Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Arista Networks Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela um padrão de crescimento consistente em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no lucro operacional líquido após impostos, com valores progressivamente maiores em cada ano, culminando em um valor consideravelmente superior no último período.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período analisado, com flutuações mínimas. Essa estabilidade sugere que a estrutura de financiamento da entidade não sofreu alterações substanciais, ou que os mercados financeiros não indicaram mudanças significativas no risco percebido.
O capital investido apresentou um crescimento notável, especialmente a partir do terceiro ano, indicando um aumento nos investimentos em ativos e operações. Este aumento no capital investido acompanha o crescimento do lucro operacional, sugerindo uma utilização eficiente dos recursos alocados.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, também demonstra uma trajetória ascendente. Embora tenha apresentado uma ligeira diminuição no terceiro ano, recuperou-se e exibiu um crescimento expressivo nos anos subsequentes, refletindo a capacidade da entidade de gerar retornos superiores ao custo do capital investido.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta um crescimento constante e substancial ao longo dos cinco anos, indicando uma melhoria contínua na rentabilidade operacional.
- Custo de Capital
- Mantém-se estável, com pequenas variações, sugerindo uma consistência na estrutura de financiamento e percepção de risco.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento significativo, particularmente nos últimos anos, refletindo expansão e investimentos em ativos.
- Lucro Econômico
- Segue uma tendência de crescimento, com uma recuperação notável após uma pequena queda, indicando a geração de valor para os investidores.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em trajetória de crescimento, com melhorias na rentabilidade, expansão do capital investido e geração consistente de lucro econômico. A estabilidade do custo de capital contribui para um ambiente financeiro previsível e favorável.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Trend of Net Income
- Observa-se um crescimento contínuo no lucro líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 634,6 milhões em 2020 para cerca de US$ 2,85 bilhões em 2024. Este aumento representa um crescimento expressivo, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade da empresa ao longo dos anos.
- Trend of NOPAT (Net Operating Profit After Taxes)
- O NOPAT também apresenta uma trajetória de crescimento consistente, saindo de aproximadamente US$ 676,2 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 3,39 bilhões em 2024. Assim como o lucro líquido, essa métrica demonstra a capacidade da companhia de gerar lucros operacionais ajustados após os impostos, refletindo melhorias na eficiência operacional e na rentabilidade da operação ao longo do tempo.
- Razão de crescimento
- Ambas as métricas indicam uma aceleração do crescimento a partir de 2021, especialmente evidente no período de 2022 a 2024, sugerindo que a empresa vem expandindo suas operações e sua margem de lucratividade de forma consistente. A análise revela uma tendência de aumento sustentado, o que pode refletir estratégias bem-sucedidas de crescimento, inovação ou aumento de mercado.
- Proporção entre Lucro Líquido e NOPAT
- A relação entre o lucro líquido e o NOPAT mostra uma margem consistente e crescente, indicando que uma maior parcela do resultado operacional está sendo convertida em lucro líquido ao longo do período. Essa evolução sugere melhorias na gestão financeira, controle de despesas ou estratégias de custos que contribuem para maximizar os resultados finais.
- Conclusão Geral
- Os dados demonstram uma sólida trajetória de crescimento financeiro, com incrementos acentuados no lucro líquido e no NOPAT ao longo dos anos, especialmente após 2021. A continuidade dessa tendência é indicativa de uma gestão eficiente e de potencial expansão no mercado de atuação da empresa, além de um fortalecimento na geração de valor para os acionistas.
Impostos operacionais de caixa
Arista Networks Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrada foi de aproximadamente US$ 104,3 milhões, apresentando uma redução até 2021 para cerca de US$ 90 milhões. Em 2022, observou-se um aumento substancial, atingindo aproximadamente US$ 229,4 milhões, indicando potencial crescimento de lucros ou mudanças na política fiscal. Essa tendência de crescimento se intensificou em 2023, chegando a aproximadamente US$ 334,7 milhões, e continuou até 2024, com o valor estimado em cerca de US$ 413 milhões. Essa progresão sugere uma elevação na base de cálculo ou na taxa tributária aplicada, ou ainda uma combinação de ambos, refletindo possível expansão dos resultados financeiros ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- De maneira semelhante à provisão para imposto de renda, os impostos operacionais de caixa apresentaram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos anos. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 106,1 milhões, que dobrou em 2021 para cerca de US$ 188,4 milhões. Em 2022, houve um aumento expressivo para aproximadamente US$ 468,8 milhões, seguido por uma continuação dessa tendência em 2023, com aproximadamente US$ 675 milhões. A previsão para 2024 aponta para aproximadamente US$ 840,5 milhões. Este padrão de crescimento indica uma elevação significativa na carga tributária operacional, compatível com o crescimento dos resultados financeiros, expansão de negócios ou aumento na remuneração de impostos aplicáveis. A tendência de aumento consistente sugere uma robusta geração de receita operacional, que reflete-se na ampliação obrigatória do pagamento de impostos de caixa ao longo do período considerado.
