Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Arista Networks Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Variação no Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observa-se um crescimento contínuo no NOPAT ao longo dos anos, com um aumento expressivo de aproximadamente 50% de 2020 para 2021, e uma continuidade na tendência de alta, atingindo mais que o triplo do valor de 2020 em 2024. Este padrão indica uma melhora significativa na rentabilidade operacional da empresa ao longo do período analisado.
- Estabilidade do Custo de capital
- O custo de capital manteve-se praticamente estável, na faixa de 15,77% a 15,81%, demonstrando uma relativa estabilidade na avaliação do custo médio de financiamento ou do capital próprio utilizado. Essa constância sugere uma gestão eficiente do risco e uma manutenção de condições de financiamento consistentes ao longo dos anos.
- Aumento no Capital Investido
- O capital investido apresentou um crescimento acentuado, especialmente de 2021 para 2022, quando houve um aumento de aproximadamente 64%, seguido de uma expansão contínua até 2024. Esse aumento indica que a empresa investiu mais recursos ao longo do período, possivelmente para sustentação e ampliação de suas operações ou investimentos em ativos de maior valor.
- Variação no Lucro Econômico
- O lucro econômico também cresceu de forma expressiva na mesma proporção e com tendência de aceleração ao longo dos anos, passando de cerca de US$ 381 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 2,47 bilhões em 2024. A expansão do lucro econômico reforça a percepção de valor gerado além do retorno esperado pelo custo de capital, indicando uma geração de valor sustentável e crescente.
Em síntese, os dados demonstram uma trajetória consistente de crescimento dos resultados operacionais e do valor econômico criado, apoiada por um aumento no capital investido e manutenção de custos de capital estáveis. Tal perfil sugere uma gestão eficaz na geração de valor agregado ao longo do período considerado.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Trend of Net Income
- Observa-se um crescimento contínuo no lucro líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 634,6 milhões em 2020 para cerca de US$ 2,85 bilhões em 2024. Este aumento representa um crescimento expressivo, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade da empresa ao longo dos anos.
- Trend of NOPAT (Net Operating Profit After Taxes)
- O NOPAT também apresenta uma trajetória de crescimento consistente, saindo de aproximadamente US$ 676,2 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 3,39 bilhões em 2024. Assim como o lucro líquido, essa métrica demonstra a capacidade da companhia de gerar lucros operacionais ajustados após os impostos, refletindo melhorias na eficiência operacional e na rentabilidade da operação ao longo do tempo.
- Razão de crescimento
- Ambas as métricas indicam uma aceleração do crescimento a partir de 2021, especialmente evidente no período de 2022 a 2024, sugerindo que a empresa vem expandindo suas operações e sua margem de lucratividade de forma consistente. A análise revela uma tendência de aumento sustentado, o que pode refletir estratégias bem-sucedidas de crescimento, inovação ou aumento de mercado.
- Proporção entre Lucro Líquido e NOPAT
- A relação entre o lucro líquido e o NOPAT mostra uma margem consistente e crescente, indicando que uma maior parcela do resultado operacional está sendo convertida em lucro líquido ao longo do período. Essa evolução sugere melhorias na gestão financeira, controle de despesas ou estratégias de custos que contribuem para maximizar os resultados finais.
- Conclusão Geral
- Os dados demonstram uma sólida trajetória de crescimento financeiro, com incrementos acentuados no lucro líquido e no NOPAT ao longo dos anos, especialmente após 2021. A continuidade dessa tendência é indicativa de uma gestão eficiente e de potencial expansão no mercado de atuação da empresa, além de um fortalecimento na geração de valor para os acionistas.
