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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Análise dos rácios de solvabilidade 
Dados trimestrais

Microsoft Excel

Rácios de solvabilidade (resumo)

Apple Inc., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)

Microsoft Excel
28 de jun. de 2025 29 de mar. de 2025 28 de dez. de 2024 28 de set. de 2024 29 de jun. de 2024 30 de mar. de 2024 30 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 1 de jul. de 2023 1 de abr. de 2023 31 de dez. de 2022 24 de set. de 2022 25 de jun. de 2022 26 de mar. de 2022 25 de dez. de 2021 25 de set. de 2021 26 de jun. de 2021 27 de mar. de 2021 26 de dez. de 2020 26 de set. de 2020 27 de jun. de 2020 28 de mar. de 2020 28 de dez. de 2019 28 de set. de 2019 29 de jun. de 2019 30 de mar. de 2019 29 de dez. de 2018
Rácios de endividamento
Índice de dívida sobre patrimônio líquido 1.54 1.47 1.45 1.87 1.52 1.41 1.46 1.79 1.81 1.76 1.96 2.37 2.06 1.78 1.71 1.98 1.89 1.76 1.69 1.72 1.56 1.40 1.21 1.19 1.12 1.06 0.97
Rácio dívida/capital total 0.61 0.60 0.59 0.65 0.60 0.59 0.59 0.64 0.64 0.64 0.66 0.70 0.67 0.64 0.63 0.66 0.65 0.64 0.63 0.63 0.61 0.58 0.55 0.54 0.53 0.52 0.49
Relação dívida/ativos 0.31 0.30 0.28 0.29 0.31 0.31 0.31 0.32 0.33 0.33 0.32 0.34 0.36 0.34 0.32 0.36 0.37 0.36 0.32 0.35 0.36 0.34 0.32 0.32 0.34 0.33 0.31
Índice de alavancagem financeira 5.04 4.96 5.15 6.41 4.97 4.55 4.77 5.67 5.56 5.34 6.11 6.96 5.79 5.20 5.30 5.56 5.13 4.87 5.35 4.96 4.39 4.09 3.80 3.74 3.34 3.23 3.17

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).


Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência geral de aumento nos índices de endividamento da entidade ao longo do período analisado.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido iniciou em aproximadamente 0,97 no final de 2018, apresentando crescimento constante até atingir seus picos, passando de 1,12 em junho de 2019 para 1,98 no final de 2021. Essa evolução indica que a relação de endividamento em relação ao patrimônio líquido vem se ampliando de forma contínua e consistente.

De forma similar, o rácio dívida/capital total também demonstra incremento, passando de aproximadamente 0,49 no final de 2018 para cerca de 0,66 em 2021, com ligeira variação ao longo do período recente. Essa expansão reforça a tendência de aumento na proporção da dívida em relação ao capital total, evidenciando maior alavancagem financeira.

O rácio relação dívida/ativos apresenta estabilidade relativa, com valores próximos de 0,31 a 0,37 durante toda a análise. Apesar de pequenas oscilações, esse indicador mantém-se relativamente constante, indicando que o aumento na dívida proporcionalmente se dá em relação aos ativos totais, sem uma elevação desproporcional do endividamento em relação ao patrimônio ou aos ativos da companhia.

Por outro lado, o índice de alavancagem financeira, que é uma medida do grau de endividamento em comparação ao patrimônio, mostra crescimento acentuado a partir de 2019, atingindo seu ponto mais alto em torno de 6,96 em meados de 2020. Após esse pico, há uma redução notável, levando o índice a níveis próximos de 4,55 a 5,67 até o final de 2023, indicando períodos de ajuste na estrutura de capital, com possível redução na dependência de recursos de terceiros ou estratégias de gestão de risco de liquidez.

Em suma, a análise revela um processo contínuo de aumento na alavancagem financeira ao longo dos períodos iniciais, seguido por uma fase de estabilização ou leve redução nos últimos anos. A conjuntura sugere uma estratégia de incremento de dívida até um certo ponto, com posteriores esforços de gerenciamento de riscos financeiros, refletidos na moderada redução do índice de alavancagem na sequência.


