 milhões para 53 milhões. Os ativos por impostos diferidos brutos exibiram um crescimento de 249 milhões para 360 milhões. A provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos apresentou uma variação negativa, com um aumento significativo na provisão de -18 milhões para -81 milhões.

Os tributos diferidos ativos apresentaram um crescimento inicial de 231 milhões para 345 milhões, seguido por uma queda para 279 milhões. A amortização intangível comprada manteve-se relativamente estável em torno de -27 milhões. A dívida conversível apresentou uma diminuição constante de -37 milhões para -20 milhões. Os bens e equipamentos apresentaram uma variação negativa, com uma diminuição de -17 milhões para -34 milhões.

Os ativos de direito de uso de arrendamento operacional iniciaram-se em valores ausentes, atingindo -111 milhões e, posteriormente, -108 milhões. Investimentos apresentaram uma tendência de queda, com valores negativos crescentes de -40 milhões para -137 milhões. Outros itens apresentaram uma variação negativa, com uma diminuição de -0 milhões para -6 milhões. O passivo por impostos diferidos apresentou um aumento constante de -108 milhões para -332 milhões.

O ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido, apresentou uma diminuição significativa de 122 milhões para -53 milhões. Em resumo, os dados indicam um período de crescimento nos créditos tributários e ativos por impostos diferidos brutos, acompanhado por um aumento nos passivos relacionados a impostos e arrendamentos. Observa-se também uma tendência de diminuição em alguns ativos, como bens e equipamentos, e um aumento nos investimentos negativos.

Perdas operacionais líquidas

Flutuações ao longo do período, com um valor final semelhante ao inicial.

Créditos tributários

Crescimento constante, indicando possível otimização tributária.

Investimentos

Tendência de queda, com valores negativos crescentes.

Passivo por impostos diferidos

Aumento constante, refletindo possíveis mudanças nas obrigações fiscais.

Ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido

Diminuição significativa, indicando uma mudança na posição líquida dos impostos diferidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de redução nos ativos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente, partindo de 123,88 unidades monetárias em 2016 para 20 unidades monetárias em 2020.

Ativos por Impostos Diferidos

A trajetória descendente sugere uma menor expectativa de benefícios fiscais futuros ou uma utilização mais rápida dos créditos fiscais existentes. A variação mais expressiva ocorreu entre 2016 e 2018, com uma redução de 53,88 unidades monetárias.

Em relação aos passivos por impostos diferidos, os dados apresentam lacunas significativas. A ausência de valores em 2017 e a presença de apenas um valor em 2019 e 2020 dificultam a identificação de tendências claras. A disponibilidade de dados completos seria necessária para uma análise mais precisa.

Passivos por Impostos Diferidos

O valor registrado em 2019 é de 1 unidade monetária, enquanto em 2020 atinge 73 unidades monetárias. Este aumento pode indicar o reconhecimento de obrigações fiscais futuras, mas a falta de dados intermediários impede uma conclusão definitiva.

A combinação da redução nos ativos e o aumento nos passivos por impostos diferidos, embora com dados incompletos para os passivos, pode indicar uma mudança na estrutura fiscal da entidade, com uma transição de posições credoras para devedoras em relação ao imposto de renda.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Os ativos totais e o ativo total ajustado apresentaram uma trajetória ascendente, passando de US$ 4.281 milhões em 2016 para US$ 7.585 milhões e US$ 7.565 milhões, respectivamente, em 2020. Este aumento indica uma expansão da capacidade operacional e dos recursos da entidade.

O total do passivo também exibiu crescimento, embora em um ritmo menor do que os ativos, subindo de US$ 1.966 milhões em 2016 para US$ 2.891 milhões em 2020. A relação entre ativos e passivos sugere uma crescente capacidade de cobertura das obrigações.

O total do patrimônio líquido da Illumina e o total ajustado do patrimônio líquido da Illumina demonstraram um aumento significativo, evoluindo de US$ 2.197 milhões e US$ 2.075 milhões em 2016 para US$ 4.694 milhões e US$ 4.747 milhões em 2020. Este crescimento reflete o acúmulo de lucros retidos e, possivelmente, emissão de novas ações.

O lucro líquido atribuível aos acionistas da Illumina e o lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas da Illumina apresentaram um aumento notável ao longo do período. O lucro líquido passou de US$ 463 milhões em 2016 para US$ 656 milhões em 2020, enquanto o lucro líquido ajustado evoluiu de US$ 469 milhões para US$ 773 milhões. Este crescimento indica uma melhoria na rentabilidade da entidade.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de crescimento em todas as categorias analisadas, indicando uma expansão e fortalecimento financeiro da entidade.

Crescimento do Patrimônio Líquido

O crescimento do patrimônio líquido superou o crescimento do passivo, sugerindo uma melhoria na estrutura de capital.

