Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
Rácios de solvabilidade (resumo)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência geral de aumento nos índices de endividamento da entidade ao longo do período analisado.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido iniciou em aproximadamente 0,97 no final de 2018, apresentando crescimento constante até atingir seus picos, passando de 1,12 em junho de 2019 para 1,98 no final de 2021. Essa evolução indica que a relação de endividamento em relação ao patrimônio líquido vem se ampliando de forma contínua e consistente.
De forma similar, o rácio dívida/capital total também demonstra incremento, passando de aproximadamente 0,49 no final de 2018 para cerca de 0,66 em 2021, com ligeira variação ao longo do período recente. Essa expansão reforça a tendência de aumento na proporção da dívida em relação ao capital total, evidenciando maior alavancagem financeira.
O rácio relação dívida/ativos apresenta estabilidade relativa, com valores próximos de 0,31 a 0,37 durante toda a análise. Apesar de pequenas oscilações, esse indicador mantém-se relativamente constante, indicando que o aumento na dívida proporcionalmente se dá em relação aos ativos totais, sem uma elevação desproporcional do endividamento em relação ao patrimônio ou aos ativos da companhia.
Por outro lado, o índice de alavancagem financeira, que é uma medida do grau de endividamento em comparação ao patrimônio, mostra crescimento acentuado a partir de 2019, atingindo seu ponto mais alto em torno de 6,96 em meados de 2020. Após esse pico, há uma redução notável, levando o índice a níveis próximos de 4,55 a 5,67 até o final de 2023, indicando períodos de ajuste na estrutura de capital, com possível redução na dependência de recursos de terceiros ou estratégias de gestão de risco de liquidez.
Em suma, a análise revela um processo contínuo de aumento na alavancagem financeira ao longo dos períodos iniciais, seguido por uma fase de estabilização ou leve redução nos últimos anos. A conjuntura sugere uma estratégia de incremento de dívida até um certo ponto, com posteriores esforços de gerenciamento de riscos financeiros, refletidos na moderada redução do índice de alavancagem na sequência.
Rácios de endividamento
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
28 de jun. de 2025 | 29 de mar. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 28 de set. de 2024 | 29 de jun. de 2024 | 30 de mar. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 1 de jul. de 2023 | 1 de abr. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 24 de set. de 2022 | 25 de jun. de 2022 | 26 de mar. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 25 de set. de 2021 | 26 de jun. de 2021 | 27 de mar. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | 26 de set. de 2020 | 27 de jun. de 2020 | 28 de mar. de 2020 | 28 de dez. de 2019 | 28 de set. de 2019 | 29 de jun. de 2019 | 30 de mar. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | |||||||||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Papel comercial | 9,923) | 5,982) | 1,995) | 9,967) | 2,994) | 1,997) | 1,998) | 5,985) | 3,993) | 1,996) | 1,743) | 9,982) | 10,982) | 6,999) | 5,000) | 6,000) | 8,000) | 5,000) | 5,000) | 4,996) | 11,166) | 10,029) | 4,990) | 5,980) | 9,953) | 11,924) | 11,969) | ||||||||
Parcela atual da dívida a prazo | 9,345) | 13,638) | 10,848) | 10,912) | 12,114) | 10,762) | 10,954) | 9,822) | 7,216) | 10,578) | 9,740) | 11,128) | 14,009) | 9,659) | 11,169) | 9,613) | 8,039) | 8,003) | 7,762) | 8,773) | 7,509) | 10,392) | 10,224) | 10,260) | 13,529) | 10,505) | 9,772) | ||||||||