Rácios de endividamento


Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Apple Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
28 de jun. de 2025 29 de mar. de 2025 28 de dez. de 2024 28 de set. de 2024 29 de jun. de 2024 30 de mar. de 2024 30 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 1 de jul. de 2023 1 de abr. de 2023 31 de dez. de 2022 24 de set. de 2022 25 de jun. de 2022 26 de mar. de 2022 25 de dez. de 2021 25 de set. de 2021 26 de jun. de 2021 27 de mar. de 2021 26 de dez. de 2020 26 de set. de 2020 27 de jun. de 2020 28 de mar. de 2020 28 de dez. de 2019 28 de set. de 2019 29 de jun. de 2019 30 de mar. de 2019 29 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Papel comercial 9,923 5,982 1,995 9,967 2,994 1,997 1,998 5,985 3,993 1,996 1,743 9,982 10,982 6,999 5,000 6,000 8,000 5,000 5,000 4,996 11,166 10,029 4,990 5,980 9,953 11,924 11,969
Parcela atual da dívida a prazo 9,345 13,638 10,848 10,912 12,114 10,762 10,954 9,822 7,216 10,578 9,740 11,128 14,009 9,659 11,169 9,613 8,039 8,003 7,762 8,773 7,509 10,392 10,224 10,260 13,529 10,505 9,772
Parcela não circulante da dívida a prazo 82,430 78,566 83,956 85,750 86,196 91,831 95,088 95,281 98,071 97,041 99,627 98,959 94,700 103,323 106,629 109,106 105,752 108,642 99,281 98,667 94,048 89,086 93,078 91,807 84,936 90,201 92,989
Endividamento total 101,698 98,186 96,799 106,629 101,304 104,590 108,040 111,088 109,280 109,615 111,110 120,069 119,691 119,981 122,798 124,719 121,791 121,645 112,043 112,436 112,723 109,507 108,292 108,047 108,418 112,630 114,730
 
Patrimônio líquido 65,830 66,796 66,758 56,950 66,708 74,194 74,100 62,146 60,274 62,158 56,727 50,672 58,107 67,399 71,932 63,090 64,280 69,178 66,224 65,339 72,282 78,425 89,531 90,488 96,456 105,860 117,892
Rácio de solvabilidade
Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 1.54 1.47 1.45 1.87 1.52 1.41 1.46 1.79 1.81 1.76 1.96 2.37 2.06 1.78 1.71 1.98 1.89 1.76 1.69 1.72 1.56 1.40 1.21 1.19 1.12 1.06 0.97
Benchmarks
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2
Arista Networks Inc. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cisco Systems Inc. 0.64 0.68 0.71 0.68 0.70 0.25 0.17 0.19 0.20 0.21 0.22 0.24 0.23 0.29 0.22 0.28 0.29 0.37 0.38 0.38 0.45 0.45 0.54 0.73 0.64 0.63 0.58
Dell Technologies Inc. 5.36 9.04 13.39 19.36 56.47
Super Micro Computer Inc. 0.39 0.31 0.38 0.40 0.37 0.12 0.07 0.15 0.11 0.09 0.15 0.42 0.43 0.27 0.25 0.09 0.08 0.04 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.03 0.02 0.05 0.09

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).

