Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
First Solar Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise de segmentos reportáveis
- Análise de áreas geográficas
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2006
- Índice de liquidez corrente desde 2006
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
First Solar Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma trajetória de recuperação e expansão nos indicadores operacionais e financeiros ao longo do período analisado.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Houve um crescimento consistente e acelerado do NOPAT, que transitou de um resultado negativo em 2019 para valores positivos crescentes, atingindo o ápice em 2023. Esse padrão evidencia um aumento significativo na eficiência operacional e na capacidade de geração de lucro líquido operacional.
- Capital Investido e Custo de Capital
- O capital investido apresentou uma tendência geral de alta, com a expansão mais expressiva ocorrendo entre 2022 e 2023. Paralelamente, o custo de capital manteve-se estável, com oscilações discretas na faixa de 20,77% a 22,6%, indicando que a estrutura de custo de financiamento e o risco percebido permaneceram constantes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico permaneceu negativo durante todo o intervalo, contudo, registrou-se uma redução progressiva e contínua do déficit. A diminuição da magnitude das perdas econômicas sugere que a rentabilidade operacional está convergindo para a superação do custo de capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
First Solar Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
9 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- 2019:
- Registrou um prejuízo de aproximadamente US$ 114,9 milhões, indicando um momento de desempenho negativo na empresa.
- 2020:
- Houve uma significativa reversão, passando a lucro de aproximadamente US$ 398,4 milhões, demonstrando recuperação e crescimento sustentável naquele período.
- 2021:
- O lucro líquido continuou evoluindo, atingindo cerca de US$ 468,7 milhões, indicando continuidade na performance positiva.
- 2022:
- Ocorreu uma reversão, com prejuízo de aproximadamente US$ 44,2 milhões, sugerindo possíveis desafios ou ajustes internos.
- 2023:
- O lucro líquido retomou uma trajetória positiva, atingindo cerca de US$ 830,8 milhões, marcando um forte desempenho no último período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- 2019:
- Registrou um prejuízo operacional de aproximadamente US$ 94,5 milhões, refletindo dificuldades operacionais ou condições desfavoráveis no período.
- 2020:
- O indicador apresentou recuperação, passando a aproximadamente US$ 214,3 milhões de lucro operacional.
- 2021:
- Persistiu uma forte expansão, atingindo cerca de US$ 567,9 milhões, indicando melhorias na eficiência operacional.
- 2022:
- Este valor continuou crescendo de forma significativa, chegando a aproximadamente US$ 826,9 milhões, reforçando a robustez operacional da empresa.
- 2023:
- O NOPAT atingiu aproximadamente US$ 1,54 bilhões, demonstrando um crescimento expressivo, consolidando uma operação eficiente e lucrativa.
Impostos operacionais de caixa
First Solar Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesta linha ao longo do período analisado. Houve uma redução considerável na despesa com imposto de renda em 2020, passando de uma despesa de aproximadamente US$ 5,5 milhões para uma benéfica de cerca de US$ 107 milhões, indicando possivelmente o reconhecimento de benefícios fiscais ou ajustes contábeis. Em 2021, há uma reversão dessa situação, com uma recuperação da despesa para aproximadamente US$ 103 milhões. Nos anos seguintes, a despesa se mantém em valores positivos, situando-se na faixa de US$ 52,8 milhões em 2022 e US$ 60,5 milhões em 2023, indicando uma estabilidade relativa nesta linha de despesa.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma volatilidade significativa ao longo do período. Em 2019, houve uma entrada de caixa de aproximadamente US$ 42,9 milhões. Em 2020, contudo, ocorreu uma forte saída de caixa de aproximadamente US$ 119,2 milhões, refletindo provável necessidade de pagamento de impostos operacionais relacionados a lucros anteriores ou ajuste de obrigações fiscais. A partir de 2021, a entrada de caixa volta a ocorrer, em torno de US$ 23 milhões, e mantém-se em valores positivos próximos a US$ 54,9 milhões em 2022 e US$ 56,5 milhões em 2023, sugerindo uma melhora na liquidez relacionada às operações fiscais.
Capital investido
First Solar Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de títulos e valores mobiliários e valores mobiliários restritos.
- Valor de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicam uma tendência de redução de dívidas e arrendamentos de 2019 a 2022, passando de aproximadamente 595 milhões de dólares para cerca de 234 milhões, refletindo um possível esforço de redução de obrigações financeiras nesse período. Entretanto, em 2023, ocorre um aumento significativo para aproximadamente 624 milhões de dólares, possivelmente indicando novas contratações, reavaliações ou aumento nas obrigações financeiras.
- Patrimônio líquido
- Observa-se um crescimento contínuo ao longo dos anos, partindo de aproximadamente 5,1 bilhões de dólares em 2019 para quase 6,7 bilhões em 2023. Essa evolução sugere uma melhoria na restruturação patrimonial, aumento de reservas ou resultados positivos acumulados, consolidando uma situação financeira mais robusta.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento substancial ao longo do período analisado. De aproximadamente 4,9 bilhões de dólares em 2019, há uma elevação para cerca de 7,8 bilhões em 2023. Entre 2022 e 2023, há uma forte valorização, indicando uma ampliação das operações, novos investimentos ou aportes de capital, refletindo uma estratégia de expansão ou fortalecimento do portfólio de ativos.
Custo de capital
First Solar Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
First Solar Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de recuperação consistente nos indicadores de desempenho econômico ao longo do período analisado. Há uma redução progressiva dos prejuízos econômicos e uma melhora gradual na eficiência do capital investido, indicando uma tendência de convergência para a criação de valor.
- Lucro Econômico
- O volume de perdas econômicas apresentou declínio constante, reduzindo-se de US$ 1.111.257 mil em 2019 para US$ 195.974 mil em 2023.
- Capital Investido
- O montante investido demonstrou tendência de crescimento, com destaque para a expansão acentuada no último exercício, atingindo US$ 7.840.426 mil em 2023, após uma leve retração em 2022.
- Índice de Spread Econômico
- O índice registrou melhora contínua, evoluindo de -22,7% em 2019 para -2,5% em 2023, evidenciando a diminuição da diferença negativa entre o retorno sobre o capital e o custo de capital.
Índice de margem de lucro econômico
First Solar Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de recuperação e crescimento nas vendas líquidas ajustadas após uma retração ocorrida em 2020. A partir de 2021, houve uma expansão consistente da receita, culminando no valor mais elevado do período analisado ao final de 2023.
O lucro econômico, embora tenha se mantido em território negativo durante todo o intervalo analisado, demonstrou uma tendência de melhora progressiva. A magnitude dos prejuízos anuais diminuiu sistematicamente, indicando uma convergência gradual para a rentabilidade.
O índice de margem de lucro econômico reflete a evolução da eficiência financeira. Após atingir o ponto mais baixo em 2020, a margem apresentou uma recuperação acelerada, reduzindo significativamente a proporção do prejuízo em relação à receita líquida.
- Vendas líquidas ajustadas
- Apresentam crescimento robusto e contínuo entre 2021 e 2023, indicando expansão da atividade operacional.
- Lucro econômico
- Registra redução constante do déficit, evidenciando a diminuição das perdas econômicas anuais.
- Índice de margem de lucro econômico
- Demonstra tendência de ascensão, evoluindo de -35,06% em 2020 para -4,76% em 2023.