First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR)

A análise das despesas demonstra flutuações significativas ao longo do período avaliado. A despesa corrente, inicialmente positiva em 2019, apresentou um resultado negativo expressivo em 2020, revertendo para valores positivos nos anos subsequentes, com um aumento constante até 2023.

A despesa diferida exibiu um padrão de variação considerável. Observa-se um valor negativo substancial em 2019, seguido por um retorno à positividade em 2020 e 2021. Contudo, em 2022 e 2023, a despesa diferida voltou a apresentar valores negativos, embora de menor magnitude em comparação com 2019.

A despesa com imposto de renda apresentou a maior volatilidade entre os itens analisados. Em 2019, a despesa foi relativamente pequena. Em 2020, registrou um valor negativo de grande porte, indicando um benefício fiscal significativo. Nos anos de 2021, 2022 e 2023, a despesa com imposto de renda retornou a valores positivos, com uma tendência de crescimento moderado ao longo do período.

Tendências Gerais

A empresa demonstra uma capacidade de ajustar sua estrutura de despesas, com inversões significativas entre despesas e benefícios fiscais. A despesa corrente apresenta uma trajetória ascendente, enquanto a despesa diferida oscila entre valores positivos e negativos.

Observações Relevantes

O ano de 2020 se destaca por apresentar resultados atípicos em todas as categorias de despesa, com um benefício fiscal considerável e uma despesa corrente negativa. A análise detalhada dos fatores que contribuíram para essa situação pode ser relevante para a compreensão do desempenho financeiro da empresa.

Implicações

As flutuações nas despesas podem impactar a rentabilidade e o fluxo de caixa da empresa. O monitoramento contínuo dessas tendências é essencial para a tomada de decisões estratégicas.

A análise dos dados revela flutuações significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. A taxa estatutária de imposto de renda corporativo federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos.

Despesas não dedutíveis

Observa-se uma variação considerável, partindo de -9.3% em 2019, com um pico de 125.3% em 2022, retornando a 2.3% em 2023. Essa volatilidade sugere mudanças nas despesas que não são elegíveis para dedução fiscal.

Alterações na provisão de avaliação

Apresentam um padrão similar ao das despesas não dedutíveis, com um aumento expressivo em 2022 (258.6%) seguido por uma redução em 2023 (1.2%).

Receita de dividendos estrangeiros

Apresenta valores relativamente baixos, com uma tendência de estabilização em torno de 1% nos anos mais recentes, após um valor negativo em 2019.

Imposto estadual, líquido de benefícios federais

Diminuiu consistentemente ao longo do período, de 3.4% em 2019 para 0.6% em 2023, indicando uma possível mudança na distribuição geográfica das operações ou otimização de benefícios fiscais estaduais.

Diferencial de alíquota externa

Exibe flutuações substanciais, com um valor negativo significativo em 2022 (-49.1%), sugerindo um impacto considerável das taxas de imposto em jurisdições estrangeiras.

Alteração da contingência fiscal

Apresenta uma variação notável, com um valor negativo em 2019 e 2020, seguido por um aumento em 2022 (50.3%), indicando mudanças nas estimativas de passivos fiscais contingentes.

Retornar aos ajustes de provisão

Mostra uma tendência de estabilização em valores negativos, com ligeiras flutuações ao longo do período.

Créditos tributários

Registram uma queda acentuada em 2022 (-147.2%) e 2023 (-1%), indicando uma redução na utilização de créditos fiscais.

Efeito da isenção fiscal

Apresenta um pico significativo em 2022 (318.9%), seguido por uma redução em 2023 (-1.3%), sugerindo a influência de isenções fiscais específicas.

Remuneração baseada em ações

Diminuiu gradualmente ao longo do período, com um valor negativo em 2023 (-1.4%).

Crédito de produção da Seção 45X

Aparece apenas em 2023, com um valor de -15.5%, indicando a aplicação de um crédito fiscal relacionado à produção.

Outros

Apresentam flutuações, com um valor negativo expressivo em 2020 (-28.8%) e um aumento em 2022 (26.9%).

Alíquota efetiva de imposto de renda

Demonstra a maior volatilidade de todos os itens, com um pico em 2022 (613.7%) e um retorno a 6.8% em 2023. Essa variação acentuada reflete o impacto combinado de todos os outros fatores na carga tributária final.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica tributária complexa, com flutuações significativas em diversos componentes. A alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma alta sensibilidade a mudanças nas despesas não dedutíveis, alterações na provisão de avaliação, efeitos de isenções fiscais e créditos tributários.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se um aumento substancial nos contratos de longo prazo, com um crescimento expressivo entre 2022 e 2023. Em contrapartida, as perdas operacionais líquidas permaneceram em níveis elevados ao longo do período analisado, com flutuações anuais, mas sem uma redução consistente.

Contratos de Longo Prazo

Apresentam uma trajetória ascendente, com um salto notável em 2023, indicando um potencial aumento na receita futura.

Perdas Operacionais Líquidas

Mantêm-se consideráveis, sugerindo desafios na rentabilidade operacional da entidade.

Pesquisa e Desenvolvimento Capitalizados

Registram um início de contabilização em 2022, com um aumento progressivo nos anos subsequentes, sinalizando investimentos em inovação.

Inventário

Demonstra variabilidade, com um pico em 2021 seguido de uma redução em 2022 e um novo aumento em 2023, possivelmente relacionado a flutuações na demanda ou na produção.

Despesas Acumuladas

Apresentam uma tendência de declínio entre 2020 e 2022, seguida de um ligeiro aumento em 2023, indicando um controle de custos variável.

Compensação

Mostra um aumento gradual, refletindo possivelmente a expansão das operações ou ajustes salariais.

Créditos Tributários

Exibem um aumento significativo em 2020, seguido de flutuações, indicando a utilização de benefícios fiscais.

Equivalência Patrimonial nos Lucros

Mantém-se relativamente estável ao longo do período, com um leve crescimento em 2023.

Ativos por Impostos Diferidos, Líquidos de Provisão para Avaliação

Apresentam um aumento notável em 2023, possivelmente devido a mudanças nas taxas de impostos ou na legislação tributária.

Imobilizado

Demonstra um declínio consistente, indicando a depreciação de ativos ou a alienação de propriedades, planta e equipamento.

Passivo por Impostos Diferidos

Apresenta um aumento contínuo, refletindo obrigações fiscais futuras.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Apresenta um aumento significativo em 2023, possivelmente relacionado ao aumento dos ativos por impostos diferidos.

Em relação aos outros itens, observa-se uma estabilidade relativa nas despesas diferidas e nos outros valores, com pequenas flutuações ao longo do tempo. O subsídio de avaliação permanece negativo, indicando um ajuste contábil. Os investimentos em subsidiárias estrangeiras e a contabilidade de aquisição/diferença de base apresentam valores negativos consistentes, sugerindo perdas ou ajustes relacionados a essas operações. A variação nos títulos negociáveis e derivados com restrições e nos juros capitalizados é menos pronunciada, mas indica uma gestão ativa desses ativos e passivos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens contábeis ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos por impostos diferidos líquidos, com uma redução notável em 2020 e 2021, seguida por um aumento em 2022 e um crescimento substancial em 2023, atingindo o valor mais alto do período analisado.

Ativos por Impostos Diferidos Líquidos

O valor apresentou uma diminuição de aproximadamente 20% entre 2019 e 2020. A redução continuou em 2021, resultando em um valor significativamente menor em comparação com o ano inicial. Contudo, em 2022, houve uma recuperação, e em 2023, o valor superou o registrado em 2019, indicando uma reversão da tendência de queda e um potencial impacto positivo futuro na demonstração do resultado.

