Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
First Solar Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de recuperação e crescimento notável no lucro operacional líquido após impostos, partindo de um resultado negativo em 2019 para um valor substancialmente positivo em 2023. Este aumento demonstra uma melhora na rentabilidade da entidade.
O custo de capital apresentou uma ligeira tendência de alta entre 2019 e 2022, estabilizando-se e diminuindo marginalmente em 2023. Esta estabilização pode indicar uma otimização na estrutura de financiamento ou uma percepção de menor risco por parte dos investidores.
O capital investido demonstrou um crescimento consistente até 2021, seguido por uma redução em 2022. Em 2023, registrou um aumento expressivo, indicando um período de expansão e reinvestimento. A variação no capital investido pode estar relacionada a decisões estratégicas de alocação de recursos ou a oportunidades de crescimento identificadas.
O lucro econômico, embora ainda negativo em todos os períodos analisados, apresentou uma diminuição consistente na magnitude das perdas. A redução das perdas, acompanhada do aumento do lucro operacional, sugere uma melhoria na eficiência na utilização do capital investido e uma aproximação da entidade em gerar retornos superiores ao custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma forte tendência de crescimento, saindo de valores negativos para um resultado positivo significativo.
- Custo de Capital
- Demonstra uma estabilidade após um período de ligeiro aumento, com uma pequena redução no último ano.
- Capital Investido
- Cresceu de forma consistente até 2021, diminuiu em 2022 e apresentou um aumento substancial em 2023.
- Lucro Econômico
- Embora negativo, a magnitude das perdas diminuiu consistentemente ao longo do período.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
First Solar Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
9 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- 2019:
- Registrou um prejuízo de aproximadamente US$ 114,9 milhões, indicando um momento de desempenho negativo na empresa.
- 2020:
- Houve uma significativa reversão, passando a lucro de aproximadamente US$ 398,4 milhões, demonstrando recuperação e crescimento sustentável naquele período.
- 2021:
- O lucro líquido continuou evoluindo, atingindo cerca de US$ 468,7 milhões, indicando continuidade na performance positiva.
- 2022:
- Ocorreu uma reversão, com prejuízo de aproximadamente US$ 44,2 milhões, sugerindo possíveis desafios ou ajustes internos.
- 2023:
- O lucro líquido retomou uma trajetória positiva, atingindo cerca de US$ 830,8 milhões, marcando um forte desempenho no último período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- 2019:
- Registrou um prejuízo operacional de aproximadamente US$ 94,5 milhões, refletindo dificuldades operacionais ou condições desfavoráveis no período.
- 2020:
- O indicador apresentou recuperação, passando a aproximadamente US$ 214,3 milhões de lucro operacional.
- 2021:
- Persistiu uma forte expansão, atingindo cerca de US$ 567,9 milhões, indicando melhorias na eficiência operacional.
- 2022:
- Este valor continuou crescendo de forma significativa, chegando a aproximadamente US$ 826,9 milhões, reforçando a robustez operacional da empresa.
- 2023:
- O NOPAT atingiu aproximadamente US$ 1,54 bilhões, demonstrando um crescimento expressivo, consolidando uma operação eficiente e lucrativa.
Impostos operacionais de caixa
First Solar Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesta linha ao longo do período analisado. Houve uma redução considerável na despesa com imposto de renda em 2020, passando de uma despesa de aproximadamente US$ 5,5 milhões para uma benéfica de cerca de US$ 107 milhões, indicando possivelmente o reconhecimento de benefícios fiscais ou ajustes contábeis. Em 2021, há uma reversão dessa situação, com uma recuperação da despesa para aproximadamente US$ 103 milhões. Nos anos seguintes, a despesa se mantém em valores positivos, situando-se na faixa de US$ 52,8 milhões em 2022 e US$ 60,5 milhões em 2023, indicando uma estabilidade relativa nesta linha de despesa.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma volatilidade significativa ao longo do período. Em 2019, houve uma entrada de caixa de aproximadamente US$ 42,9 milhões. Em 2020, contudo, ocorreu uma forte saída de caixa de aproximadamente US$ 119,2 milhões, refletindo provável necessidade de pagamento de impostos operacionais relacionados a lucros anteriores ou ajuste de obrigações fiscais. A partir de 2021, a entrada de caixa volta a ocorrer, em torno de US$ 23 milhões, e mantém-se em valores positivos próximos a US$ 54,9 milhões em 2022 e US$ 56,5 milhões em 2023, sugerindo uma melhora na liquidez relacionada às operações fiscais.
