Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Arista Networks Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se um crescimento acelerado e consistente na rentabilidade operacional e na geração de valor econômico ao longo do período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Houve uma trajetória de ascensão contínua, com valores partindo de 1.017.627 mil dólares em 2021 e atingindo 5.477.356 mil dólares em 2025, evidenciando uma expansão expressiva da performance operacional.
- Capital investido
- O montante de capital alocado na operação apresentou crescimento constante, elevando-se de 1.889.936 mil dólares para 7.160.800 mil dólares, o que indica um processo contínuo de ampliação da base de ativos.
- Custo de capital
- O indicador manteve-se estável em aproximadamente 22,7% durante todo o intervalo, demonstrando a inexistência de oscilações significativas nas taxas de retorno exigidas ou nos custos de financiamento.
- Lucro econômico
- Após uma leve retração em 2022, o lucro econômico apresentou crescimento exponencial, culminando em 3.851.792 mil dólares em 2025, confirmando que a geração de lucro operacional superou a remuneração do capital investido de forma crescente.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em ambas as métricas avaliadas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT).
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um aumento significativo, partindo de US$ 840.854 mil em 2021 para atingir US$ 3.511.400 mil em 2025. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) indica uma expansão substancial, refletindo um desempenho positivo na rentabilidade da entidade. O crescimento foi particularmente acentuado entre 2021 e 2022, e manteve-se robusto nos anos subsequentes.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT também exibiu uma tendência de crescimento notável, evoluindo de US$ 1.017.627 mil em 2021 para US$ 5.477.356 mil em 2025. Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT demonstra um CAGR elevado, indicando uma melhoria na eficiência operacional e na geração de caixa. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido sugere que os encargos financeiros e impostos tiveram um impacto relativamente estável ao longo do período.
- Relação entre Lucro Líquido e NOPAT
- A relação entre o lucro líquido e o NOPAT permaneceu relativamente consistente ao longo dos anos analisados. Essa estabilidade sugere que a estrutura de capital e a política tributária da entidade não sofreram alterações significativas que pudessem impactar a conversão do lucro operacional em lucro líquido. A diferença entre os dois valores pode ser atribuída a despesas financeiras, impostos e outros itens não operacionais.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em expansão, caracterizada por um crescimento consistente tanto na rentabilidade quanto na eficiência operacional. A trajetória ascendente observada em ambas as métricas sugere uma gestão eficaz e um ambiente de negócios favorável.
Impostos operacionais de caixa
Arista Networks Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente e substancial tanto na Provisão para imposto de renda quanto nos Impostos operacionais de caixa.
- Provisão para imposto de renda
- A Provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória ascendente notável. Em 2021, o valor registrado foi de US$ 90.025 mil. Houve um aumento expressivo em 2022, atingindo US$ 229.350 mil, seguido por um crescimento contínuo em 2023 (US$ 334.705 mil) e 2024 (US$ 412.980 mil). A tendência de alta se mantém em 2025, com um valor de US$ 738.300 mil. Este aumento sugere uma melhora na lucratividade ou mudanças na legislação tributária que resultam em maiores obrigações fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os Impostos operacionais de caixa também exibem um padrão de crescimento constante. Iniciando em US$ 188.364 mil em 2021, o valor aumentou para US$ 468.759 mil em 2022. O crescimento prosseguiu em 2023 (US$ 675.037 mil) e 2024 (US$ 840.462 mil), culminando em US$ 969.744 mil em 2025. Este aumento paralelo à Provisão para imposto de renda reforça a indicação de um desempenho financeiro aprimorado e, consequentemente, maiores pagamentos de impostos.
A correlação positiva entre os dois itens sugere que o aumento nos impostos está diretamente relacionado ao crescimento da receita ou dos lucros. A magnitude do crescimento em ambos os itens indica uma expansão significativa das operações e da rentabilidade ao longo do período analisado. É recomendável uma análise mais aprofundada das demonstrações financeiras completas para identificar os fatores específicos que impulsionam essas tendências.
