Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros apresentados, observa-se um comportamento variado ao longo do período de observação, refletindo possíveis mudanças no desempenho e na avaliação da empresa.

O índice de relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma alta substancial até o final de 2014, atingindo seu ponto máximo em 2015, com valores próximos de 57,19, e posteriormente mostrou uma tendência de declínio ao longo de 2016 e 2017, chegando a níveis próximos de 15.57 em 2019. Essa redução indica uma possível diminuição na expectativa do mercado quanto ao potencial de geração de lucros ou uma melhora na rentabilidade da empresa, levando a uma avaliação mais moderada.

Quanto à relação preço/resultado operacional (P/OP), também houve alta até o fim de 2014, atingindo valores próximos de 44,94, antes de uma redução consistente a partir de 2016, chegando a cerca de 8,98 no último período de análise. Essa tendência sugere uma diminuição na avaliação do desempenho operacional relativa ao preço de mercado, possivelmente refletindo melhorias nos resultados operacionais ou uma queda na percepção de risco da empresa.

O índice preço/receita (P/S) mostrou variações mais suaves, com picos próximos de 13,06 em 2014 e um redução até aproximadamente 4,53 em 2019. Este comportamento indica uma avaliação mais moderada do valor da receita da empresa em relação ao seu preço de mercado ao longo do tempo, com possível impacto de melhorias nas margens ou eficiência operacional.

O índice preço/valor contabilístico (P/BV) apresentou maior volatilidade ao longo do período, começando em torno de 13,1 em 2014, atingindo picos de até 18,11 em 2018, mas também experimentando quedas significativas, chegando a valores próximos de 6,36 em 2019. Esses movimentos refletem mudanças na percepção de valor de mercado em relação ao valor patrimonial da empresa, possivelmente influenciadas por variações nos ativos, na rentabilidade ou na confiança do mercado.

Em resumo, os indicadores indicam que, após um período de alta avaliação de mercado de 2014 até 2015, ocorreu uma tendência de ajuste para níveis mais baixos, sugerindo uma possível correção de expectativas ou melhorias operacionais mais sustentadas. A volatilidade nos múltiplos, especialmente no P/BV, reforça a ideia de que os investidores ajustaram suas avaliações em resposta a mudanças de desempenho ou perspectivas de mercado ao longo do tempo.

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo do período de março de 2014 a setembro de 2019, observam-se vários pontos de destaque.

Preço das ações

O preço das ações apresentou uma tendência geral de valorização até o final de 2017, passando de aproximadamente 73,35 dólares em março de 2014 para um pico de 134,15 dólares em dezembro de 2017. Nos anos seguintes, houve uma significativa volatilidade com quedas acentuadas, chegando a níveis próximos de 72,72 dólares em março de 2019, seguido por uma recuperação até aproximadamente 93,92 dólares ao final do período analisado.

Lucro por ação (EPS)

O lucro por ação apresentou crescimento consistente a partir de meados de 2015, atingindo seu ponto mais alto em setembro de 2019, com um valor de 8,26 dólares. De 2015 para frente, o EPS demonstra uma trajetória de crescimento sustentado, refletindo uma melhoria contínua na rentabilidade da empresa ao longo do tempo.

Rácio P/E (Preço/Lucro)

O índice P/E mostrou uma tendência de redução ao longo do período, indicando uma maior valorização das ações em relação ao lucro gerado. Inicialmente, o índice passou de valores elevados, próximos de 49,41 em junho de 2014, para patamares mais baixos, próximos de 12,45 em setembro de 2019. Essa diminuição sugere uma maior percepção de valor de mercado para os lucros da empresa, possivelmente refletindo crescimento esperado ou ajustes de mercado na avaliação das ações.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de valorização das ações e incremento no lucro por ação, especialmente após 2015. A redução do índice P/E reforça a percepção de valorização relativa das ações ao longo do tempo. Entretanto, a volatilidade observada nos preços das ações nos últimos anos evidencia possíveis desafios de mercado ou mudanças no ambiente operacional da empresa. A combinação de crescimento sustentado do EPS e a melhora nos múltiplos de avaliação indicam uma dinâmica de recuperação e valorização, embora com episódios de volatilidade.

O desempenho das ações ao longo do período analisado apresenta variações significativas. Entre o primeiro trimestre de 2014 e o quarto trimestre de 2018, observou-se um aumento considerável no preço das ações, atingindo um pico de 134,15 dólares em dezembro de 2017. Após esse ponto, houve uma tendência de decréscimo, culminando em um valor de 72,72 dólares em março de 2019, indicando possível desvalorização ou oscilações de mercado.

O lucro operacional por ação demonstra uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período iniciado no segundo trimestre de 2015, mesmo a partir de valores ainda ausentes na fase anterior. A partir desse ponto, há uma progressão constante, com valores crescentes que passam de aproximadamente 3,15 dólares em meados de 2015 para mais de 11 dólares no quarto trimestre de 2019, indicando uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo.

