Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma relativa estabilidade no índice de giro total dos ativos, com valores flutuando entre 0.34 e 0.44, sem uma direção clara de alta ou baixa.

Liquidez

Os índices de liquidez corrente apresentaram uma trajetória de alta inicial, atingindo picos em 2017, seguidos por uma queda significativa em 2018, indicando uma possível redução na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo.

A endividamento, medido pelo índice de dívida sobre patrimônio líquido e pelo rácio dívida/capital total, demonstrou um aumento progressivo ao longo dos anos, sugerindo um maior grau de alavancagem financeira. O índice de alavancagem financeira seguiu uma tendência semelhante, com um aumento notável no último ano do período analisado.

Rentabilidade

O índice de margem de lucro líquido apresentou volatilidade, com uma queda em 2015, recuperação em 2017 e 2018, e um aumento expressivo no último ano. A versão ajustada desse índice exibiu flutuações ainda mais acentuadas.

Retorno

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos apresentaram um aumento substancial no último ano, indicando uma melhoria significativa na eficiência na utilização dos recursos para gerar lucro. A versão ajustada do retorno sobre o patrimônio líquido também registrou um aumento considerável, embora com valores diferentes.

Em resumo, a análise indica um aumento no endividamento e na alavancagem financeira, acompanhado por uma melhora na rentabilidade e nos retornos sobre o patrimônio líquido e ativos no último ano do período avaliado. A liquidez corrente, por outro lado, apresentou uma diminuição no último ano, o que pode requerer atenção.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente nas vendas líquidas de produtos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 7.564 milhões de dólares americanos em 2014 para atingir 15.265 milhões de dólares americanos em 2018. A tendência de crescimento é similar quando se consideram as vendas líquidas ajustadas de produtos, com valores que acompanham a trajetória das vendas não ajustadas.

Os ativos totais da entidade também apresentaram uma expansão notável no mesmo período. Em 2014, os ativos totalizavam 17.340 milhões de dólares americanos, crescendo para 35.480 milhões de dólares americanos em 2018. O ativo total ajustado segue a mesma tendência de crescimento, com valores ligeiramente superiores aos ativos totais não ajustados.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos manteve-se relativamente estável ao longo dos cinco anos, flutuando entre 0,34 e 0,43. Em 2014 e 2015, o índice registou 0,44 e 0,34 respetivamente. Em 2016 e 2017, o índice estabilizou-se em 0,4 e 0,43, mantendo-se em 0,43 em 2018. O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um comportamento idêntico ao índice não ajustado.

A estabilidade do índice de giro dos ativos, em conjunto com o crescimento das vendas e dos ativos totais, sugere que a entidade tem conseguido utilizar os seus ativos de forma consistente para gerar vendas, sem que haja uma melhoria ou deterioração significativa na eficiência da utilização dos ativos ao longo do tempo. A similaridade entre os valores ajustados e não ajustados indica que os ajustes realizados não tiveram um impacto material no índice de giro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com um pico em 2017, seguido por uma diminuição em 2018. O passivo circulante demonstra um crescimento constante ao longo dos anos, com um aumento mais acentuado em 2018.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente apresentou relativa estabilidade entre 2014 e 2015, com valores próximos a 4.6 e 4.77, respectivamente. Em 2016, houve uma queda para 3.67, seguida de uma recuperação em 2017, atingindo 4.99. Contudo, em 2018, o índice registrou uma diminuição significativa para 2.23, indicando uma redução na capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo.

A análise do ativo circulante ajustado e do passivo circulante ajustado segue um padrão semelhante ao dos valores não ajustados. O ativo circulante ajustado também atingiu seu ponto máximo em 2017, com uma subsequente queda em 2018. O passivo circulante ajustado apresentou um aumento constante, com um crescimento notável em 2018.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado apresentou uma trajetória similar ao índice não ajustado, com valores relativamente estáveis em 2014 e 2015, uma queda em 2016, recuperação em 2017 e uma diminuição acentuada em 2018, atingindo 2.28. Essa tendência reforça a observação de uma redução na capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo, mesmo após o ajuste dos valores.

Em resumo, os dados indicam um aumento do passivo circulante em relação ao ativo circulante ao longo do período analisado, especialmente em 2018, resultando em uma diminuição dos índices de liquidez corrente, tanto ajustados quanto não ajustados. Essa redução na liquidez pode indicar um aumento no risco financeiro da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à estrutura de capital ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente no endividamento total, passando de 6872 milhões de dólares em 2014 para 20270 milhões de dólares em 2018. Este crescimento não foi linear, com aceleração notável entre 2014 e 2015, e posteriormente entre 2017 e 2018.