Capital investido
Arista Networks Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração da construção em processo.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Desequilíbrio entre dívida e patrimônio líquido:
- Há uma tendência de redução nas dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 90,170 milhões em 2020 para cerca de US$ 59,642 milhões em 2024. Essa diminuição indica um esforço na redução do endividamento ou na substituição de dívidas por outras fontes de financiamento.
- Crescimento consistente do patrimônio líquido:
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo, de US$ 3.320.291 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 9.994.807 milhões em 2024. Este aumento expressivo sugere uma forte geração de lucros e uma política de retenção de resultados, fortalecendo a base de capital da empresa.
- Incremento do capital investido:
- O capital investido cresceu significativamente ao longo do período, de US$ 1.866.365 milhões em 2020 para cerca de US$ 5.869.309 milhões em 2024, indicando que a empresa vem ampliando seus investimentos, possivelmente em ativos produtivos, infraestrutura ou inovação tecnológica.
- Relação entre dívida, patrimônio e investimento:
- Apesar da redução relativa das dívidas, o aumento expressivo do patrimônio líquido e do capital investido evidencia uma estratégia de financiamento mais equilibrada, com maior foco no fortalecimento do capital próprio. A relação entre dívida total e patrimônio líquido melhora ao longo do tempo, refletindo maior solidez financeira.
- Observação geral:
- Os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, com redução do endividamento, crescimento do patrimônio líquido e aumento dos investimentos. Esses sinais são consistentes com uma gestão voltada à sustentabilidade financeira e ao suporte ao crescimento orgânico da organização.
Custo de capital
Arista Networks Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Arista Networks Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou um aumento substancial, com um crescimento particularmente expressivo entre 2022 e 2023, e mantendo essa tendência positiva em 2024. Observa-se uma flutuação, com um ligeiro declínio em 2022 em relação a 2021, mas a recuperação subsequente é significativa.
O capital investido também exibiu um crescimento consistente, embora em um ritmo mais moderado em comparação com o lucro econômico. O aumento mais acentuado no capital investido ocorreu entre 2022 e 2023, possivelmente em resposta às oportunidades de mercado ou para suportar a expansão das operações.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade em relação ao capital investido, apresentou variações ao longo dos anos. Houve um aumento considerável em 2021, seguido por uma diminuição em 2022. A partir de 2023, o índice retomou uma trajetória ascendente, atingindo o valor mais alto no final do período analisado. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência na utilização do capital investido para gerar lucro.
- Lucro Econômico
- Demonstra um crescimento significativo, com um pico em 2024, indicando uma expansão da rentabilidade.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante, embora menos acentuado que o lucro, sugerindo investimentos estratégicos.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe uma tendência de alta, especialmente nos últimos anos, indicando uma melhoria na eficiência do capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um aumento consistente no lucro e no capital investido, e uma melhoria na rentabilidade do capital investido ao longo do tempo. A flutuação no índice de spread econômico em 2022 merece atenção, mas a recuperação subsequente e o crescimento contínuo em 2023 e 2024 são indicadores positivos.
Índice de margem de lucro econômico
Arista Networks Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma leve retração em 2022, mas retomando o crescimento robusto em 2023 e 2024.
A receita ajustada também exibiu um crescimento contínuo em todos os anos analisados. O ritmo de crescimento da receita foi particularmente notável entre 2021 e 2024, indicando uma expansão substancial das operações.
O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações ao longo do período. Observou-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022. Contudo, a margem de lucro econômico apresentou uma melhora expressiva em 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto do período, o que sugere uma melhoria na eficiência operacional e/ou no poder de precificação.
- Tendências Gerais
- Crescimento consistente tanto no lucro econômico quanto na receita ajustada.
- Margem de Lucro
- Aumento significativo da margem de lucro econômico nos anos mais recentes, indicando melhoria na rentabilidade.
- Variações Anuais
- Uma leve retração no lucro econômico em 2022, mas com recuperação subsequente.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhorias significativas na rentabilidade nos últimos anos. A trajetória ascendente da receita, combinada com o aumento da margem de lucro, sugere uma posição financeira fortalecida.