Parcela não circulante da dívida a prazo | 82,430) | 78,566) | 83,956) | 85,750) | 86,196) | 91,831) | 95,088) | 95,281) | 98,071) | 97,041) | 99,627) | 98,959) | 94,700) | 103,323) | 106,629) | 109,106) | 105,752) | 108,642) | 99,281) | 98,667) | 94,048) | 89,086) | 93,078) | 91,807) | 84,936) | 90,201) | 92,989) | ||||||||
Endividamento total | 101,698) | 98,186) | 96,799) | 106,629) | 101,304) | 104,590) | 108,040) | 111,088) | 109,280) | 109,615) | 111,110) | 120,069) | 119,691) | 119,981) | 122,798) | 124,719) | 121,791) | 121,645) | 112,043) | 112,436) | 112,723) | 109,507) | 108,292) | 108,047) | 108,418) | 112,630) | 114,730) | ||||||||
Patrimônio líquido | 65,830) | 66,796) | 66,758) | 56,950) | 66,708) | 74,194) | 74,100) | 62,146) | 60,274) | 62,158) | 56,727) | 50,672) | 58,107) | 67,399) | 71,932) | 63,090) | 64,280) | 69,178) | 66,224) | 65,339) | 72,282) | 78,425) | 89,531) | 90,488) | 96,456) | 105,860) | 117,892) | ||||||||
Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 1.54 | 1.47 | 1.45 | 1.87 | 1.52 | 1.41 | 1.46 | 1.79 | 1.81 | 1.76 | 1.96 | 2.37 | 2.06 | 1.78 | 1.71 | 1.98 | 1.89 | 1.76 | 1.69 | 1.72 | 1.56 | 1.40 | 1.21 | 1.19 | 1.12 | 1.06 | 0.97 | ||||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
Cisco Systems Inc. | 0.64 | 0.68 | 0.71 | 0.68 | 0.70 | 0.25 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.23 | 0.29 | 0.22 | 0.28 | 0.29 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.45 | 0.45 | 0.54 | 0.73 | 0.64 | 0.63 | 0.58 | ||||||||
Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.36 | 9.04 | 13.39 | 19.36 | 56.47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Super Micro Computer Inc. | 0.39 | 0.31 | 0.38 | 0.40 | 0.37 | 0.12 | 0.07 | 0.15 | 0.11 | 0.09 | 0.15 | 0.42 | 0.43 | 0.27 | 0.25 | 0.09 | 0.08 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.05 | 0.09 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).
1 Q3 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 101,698 ÷ 65,830 = 1.54
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência de aumento no endividamento total, que variou de aproximadamente US$ 114,7 bilhões em dezembro de 2018 para um pico de cerca de US$ 122,8 bilhões em março de 2021. Subsequentemente, houve uma redução gradual, atingindo cerca de US$ 101,3 bilhões em março de 2024. Essa variação indica uma possível estratégia de aumento do endividamento até o início de 2021, seguida por uma política de redução do passivo ao longo dos últimos anos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de diminuição de US$ 117,9 bilhões em dezembro de 2018 para aproximadamente US$ 66,8 bilhões em dezembro de 2024, passando por oscilações intermediárias. Entre os períodos, houve picos em determinados trimestres, como em março de 2021, quando atingiu aproximadamente US$ 62,1 bilhões, e uma queda significativa ao final do período, indicando possíveis distribuições de dividendos ou buybacks de ações, influenciando a redução do patrimônio ao longo do tempo.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Este índice, que mede a proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido, apresentou uma escalada de aproximadamente 0,97 em dezembro de 2018 para um máximo de 2,37 em setembro de 2022. Após esse pico, houve uma queda para cerca de 1,54 em março de 2025. Essa evolução sugere que a empresa aumentou sua alavancagem financeira até 2022, possivelmente por necessidade de financiamento de investimentos ou operações, e posteriormente adotou uma postura de redução do endividamento relativo, buscando equilíbrio financeiro.
De modo geral, o período analisado reflete uma estratégia de incremento e posterior contenção do endividamento, acompanhada por oscilações no patrimônio líquido, possivelmente influenciadas por movimentações de mercado, distribuição de resultados ou aquisições. A relação entre dívida e patrimônio sugere uma gestãocautelosa do grau de alavancagem financeira ao longo do tempo.