Em relação ao passivo por impostos diferidos líquidos, a trajetória demonstra um aumento consistente ao longo do período. Embora o valor inicial seja relativamente baixo, observa-se um crescimento expressivo em 2020, seguido por aumentos mais moderados nos anos subsequentes.

Passivo por Impostos Diferidos Líquido

O passivo por impostos diferidos líquidos apresentou um aumento considerável em 2020, mais que triplicando seu valor em relação a 2019. Nos anos seguintes, o crescimento continuou, embora em um ritmo mais lento, indicando um aumento gradual das obrigações fiscais futuras.

A dinâmica entre os ativos e passivos por impostos diferidos sugere mudanças na estrutura tributária da entidade, possivelmente relacionadas a alterações nas leis fiscais ou na forma como as perdas e créditos fiscais são reconhecidos. A análise conjunta desses itens pode fornecer insights sobre a estratégia tributária e o impacto potencial nos resultados futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição em 2020, seguida por um aumento consistente em 2021, 2022 e, notavelmente, em 2023, atingindo o valor mais alto registrado. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores.

O passivo total apresentou uma redução significativa em 2020, mantendo-se relativamente estável em 2021. Contudo, em 2022 e 2023, o passivo total registrou aumentos substanciais, com o valor de 2023 sendo o mais elevado do período. O passivo total ajustado segue um padrão similar, com valores ligeiramente inferiores aos do passivo total.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento entre 2019 e 2021, seguido por uma pequena diminuição em 2022. Em 2023, o patrimônio líquido apresentou um aumento expressivo, alcançando o valor mais alto do período. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, com variações consistentes.

A rentabilidade, avaliada pelo lucro (prejuízo) líquido, demonstra uma mudança de prejuízo em 2019 para lucro em 2020 e 2021. Em 2022, houve um retorno ao prejuízo, embora de menor magnitude. Em 2023, o lucro líquido apresentou um aumento significativo, atingindo o valor mais alto registrado. O lucro (prejuízo) líquido ajustado segue um padrão semelhante, com valores ligeiramente diferentes.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de crescimento nos ativos e no patrimônio líquido, acompanhada por um aumento no passivo total nos anos mais recentes.

Rentabilidade

A rentabilidade demonstra uma melhora significativa ao longo do período, com um aumento notável no lucro líquido em 2023.

Passivo

O aumento do passivo total em 2022 e 2023 pode indicar um aumento no financiamento da empresa, possivelmente para suportar o crescimento dos ativos.

Ajustes

Os valores ajustados apresentam pequenas diferenças em relação aos valores totais, sugerindo que os ajustes não têm um impacto material significativo nas tendências gerais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no índice de margem de lucro líquido, com um valor negativo em 2019, seguido por um aumento substancial em 2020 e 2021, uma queda em 2022 e um novo aumento expressivo em 2023. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores ligeiramente diferentes.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de declínio gradual, mantendo-se relativamente estável em 0.32 nos dois últimos anos analisados. O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha essa mesma trajetória.

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações, com uma diminuição de 2019 para 2021, seguida por um aumento em 2022 e 2023. O índice de alavancagem financeira ajustado reflete o mesmo comportamento.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe uma recuperação notável de valores negativos em 2019 e 2022 para um valor positivo em 2023, com um crescimento consistente entre 2020 e 2021. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado segue uma tendência semelhante.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra uma melhora ao longo do período, passando de valores negativos em 2019 e 2022 para um valor positivo em 2023, com um crescimento constante em anos intermediários. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta um padrão análogo.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com forte recuperação em 2023.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma tendência de declínio e estabilização.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento da alavancagem nos últimos dois anos.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Demonstra uma recuperação significativa e crescimento consistente.