Rentabilidade

A evolução positiva do lucro líquido indica uma melhoria na capacidade de gerar resultados.

Consistência

A consistência do crescimento em diferentes indicadores sugere uma gestão financeira sólida e um modelo de negócios sustentável.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento de 2016 para 2017, seguido de uma estabilização e posterior declínio em 2020. O índice ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente superiores.

Margem de Lucro

A margem de lucro líquido demonstra uma trajetória ascendente inicial, atingindo um pico em 2019, antes de recuar em 2020. A versão ajustada do índice apresenta um comportamento similar, indicando que os ajustes não alteram significativamente a tendência geral.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstra uma tendência de declínio constante ao longo dos anos. Tanto o índice padrão quanto o ajustado apresentam essa redução, sugerindo uma menor capacidade de gerar receita a partir dos ativos disponíveis.

Giro dos Ativos

O índice de giro total dos ativos diminui consistentemente, indicando uma potencial ineficiência na gestão de ativos ou uma mudança na estratégia operacional.

O nível de endividamento, refletido no índice de alavancagem financeira, mostra uma ligeira diminuição de 2016 a 2019, seguida de um pequeno aumento em 2020. A versão ajustada do índice segue uma dinâmica semelhante, com valores ligeiramente superiores.

Alavancagem Financeira

A alavancagem financeira permanece relativamente estável, com uma pequena variação ao longo do período, sugerindo uma gestão consistente da estrutura de capital.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos também exibem flutuações. O retorno sobre o patrimônio líquido apresenta um aumento inicial, seguido de estabilização e declínio em 2020, tanto na versão padrão quanto na ajustada. O retorno sobre os ativos segue uma tendência similar, com uma redução mais acentuada em 2020.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido demonstra uma queda significativa em 2020, indicando uma menor capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio.

Retorno sobre Ativos

O retorno sobre os ativos também apresenta um declínio notável em 2020, sugerindo uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido de uma estabilização e, posteriormente, um declínio em alguns indicadores de desempenho em 2020. A redução na eficiência operacional, evidenciada pela diminuição do giro dos ativos, e a queda na rentabilidade, refletida nos índices de retorno, merecem atenção.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro líquido atribuível aos acionistas ao longo do período avaliado, com um aumento notável entre 2016 e 2019. Observa-se uma aceleração no crescimento entre 2018 e 2019, seguida por uma diminuição em 2020.

O lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas apresenta um padrão similar ao lucro líquido não ajustado, com um crescimento consistente até 2019 e uma redução subsequente em 2020. Os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado em todos os anos analisados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido exibiu uma tendência de alta entre 2016 e 2019, indicando uma melhoria na rentabilidade. No entanto, em 2020, houve uma queda significativa, retornando a níveis próximos aos de 2016. A margem flutuou entre 19.29% e 28.42% durante o período.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante à margem não ajustada, com um aumento até 2019 e uma queda em 2020. Os valores ajustados consistentemente superaram os não ajustados, refletindo o impacto dos ajustes realizados. A margem ajustada variou entre 19.57% e 28.42%.

A convergência das margens de lucro líquido e ajustado em 2020 sugere que os ajustes realizados tiveram um impacto relativamente menor no resultado final naquele ano. A diminuição observada em 2020 tanto no lucro líquido quanto nas margens de lucro indica um possível desafio na manutenção da rentabilidade, necessitando de investigação adicional para identificar as causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 4281 milhões de dólares americanos em 2016, atingindo 7585 milhões em 2020. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores, iniciando em 4157 milhões e finalizando em 7565 milhões.

Em contrapartida, os indicadores de giro total dos ativos, tanto o cálculo padrão quanto o ajustado, apresentam uma tendência de declínio. O índice de giro total dos ativos diminuiu de 0.56 em 2016 para 0.43 em 2020. O índice de giro total dos ativos ajustado seguiu um padrão similar, reduzindo-se de 0.58 para 0.43 no mesmo período.

Ativos Totais

Apresentam crescimento contínuo ao longo dos cinco anos, indicando expansão da base de ativos da entidade.

Ativo Total Ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento dos ativos totais, com valores ligeiramente inferiores, sugerindo que os ajustes não impactam significativamente a magnitude do crescimento.

Índice de Giro Total dos Ativos

A diminuição consistente deste indicador sugere uma utilização menos eficiente dos ativos para gerar receita. A entidade está necessitando de mais ativos para gerar o mesmo nível de vendas ao longo do tempo.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

A tendência de declínio é similar ao índice de giro total dos ativos, indicando que os ajustes realizados não alteram a percepção de menor eficiência na utilização dos ativos.