Rácio dívida/capital total
28 de jun. de 2025 | 29 de mar. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 28 de set. de 2024 | 29 de jun. de 2024 | 30 de mar. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 1 de jul. de 2023 | 1 de abr. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 24 de set. de 2022 | 25 de jun. de 2022 | 26 de mar. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 25 de set. de 2021 | 26 de jun. de 2021 | 27 de mar. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | 26 de set. de 2020 | 27 de jun. de 2020 | 28 de mar. de 2020 | 28 de dez. de 2019 | 28 de set. de 2019 | 29 de jun. de 2019 | 30 de mar. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | |||||||||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Papel comercial | 9,923) | 5,982) | 1,995) | 9,967) | 2,994) | 1,997) | 1,998) | 5,985) | 3,993) | 1,996) | 1,743) | 9,982) | 10,982) | 6,999) | 5,000) | 6,000) | 8,000) | 5,000) | 5,000) | 4,996) | 11,166) | 10,029) | 4,990) | 5,980) | 9,953) | 11,924) | 11,969) | ||||||||
Parcela atual da dívida a prazo | 9,345) | 13,638) | 10,848) | 10,912) | 12,114) | 10,762) | 10,954) | 9,822) | 7,216) | 10,578) | 9,740) | 11,128) | 14,009) | 9,659) | 11,169) | 9,613) | 8,039) | 8,003) | 7,762) | 8,773) | 7,509) | 10,392) | 10,224) | 10,260) | 13,529) | 10,505) | 9,772) | ||||||||
Parcela não circulante da dívida a prazo | 82,430) | 78,566) | 83,956) | 85,750) | 86,196) | 91,831) | 95,088) | 95,281) | 98,071) | 97,041) | 99,627) | 98,959) | 94,700) | 103,323) | 106,629) | 109,106) | 105,752) | 108,642) | 99,281) | 98,667) | 94,048) | 89,086) | 93,078) | 91,807) | 84,936) | 90,201) | 92,989) | ||||||||
Endividamento total | 101,698) | 98,186) | 96,799) | 106,629) | 101,304) | 104,590) | 108,040) | 111,088) | 109,280) | 109,615) | 111,110) | 120,069) | 119,691) | 119,981) | 122,798) | 124,719) | 121,791) | 121,645) | 112,043) | 112,436) | 112,723) | 109,507) | 108,292) | 108,047) | 108,418) | 112,630) | 114,730) | ||||||||
Patrimônio líquido | 65,830) | 66,796) | 66,758) | 56,950) | 66,708) | 74,194) | 74,100) | 62,146) | 60,274) | 62,158) | 56,727) | 50,672) | 58,107) | 67,399) | 71,932) | 63,090) | 64,280) | 69,178) | 66,224) | 65,339) | 72,282) | 78,425) | 89,531) | 90,488) | 96,456) | 105,860) | 117,892) | ||||||||
Capital total | 167,528) | 164,982) | 163,557) | 163,579) | 168,012) | 178,784) | 182,140) | 173,234) | 169,554) | 171,773) | 167,837) | 170,741) | 177,798) | 187,380) | 194,730) | 187,809) | 186,071) | 190,823) | 178,267) | 177,775) | 185,005) | 187,932) | 197,823) | 198,535) | 204,874) | 218,490) | 232,622) | ||||||||
Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rácio dívida/capital total1 | 0.61 | 0.60 | 0.59 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.67 | 0.64 | 0.63 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.63 | 0.63 | 0.61 | 0.58 | 0.55 | 0.54 | 0.53 | 0.52 | 0.49 | ||||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
Cisco Systems Inc. | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.20 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.23 | 0.18 | 0.22 | 0.22 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.35 | 0.42 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | ||||||||
Dell Technologies Inc. | 1.10 | 1.13 | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 1.11 | 1.12 | 1.12 | 1.15 | 1.12 | 1.10 | 1.07 | 0.84 | 0.90 | 0.93 | 0.95 | 0.98 | 1.01 | 1.03 | 1.03 | 1.04 | 1.05 | 1.14 | — | — | — | — | ||||||||
Super Micro Computer Inc. | 0.28 | 0.23 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.11 | 0.06 | 0.13 | 0.10 | 0.09 | 0.13 | 0.30 | 0.30 | 0.21 | 0.20 | 0.08 | 0.07 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.08 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).