1 Q3 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 101,698 ÷ 65,830 = 1.54

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Endividamento total
Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência de aumento no endividamento total, que variou de aproximadamente US$ 114,7 bilhões em dezembro de 2018 para um pico de cerca de US$ 122,8 bilhões em março de 2021. Subsequentemente, houve uma redução gradual, atingindo cerca de US$ 101,3 bilhões em março de 2024. Essa variação indica uma possível estratégia de aumento do endividamento até o início de 2021, seguida por uma política de redução do passivo ao longo dos últimos anos.
Patrimônio líquido
O patrimônio líquido apresentou uma tendência de diminuição de US$ 117,9 bilhões em dezembro de 2018 para aproximadamente US$ 66,8 bilhões em dezembro de 2024, passando por oscilações intermediárias. Entre os períodos, houve picos em determinados trimestres, como em março de 2021, quando atingiu aproximadamente US$ 62,1 bilhões, e uma queda significativa ao final do período, indicando possíveis distribuições de dividendos ou buybacks de ações, influenciando a redução do patrimônio ao longo do tempo.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Este índice, que mede a proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido, apresentou uma escalada de aproximadamente 0,97 em dezembro de 2018 para um máximo de 2,37 em setembro de 2022. Após esse pico, houve uma queda para cerca de 1,54 em março de 2025. Essa evolução sugere que a empresa aumentou sua alavancagem financeira até 2022, possivelmente por necessidade de financiamento de investimentos ou operações, e posteriormente adotou uma postura de redução do endividamento relativo, buscando equilíbrio financeiro.

De modo geral, o período analisado reflete uma estratégia de incremento e posterior contenção do endividamento, acompanhada por oscilações no patrimônio líquido, possivelmente influenciadas por movimentações de mercado, distribuição de resultados ou aquisições. A relação entre dívida e patrimônio sugere uma gestãocautelosa do grau de alavancagem financeira ao longo do tempo.


Rácio dívida/capital total

Apple Inc., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
28 de jun. de 2025 29 de mar. de 2025 28 de dez. de 2024 28 de set. de 2024 29 de jun. de 2024 30 de mar. de 2024 30 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 1 de jul. de 2023 1 de abr. de 2023 31 de dez. de 2022 24 de set. de 2022 25 de jun. de 2022 26 de mar. de 2022 25 de dez. de 2021 25 de set. de 2021 26 de jun. de 2021 27 de mar. de 2021 26 de dez. de 2020 26 de set. de 2020 27 de jun. de 2020 28 de mar. de 2020 28 de dez. de 2019 28 de set. de 2019 29 de jun. de 2019 30 de mar. de 2019 29 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Papel comercial 9,923 5,982 1,995 9,967 2,994 1,997 1,998 5,985 3,993 1,996 1,743 9,982 10,982 6,999 5,000 6,000 8,000 5,000 5,000 4,996 11,166 10,029 4,990 5,980 9,953 11,924 11,969
Parcela atual da dívida a prazo 9,345 13,638 10,848 10,912 12,114 10,762 10,954 9,822 7,216 10,578 9,740 11,128 14,009 9,659 11,169 9,613 8,039 8,003 7,762 8,773 7,509 10,392 10,224 10,260 13,529 10,505 9,772
Parcela não circulante da dívida a prazo 82,430 78,566 83,956 85,750 86,196 91,831 95,088 95,281 98,071 97,041 99,627 98,959 94,700 103,323 106,629 109,106 105,752 108,642 99,281 98,667 94,048 89,086 93,078 91,807 84,936 90,201 92,989
Endividamento total 101,698 98,186 96,799 106,629 101,304 104,590 108,040 111,088 109,280 109,615 111,110 120,069 119,691 119,981 122,798 124,719 121,791 121,645 112,043 112,436 112,723 109,507 108,292 108,047 108,418 112,630 114,730
Patrimônio líquido 65,830 66,796 66,758 56,950 66,708 74,194 74,100 62,146 60,274 62,158 56,727 50,672 58,107 67,399 71,932 63,090 64,280 69,178 66,224 65,339 72,282 78,425 89,531 90,488 96,456 105,860 117,892
Capital total 167,528 164,982 163,557 163,579 168,012 178,784 182,140 173,234 169,554 171,773 167,837 170,741 177,798 187,380 194,730 187,809 186,071 190,823 178,267 177,775 185,005 187,932 197,823 198,535 204,874 218,490 232,622
Rácio de solvabilidade
Rácio dívida/capital total1 0.61 0.60 0.59 0.65 0.60 0.59 0.59 0.64 0.64 0.64 0.66 0.70 0.67 0.64 0.63 0.66 0.65 0.64 0.63 0.63 0.61 0.58 0.55 0.54 0.53 0.52 0.49
Benchmarks
Rácio dívida/capital totalConcorrentes2
Arista Networks Inc. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cisco Systems Inc. 0.39 0.41 0.41 0.41 0.41 0.20 0.14 0.16 0.17 0.18 0.18 0.19 0.19 0.23 0.18 0.22 0.22 0.27 0.28 0.28 0.31 0.31 0.35 0.42 0.39 0.39 0.37
Dell Technologies Inc. 1.10 1.13 1.12 1.10 1.11 1.11 1.12 1.12 1.15 1.12 1.10 1.07 0.84 0.90 0.93 0.95 0.98 1.01 1.03 1.03 1.04 1.05 1.14
Super Micro Computer Inc. 0.28 0.23 0.28 0.29 0.27 0.11 0.06 0.13 0.10 0.09 0.13 0.30 0.30 0.21 0.20 0.08 0.07 0.04 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.05 0.08