A combinação do crescimento dos ativos com a queda nos índices de giro sugere que a entidade pode estar investindo em ativos que não estão gerando um retorno proporcional, ou que o ciclo de vendas está se alongando. Uma investigação mais aprofundada sobre a composição dos ativos e a dinâmica das vendas seria recomendada.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de US$ 4.281 milhões em 2016 para atingir US$ 7.585 milhões em 2020. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora apresente valores ligeiramente inferiores, evoluindo de US$ 4.157 milhões para US$ 7.565 milhões no mesmo período.

O patrimônio líquido total também registra um aumento significativo, com um crescimento de US$ 2.197 milhões em 2016 para US$ 4.694 milhões em 2020. De forma similar, o patrimônio líquido total ajustado demonstra uma expansão, passando de US$ 2.075 milhões para US$ 4.747 milhões no período analisado. A taxa de crescimento do patrimônio líquido parece ter desacelerado entre 2019 e 2020.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma diminuição geral ao longo dos anos, iniciando em 1.95 em 2016 e atingindo 1.59 em 2019. Em 2020, o índice registra um leve aumento para 1.62, indicando uma ligeira elevação no uso de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência semelhante ao índice não ajustado, com uma redução de 2.0 em 2016 para 1.59 em 2019 e mantendo-se em 1.59 em 2020. A estabilização do índice ajustado em 2020 sugere uma consistência na estrutura de capital ajustada.

Em resumo, os dados indicam um crescimento consistente nos ativos e no patrimônio líquido, acompanhado por uma diminuição na alavancagem financeira, sugerindo uma melhoria na solidez financeira ao longo do período, com uma leve reversão em 2020.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações na taxa desse crescimento. O lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou uma trajetória ascendente consistente de 2016 a 2020, partindo de 463 milhões de dólares e atingindo 656 milhões de dólares. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento de 469 milhões de dólares em 2016 para 773 milhões de dólares em 2020.

O patrimônio líquido total da empresa também exibiu um crescimento notável, aumentando de 2197 milhões de dólares em 2016 para 4694 milhões de dólares em 2020. O patrimônio líquido ajustado apresentou um crescimento proporcionalmente semelhante, passando de 2075 milhões de dólares para 4747 milhões de dólares no mesmo período.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou flutuações ao longo dos anos. Observou-se um aumento de 21.06% em 2016 para 26.41% em 2017, seguido por uma queda para 21.98% em 2018 e uma ligeira recuperação para 21.72% em 2019. Em 2020, o ROE diminuiu significativamente para 13.98%.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência semelhante ao ROE não ajustado, com um aumento inicial de 22.62% em 2016 para 28.56% em 2017, seguido por uma estabilização em torno de 21.91% e 22.13% em 2018 e 2019, respectivamente. Em 2020, o ROE ajustado também apresentou uma queda, embora menos acentuada que a do ROE não ajustado, atingindo 16.28%.

A diminuição observada nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido em 2020, tanto no valor ajustado quanto no não ajustado, sugere uma possível redução na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro, ou um aumento no patrimônio líquido que não se traduziu em um crescimento proporcional do lucro. A análise comparativa entre os valores ajustados e não ajustados indica que os ajustes realizados têm um impacto moderado nos indicadores de rentabilidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e subsequente flutuação ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou um aumento consistente de 2016 a 2019, partindo de 463 milhões de dólares para atingir 1002 milhões de dólares. Contudo, em 2020, observou-se uma redução para 656 milhões de dólares.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com crescimento de 469 milhões de dólares em 2016 para 1007 milhões de dólares em 2019, seguido por uma queda para 773 milhões de dólares em 2020. A proximidade entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere que as diferenças entre eles são relativamente estáveis ao longo do tempo.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante de 4281 milhões de dólares em 2016 para 6758 milhões de dólares em 2020. O ativo total ajustado apresentou uma evolução paralela, com valores ligeiramente inferiores, indicando que os ajustes não impactam significativamente a magnitude total dos ativos.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou um aumento de 10.81% em 2016 para 13.81% em 2017, seguido por uma leve diminuição para 11.87% em 2018 e um novo aumento para 13.7% em 2019. Em 2020, o ROA registrou uma queda notável para 8.65%, possivelmente refletindo o impacto da redução no lucro líquido sobre a base de ativos.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROAA) apresentou uma dinâmica semelhante ao ROA, com valores ligeiramente superiores. O ROAA variou de 11.29% em 2016 para 14.7% em 2017, 11.73% em 2018, 13.89% em 2019 e, finalmente, 10.22% em 2020. A correlação entre ROA e ROAA indica que os ajustes realizados não alteram substancialmente a rentabilidade dos ativos.

ROA

O índice de retorno sobre ativos demonstra uma sensibilidade à variação do lucro líquido, com uma queda acentuada em 2020.

Ativos Totais

O crescimento consistente dos ativos totais sugere uma expansão contínua das operações.

Lucro Líquido

A redução do lucro líquido em 2020 pode indicar desafios operacionais ou fatores externos que impactaram a performance.