Índice de retorno sobre ativos

Reflete uma melhora na rentabilidade dos ativos.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo líquido em 2019, seguido por uma recuperação substancial em 2020 e 2021, com lucros líquidos positivos e crescentes. Contudo, em 2022, o resultado líquido inverte para um prejuízo, embora de menor magnitude em comparação com 2019. Em 2023, registra-se um retorno à lucratividade, com um lucro líquido significativamente superior ao observado em 2020 e 2021.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar ao lucro líquido não ajustado, com prejuízo em 2019, crescimento em 2020 e 2021, prejuízo em 2022 e recuperação em 2023. Os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente diferentes dos valores do lucro líquido, indicando a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis nos resultados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido acompanha a tendência do lucro líquido. Em 2019, o índice é negativo, refletindo o prejuízo. Em 2020 e 2021, o índice apresenta crescimento, atingindo picos em 2021. Em 2022, o índice retorna a valores negativos, e em 2023, demonstra uma melhora expressiva, alcançando o valor mais alto do período analisado.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também segue a tendência do lucro líquido ajustado. Apresenta valores negativos em 2019 e 2022, e positivos e crescentes em 2020 e 2021. Em 2023, o índice ajustado demonstra um aumento significativo, superando o índice não ajustado, o que sugere que os ajustes realizados tiveram um impacto positivo na rentabilidade.

Em resumo, o período analisado é caracterizado por volatilidade nos resultados, com uma recuperação notável em 2020 e 2021, um retrocesso em 2022 e uma forte retomada em 2023. As margens de lucro, tanto as ajustadas quanto as não ajustadas, refletem essa dinâmica, com destaque para o desempenho positivo em 2023.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição em 2020, seguida de um crescimento consistente em 2021, 2022 e, notavelmente, em 2023, atingindo o valor mais alto registrado.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um padrão similar de flutuação. A diferença entre os dois valores permanece relativamente estável ao longo dos anos, indicando que os ajustes não alteram significativamente a magnitude dos ativos.

O índice de giro total dos ativos apresenta uma tendência de declínio ao longo do período. Em 2019 e 2020, o índice se manteve em níveis similares, mas diminuiu em 2021 e estabilizou em 2022 e 2023. Este declínio sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de giro total dos ativos ajustado reflete o mesmo padrão de declínio observado no índice não ajustado. A convergência dos dois índices indica que os ajustes realizados nos ativos não impactam a eficiência com que estes são utilizados para gerar vendas.

Ativos totais

Apresentam crescimento geral, com um pico em 2023.

Ativo total ajustado

Segue a tendência dos ativos totais, com variação similar.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma redução na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Confirma a tendência de queda na eficiência, independente dos ajustes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição entre 2019 e 2020, seguida de um crescimento consistente nos anos subsequentes, com um aumento notável em 2023.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com uma pequena redução inicial e um crescimento progressivo, culminando em um valor substancialmente maior em 2023. A proximidade entre os valores dos ativos totais e do ativo total ajustado sugere que as diferenças entre eles são relativamente pequenas.

O patrimônio líquido também demonstra uma tendência de crescimento, embora com uma pequena queda entre 2021 e 2022. O valor do patrimônio líquido em 2023 supera o de todos os anos anteriores.

O patrimônio líquido ajustado acompanha a tendência do patrimônio líquido, com uma ligeira variação entre os dois indicadores. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados do patrimônio líquido permanece relativamente constante ao longo do tempo.

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações ao longo do período. Após uma diminuição de 2019 para 2020, o índice se manteve estável entre 2020 e 2021, e então aumentou em 2022 e 2023, indicando um aumento no uso de alavancagem financeira.

O índice de alavancagem financeira ajustado exibe o mesmo padrão do índice não ajustado, com valores consistentemente próximos. Isso indica que os ajustes realizados não têm um impacto significativo no cálculo da alavancagem.

Tendências Gerais

Crescimento consistente nos ativos totais e no patrimônio líquido, com um aumento mais acentuado em 2023.

Alavancagem Financeira

Aumento da alavancagem financeira nos últimos dois anos do período analisado.