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).

1 Q3 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 101,698 ÷ 167,528 = 0.61

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Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de diminuição no endividamento total, que oscila inicialmente em torno de aproximadamente 114,7 bilhões de dólares em dezembro de 2018, para valores próximos de 109 bilhões de dólares em março de 2025. Essa redução indica um esforço na redução do nível de endividamento ao longo do tempo.

O capital total apresenta flutuações ao longo dos períodos, iniciando em aproximadamente 232,6 bilhões de dólares em dezembro de 2018 e apresentando uma tendência de redução até cerca de 163,6 bilhões de dólares em março de 2025. Apesar de oscilações periódicas, há uma tendência geral de diminuição do capital total ao longo do período analisado.

O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de aumento até aproximadamente 0,67 em março de 2022, indicando uma maior alavancagem financeira, mas posteriormente ocorre uma modesta redução, estabilizando em níveis próximos de 0,59 a 0,61 até o final do período. Essa variação sugere uma gestão que busca equilibrar o uso de endividamento com a manutenção de uma estrutura de capital adequada.

De modo geral, a análise evidencia uma estratégia de redução do endividamento, aliada a uma manutenção relativamente consistente do capital total, com flutuações que podem refletir ajustes na estrutura de capital frente às condições de mercado ou estratégias corporativas. O aumento no rácio dívida/capital durante parte do período indica uma maior utilização de dívida em alguns momentos, mas a tendência de estabilização sugere uma preferência por manter um nível de alavancagem controlado ao longo do tempo.


Relação dívida/ativos

Apple Inc., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
28 de jun. de 2025 29 de mar. de 2025 28 de dez. de 2024 28 de set. de 2024 29 de jun. de 2024 30 de mar. de 2024 30 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 1 de jul. de 2023 1 de abr. de 2023 31 de dez. de 2022 24 de set. de 2022 25 de jun. de 2022 26 de mar. de 2022 25 de dez. de 2021 25 de set. de 2021 26 de jun. de 2021 27 de mar. de 2021 26 de dez. de 2020 26 de set. de 2020 27 de jun. de 2020 28 de mar. de 2020 28 de dez. de 2019 28 de set. de 2019 29 de jun. de 2019 30 de mar. de 2019 29 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Papel comercial 9,923 5,982 1,995 9,967 2,994 1,997 1,998 5,985 3,993 1,996 1,743 9,982 10,982 6,999 5,000 6,000 8,000 5,000 5,000 4,996 11,166 10,029 4,990 5,980 9,953 11,924 11,969
Parcela atual da dívida a prazo 9,345 13,638 10,848 10,912 12,114 10,762 10,954 9,822 7,216 10,578 9,740 11,128 14,009 9,659 11,169 9,613 8,039 8,003 7,762 8,773 7,509 10,392 10,224 10,260 13,529 10,505 9,772
Parcela não circulante da dívida a prazo 82,430 78,566 83,956 85,750 86,196 91,831 95,088 95,281 98,071 97,041 99,627 98,959 94,700 103,323 106,629 109,106 105,752 108,642 99,281 98,667 94,048 89,086 93,078 91,807 84,936 90,201 92,989
Endividamento total 101,698 98,186 96,799 106,629 101,304 104,590 108,040 111,088 109,280 109,615 111,110 120,069 119,691 119,981 122,798 124,719 121,791 121,645 112,043 112,436 112,723 109,507 108,292 108,047 108,418 112,630 114,730
 
