Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Illumina Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2020 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra um crescimento consistente de 2016 a 2018, atingindo o pico de US$ 957 milhões. Em 2019, observa-se uma ligeira diminuição, seguida por uma redução mais acentuada em 2020, fechando em US$ 593 milhões.
O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente, embora gradual, de 17,02% em 2016 para 17,71% em 2020. Este aumento indica um incremento no custo de financiamento das operações ao longo do tempo.
O capital investido registrou um crescimento substancial de 2016 a 2019, passando de US$ 2874 milhões para US$ 4997 milhões. Contudo, em 2020, houve uma pequena redução no capital investido, situando-se em US$ 4907 milhões.
O lucro econômico, que representa o NOPAT menos o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou flutuações significativas. Em 2016 e 2020, o lucro econômico foi negativo, indicando que o retorno sobre o capital investido não superou o custo de capital. Em 2017 e 2018, o lucro econômico foi positivo, com um valor máximo de US$ 91 milhões em 2017. Em 2019, o lucro econômico tornou-se negativo novamente, com uma diminuição expressiva em 2020.
- Principais Observações:
- O crescimento do NOPAT desacelerou e reverteu em 2020, enquanto o custo de capital continuou a aumentar.
- Apesar do aumento do capital investido, o lucro econômico apresentou volatilidade e foi negativo em 2016, 2019 e 2020, sugerindo desafios na geração de valor a partir do capital empregado nesses períodos.
- A diminuição do NOPAT em 2020, combinada com o aumento do custo de capital, resultou em uma redução significativa do lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Illumina Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva para garantias do produto.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas da Illumina.
5 2020 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2020 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas da Illumina.
8 2020 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas da Illumina
- - Observa-se um crescimento significativo do lucro líquido ao longo dos anos, passando de US$ 463 milhões em 2016 para US$ 826 milhões em 2018, indicando uma tendência de expansão na rentabilidade. - Em 2019, houve um pico, atingindo US$ 1.002 milhões, mostrando um forte desempenho financeiro. - Em 2020, entretanto, houve uma redução de aproximadamente 34,2% em relação ao pico de 2019, chegando a US$ 656 milhões, o que pode indicar a ocorrência de fatores adversos ou ajustes na operação da empresa nesse período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- - A tendência do NOPAT acompanha de forma geral a do lucro líquido, crescendo de US$ 453 milhões em 2016 para US$ 775 milhões em 2018. - O valor de 2019 também apresenta aumento, atingindo US$ 957 milhões, refletindo maior eficiência operacional ou melhora na margem operacional. - Assim como no caso do lucro líquido, houve uma queda em 2020, chegando a US$ 593 milhões, o que sugere impacto de fatores similares ou mudança na eficiência operacional no último ano analisado.
Impostos operacionais de caixa
Illumina Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento significativo na provisão de impostos de renda entre 2016 e 2017, passando de 133 milhões para 365 milhões de dólares. Desde então, há uma variação relativamente estável, com pequenas oscilações em 2018 (112 milhões), 2019 (128 milhões) e um aumento mais expressivo em 2020 (200 milhões). Essa tendência pode indicar variações nos lucros tributáveis ou mudanças na legislação fiscal que impactaram o montante provisionado ao longo do período.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam um padrão de crescimento acentuado de 2016 para 2017, subindo de 140 milhões para 344 milhões de dólares. Após essa fase de elevação, há uma redução para 133 milhões em 2018, seguida por uma diminuição contínua em 2019 (114 milhões) e uma forte redução em 2020 (35 milhões). A queda significativa em 2020 pode refletir mudanças nas operações, estratégias fiscais ou benefícios fiscais específicos que reduziram o desembolso de impostos de caixa nesse ano.
Capital investido
Illumina Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva para garantias do produto.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Illumina.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento gradual e significativo neste item durante o período analisado, passando de US$ 1.795 milhões em 2016 para um pico de US$ 2.599 milhões em 2018. Após esse ponto, houve uma redução considerável até 2019, chegando a US$ 1.881 milhões, seguida por uma leve elevação até 2020, totalizando US$ 1.906 milhões. Essa variação sugere uma estratégia de gerenciamento de dívidas que envolveu aumento de endividamento até 2018, possivelmente para financiar crescimento ou investimentos, seguida de uma tentativa de redução do passivo, mantendo, contudo, níveis elevados comparados a 2016.
