Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2016, o valor era de US$ 687 milhões, passando por um aumento significativo em 2017 para US$ 875 milhões e atingindo o pico em 2018 com US$ 1.142 milhões. Após essa máxima, os valores apresentaram estabilidade relativa, com uma ligeira redução em 2019 (US$ 1.051 milhões) e uma leve recuperação em 2020, atingindo US$ 1.080 milhões. Essa evolução sugere uma melhora consistente na geração de caixa operacional, com incremento substancial até 2018 e manutenção de um nível elevado nos anos seguintes.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O FCFF acompanha uma trajetória de crescimento semelhante à do caixa operacional, indicando uma forte geração de caixa disponível após despesas de capital. Em 2016, o valor era de US$ 427 milhões, aumentando para US$ 565 milhões em 2017 e atingindo um pico de US$ 846 milhões em 2018. Nos anos subsequentes, os valores permanecem elevados, com pequenas variações, chegando a US$ 842 milhões em 2019 e crescendo novamente para US$ 891 milhões em 2020. Esses dados refletem uma gestão eficiente do caixa operacional e de investimentos, sustentando uma geração consistente de caixa livre ao longo do tempo.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Ao longo do período analisado, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma tendência de redução significativa entre 2016 e 2018, passando de 23,72% para 11,3%, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou alterações na legislação tributária. Em 2019, a alíquota permaneceu relativamente estável em 11,45%. No entanto, em 2020, houve um aumento para 23,36%, retornando a níveis similares aos de 2016, o que pode refletir mudanças na sustentabilidade fiscal ou ajustes na classificação de receitas e despesas para fins tributários.

Caixa pago por juros, líquido de impostos

Não há dados disponíveis para esse item nos anos analisados, o que impede uma avaliação definitiva sobre a evolução da geração de caixa oriunda de juros líquidos de impostos. A ausência de informações pode indicar que os valores foram considerados irrelevantes ou não aplicáveis nesse período.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se um crescimento consistente no valor da empresa (EV), que passou de US$ 23.847 milhões em 2016 para US$ 69.822 milhões em 2020. Esse aumento representa uma valorização significativa, indicando uma expansão substancial do valor de mercado ou da avaliação da companhia ao longo do período avaliado.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) também apresentou uma tendência de crescimento, saindo de US$ 427 milhões em 2016 para US$ 891 milhões em 2020. Essa elevação reflete uma melhora contínua na geração de caixa operacional após investimentos, contribuindo para a saúde financeira da empresa.

Entretanto, o rácio EV/FCFF evidencia variações ao longo do período. Em 2016, o índice foi de 55,8, permanecendo praticamente estável em 55,92 em 2017. Em 2018 e 2019, houve uma redução desses valores para 49,08 e 48,98, respectivamente, indicando uma maior eficiência na geração de valor em relação ao fluxo de caixa livre. Contudo, em 2020, esse rácio dispara para 78,36, sugerindo que a valorização da empresa cresceu em uma proporção maior do que o aumento do fluxo de caixa livre, potencialmente refletindo expectativas de crescimento futuro, investimentos estratégicos ou outros fatores de avaliação de mercado que elevaram a percepção de valor da companhia.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento contínuo tanto na avaliação de mercado quanto na capacidade de geração de caixa, embora a valorização relativa, medida pelo EV/FCFF, tenha ocorrido de forma mais pronunciada em 2020. Essa dinâmica pode sugerir uma fase de otimismo de mercado ou mudanças nas expectativas de crescimento da empresa.