Capital investido
Arista Networks Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração da construção em processo.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo no patrimônio líquido, capital investido e, embora com algumas flutuações, no total de dívidas e arrendamentos reportados.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- O montante de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma redução de 2021 para 2022. Em 2023, houve um ligeiro aumento, seguido por uma nova redução em 2024. Contudo, em 2025, registra-se um aumento significativo, indicando uma possível mudança na estratégia de financiamento ou necessidade de capital.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido exibiu um crescimento notável e contínuo ao longo dos cinco anos. A taxa de crescimento parece ter acelerado a partir de 2022, com aumentos substanciais em cada ano subsequente. Este crescimento sugere uma forte geração de valor para os acionistas.
- Capital Investido
- O capital investido também apresentou um aumento consistente, acompanhando a tendência do patrimônio líquido. O crescimento foi mais expressivo entre 2021 e 2023, com uma taxa de crescimento ligeiramente menor em 2024 e 2025, embora ainda positiva. Este padrão indica um reinvestimento contínuo dos lucros na empresa.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um patrimônio líquido e capital investido em crescimento constante. A gestão da dívida parece ter sido controlada, com um aumento mais expressivo apenas no último ano analisado. A combinação destes fatores sugere uma posição financeira sólida e um potencial de crescimento futuro.
Custo de capital
Arista Networks Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Arista Networks Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento robusto nos indicadores de rentabilidade e expansão de capital ao longo do período analisado.
- Lucro Econômico
- Apresentou uma retração pontual em 2022, seguida por uma trajetória de expansão acelerada. O valor evoluiu de 499 milhões de dólares em 2022 para aproximadamente 3,85 bilhões de dólares em 2025, evidenciando um aumento expressivo na geração de valor líquido.
- Capital Investido
- Demonstrou crescimento contínuo e linear em todos os exercícios. O montante investido expandiu-se de 1,88 bilhão de dólares em 2021 para 7,16 bilhões de dólares em 2025, indicando um investimento constante na base de ativos.
- Índice de Spread Econômico
- Registrou uma queda significativa em 2022, atingindo seu nível mínimo de 16,12%. Subsequentemente, iniciou uma recuperação progressiva e acentuada, encerrando o período em 53,79%, o que sinaliza que o retorno sobre o capital investido cresceu em ritmo superior ao seu custo.
A análise conjunta dos dados indica que, embora o capital investido tenha crescido de forma constante, a eficiência na geração de lucro econômico acelerou substancialmente a partir de 2023, resultando em uma melhora significativa na margem de spread econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Arista Networks Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos indicadores financeiros revela um crescimento consistente e acelerado da receita ajustada ao longo do período compreendido entre 2021 e 2025. O faturamento evoluiu de 3,2 bilhões de dólares para aproximadamente 11,6 bilhões de dólares, indicando uma expansão robusta da escala operacional.
O lucro econômico apresentou um comportamento oscilante no início do período, com uma redução observada em 2022. No entanto, a partir de 2023, houve uma trajetória de crescimento exponencial, culminando em um valor de 3,8 bilhões de dólares em 2025, o que demonstra um aumento significativo na geração de valor acima do custo de capital.
A eficiência financeira, medida pelo índice de margem de lucro econômico, acompanhou a tendência de recuperação e expansão. Após uma queda para 11,11% em 2022, a margem iniciou uma ascensão contínua, atingindo 33,24% em 2025. Esse padrão sugere que o aumento da receita foi acompanhado por ganhos de eficiência operacional e melhor controle de custos, resultando em uma rentabilidade superior à medida que a operação crescia.
- Tendência de Receita
- Crescimento linear e expressivo, com a receita ajustada multiplicando-se por mais de três vezes no intervalo de cinco anos.
- Desempenho do Lucro Econômico
- Recuperação acentuada após a contração de 2022, evidenciando uma fase de forte aceleração na lucratividade nos três anos subsequentes.
- Evolução da Margem
- Expansão consistente da margem de lucro econômico, que triplicou seu valor desde o ponto mais baixo em 2022 até o encerramento de 2025.