O rácio P/OP, que relaciona o preço das ações ao lucro operacional por ação, revela oscilações ao longo do período, refletindo ajustes na percepção de mercado em relação à valorização da empresa. Inicialmente, o rácio atingiu picos de até 44,94 no final de 2015, indicando uma avaliação elevada por parte do mercado no contexto de lucros relativamente baixos. A partir de 2017, houve uma redução gradual desse índice, chegando a valores próximos de 8,98 no final de 2019, sugerindo uma maior valorização dos lucros ou uma consecução de lucros mais sustentáveis pelo mercado.

De modo geral, a análise revela uma fase de crescimento na rentabilidade operacional, acompanhada de uma valorização acentuada das ações até 2017, seguida por uma correção ou estabilização dos preços e do rácio, possivelmente refletindo ajustes de mercado ou avaliação mais consciente do valor da empresa. As tendências indicam uma melhora na eficiência operacional e uma mudança na percepção de risco e rentabilidade ao longo do período analisado.

Durante o período analisado, observa-se uma tendência crescente no preço das ações, que variou de aproximadamente 73,35 dólares em março de 2014 para um pico de 135,42 dólares em junho de 2015, seguido por uma sequência de oscilações e uma redução para cerca de 86,89 dólares em setembro de 2018. Após esse ponto, houve uma recuperação moderada, atingindo cerca de 108,03 dólares no último período de junho de 2019.

A evolução das vendas por ação revela um crescimento consistente ao longo do período, passando de valores não disponíveis em 2014 para cerca de 23,85 dólares em junho de 2019. Este aumento indica uma expansão nas receitas ou na quantidade de ações em circulação ao longo do tempo.

O índice P/S apresentou variações ao longo do período, refletindo mudanças na avaliação de mercado em relação às vendas. De um valor elevado de aproximadamente 13,06 em junho de 2014, houve uma redução significativa, chegando a cerca de 4,53 em dezembro de 2017, antes de estabilizar em níveis em torno de 4, técnicas que podem indicar uma maior confiança dos investidores ou uma maior recuperação no valor de mercado, independentemente da evolução das vendas.

Analisando as tendências gerais, verifica-se que a valorização das ações não acompanhou proporcionalmente o crescimento das vendas por ação no período, sugerindo que outros fatores, como condições de mercado, estratégias de crescimento ou variáveis macroeconômicas, influenciaram o valor de mercado da empresa.

A combinação desses indicadores aponta para uma fase de recuperação e crescimento relativamente consistente na valorização do ativo, enquanto o aumento das vendas por ação mostra uma expansão operacional sólida. No entanto, a redução do índice P/S posteriormente sugere uma possível reassização do mercado ou ajustes na percepção de risco, estabilizando a avaliação financeira próxima a níveis historicamente mais baixos.

Ao analisar a série de dados trimestrais apresentados, observam-se tendências distintas nos principais indicadores financeiros ao longo do período considerado.

Preço das ações

Houve variações significativas no preço das ações ao longo do tempo, inicialmente apresentando aumento consistente até o final de 2014, atingindo pico de aproximadamente US$ 134,15. Após esse ponto, verificou-se uma tendência de declínio, especialmente notável a partir do início de 2018, quando o preço caiu para cerca de US$ 72,72. Ainda assim, há períodos de recuperação, mas o preço permanece abaixo do pico de 2014 em grande parte do período seguinte.

Valor contábil por ação (BVPS)

O BVPS apresentou uma tendência geral de crescimento contínuo ao longo do período. Desde valores iniciais de aproximadamente US$ 5,60, houve aumentos graduais, atingindo até US$ 16,98 no início de 2019. Essa evolução indica uma acumulação de patrimônio por ação ao longo do tempo, refletindo potencialmente uma melhora nos fundamentos financeiros.

P/BV - Rácio financeiro

O rácio P/BV mostrou uma variação considerável, destacando-se um pico de aproximadamente 18,11 no início de 2018. Inicialmente, o valor do rácio permaneceu relativamente elevado, chegando a mais de 14 na maior parte do período de 2014 até 2017, indicando que o preço das ações estava substancialmente superior ao valor contábil. A partir de 2018, o rácio sofreu uma redução visível, chegando a valores próximos de 6,36 no final do período, o que pode refletir uma maior cautela do mercado ou uma avaliação mais realista do valor contábil em relação ao preço de mercado.

De modo geral, há uma evolução ascendente no valor contábil por ação, indicando fortalecimento do patrimônio da empresa, enquanto o preço das ações apresentou maior volatilidade, com pico em 2014 e declínio subsequente. O rácio P/BV acompanhou essa tendência, indicando uma possível correção na avaliação do mercado em relação ao valor patrimonial da empresa ao longo do tempo.