O patrimônio líquido apresentou um comportamento mais volátil. Houve uma diminuição em 2015, seguida de um período de crescimento até 2017, com um declínio em 2018. Apesar das flutuações, o patrimônio líquido em 2018 (6161 milhões de dólares) permaneceu abaixo do valor registrado em 2014.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma trajetória ascendente geral, aumentando de 1.05 em 2014 para 3.29 em 2018. Este aumento indica um crescente grau de alavancagem financeira, com a empresa dependendo mais da dívida para financiar suas operações e crescimento. Observa-se um pico significativo em 2015 e uma estabilização relativa entre 2016 e 2017, antes de um novo aumento em 2018.

Considerando os valores ajustados, o endividamento total ajustado seguiu uma tendência similar ao endividamento total não ajustado, com um aumento substancial ao longo do período. O patrimônio líquido ajustado, por sua vez, demonstrou maior estabilidade e crescimento em comparação com o patrimônio líquido não ajustado, embora também tenha apresentado um declínio em 2018.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de dívida sobre patrimônio líquido ajustado apresentou flutuações, mas permaneceu relativamente estável em comparação com o índice não ajustado, variando entre 0.98 e 2.28. Embora menos acentuado que o índice não ajustado, o aumento de 0.98 em 2014 para 2.28 em 2018 indica um aumento na alavancagem financeira, mesmo quando considerados os ajustes.

Em resumo, os dados indicam uma crescente dependência de financiamento por dívida ao longo do período analisado, com um aumento significativo no endividamento total e no índice de dívida sobre patrimônio líquido. O patrimônio líquido apresentou um comportamento mais instável, com um declínio em 2018. A análise dos valores ajustados sugere que, embora a alavancagem financeira tenha aumentado, os ajustes realizados podem ter atenuado a magnitude desse aumento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente tanto no endividamento total quanto no capital total ao longo do período de cinco anos. O endividamento total apresentou um aumento significativo, passando de 6872 milhões de dólares em 2014 para 20270 milhões de dólares em 2018. Paralelamente, o capital total também cresceu, evoluindo de 13396 milhões de dólares em 2014 para 26431 milhões de dólares em 2018.

O rácio dívida/capital total exibiu uma tendência de alta, embora com alguma flutuação. Em 2014, o rácio era de 0.51, aumentando para 0.77 em 2018. Observa-se um pico em 2015 (0.71), seguido por uma ligeira diminuição em 2016 (0.68) e 2017 (0.70) antes de retomar a trajetória ascendente.

Considerando os valores ajustados, o endividamento total ajustado seguiu um padrão similar ao endividamento total não ajustado, com um crescimento constante de 7068 milhões de dólares em 2014 para 20645 milhões de dólares em 2018. O capital total ajustado também apresentou expansão, passando de 14289 milhões de dólares em 2014 para 29697 milhões de dólares em 2018.

A relação dívida/capital total ajustado manteve-se relativamente estável, com valores próximos de 0.7 ao longo do período. Em 2014, o rácio era de 0.49, aumentando para 0.7 em 2018. A variação anual foi menos pronunciada do que a observada no rácio não ajustado, indicando que os ajustes realizados mantiveram a proporção entre dívida e capital em um patamar consistente.

Tendências Gerais

Crescimento consistente tanto no endividamento quanto no capital total.

Rácio Dívida/Capital Total

Tendência de alta, indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio.

Rácio Dívida/Capital Total (Ajustado)

Maior estabilidade em comparação com o rácio não ajustado, sugerindo que os ajustes mitigam as flutuações.

Implicações

O aumento do endividamento pode indicar investimentos em crescimento ou reestruturação, mas também requer monitoramento para garantir a sustentabilidade financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo entre 2014 e 2015, seguido por um ritmo de expansão mais moderado nos anos subsequentes, com um aumento notável em 2018.

O patrimônio líquido apresentou um padrão de crescimento similar, embora com flutuações. Houve um aumento expressivo entre 2014 e 2015, seguido por um período de estabilidade relativa até 2017. Em 2018, o patrimônio líquido registrou um novo aumento.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira exibiu uma tendência de alta entre 2014 e 2015, indicando um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Nos anos seguintes, o índice se manteve relativamente estável, com um novo aumento em 2018, sugerindo um incremento no uso de capital de terceiros.

Os ativos totais ajustados e o patrimônio líquido ajustado seguiram a mesma tendência dos seus respectivos valores não ajustados, com crescimento consistente ao longo do período. A utilização dos valores ajustados parece suavizar algumas das flutuações observadas nos dados originais.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou uma dinâmica diferente do índice não ajustado. Após um aumento inicial entre 2014 e 2015, o índice se manteve estável em 2015 e 2016, diminuiu em 2017 e aumentou ligeiramente em 2018. A utilização dos valores ajustados resultou em um índice de alavancagem geralmente inferior ao índice não ajustado, indicando um menor grau de endividamento quando considerados os ajustes realizados.

