Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Arista Networks Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Ao analisar os dados financeiros fornecidos ao longo de cinco anos, observa-se um crescimento expressivo no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), que apresenta uma evolução contínua e acelerada. Desde aproximadamente 676 milhões de dólares em 2020, o NOPAT quase triplicou até atingir cerca de 3,4 bilhões de dólares em 2024, indicando alta eficiência operacional e melhoria na geração de lucros após impostos.
O custo de capital mantém-se praticamente estável ao longo do período, permanecendo em torno de 15,8%, o que sugere um nível de risco de investimento consistente e uma estrutura de financiamento relativamente estável. Essa estabilidade do custo de capital, combinada com a significativa expansão do NOPAT, demonstra uma melhora na rentabilidade da operação, potencialmente refletindo aprimoramentos na gestão de custos ou maior eficiência nos processos.
O capital investido também apresenta uma tendência de crescimento, passando de aproximadamente 1,87 bilhões de dólares em 2020 para quase 5,87 bilhões de dólares em 2024. Esse aumento substancial no investimento de capital indica amplas iniciativas de expansão, aquisição de ativos ou investimentos em projetos que visam suportar o crescimento da empresa e seu aumento de capacidade operacional.
Em relação ao lucro econômico, há uma evolução consistente e significativa durante o período. De cerca de 382 milhões de dólares em 2020, alcança aproximadamente 2,47 bilhões de dólares em 2024, refletindo uma melhora na rentabilidade ajustada ao custo de capital e indicando que a empresa vem gerando valor para seus acionistas de forma sustentável ao longo do tempo.
De modo geral, os dados refletem uma trajetória de forte crescimento e incremento na geração de valor econômico, sustentada por uma expansão contínua dos investimentos e uma manutenção estável do custo de capital, o que evidencia uma gestão eficiente na alocação de recursos e na ampliação de suas operações ao longo do período.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Trend of Net Income
- Observa-se um crescimento contínuo no lucro líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 634,6 milhões em 2020 para cerca de US$ 2,85 bilhões em 2024. Este aumento representa um crescimento expressivo, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade da empresa ao longo dos anos.
- Trend of NOPAT (Net Operating Profit After Taxes)
- O NOPAT também apresenta uma trajetória de crescimento consistente, saindo de aproximadamente US$ 676,2 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 3,39 bilhões em 2024. Assim como o lucro líquido, essa métrica demonstra a capacidade da companhia de gerar lucros operacionais ajustados após os impostos, refletindo melhorias na eficiência operacional e na rentabilidade da operação ao longo do tempo.
- Razão de crescimento
- Ambas as métricas indicam uma aceleração do crescimento a partir de 2021, especialmente evidente no período de 2022 a 2024, sugerindo que a empresa vem expandindo suas operações e sua margem de lucratividade de forma consistente. A análise revela uma tendência de aumento sustentado, o que pode refletir estratégias bem-sucedidas de crescimento, inovação ou aumento de mercado.
- Proporção entre Lucro Líquido e NOPAT
- A relação entre o lucro líquido e o NOPAT mostra uma margem consistente e crescente, indicando que uma maior parcela do resultado operacional está sendo convertida em lucro líquido ao longo do período. Essa evolução sugere melhorias na gestão financeira, controle de despesas ou estratégias de custos que contribuem para maximizar os resultados finais.
- Conclusão Geral
- Os dados demonstram uma sólida trajetória de crescimento financeiro, com incrementos acentuados no lucro líquido e no NOPAT ao longo dos anos, especialmente após 2021. A continuidade dessa tendência é indicativa de uma gestão eficiente e de potencial expansão no mercado de atuação da empresa, além de um fortalecimento na geração de valor para os acionistas.
Impostos operacionais de caixa
Arista Networks Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrada foi de aproximadamente US$ 104,3 milhões, apresentando uma redução até 2021 para cerca de US$ 90 milhões. Em 2022, observou-se um aumento substancial, atingindo aproximadamente US$ 229,4 milhões, indicando potencial crescimento de lucros ou mudanças na política fiscal. Essa tendência de crescimento se intensificou em 2023, chegando a aproximadamente US$ 334,7 milhões, e continuou até 2024, com o valor estimado em cerca de US$ 413 milhões. Essa progresão sugere uma elevação na base de cálculo ou na taxa tributária aplicada, ou ainda uma combinação de ambos, refletindo possível expansão dos resultados financeiros ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- De maneira semelhante à provisão para imposto de renda, os impostos operacionais de caixa apresentaram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos anos. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 106,1 milhões, que dobrou em 2021 para cerca de US$ 188,4 milhões. Em 2022, houve um aumento expressivo para aproximadamente US$ 468,8 milhões, seguido por uma continuação dessa tendência em 2023, com aproximadamente US$ 675 milhões. A previsão para 2024 aponta para aproximadamente US$ 840,5 milhões. Este padrão de crescimento indica uma elevação significativa na carga tributária operacional, compatível com o crescimento dos resultados financeiros, expansão de negócios ou aumento na remuneração de impostos aplicáveis. A tendência de aumento consistente sugere uma robusta geração de receita operacional, que reflete-se na ampliação obrigatória do pagamento de impostos de caixa ao longo do período considerado.