Impostos operacionais de caixa
Arista Networks Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrada foi de aproximadamente US$ 104,3 milhões, apresentando uma redução até 2021 para cerca de US$ 90 milhões. Em 2022, observou-se um aumento substancial, atingindo aproximadamente US$ 229,4 milhões, indicando potencial crescimento de lucros ou mudanças na política fiscal. Essa tendência de crescimento se intensificou em 2023, chegando a aproximadamente US$ 334,7 milhões, e continuou até 2024, com o valor estimado em cerca de US$ 413 milhões. Essa progresão sugere uma elevação na base de cálculo ou na taxa tributária aplicada, ou ainda uma combinação de ambos, refletindo possível expansão dos resultados financeiros ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- De maneira semelhante à provisão para imposto de renda, os impostos operacionais de caixa apresentaram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos anos. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 106,1 milhões, que dobrou em 2021 para cerca de US$ 188,4 milhões. Em 2022, houve um aumento expressivo para aproximadamente US$ 468,8 milhões, seguido por uma continuação dessa tendência em 2023, com aproximadamente US$ 675 milhões. A previsão para 2024 aponta para aproximadamente US$ 840,5 milhões. Este padrão de crescimento indica uma elevação significativa na carga tributária operacional, compatível com o crescimento dos resultados financeiros, expansão de negócios ou aumento na remuneração de impostos aplicáveis. A tendência de aumento consistente sugere uma robusta geração de receita operacional, que reflete-se na ampliação obrigatória do pagamento de impostos de caixa ao longo do período considerado.
Capital investido
Arista Networks Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração da construção em processo.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Desequilíbrio entre dívida e patrimônio líquido:
- Há uma tendência de redução nas dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 90,170 milhões em 2020 para cerca de US$ 59,642 milhões em 2024. Essa diminuição indica um esforço na redução do endividamento ou na substituição de dívidas por outras fontes de financiamento.
- Crescimento consistente do patrimônio líquido:
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo, de US$ 3.320.291 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 9.994.807 milhões em 2024. Este aumento expressivo sugere uma forte geração de lucros e uma política de retenção de resultados, fortalecendo a base de capital da empresa.
- Incremento do capital investido:
- O capital investido cresceu significativamente ao longo do período, de US$ 1.866.365 milhões em 2020 para cerca de US$ 5.869.309 milhões em 2024, indicando que a empresa vem ampliando seus investimentos, possivelmente em ativos produtivos, infraestrutura ou inovação tecnológica.
- Relação entre dívida, patrimônio e investimento:
- Apesar da redução relativa das dívidas, o aumento expressivo do patrimônio líquido e do capital investido evidencia uma estratégia de financiamento mais equilibrada, com maior foco no fortalecimento do capital próprio. A relação entre dívida total e patrimônio líquido melhora ao longo do tempo, refletindo maior solidez financeira.
- Observação geral:
- Os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, com redução do endividamento, crescimento do patrimônio líquido e aumento dos investimentos. Esses sinais são consistentes com uma gestão voltada à sustentabilidade financeira e ao suporte ao crescimento orgânico da organização.
Custo de capital
Arista Networks Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Arista Networks Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Índice de margem de lucro econômico
Arista Networks Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento contínuo nos principais indicadores da empresa ao longo do período avaliado.
- Lucro econômico
- Observa-se um aumento substancial no lucro econômico ao longo dos anos, passando de 381.853 mil dólares em 2020 para 2.470.857 mil dólares em 2024. A evolução mostra um crescimento expressivo, especialmente entre 2023 e 2024, onde houve um aumento de aproximadamente 86%. Essa evolução indica uma melhora significativa na geração de valor econômico pela empresa, refletindo avanços na eficiência operacional, na rentabilidade ou ambos.
- Receita ajustada
- A receita ajustada também apresentou um crescimento consistente, crescendo de 2.393.051 mil dólares em 2020 para 8.288.357 mil dólares em 2024. O aumento ao longo dos anos evidencia expansão na capacidade de geração de receita, indicando possivelmente aumento na base de clientes, expansão de mercado ou maior penetração dos produtos e serviços oferecidos.
- Índice de margem de lucro econômico
- O índice de margem de lucro econômico variou entre 15,96% em 2020, atingindo 29,81% em 2024. Apesar de uma ligeira redução em 2022, essa métrica demonstrou uma recuperação e continuidade na melhora, atingindo quase o dobro do valor inicial. Isso sugere que a eficiência na geração de lucro em relação à receita tem aumentado, possivelmente devido à otimização de custos, maior valor agregado aos produtos ou melhorias estratégicas.
No conjunto, esses indicadores demonstram uma trajetória de crescimento robusta, tanto na geração de valor econômico quanto na eficiência operacional. A melhora na margem de lucro econômico reforça a efetividade das ações estratégicas adotadas e a capacidade de gerar maior valor relativo às receitas obtidas ao longo do período.