Em resumo, os dados indicam um crescimento consistente nos ativos e no patrimônio líquido, acompanhado por variações no índice de alavancagem financeira. Os ajustes realizados nos valores parecem ter um impacto significativo na avaliação do endividamento da entidade, resultando em um índice de alavancagem ajustado mais conservador.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período de cinco anos avaliado. Observa-se um aumento consistente nas vendas líquidas de produtos, com um crescimento notável a partir de 2014, acelerando em 2016 e 2018.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou flutuações. Houve uma diminuição em 2015, seguida de recuperação e crescimento substancial em 2016, 2017 e 2018, atingindo o valor mais alto no último ano do período analisado.

Vendas Líquidas de Produtos

As vendas líquidas de produtos exibiram uma trajetória ascendente contínua, com aumentos anuais consistentes. O ritmo de crescimento parece ter se intensificado nos anos mais recentes, indicando uma expansão da receita.

Índice de Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresentou variabilidade. Diminuiu em 2015, estabilizou-se em 2016 e 2017, e aumentou significativamente em 2018, acompanhando o crescimento do lucro líquido.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado, similar ao lucro líquido, demonstrou uma queda em 2015, seguida de um período de estabilização e, posteriormente, um aumento expressivo em 2018. O valor ajustado superou o lucro líquido em 2014 e 2018.

Vendas Líquidas Ajustadas de Produtos

As vendas líquidas ajustadas de produtos seguiram a mesma tendência das vendas líquidas de produtos, com crescimento constante ao longo dos anos. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados é relativamente pequena.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada apresentou uma queda mais acentuada em 2015 e 2016 do que a margem não ajustada. No entanto, recuperou-se de forma significativa em 2018, atingindo um valor próximo ao observado em 2014, indicando uma melhoria na rentabilidade após os ajustes.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e expansão, com um aumento notável no desempenho financeiro em 2018. A análise das margens de lucro, tanto ajustadas quanto não ajustadas, sugere que a empresa conseguiu melhorar sua rentabilidade ao longo do tempo, especialmente no último ano do período avaliado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com um declínio inicial em 2015, seguido por recuperação e um aumento significativo nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2018. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores absolutos distintos, também apresentando um crescimento notável em 2018.

O patrimônio líquido exibiu um comportamento mais estável, com um ligeiro declínio em 2015, mas com recuperação e crescimento moderado nos anos seguintes. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma tendência de crescimento mais consistente ao longo do período, superando o patrimônio líquido não ajustado.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma variação considerável. Observou-se um aumento expressivo em 2017 e, principalmente, em 2018, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro. Este aumento foi mais pronunciado do que o observado no índice ajustado.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado, embora também tenha apresentado crescimento, demonstrou uma volatilidade maior e valores inferiores em comparação com o índice não ajustado em alguns períodos. O aumento mais significativo no índice ajustado ocorreu em 2018, embora ainda abaixo do valor do índice não ajustado.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento do lucro, especialmente em 2018, acompanhado por uma melhoria na rentabilidade do patrimônio líquido. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes realizados impactam a percepção da rentabilidade, com o índice não ajustado apresentando um desempenho superior em alguns anos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma diminuição inicial entre 2014 e 2015, seguido por um período de recuperação e crescimento consistente até 2018, atingindo o valor mais alto registrado. A variação no lucro líquido ajustado segue um padrão similar, com uma queda em 2015 e subsequente aumento, culminando em um valor significativamente superior em 2018.

Os ativos totais exibiram um aumento substancial e contínuo de 2014 a 2018. O ativo total ajustado acompanhou essa tendência, apresentando valores ligeiramente superiores aos ativos totais em todos os anos. A taxa de crescimento dos ativos totais parece ter se estabilizado em torno de 2017 e 2018.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou flutuações significativas. Observou-se uma diminuição de 2014 para 2015, seguida por uma recuperação gradual até 2017. Em 2018, o ROA atingiu um valor próximo ao registrado em 2014, indicando uma melhora na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um padrão semelhante ao ROA não ajustado, porém com valores consistentemente mais altos. A queda em 2015 foi mais acentuada, mas a recuperação subsequente foi mais expressiva, resultando em um ROA ajustado superior ao ROA não ajustado em 2018. Isso sugere que os ajustes realizados impactaram positivamente a rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de reestruturação em 2015, seguido por um crescimento consistente em termos de lucro e ativos. A análise dos índices de retorno sobre ativos, tanto ajustados quanto não ajustados, sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade ao longo do período, com os ajustes contábeis contribuindo para um desempenho financeiro mais favorável.