1 Q3 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 101,698 ÷ 167,528 = 0.61
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de diminuição no endividamento total, que oscila inicialmente em torno de aproximadamente 114,7 bilhões de dólares em dezembro de 2018, para valores próximos de 109 bilhões de dólares em março de 2025. Essa redução indica um esforço na redução do nível de endividamento ao longo do tempo.
O capital total apresenta flutuações ao longo dos períodos, iniciando em aproximadamente 232,6 bilhões de dólares em dezembro de 2018 e apresentando uma tendência de redução até cerca de 163,6 bilhões de dólares em março de 2025. Apesar de oscilações periódicas, há uma tendência geral de diminuição do capital total ao longo do período analisado.
O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de aumento até aproximadamente 0,67 em março de 2022, indicando uma maior alavancagem financeira, mas posteriormente ocorre uma modesta redução, estabilizando em níveis próximos de 0,59 a 0,61 até o final do período. Essa variação sugere uma gestão que busca equilibrar o uso de endividamento com a manutenção de uma estrutura de capital adequada.
De modo geral, a análise evidencia uma estratégia de redução do endividamento, aliada a uma manutenção relativamente consistente do capital total, com flutuações que podem refletir ajustes na estrutura de capital frente às condições de mercado ou estratégias corporativas. O aumento no rácio dívida/capital durante parte do período indica uma maior utilização de dívida em alguns momentos, mas a tendência de estabilização sugere uma preferência por manter um nível de alavancagem controlado ao longo do tempo.
Relação dívida/ativos
28 de jun. de 2025 | 29 de mar. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 28 de set. de 2024 | 29 de jun. de 2024 | 30 de mar. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 1 de jul. de 2023 | 1 de abr. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 24 de set. de 2022 | 25 de jun. de 2022 | 26 de mar. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 25 de set. de 2021 | 26 de jun. de 2021 | 27 de mar. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | 26 de set. de 2020 | 27 de jun. de 2020 | 28 de mar. de 2020 | 28 de dez. de 2019 | 28 de set. de 2019 | 29 de jun. de 2019 | 30 de mar. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Papel comercial | 9,923) | 5,982) | 1,995) | 9,967) | 2,994) | 1,997) | 1,998) | 5,985) | 3,993) | 1,996) | 1,743) | 9,982) | 10,982) | 6,999) | 5,000) | 6,000) | 8,000) | 5,000) | 5,000) | 4,996) | 11,166) | 10,029) | 4,990) | 5,980) | 9,953) | 11,924) | 11,969) | ||||||||
Parcela atual da dívida a prazo | 9,345) | 13,638) | 10,848) | 10,912) | 12,114) | 10,762) | 10,954) | 9,822) | 7,216) | 10,578) | 9,740) | 11,128) | 14,009) | 9,659) | 11,169) | 9,613) | 8,039) | 8,003) | 7,762) | 8,773) | 7,509) | 10,392) | 10,224) | 10,260) | 13,529) | 10,505) | 9,772) | ||||||||
Parcela não circulante da dívida a prazo | 82,430) | 78,566) | 83,956) | 85,750) | 86,196) | 91,831) | 95,088) | 95,281) | 98,071) | 97,041) | 99,627) | 98,959) | 94,700) | 103,323) | 106,629) | 109,106) | 105,752) | 108,642) | 99,281) | 98,667) | 94,048) | 89,086) | 93,078) | 91,807) | 84,936) | 90,201) | 92,989) | ||||||||
Endividamento total | 101,698) | 98,186) | 96,799) | 106,629) | 101,304) | 104,590) | 108,040) | 111,088) | 109,280) | 109,615) | 111,110) | 120,069) | 119,691) | 119,981) | 122,798) | 124,719) | 121,791) | 121,645) | 112,043) | 112,436) | 112,723) | 109,507) | 108,292) | 108,047) | 108,418) | 112,630) | 114,730) | ||||||||
Ativos totais | 331,495) | 331,233) | 344,085) | 364,980) | 331,612) | 337,411) | 353,514) | 352,583) | 335,038) | 332,160) | 346,747) | 352,755) | 336,309) | 350,662) | 381,191) | 351,002) | 329,840) | 337,158) | 354,054) | 323,888) | 317,344) | 320,400) | 340,618) | 338,516) | 322,239) | 341,998) | 373,719) | ||||||||
Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relação dívida/ativos1 | 0.31 | 0.30 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.31 | ||||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
Cisco Systems Inc. | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.11 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.25 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | ||||||||
Dell Technologies Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.42 | 0.44 | 0.47 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.49 | — | — | — | — | ||||||||
Super Micro Computer Inc. | 0.23 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.07 | 0.04 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.19 | 0.18 | 0.12 | 0.11 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.05 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).
