Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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- Índice de margem de lucro líquido desde 2006
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
First Solar Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro, correntes | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, parcela não circulante | ||||||
| Menos: Passivos financeiros de arrendamento mercantil não circulante | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com um aumento inicial seguido de uma redução e posterior recuperação. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 4.053.091 mil, crescendo para US$ 4.373.409 mil em 2021. Contudo, em 2022, houve uma queda para US$ 3.442.423 mil, seguida de um aumento expressivo para US$ 5.162.400 mil em 2023.
As contas agregadas de contas de balanço apresentaram uma trajetória ainda mais variável. Iniciando em US$ 648.874 mil em 2020, houve uma diminuição considerável para US$ 320.318 mil em 2021. Em 2022, o valor tornou-se negativo, atingindo US$ -930.986 mil, indicando um desequilíbrio nas contas. Em 2023, registrou-se uma recuperação substancial, com o valor subindo para US$ 1.719.977 mil.
O índice de especialização baseada no balanço acompanhou essa volatilidade. Em 2020, o índice foi de 17,4%, diminuindo para 7,6% em 2021. Em 2022, o índice atingiu um valor negativo de -23,82%, refletindo a situação das contas agregadas. Em 2023, houve uma inversão, com o índice subindo para 39,98%, o que sugere uma melhora na especialização e na estrutura do balanço.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento geral, apesar de uma queda notável em 2022, seguida de uma recuperação em 2023.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com um período de valores negativos em 2022, indicando possíveis desafios de liquidez ou reestruturação de passivos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete a instabilidade das contas agregadas, passando por valores positivos, negativos e, finalmente, um aumento significativo em 2023.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
First Solar Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Os ativos operacionais líquidos apresentaram um crescimento inicial, atingindo um pico em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação substancial em 2023, superando o valor de 2021. Este padrão sugere flutuações na gestão de ativos e possíveis investimentos ou desinvestimentos significativos ao longo do período.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstraram uma trajetória decrescente de 2020 para 2022, indicando uma redução na capacidade de gerar caixa a partir das operações. Contudo, observou-se um aumento expressivo em 2023, revertendo a tendência anterior e sinalizando uma melhora na geração de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresentou uma volatilidade considerável. Houve uma diminuição consistente de 2020 para 2022, seguida por um aumento notável em 2023, retornando a um nível comparável ao observado em 2020. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão do capital de giro e na conversão de investimentos em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um ciclo de crescimento, declínio e recuperação, indicando possíveis mudanças estratégicas na alocação de recursos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação significativa em 2023 após um período de declínio, sugerindo melhorias na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, com um aumento expressivo em 2023, indicando uma possível melhoria na eficiência operacional e gestão do capital de giro.