Ativos totais 331,495 331,233 344,085 364,980 331,612 337,411 353,514 352,583 335,038 332,160 346,747 352,755 336,309 350,662 381,191 351,002 329,840 337,158 354,054 323,888 317,344 320,400 340,618 338,516 322,239 341,998 373,719
Rácio de solvabilidade
Relação dívida/ativos1 0.31 0.30 0.28 0.29 0.31 0.31 0.31 0.32 0.33 0.33 0.32 0.34 0.36 0.34 0.32 0.36 0.37 0.36 0.32 0.35 0.36 0.34 0.32 0.32 0.34 0.33 0.31
Benchmarks
Relação dívida/ativosConcorrentes2
Arista Networks Inc. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cisco Systems Inc. 0.24 0.26 0.26 0.25 0.26 0.11 0.08 0.08 0.09 0.09 0.10 0.10 0.10 0.12 0.10 0.12 0.12 0.15 0.15 0.15 0.18 0.18 0.20 0.25 0.24 0.25 0.24
Dell Technologies Inc. 0.31 0.30 0.32 0.32 0.32 0.32 0.34 0.33 0.32 0.30 0.31 0.29 0.35 0.36 0.38 0.39 0.42 0.44 0.47 0.44 0.45 0.45 0.49
Super Micro Computer Inc. 0.23 0.20 0.21 0.22 0.21 0.07 0.04 0.08 0.06 0.06 0.08 0.19 0.18 0.12 0.11 0.04 0.04 0.02 0.02 0.02 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.03 0.05

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).

1 Q3 2025 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 101,698 ÷ 331,495 = 0.31

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Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de variação no endividamento total ao longo do período analisado. Inicialmente, em torno de 114.730 milhões de dólares em dezembro de 2018, ocorre uma leve diminuição até aproximadamente 108.047 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2019. Após esse ponto, há oscilações menores, chegando ao pico de cerca de 121.791 milhões de dólares no segundo trimestre de 2021, indicando um aumento no endividamento ao longo do período, seguido por uma tendência de redução. Em março de 2025, o endividamento total volta a valores próximos aos iniciais, em cerca de 98.186 milhões de dólares, mostrando uma possível estratégia de controle ou redução do endividamento ao longo dos últimos anos.

Os ativos totais apresentam uma dinâmica de crescimento e retração ao longo do período. Em dezembro de 2018, os ativos somavam 373.719 milhões de dólares, atingindo seu valor mais baixo em alguns trimestres subsequentes, com destaque para dezembro de 2022, em 331.612 milhões de dólares. Entretanto, há uma tendência de aumento gradual a partir de 2022, culminando em 331.495 milhões de dólares em março de 2025, sendo que esse valor se mantém relativamente estável nos últimos períodos considerados. Essa flutuação evidencia uma estabilização ou talvez uma leve recuperação patrimonial, após períodos de redução.

A relação dívida/ativos mostra uma estabilidade relativa ao longo do período, variando entre aproximadamente 0.28 e 0.37. Essa estabilidade indica que a proporção do endividamento em relação ao total de ativos se manteve controlada, com uma ligeira tendência de redução nos últimos trimestres. Em março de 2025, essa relação encontra-se próxima de 0.30, sugerindo uma gestão equilibrada entre dívidas e ativos, com uma possível estratégia de mitigação de riscos financeiros.

De modo geral, os indicadores revelam uma empresa que passou por períodos de alteração no nível de endividamento, porém manteve um relacionamento relativamente estável entre dívida e ativos ao longo de toda a análise. A tendência de desaceleração no crescimento do endividamento e a estabilização dos ativos sugerem uma estratégia de consolidação financeira nos últimos anos.


