Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Celgene Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017	31 de dez. de 2016	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014
Empréstimos de curto prazo e parcela corrente da dívida de longo prazo	501)	—)	501)	—)	606)
Contas a pagar	418)	305)	247)	241)	198)
Descontos, estornos de distribuidores e serviços de distribuição	1,107)	814)	561)	367)	233)
Compensação	391)	358)	414)	353)	318)
Custos e subvenções dos ensaios clínicos	475)	622)	342)	255)	190)
Contingência de perdas relacionadas a litígios	—)	—)	199)	—)	—)
Interesse	238)	173)	168)	170)	59)
Vendas, uso, valor agregado e outros impostos	66)	59)	101)	69)	66)
Marcos a pagar	—)	62)	—)	—)	—)
Responsabilidade pelo pagamento do sucesso	70)	—)	—)	—)	—)
Contraprestação contingente de curto prazo e pagamentos bem-sucedidos	60)	—)	47)	109)	35)
Royalties, taxas de licença e acordos de colaboração	114)	52)	—)	—)	—)
Passivo por impostos diferidos	—)	—)	—)	—)	131)
Outros__________	466)	383)	285)	324)	236)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	2,987)	2,523)	2,115)	1,648)	1,267)
Imposto de renda a pagar	78)	84)	41)	20)	13)
Parcela corrente da receita diferida	73)	75)	55)	61)	29)
Passivo circulante	4,057)	2,987)	2,959)	1,969)	2,112)
Receita diferida, líquida da parcela corrente	73)	34)	28)	30)	28)
Imposto de renda a pagar	2,190)	2,490)	420)	324)	273)
Passivo de imposto de renda diferido	2,753)	1,327)	—)	378)	556)
Outros passivos fiscais não correntes	—)	—)	2,519)	2,519)	—)
Consideração contingente	103)	80)	1,443)	1,412)	1,245)
Remuneração diferida e incentivos de longo prazo	243)	240)	215)	171)	151)
Direitos de valor contingente	19)	42)	45)	52)	136)
Contratos de derivativos	21)	134)	1)	—)	—)
Outros__________	91)	48)	68)	30)	50)
Outros passivos não circulantes	477)	544)	1,771)	1,664)	1,581)
Dívida de longo prazo, líquida de desconto, excluindo parcela corrente	19,769)	15,838)	13,789)	14,250)	6,266)
Passivo não circulante	25,262)	20,233)	18,527)	19,166)	8,703)
Total do passivo	29,319)	23,220)	21,486)	21,134)	10,815)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01 por ação; nenhum pendente	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, $.01 valor nominal por ação	10)	10)	10)	9)	9)
Ações ordinárias em tesouraria, a custo	(26,336)	(20,243)	(16,281)	(14,052)	(10,699)
Capital adicional realizado	14,978)	13,806)	12,378)	11,119)	9,827)
Lucros não distribuídos	17,559)	13,061)	10,074)	8,074)	6,472)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(50)	287)	419)	768)	915)
Patrimônio líquido	6,161)	6,921)	6,599)	5,919)	6,525)
Total do passivo e patrimônio líquido	35,480)	30,141)	28,086)	27,053)	17,340)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).

Ao analisar as tendências ao longo do período de 2014 a 2018, observa-se um crescimento consistente no passivo total, passando de aproximadamente US$ 10,8 bilhões em 2014 para cerca de US$ 29,3 bilhões em 2018, indicando uma expansão significativa nas obrigações da empresa.

Dentro do passivo circulante, há uma elevação contínua, especialmente na conta "Despesas acumuladas e outros passivos circulantes", que aumentou de US$ 1,267 bilhões em 2014 para US$ 2,987 bilhões em 2018. Essa elevação sugere maior complexidade na gestão de obrigações de curto prazo e possíveis maiores despesas futuras.

O passivo de imposto de renda diferido também apresentou aumento relevante, passando de US$ 556 milhões em 2014 para US$ 2,753 bilhões em 2018, refletindo a多数 diferenças temporárias em relação à receita tributável e às diferenças de ativos fiscais diferidos.

O passivo de longo prazo, líquido de descontos, apresentou crescimento substancial de aproximadamente US$ 6,3 bilhões em 2014 para US$ 19,8 bilhões em 2018, indicando aumento na estrutura de endividamento de longo prazo, possivelmente financiando expansões ou investimentos de capital.

Os valores relacionados a contas a pagar, royalties, taxas de licença, e outros itens de passivo não circulante também aumentaram, evidenciando maior volume de obrigações futuras relacionadas a operações, direitos de propriedade intelectual e contratos de colaboração.

No patrimônio líquido, há um aumento considerável em "Capital adicional realizado" e "Lucros não distribuídos", que cresceram de US$ 9,8 bilhões e US$ 6,5 bilhões, respectivamente, em 2014, para US$ 14,9 bilhões e US$ 17,6 bilhões em 2018. Esses aumentos indicam uma maior geração de lucros retidos e potencial captação de recursos adicionais, reforçando a solidez da própria base de capital da empresa.

Notavelmente, as ações em tesouraria apresentaram incremento expressivo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ -10,7 bilhões em 2014 para US$ -26,3 bilhões em 2018, refletindo uma recompra expressiva de ações próprias, o que pode indicar uma estratégia de gestão de capital para aumentar o valor acionário ou ajustar o capital social.

Por fim, o patrimônio líquido total apresentou variação considerável, embora com uma diminuição no final do período, passando de US$ 6,5 bilhões em 2014 para aproximadamente US$ 6,1 bilhões em 2018, em consequência do aumento no passivo e do, por vezes, impacto de ações em tesouraria e variações em outros elementos acumulados de receitas e perdas abrangentes.

Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido