Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Arista Networks Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente no Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT), com aumentos significativos ano a ano, passando de US$ 1.017.627 mil em 2021 para US$ 5.477.356 mil em 2025. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade operacional da entidade.
O Custo de Capital manteve-se relativamente estável durante o período, com pequenas variações que não alteram significativamente o panorama geral, permanecendo em torno de 22,8%. Esta estabilidade sugere que a estrutura de financiamento e o risco associado à entidade não sofreram alterações substanciais.
O Capital Investido apresentou um aumento notável, acompanhando o crescimento do NOPAT. A evolução do Capital Investido, de US$ 1.889.936 mil em 2021 para US$ 7.160.800 mil em 2025, indica expansão das operações e investimentos em ativos.
O Lucro Econômico também exibiu um crescimento consistente, embora em valores absolutos inferiores ao NOPAT. O Lucro Econômico aumentou de US$ 586.124 mil em 2021 para US$ 3.840.658 mil em 2025. A relação entre o Lucro Econômico e o Capital Investido demonstra uma melhora na eficiência do capital ao longo do tempo.
- Tendências Gerais
- A entidade demonstra um padrão de crescimento robusto em termos de lucratividade e investimento. A estabilidade do Custo de Capital contribui para a melhoria da rentabilidade ajustada pelo risco.
- Lucratividade
- O NOPAT e o Lucro Econômico apresentam crescimento consistente, indicando uma melhora na performance financeira.
- Investimento
- O aumento do Capital Investido sugere expansão das operações e alocação eficiente de recursos.
- Custo de Capital
- A estabilidade do Custo de Capital indica uma estrutura de financiamento consistente e um perfil de risco relativamente estável.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em ambas as métricas avaliadas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT).
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um aumento significativo, partindo de US$ 840.854 mil em 2021 para atingir US$ 3.511.400 mil em 2025. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) indica uma expansão substancial, refletindo um desempenho positivo na rentabilidade da entidade. O crescimento foi particularmente acentuado entre 2021 e 2022, e manteve-se robusto nos anos subsequentes.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT também exibiu uma tendência de crescimento notável, evoluindo de US$ 1.017.627 mil em 2021 para US$ 5.477.356 mil em 2025. Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT demonstra um CAGR elevado, indicando uma melhoria na eficiência operacional e na geração de caixa. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido sugere que os encargos financeiros e impostos tiveram um impacto relativamente estável ao longo do período.
- Relação entre Lucro Líquido e NOPAT
- A relação entre o lucro líquido e o NOPAT permaneceu relativamente consistente ao longo dos anos analisados. Essa estabilidade sugere que a estrutura de capital e a política tributária da entidade não sofreram alterações significativas que pudessem impactar a conversão do lucro operacional em lucro líquido. A diferença entre os dois valores pode ser atribuída a despesas financeiras, impostos e outros itens não operacionais.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em expansão, caracterizada por um crescimento consistente tanto na rentabilidade quanto na eficiência operacional. A trajetória ascendente observada em ambas as métricas sugere uma gestão eficaz e um ambiente de negócios favorável.
Impostos operacionais de caixa
Arista Networks Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente e substancial tanto na Provisão para imposto de renda quanto nos Impostos operacionais de caixa.
- Provisão para imposto de renda
- A Provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória ascendente notável. Em 2021, o valor registrado foi de US$ 90.025 mil. Houve um aumento expressivo em 2022, atingindo US$ 229.350 mil, seguido por um crescimento contínuo em 2023 (US$ 334.705 mil) e 2024 (US$ 412.980 mil). A tendência de alta se mantém em 2025, com um valor de US$ 738.300 mil. Este aumento sugere uma melhora na lucratividade ou mudanças na legislação tributária que resultam em maiores obrigações fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os Impostos operacionais de caixa também exibem um padrão de crescimento constante. Iniciando em US$ 188.364 mil em 2021, o valor aumentou para US$ 468.759 mil em 2022. O crescimento prosseguiu em 2023 (US$ 675.037 mil) e 2024 (US$ 840.462 mil), culminando em US$ 969.744 mil em 2025. Este aumento paralelo à Provisão para imposto de renda reforça a indicação de um desempenho financeiro aprimorado e, consequentemente, maiores pagamentos de impostos.
A correlação positiva entre os dois itens sugere que o aumento nos impostos está diretamente relacionado ao crescimento da receita ou dos lucros. A magnitude do crescimento em ambos os itens indica uma expansão significativa das operações e da rentabilidade ao longo do período analisado. É recomendável uma análise mais aprofundada das demonstrações financeiras completas para identificar os fatores específicos que impulsionam essas tendências.
Capital investido
Arista Networks Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração da construção em processo.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo no patrimônio líquido, capital investido e, embora com algumas flutuações, no total de dívidas e arrendamentos reportados.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- O montante de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma redução de 2021 para 2022. Em 2023, houve um ligeiro aumento, seguido por uma nova redução em 2024. Contudo, em 2025, registra-se um aumento significativo, indicando uma possível mudança na estratégia de financiamento ou necessidade de capital.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido exibiu um crescimento notável e contínuo ao longo dos cinco anos. A taxa de crescimento parece ter acelerado a partir de 2022, com aumentos substanciais em cada ano subsequente. Este crescimento sugere uma forte geração de valor para os acionistas.
- Capital Investido
- O capital investido também apresentou um aumento consistente, acompanhando a tendência do patrimônio líquido. O crescimento foi mais expressivo entre 2021 e 2023, com uma taxa de crescimento ligeiramente menor em 2024 e 2025, embora ainda positiva. Este padrão indica um reinvestimento contínuo dos lucros na empresa.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um patrimônio líquido e capital investido em crescimento constante. A gestão da dívida parece ter sido controlada, com um aumento mais expressivo apenas no último ano analisado. A combinação destes fatores sugere uma posição financeira sólida e um potencial de crescimento futuro.
Custo de capital
Arista Networks Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Arista Networks Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações, com uma diminuição inicial seguida de um aumento consistente. Observa-se um declínio de 586.124 mil dólares em 2021 para 494.217 mil dólares em 2022, mas subsequentemente, o lucro ascendeu para 975.704 mil dólares em 2023, 2.057.162 mil dólares em 2024 e atingiu 3.840.658 mil dólares em 2025.
O capital investido também exibiu uma tendência de crescimento, embora mais gradual em comparação com o lucro econômico. Partindo de 1.889.936 mil dólares em 2021, o capital investido aumentou para 3.095.800 mil dólares em 2022, 4.774.714 mil dólares em 2023, 5.869.309 mil dólares em 2024 e 7.160.800 mil dólares em 2025.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, apresentou uma variação significativa. Iniciou-se em 31,01% em 2021, diminuiu para 15,96% em 2022, recuperando-se para 20,43% em 2023. Em 2024, o índice atingiu 35,05% e, em 2025, alcançou o valor mais alto do período, 53,63%.
- Tendências Gerais
- A empresa demonstra uma capacidade crescente de gerar lucro em relação ao capital investido, evidenciado pelo aumento do índice de spread econômico ao longo do tempo. O crescimento do lucro econômico superou o crescimento do capital investido, indicando uma melhoria na eficiência da utilização do capital.
- Observações Específicas
- A queda no lucro econômico em 2022, acompanhada de uma diminuição no índice de spread, pode indicar um período de desafios operacionais ou investimentos estratégicos que impactaram a rentabilidade imediata. No entanto, a recuperação subsequente e o aumento contínuo do índice de spread sugerem que a empresa conseguiu superar esses desafios e melhorar seu desempenho financeiro.
- Implicações
- O aumento consistente do índice de spread econômico sugere que a empresa está se tornando mais eficiente na geração de lucro a partir do capital investido, o que pode atrair investidores e fortalecer sua posição no mercado.
Índice de margem de lucro econômico
Arista Networks Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento em múltiplos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na receita ajustada, partindo de US$ 3.226.522 mil em 2021 para atingir US$ 11.586.700 mil em 2025. Este crescimento não foi linear, apresentando aceleração nos anos de 2024 e 2025.
O lucro econômico acompanhou a tendência de crescimento da receita, embora com algumas flutuações. Houve uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e subsequente aumento significativo em 2023, 2024 e 2025, atingindo US$ 3.840.658 mil. A variação anual do lucro econômico sugere uma capacidade de adaptação e otimização das operações.
O índice de margem de lucro econômico apresentou uma volatilidade considerável. Diminuiu de 18,17% em 2021 para 11% em 2022, refletindo a queda no lucro em relação à receita. A partir de 2023, o índice demonstra uma recuperação constante, atingindo 33,15% em 2025. Este aumento indica uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade da entidade, com o lucro crescendo a uma taxa superior à da receita nos últimos anos.
- Tendências Gerais
- Crescimento consistente da receita ajustada e do lucro econômico ao longo do período.
- Margem de Lucro
- Volatilidade inicial seguida de uma melhora significativa na margem de lucro econômico.
- Dinâmica da Receita
- Aceleração do crescimento da receita nos anos de 2024 e 2025.
- Desempenho do Lucro
- Recuperação do lucro após a queda em 2022, com crescimento expressivo nos anos subsequentes.