- Total do patrimônio líquido da Illumina
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo do período, iniciando em US$ 2.197 milhões em 2016 e atingindo US$ 4.694 milhões em 2020. O ritmo de expansão foi relativamente estável, com incrementos anuais, indicando um fortalecimento da base de capital e uma retenção de lucros ou novas emissões de ações que contribuíram para essa elevação. Essa tendência reforça uma posição financeira mais sólida ao final do período analisado.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou crescimento ao longo dos anos, passando de US$ 2.874 milhões em 2016 para um pico de US$ 4.997 milhões em 2019, antes de uma ligeira redução para US$ 4.907 milhões em 2020. O aumento substancial até 2019 sugere foco em investimentos para expansão ou, potencialmente, aquisições que contribuíram para o incremento do ativo investido. A estabilização e leve retração em 2020 podem estar relacionadas a ajustes na estratégia de investimento ou reavaliações de ativos.
Custo de capital
Illumina Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-30).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Illumina Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2020 | 29 de dez. de 2019 | 30 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2020 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro econômico, com um valor negativo em 2016 e 2020, intercalado por valores positivos em 2017, 2018 e 2019. A magnitude da perda em 2020 é consideravelmente superior à de 2016.
O capital investido demonstra um crescimento consistente de 2016 a 2019, passando de US$ 2874 milhões para US$ 4997 milhões. Contudo, em 2020, registra uma ligeira diminuição, atingindo US$ 4907 milhões. Este comportamento sugere um período de expansão seguido de estabilização.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores positivos em 2017, 2018 e 2019, e negativos em 2016 e 2020. A queda acentuada no índice em 2020, para -5.63%, coincide com a maior perda no lucro econômico, indicando uma deterioração na rentabilidade em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com perdas significativas em 2016 e 2020, e ganhos nos anos intermediários.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante até 2019, seguido de uma pequena redução em 2020.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a performance do lucro econômico, com valores negativos em períodos de perda e positivos em períodos de ganho, apresentando uma queda expressiva em 2020.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e rentabilidade variável, culminando em um desempenho financeiro inferior em 2020, conforme evidenciado pela combinação de perda no lucro econômico e redução no índice de spread econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Illumina Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2020 | 29 de dez. de 2019 | 30 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2020 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro econômico, com valores negativos em 2016 e 2020, intercalados com períodos de lucro positivo em 2017, 2018 e 2019. A magnitude da perda em 2020 é consideravelmente superior à registrada em 2016.
A receita demonstra uma trajetória ascendente de 2016 a 2019, com um crescimento consistente ano a ano. No entanto, em 2020, a receita apresenta uma diminuição em relação ao ano anterior, interrompendo a tendência de crescimento.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Em 2017, o índice atinge seu valor máximo no período analisado, indicando uma maior rentabilidade em relação à receita. Em 2020, o índice de margem de lucro econômico torna-se negativo, refletindo a significativa perda econômica e a diminuição da receita.
- Lucro Econômico
- Apresenta forte volatilidade, com perdas substanciais em 2016 e 2020, contrastando com lucros em 2017, 2018 e 2019. A perda de 2020 é notavelmente maior.
- Receita
- Demonstra crescimento constante entre 2016 e 2019, seguido por uma queda em 2020. A receita atingiu seu pico em 2019.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, atingindo o máximo em 2017 e tornando-se negativo em 2020, indicando uma rentabilidade significativamente reduzida.
Em resumo, a entidade apresentou um desempenho financeiro instável ao longo do período, com um crescimento inicial da receita seguido por uma queda e uma significativa deterioração da lucratividade em 2020. A análise sugere uma correlação direta entre o lucro econômico e a receita, com o índice de margem de lucro econômico servindo como um indicador sensível das mudanças na rentabilidade.