1 Q3 2025 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 101,698 ÷ 331,495 = 0.31
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de variação no endividamento total ao longo do período analisado. Inicialmente, em torno de 114.730 milhões de dólares em dezembro de 2018, ocorre uma leve diminuição até aproximadamente 108.047 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2019. Após esse ponto, há oscilações menores, chegando ao pico de cerca de 121.791 milhões de dólares no segundo trimestre de 2021, indicando um aumento no endividamento ao longo do período, seguido por uma tendência de redução. Em março de 2025, o endividamento total volta a valores próximos aos iniciais, em cerca de 98.186 milhões de dólares, mostrando uma possível estratégia de controle ou redução do endividamento ao longo dos últimos anos.
Os ativos totais apresentam uma dinâmica de crescimento e retração ao longo do período. Em dezembro de 2018, os ativos somavam 373.719 milhões de dólares, atingindo seu valor mais baixo em alguns trimestres subsequentes, com destaque para dezembro de 2022, em 331.612 milhões de dólares. Entretanto, há uma tendência de aumento gradual a partir de 2022, culminando em 331.495 milhões de dólares em março de 2025, sendo que esse valor se mantém relativamente estável nos últimos períodos considerados. Essa flutuação evidencia uma estabilização ou talvez uma leve recuperação patrimonial, após períodos de redução.
A relação dívida/ativos mostra uma estabilidade relativa ao longo do período, variando entre aproximadamente 0.28 e 0.37. Essa estabilidade indica que a proporção do endividamento em relação ao total de ativos se manteve controlada, com uma ligeira tendência de redução nos últimos trimestres. Em março de 2025, essa relação encontra-se próxima de 0.30, sugerindo uma gestão equilibrada entre dívidas e ativos, com uma possível estratégia de mitigação de riscos financeiros.
De modo geral, os indicadores revelam uma empresa que passou por períodos de alteração no nível de endividamento, porém manteve um relacionamento relativamente estável entre dívida e ativos ao longo de toda a análise. A tendência de desaceleração no crescimento do endividamento e a estabilização dos ativos sugerem uma estratégia de consolidação financeira nos últimos anos.
