Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
First Solar Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de recuperação e crescimento notável no lucro operacional líquido após impostos, partindo de um resultado negativo em 2019 para um valor substancialmente positivo em 2023. Este aumento indica uma melhora na rentabilidade da entidade.
O custo de capital apresentou uma ligeira tendência de alta entre 2019 e 2022, estabilizando-se e diminuindo marginalmente em 2023. Apesar da flutuação, o custo de capital manteve-se relativamente estável ao longo do período, indicando uma consistência na avaliação do risco associado aos investimentos.
O capital investido demonstrou um crescimento constante até 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e um aumento expressivo em 2023. Este padrão sugere períodos de expansão e consolidação, culminando em um investimento significativo no último ano analisado. O aumento substancial em 2023 pode indicar a implementação de novos projetos ou aquisições.
O lucro econômico, embora consistentemente positivo, apresentou uma melhora contínua ao longo do período. A redução do prejuízo em 2019 e 2020, seguida por valores positivos crescentes, reflete a capacidade da entidade em gerar retornos superiores ao custo de capital. A tendência de crescimento do lucro econômico acompanha a do lucro operacional líquido após impostos, reforçando a ideia de uma melhoria na performance financeira.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Demonstra uma recuperação significativa, passando de valores negativos para um crescimento expressivo.
- Custo de Capital
- Apresenta uma estabilidade relativa com uma ligeira tendência de alta até 2022, seguida de uma pequena redução.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento constante até 2021, uma queda em 2022 e um aumento notável em 2023.
- Lucro Econômico
- Indica uma melhora contínua, com a redução de prejuízos e o subsequente crescimento de valores positivos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
First Solar Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
9 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- 2019:
- Registrou um prejuízo de aproximadamente US$ 114,9 milhões, indicando um momento de desempenho negativo na empresa.
- 2020:
- Houve uma significativa reversão, passando a lucro de aproximadamente US$ 398,4 milhões, demonstrando recuperação e crescimento sustentável naquele período.
- 2021:
- O lucro líquido continuou evoluindo, atingindo cerca de US$ 468,7 milhões, indicando continuidade na performance positiva.
- 2022:
- Ocorreu uma reversão, com prejuízo de aproximadamente US$ 44,2 milhões, sugerindo possíveis desafios ou ajustes internos.
- 2023:
- O lucro líquido retomou uma trajetória positiva, atingindo cerca de US$ 830,8 milhões, marcando um forte desempenho no último período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- 2019:
- Registrou um prejuízo operacional de aproximadamente US$ 94,5 milhões, refletindo dificuldades operacionais ou condições desfavoráveis no período.
- 2020:
- O indicador apresentou recuperação, passando a aproximadamente US$ 214,3 milhões de lucro operacional.
- 2021:
- Persistiu uma forte expansão, atingindo cerca de US$ 567,9 milhões, indicando melhorias na eficiência operacional.
- 2022:
- Este valor continuou crescendo de forma significativa, chegando a aproximadamente US$ 826,9 milhões, reforçando a robustez operacional da empresa.
- 2023:
- O NOPAT atingiu aproximadamente US$ 1,54 bilhões, demonstrando um crescimento expressivo, consolidando uma operação eficiente e lucrativa.
Impostos operacionais de caixa
First Solar Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesta linha ao longo do período analisado. Houve uma redução considerável na despesa com imposto de renda em 2020, passando de uma despesa de aproximadamente US$ 5,5 milhões para uma benéfica de cerca de US$ 107 milhões, indicando possivelmente o reconhecimento de benefícios fiscais ou ajustes contábeis. Em 2021, há uma reversão dessa situação, com uma recuperação da despesa para aproximadamente US$ 103 milhões. Nos anos seguintes, a despesa se mantém em valores positivos, situando-se na faixa de US$ 52,8 milhões em 2022 e US$ 60,5 milhões em 2023, indicando uma estabilidade relativa nesta linha de despesa.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma volatilidade significativa ao longo do período. Em 2019, houve uma entrada de caixa de aproximadamente US$ 42,9 milhões. Em 2020, contudo, ocorreu uma forte saída de caixa de aproximadamente US$ 119,2 milhões, refletindo provável necessidade de pagamento de impostos operacionais relacionados a lucros anteriores ou ajuste de obrigações fiscais. A partir de 2021, a entrada de caixa volta a ocorrer, em torno de US$ 23 milhões, e mantém-se em valores positivos próximos a US$ 54,9 milhões em 2022 e US$ 56,5 milhões em 2023, sugerindo uma melhora na liquidez relacionada às operações fiscais.