Capital investido
First Solar Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de títulos e valores mobiliários e valores mobiliários restritos.
- Valor de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicam uma tendência de redução de dívidas e arrendamentos de 2019 a 2022, passando de aproximadamente 595 milhões de dólares para cerca de 234 milhões, refletindo um possível esforço de redução de obrigações financeiras nesse período. Entretanto, em 2023, ocorre um aumento significativo para aproximadamente 624 milhões de dólares, possivelmente indicando novas contratações, reavaliações ou aumento nas obrigações financeiras.
- Patrimônio líquido
- Observa-se um crescimento contínuo ao longo dos anos, partindo de aproximadamente 5,1 bilhões de dólares em 2019 para quase 6,7 bilhões em 2023. Essa evolução sugere uma melhoria na restruturação patrimonial, aumento de reservas ou resultados positivos acumulados, consolidando uma situação financeira mais robusta.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento substancial ao longo do período analisado. De aproximadamente 4,9 bilhões de dólares em 2019, há uma elevação para cerca de 7,8 bilhões em 2023. Entre 2022 e 2023, há uma forte valorização, indicando uma ampliação das operações, novos investimentos ou aportes de capital, refletindo uma estratégia de expansão ou fortalecimento do portfólio de ativos.
Custo de capital
First Solar Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
First Solar Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance econômica ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, indicando que o retorno sobre o capital investido não cobria o custo de capital. No entanto, essa perda diminuiu progressivamente de 2019 para 2023.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2019 a 2021, seguido por uma redução em 2022 e um aumento significativo em 2023. Essa variação sugere possíveis estratégias de otimização de recursos ou investimentos em expansão.
O índice de spread econômico, que reflete a diferença entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital, apresentou uma tendência de alta consistente. A redução do valor negativo do índice indica uma aproximação do retorno sobre o capital investido ao custo de capital, culminando em um valor significativamente menor em 2023.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma diminuição consistente das perdas ao longo do período, indicando uma melhora na rentabilidade em relação ao capital investido.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento inicial seguido de uma redução e, posteriormente, um aumento expressivo, sugerindo mudanças na alocação de recursos.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe uma tendência de alta, sinalizando uma melhoria na relação entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital.
Em resumo, os dados indicam uma evolução positiva na performance econômica, com a redução das perdas e a aproximação do retorno sobre o capital investido ao custo de capital. As variações no capital investido merecem investigação adicional para compreender as estratégias subjacentes.
Índice de margem de lucro econômico
First Solar Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, porém com uma redução consistente em sua magnitude ao longo dos anos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um decréscimo absoluto de aproximadamente 111,9 milhões de dólares em 2019 para 210 mil dólares em 2023. Embora ainda negativo, a redução indica uma diminuição das perdas ou um aumento da lucratividade, dependendo da estrutura de custos.
Paralelamente, as vendas líquidas ajustadas exibiram um crescimento notável.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- As vendas líquidas ajustadas aumentaram de 3,28 bilhões de dólares em 2019 para 4,12 bilhões de dólares em 2023, indicando uma expansão na receita da organização. O crescimento não foi linear, com um leve declínio entre 2019 e 2020, seguido por um aumento consistente nos anos subsequentes.
A relação entre o lucro econômico e as vendas líquidas ajustadas é refletida no índice de margem de lucro econômico.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma melhora significativa, passando de -34,13% em 2019 para -5,1% em 2023. Essa tendência positiva sugere que a organização está se tornando mais eficiente na conversão de vendas em lucro, ou que a estrutura de custos está sendo melhor gerenciada. A redução da margem negativa indica uma aproximação do ponto de equilíbrio ou, potencialmente, a possibilidade de lucratividade no futuro.
Em resumo, os dados indicam uma tendência de recuperação e crescimento, com aumento nas vendas e melhora na margem de lucro econômico, apesar de o lucro econômico ainda ser negativo.