Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Illumina Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2020 | 29 de dez. de 2019 | 30 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 7,585) | 7,316) | 6,959) | 5,257) | 4,281) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,810) | 2,042) | 1,144) | 1,225) | 735) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 1,662) | 1,372) | 2,368) | 920) | 824) | |
| Ativos operacionais | 4,113) | 3,902) | 3,447) | 3,112) | 2,722) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 2,891) | 2,703) | 3,053) | 2,288) | 1,966) | |
| Menos: Responsabilidade de locação build-to-suit | —) | —) | —) | 144) | 223) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, parcela corrente | 511) | —) | 1,107) | 10) | 1) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 673) | 1,141) | 890) | 1,182) | 1,048) | |
| Passivo operacional | 1,707) | 1,562) | 1,056) | 952) | 695) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 2,406) | 2,340) | 2,391) | 2,160) | 2,027) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 66) | (51) | 231) | 133) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 2.78% | -2.16% | 10.15% | 6.34% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 200.00% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 200.00% | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 2020 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 4,113 – 1,707 = 2,406
2 2020 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2020 – Ativos operacionais líquidos2019
= 2,406 – 2,340 = 66
3 2020 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 66 ÷ [(2,406 + 2,340) ÷ 2] = 2.78%
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Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Illumina Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2020 | 29 de dez. de 2019 | 30 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas da Illumina | 656) | 1,002) | 826) | 726) | 463) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,080) | 1,051) | 1,142) | 875) | 687) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (554) | 745) | (1,813) | (214) | (515) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 130) | (794) | 1,497) | 65) | 290) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 5.48% | -33.57% | 65.79% | 3.10% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 21.65% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 17.33% | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-29), 10-K (Data do relatório: 2018-12-30), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31).
1 2020 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 130 ÷ [(2,406 + 2,340) ÷ 2] = 5.48%
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