Índice de alavancagem financeira
28 de jun. de 2025 | 29 de mar. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 28 de set. de 2024 | 29 de jun. de 2024 | 30 de mar. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 1 de jul. de 2023 | 1 de abr. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 24 de set. de 2022 | 25 de jun. de 2022 | 26 de mar. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 25 de set. de 2021 | 26 de jun. de 2021 | 27 de mar. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | 26 de set. de 2020 | 27 de jun. de 2020 | 28 de mar. de 2020 | 28 de dez. de 2019 | 28 de set. de 2019 | 29 de jun. de 2019 | 30 de mar. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ativos totais | 331,495) | 331,233) | 344,085) | 364,980) | 331,612) | 337,411) | 353,514) | 352,583) | 335,038) | 332,160) | 346,747) | 352,755) | 336,309) | 350,662) | 381,191) | 351,002) | 329,840) | 337,158) | 354,054) | 323,888) | 317,344) | 320,400) | 340,618) | 338,516) | 322,239) | 341,998) | 373,719) | ||||||||
Patrimônio líquido | 65,830) | 66,796) | 66,758) | 56,950) | 66,708) | 74,194) | 74,100) | 62,146) | 60,274) | 62,158) | 56,727) | 50,672) | 58,107) | 67,399) | 71,932) | 63,090) | 64,280) | 69,178) | 66,224) | 65,339) | 72,282) | 78,425) | 89,531) | 90,488) | 96,456) | 105,860) | 117,892) | ||||||||
Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de alavancagem financeira1 | 5.04 | 4.96 | 5.15 | 6.41 | 4.97 | 4.55 | 4.77 | 5.67 | 5.56 | 5.34 | 6.11 | 6.96 | 5.79 | 5.20 | 5.30 | 5.56 | 5.13 | 4.87 | 5.35 | 4.96 | 4.39 | 4.09 | 3.80 | 3.74 | 3.34 | 3.23 | 3.17 | ||||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arista Networks Inc. | — | 1.52 | 1.43 | 1.41 | 1.39 | 1.38 | 1.34 | 1.38 | 1.39 | 1.40 | 1.42 | 1.39 | 1.41 | 1.45 | 1.47 | 1.44 | 1.41 | 1.41 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | 1.43 | 1.44 | — | — | — | — | ||||||||
Cisco Systems Inc. | 2.61 | 2.67 | 2.72 | 2.74 | 2.69 | 2.19 | 2.18 | 2.30 | 2.31 | 2.31 | 2.31 | 2.36 | 2.30 | 2.39 | 2.25 | 2.36 | 2.34 | 2.44 | 2.49 | 2.50 | 2.56 | 2.54 | 2.69 | 2.91 | 2.64 | 2.51 | 2.40 | ||||||||
Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 15.15 | 25.43 | 34.92 | 49.78 | 134.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Super Micro Computer Inc. | 1.68 | 1.56 | 1.85 | 1.81 | 1.74 | 1.76 | 1.89 | 1.86 | 1.81 | 1.69 | 2.03 | 2.25 | 2.41 | 2.26 | 2.14 | 2.05 | 1.90 | 1.78 | 1.69 | 1.80 | 1.89 | 1.80 | 1.75 | 1.79 | 1.76 | 1.93 | 1.99 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).
1 Q3 2025 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 331,495 ÷ 65,830 = 5.04
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar o comportamento dos ativos totais, observa-se uma tendência de incremento ao longo do período, especialmente a partir do segundo trimestre de 2020, com um pico de US$354.054 milhões neste período. Após esse ponto, há alguma estabilidade relativa, embora com leves oscilações, indicando manutenção de uma base de ativos relativamente elevada até o final de 2024.
O patrimônio líquido apresentou variações signficativas ao longo do tempo. Inicialmente, houve uma redução consistente de aproximadamente US$117.892 milhões em dezembro de 2018 para cerca de US$89.531 milhões em setembro de 2019. Após esse ponto, há recuperação na segunda metade de 2020, atingindo aproximadamente US$66.224 milhões, seguida de flutuações, com valores variando entre cerca de US$50.672 milhões e US$74.194 milhões ao longo dos períodos. Essa tendência sugere uma estabilidade relativa do patrimônio líquido, embora com oscilações pontuais.
O índice de alavancagem financeira indicou aumento acentuado durante o período, passando de 3,17 em dezembro de 2018 para um pico de 6,96 em setembro de 2020. Desde então, houve uma leve redução, estabilizando perto de aproximadamente 4,96 em setembro de 2024. Essa variação reflete um aumento na utilização de endividamento em relação ao patrimônio líquido até 2020, seguida de uma tentativa de controle ou redução dessa alavancagem ao longo dos anos subsequentes.
Em síntese, os dados apontam para uma ampliação na base de ativos ao longo do período, uma oscilação no patrimônio líquido com tendência de estabilização e uma variação significativa na alavancagem financeira, o que pode indicar ajustes estratégicos na estrutura de capital da empresa ao longo do tempo.