Capital investido
Arista Networks Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração da construção em processo.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Desequilíbrio entre dívida e patrimônio líquido:
- Há uma tendência de redução nas dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 90,170 milhões em 2020 para cerca de US$ 59,642 milhões em 2024. Essa diminuição indica um esforço na redução do endividamento ou na substituição de dívidas por outras fontes de financiamento.
- Crescimento consistente do patrimônio líquido:
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo, de US$ 3.320.291 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 9.994.807 milhões em 2024. Este aumento expressivo sugere uma forte geração de lucros e uma política de retenção de resultados, fortalecendo a base de capital da empresa.
- Incremento do capital investido:
- O capital investido cresceu significativamente ao longo do período, de US$ 1.866.365 milhões em 2020 para cerca de US$ 5.869.309 milhões em 2024, indicando que a empresa vem ampliando seus investimentos, possivelmente em ativos produtivos, infraestrutura ou inovação tecnológica.
- Relação entre dívida, patrimônio e investimento:
- Apesar da redução relativa das dívidas, o aumento expressivo do patrimônio líquido e do capital investido evidencia uma estratégia de financiamento mais equilibrada, com maior foco no fortalecimento do capital próprio. A relação entre dívida total e patrimônio líquido melhora ao longo do tempo, refletindo maior solidez financeira.
- Observação geral:
- Os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, com redução do endividamento, crescimento do patrimônio líquido e aumento dos investimentos. Esses sinais são consistentes com uma gestão voltada à sustentabilidade financeira e ao suporte ao crescimento orgânico da organização.
Custo de capital
Arista Networks Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Arista Networks Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de crescimento consistente no lucro econômico da empresa ao longo do período estudado. O valor passou de US$ 381.728 mil em 2020 para US$ 2.470.464 mil em 2024, indicando uma expansão significativa na geração de valor econômico ao invés de apenas receitas brutas ou lucro contábil.
O capital investido também apresentou um aumento expressivo no mesmo período, passando de aproximadamente US$ 1.866.365 mil em 2020 para US$ 5.869.309 mil em 2024. Esse crescimento do capital investido acompanha a evolução do lucro econômico, sugerindo aumento na alavancagem de recursos utilizados para sustentar a expansão e inovação da operação.
O índice de spread econômico oscilou ao longo do período, iniciando em 20,45% em 2020, atingindo um pico de 38,04% em 2021, declinando para 23% em 2022, retornando a 27,47% em 2023, e finalmente atingindo 42,09% em 2024. Essa variação indica que a margem de valor econômico gerada sobre o capital investido tornou-se mais eficiente ao longo do tempo, especialmente em 2024, quando atingiu seu maior valor, refletindo um aumento na capacidade de gerar retorno acima do custo de capital.
De modo geral, os dados evidenciam uma forte tendência de crescimento na geração de valor econômico, acompañada por aumentos consideráveis no capital investido e uma melhora significativa na eficiência da geração de valor, refletida no crescimento do spread econômico ao longo dos anos analisados.
Índice de margem de lucro econômico
Arista Networks Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se uma tendência geral de crescimento significativo em várias métricas financeiras, refletindo expansão operacional e melhoria na eficiência da empresa.
O lucro econômico apresentou uma evolução constante, com aumento expressivo de US$ 381.728 mil em 2020 para US$ 2.470.464 mil em 2024, demonstrando mais do que um aumento de seis vezes na soma acumulada. Essa trajetória indica uma melhora substancial na geração de valor econômico ao longo dos anos.
A receita ajustada também cresceu de forma consistente, saindo de US$ 2.393.051 mil em 2020 para US$ 8.288.357 mil em 2024. Essa ampliação na receita reflete o aumento da capacidade de vendas ou expansão de mercado, contribuindo para a crescente lucratividade econômica.
O índice de margem de lucro econômico, que mede a eficiência na conversão de receita em lucro econômico, mostra variações ao longo do período, porém mantém uma tendência de valorização na última etapa. De 15,95% em 2020, subiu para 22,28% em 2021, caiu para 15,85% em 2022, mas posteriormente aumentou para 20,74% em 2023 e alcançou 29,81% em 2024. Essa recuperação e alta final indicam que a empresa tem conseguido não apenas expandir suas receitas e lucros absolutos, mas também melhorar a eficiência na gestão de seus recursos econômicos ao longo do tempo.
Em suma, os dados evidenciam um desempenho financeiro robusto, com crescimento consistente em lucro econômico e receita ajustada, acompanhado por melhorias na margem de lucro econômico, especialmente no último ano do período considerado.