Índice de alavancagem financeira

Apple Inc., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
28 de jun. de 2025 29 de mar. de 2025 28 de dez. de 2024 28 de set. de 2024 29 de jun. de 2024 30 de mar. de 2024 30 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 1 de jul. de 2023 1 de abr. de 2023 31 de dez. de 2022 24 de set. de 2022 25 de jun. de 2022 26 de mar. de 2022 25 de dez. de 2021 25 de set. de 2021 26 de jun. de 2021 27 de mar. de 2021 26 de dez. de 2020 26 de set. de 2020 27 de jun. de 2020 28 de mar. de 2020 28 de dez. de 2019 28 de set. de 2019 29 de jun. de 2019 30 de mar. de 2019 29 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Ativos totais 331,495 331,233 344,085 364,980 331,612 337,411 353,514 352,583 335,038 332,160 346,747 352,755 336,309 350,662 381,191 351,002 329,840 337,158 354,054 323,888 317,344 320,400 340,618 338,516 322,239 341,998 373,719
Patrimônio líquido 65,830 66,796 66,758 56,950 66,708 74,194 74,100 62,146 60,274 62,158 56,727 50,672 58,107 67,399 71,932 63,090 64,280 69,178 66,224 65,339 72,282 78,425 89,531 90,488 96,456 105,860 117,892
Rácio de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira1 5.04 4.96 5.15 6.41 4.97 4.55 4.77 5.67 5.56 5.34 6.11 6.96 5.79 5.20 5.30 5.56 5.13 4.87 5.35 4.96 4.39 4.09 3.80 3.74 3.34 3.23 3.17
Benchmarks
Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2
Arista Networks Inc. 1.52 1.43 1.41 1.39 1.38 1.34 1.38 1.39 1.40 1.42 1.39 1.41 1.45 1.47 1.44 1.41 1.41 1.42 1.43 1.43 1.43 1.44
Cisco Systems Inc. 2.61 2.67 2.72 2.74 2.69 2.19 2.18 2.30 2.31 2.31 2.31 2.36 2.30 2.39 2.25 2.36 2.34 2.44 2.49 2.50 2.56 2.54 2.69 2.91 2.64 2.51 2.40
Dell Technologies Inc. 15.15 25.43 34.92 49.78 134.71
Super Micro Computer Inc. 1.68 1.56 1.85 1.81 1.74 1.76 1.89 1.86 1.81 1.69 2.03 2.25 2.41 2.26 2.14 2.05 1.90 1.78 1.69 1.80 1.89 1.80 1.75 1.79 1.76 1.93 1.99

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).

1 Q3 2025 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 331,495 ÷ 65,830 = 5.04

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar o comportamento dos ativos totais, observa-se uma tendência de incremento ao longo do período, especialmente a partir do segundo trimestre de 2020, com um pico de US$354.054 milhões neste período. Após esse ponto, há alguma estabilidade relativa, embora com leves oscilações, indicando manutenção de uma base de ativos relativamente elevada até o final de 2024.

O patrimônio líquido apresentou variações signficativas ao longo do tempo. Inicialmente, houve uma redução consistente de aproximadamente US$117.892 milhões em dezembro de 2018 para cerca de US$89.531 milhões em setembro de 2019. Após esse ponto, há recuperação na segunda metade de 2020, atingindo aproximadamente US$66.224 milhões, seguida de flutuações, com valores variando entre cerca de US$50.672 milhões e US$74.194 milhões ao longo dos períodos. Essa tendência sugere uma estabilidade relativa do patrimônio líquido, embora com oscilações pontuais.

O índice de alavancagem financeira indicou aumento acentuado durante o período, passando de 3,17 em dezembro de 2018 para um pico de 6,96 em setembro de 2020. Desde então, houve uma leve redução, estabilizando perto de aproximadamente 4,96 em setembro de 2024. Essa variação reflete um aumento na utilização de endividamento em relação ao patrimônio líquido até 2020, seguida de uma tentativa de controle ou redução dessa alavancagem ao longo dos anos subsequentes.

Em síntese, os dados apontam para uma ampliação na base de ativos ao longo do período, uma oscilação no patrimônio líquido com tendência de estabilização e uma variação significativa na alavancagem financeira, o que pode indicar ajustes estratégicos na estrutura de capital da empresa ao longo do tempo.