Ajustes

Os ajustes realizados nos ativos e no patrimônio líquido não alteram significativamente as tendências observadas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um prejuízo considerável em 2019, seguido por um crescimento substancial nos anos de 2020 e 2021. Contudo, em 2022, registra-se novamente um prejuízo, embora de menor magnitude que o de 2019. Em 2023, o lucro líquido apresenta uma recuperação notável, atingindo um valor expressivo.

O lucro líquido ajustado acompanha uma trajetória similar ao lucro líquido não ajustado, com prejuízos em 2019 e 2022 e crescimento em 2020, 2021 e 2023. As diferenças entre os valores ajustados e não ajustados são relativamente pequenas em cada ano, indicando que os ajustes não impactam significativamente o resultado final.

O patrimônio líquido apresenta uma tendência geral de crescimento ao longo dos cinco anos. Apesar de uma leve diminuição em 2022, o patrimônio líquido ajustado e não ajustado demonstram um aumento consistente, culminando em um valor consideravelmente superior em 2023 em comparação com 2019.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) reflete a volatilidade do lucro líquido. Em 2019 e 2022, o ROE é negativo, indicando prejuízo. Os anos de 2020 e 2021 apresentam ROEs positivos e crescentes, atingindo picos em 2021. Em 2023, o ROE atinge seu valor mais alto no período analisado, impulsionado pelo aumento do lucro líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) apresenta um padrão semelhante ao ROE não ajustado, com pequenas variações entre os dois indicadores. A consistência entre os valores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes realizados não alteram substancialmente a avaliação da rentabilidade do patrimônio líquido.

Lucro (prejuízo) líquido

Demonstra forte volatilidade, com recuperação significativa em 2023.

Patrimônio líquido

Apresenta tendência geral de crescimento, apesar de uma leve queda em 2022.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Varia de negativo a positivo, acompanhando a flutuação do lucro líquido, com um pico em 2023.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um prejuízo considerável em 2019, seguido por um crescimento substancial nos anos de 2020 e 2021. Contudo, em 2022, a empresa registra novamente um prejuízo, embora de menor magnitude que o de 2019. Em 2023, o lucro líquido apresenta uma recuperação notável, atingindo um valor expressivo.

O lucro líquido ajustado acompanha uma trajetória similar ao lucro líquido não ajustado, com prejuízos em 2019 e 2022 e ganhos em 2020, 2021 e 2023. As diferenças entre os valores ajustados e não ajustados são relativamente pequenas em cada ano, indicando que os ajustes não impactam significativamente o resultado final.

Os ativos totais apresentam uma tendência geral de crescimento ao longo dos cinco anos. Apesar de uma leve diminuição entre 2021 e 2022, os ativos totais atingem o valor mais alto no final de 2023, demonstrando uma expansão contínua da base patrimonial da empresa.

O ativo total ajustado segue a mesma tendência de crescimento do ativo total não ajustado, com valores ligeiramente inferiores em cada ano. A consistência entre os dois valores sugere que os ajustes realizados nos ativos não alteram substancialmente a posição financeira geral.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos reflete a volatilidade do lucro líquido. Apresenta valores negativos em 2019 e 2022, indicando que os ativos não geraram lucro nesses períodos. Em 2020 e 2021, o ROA é positivo e crescente, atingindo um pico em 2021. Em 2023, o ROA atinge o valor mais alto do período analisado, demonstrando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta uma trajetória semelhante ao ROA não ajustado, com valores negativos em 2019 e 2022 e positivos nos demais anos. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados é pequena, indicando que os ajustes não têm um impacto significativo no desempenho financeiro da empresa.

Em resumo, a empresa demonstra uma capacidade de recuperação após períodos de prejuízo, impulsionada por um crescimento consistente dos ativos totais e uma melhoria na eficiência na utilização desses ativos para gerar lucro, conforme evidenciado pelo aumento do ROA em 2023.