Capital investido
First Solar Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de títulos e valores mobiliários e valores mobiliários restritos.
- Valor de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicam uma tendência de redução de dívidas e arrendamentos de 2019 a 2022, passando de aproximadamente 595 milhões de dólares para cerca de 234 milhões, refletindo um possível esforço de redução de obrigações financeiras nesse período. Entretanto, em 2023, ocorre um aumento significativo para aproximadamente 624 milhões de dólares, possivelmente indicando novas contratações, reavaliações ou aumento nas obrigações financeiras.
- Patrimônio líquido
- Observa-se um crescimento contínuo ao longo dos anos, partindo de aproximadamente 5,1 bilhões de dólares em 2019 para quase 6,7 bilhões em 2023. Essa evolução sugere uma melhoria na restruturação patrimonial, aumento de reservas ou resultados positivos acumulados, consolidando uma situação financeira mais robusta.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento substancial ao longo do período analisado. De aproximadamente 4,9 bilhões de dólares em 2019, há uma elevação para cerca de 7,8 bilhões em 2023. Entre 2022 e 2023, há uma forte valorização, indicando uma ampliação das operações, novos investimentos ou aportes de capital, refletindo uma estratégia de expansão ou fortalecimento do portfólio de ativos.
Custo de capital
First Solar Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
First Solar Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria consistente nos indicadores apresentados ao longo do período de cinco anos. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, porém com uma redução progressiva em magnitude.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico, embora negativo em todos os anos analisados, apresentou uma diminuição substancial em seu valor absoluto. A redução mais expressiva ocorreu entre 2019 e 2021, seguida por uma desaceleração na taxa de diminuição entre 2021 e 2023. Este padrão sugere uma crescente capacidade de geração de valor, mesmo que ainda não se traduza em lucro positivo.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um crescimento inicial entre 2019 e 2021, indicando expansão e reinvestimento. Contudo, em 2022, houve uma redução significativa no capital investido, seguida por um aumento considerável em 2023. Essa flutuação pode estar relacionada a mudanças na estratégia de investimento, desinvestimentos ou aquisições.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que mede a rentabilidade do capital investido, apresentou uma melhora contínua ao longo do período. A porcentagem negativa diminuiu progressivamente, indicando um aumento na eficiência do capital empregado. A taxa de melhora foi mais acentuada entre 2019 e 2021, estabilizando-se em valores mais próximos de zero nos anos subsequentes. A aproximação a zero sugere uma redução da diferença entre o retorno sobre o capital investido e o custo desse capital.
Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva na performance financeira, caracterizada pela redução das perdas econômicas e pelo aumento da eficiência na utilização do capital investido. A variação no capital investido merece atenção, sendo recomendável uma análise mais aprofundada para identificar os fatores que impulsionaram as mudanças observadas.
Índice de margem de lucro econômico
First Solar Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, porém com uma redução consistente em sua magnitude ao longo dos anos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um decréscimo absoluto de aproximadamente 111 milhões de dólares entre 2019 e 2020, seguido por reduções menores nos anos subsequentes. Em 2023, o valor negativo do lucro econômico atingiu o ponto mais baixo do período analisado, indicando uma diminuição da perda.
Paralelamente, as vendas líquidas ajustadas exibiram um padrão de crescimento, com um aumento notável em 2022 e 2023. Este crescimento nas vendas parece estar correlacionado com a melhoria no lucro econômico.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- As vendas líquidas ajustadas apresentaram uma queda de aproximadamente 730 milhões de dólares entre 2019 e 2020. Contudo, houve um aumento de cerca de 437 milhões de dólares entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento mais expressivo de aproximadamente 542 milhões de dólares em 2022 e, finalmente, um aumento de aproximadamente 586 milhões de dólares em 2023. Este padrão sugere uma recuperação e expansão das atividades comerciais.
O índice de margem de lucro econômico, que inicialmente apresentava valores negativos significativos, também demonstrou uma tendência de melhora. A margem de lucro econômico tornou-se menos negativa ao longo do tempo, refletindo o aumento do lucro econômico em relação às vendas líquidas ajustadas.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma melhora consistente, passando de -34.01% em 2019 para -4.94% em 2023. Esta evolução indica uma crescente eficiência na conversão de vendas em lucro, embora ainda permaneça em território negativo.
Em resumo, os dados indicam uma progressiva melhoria na rentabilidade e eficiência operacional, impulsionada pelo crescimento das vendas e pela redução das perdas econômicas.