Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Balanço: ativo
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- Relação preço/receita (P/S) desde 2014
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Aceitamos:
Lucro econômico
Arista Networks Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento significativo entre 2020 e 2024. Observa-se uma aceleração no crescimento do NOPAT a partir de 2022.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações mínimas. A estabilidade sugere que a estrutura de financiamento e o risco associado à empresa permaneceram consistentes.
O capital investido exibiu um aumento notável, especialmente entre 2021 e 2024. Este incremento pode indicar investimentos em expansão, aquisições ou outras iniciativas de crescimento. A taxa de crescimento do capital investido superou a do NOPAT em alguns períodos, o que pode influenciar a eficiência na utilização do capital.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, também apresentou crescimento. Contudo, o crescimento do lucro econômico não foi linear, com uma ligeira diminuição em 2022 em comparação com 2021, seguida de uma recuperação e aceleração nos anos subsequentes. A magnitude do lucro econômico aumentou consideravelmente, refletindo a capacidade da entidade em gerar retornos superiores ao custo do capital.
- Principais Tendências:
- Crescimento consistente do NOPAT e do lucro econômico.
- Estabilidade do custo de capital.
- Aumento significativo do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhoria na rentabilidade e capacidade de gerar valor para os investidores. O aumento do capital investido, aliado ao crescimento do NOPAT, sugere uma estratégia de crescimento bem-sucedida, embora a eficiência na utilização do capital deva ser monitorada.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Trend of Net Income
- Observa-se um crescimento contínuo no lucro líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 634,6 milhões em 2020 para cerca de US$ 2,85 bilhões em 2024. Este aumento representa um crescimento expressivo, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade da empresa ao longo dos anos.
- Trend of NOPAT (Net Operating Profit After Taxes)
- O NOPAT também apresenta uma trajetória de crescimento consistente, saindo de aproximadamente US$ 676,2 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 3,39 bilhões em 2024. Assim como o lucro líquido, essa métrica demonstra a capacidade da companhia de gerar lucros operacionais ajustados após os impostos, refletindo melhorias na eficiência operacional e na rentabilidade da operação ao longo do tempo.
- Razão de crescimento
- Ambas as métricas indicam uma aceleração do crescimento a partir de 2021, especialmente evidente no período de 2022 a 2024, sugerindo que a empresa vem expandindo suas operações e sua margem de lucratividade de forma consistente. A análise revela uma tendência de aumento sustentado, o que pode refletir estratégias bem-sucedidas de crescimento, inovação ou aumento de mercado.
- Proporção entre Lucro Líquido e NOPAT
- A relação entre o lucro líquido e o NOPAT mostra uma margem consistente e crescente, indicando que uma maior parcela do resultado operacional está sendo convertida em lucro líquido ao longo do período. Essa evolução sugere melhorias na gestão financeira, controle de despesas ou estratégias de custos que contribuem para maximizar os resultados finais.
- Conclusão Geral
- Os dados demonstram uma sólida trajetória de crescimento financeiro, com incrementos acentuados no lucro líquido e no NOPAT ao longo dos anos, especialmente após 2021. A continuidade dessa tendência é indicativa de uma gestão eficiente e de potencial expansão no mercado de atuação da empresa, além de um fortalecimento na geração de valor para os acionistas.
Impostos operacionais de caixa
Arista Networks Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrada foi de aproximadamente US$ 104,3 milhões, apresentando uma redução até 2021 para cerca de US$ 90 milhões. Em 2022, observou-se um aumento substancial, atingindo aproximadamente US$ 229,4 milhões, indicando potencial crescimento de lucros ou mudanças na política fiscal. Essa tendência de crescimento se intensificou em 2023, chegando a aproximadamente US$ 334,7 milhões, e continuou até 2024, com o valor estimado em cerca de US$ 413 milhões. Essa progresão sugere uma elevação na base de cálculo ou na taxa tributária aplicada, ou ainda uma combinação de ambos, refletindo possível expansão dos resultados financeiros ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- De maneira semelhante à provisão para imposto de renda, os impostos operacionais de caixa apresentaram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos anos. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 106,1 milhões, que dobrou em 2021 para cerca de US$ 188,4 milhões. Em 2022, houve um aumento expressivo para aproximadamente US$ 468,8 milhões, seguido por uma continuação dessa tendência em 2023, com aproximadamente US$ 675 milhões. A previsão para 2024 aponta para aproximadamente US$ 840,5 milhões. Este padrão de crescimento indica uma elevação significativa na carga tributária operacional, compatível com o crescimento dos resultados financeiros, expansão de negócios ou aumento na remuneração de impostos aplicáveis. A tendência de aumento consistente sugere uma robusta geração de receita operacional, que reflete-se na ampliação obrigatória do pagamento de impostos de caixa ao longo do período considerado.
Capital investido
Arista Networks Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração da construção em processo.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Desequilíbrio entre dívida e patrimônio líquido:
- Há uma tendência de redução nas dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 90,170 milhões em 2020 para cerca de US$ 59,642 milhões em 2024. Essa diminuição indica um esforço na redução do endividamento ou na substituição de dívidas por outras fontes de financiamento.
- Crescimento consistente do patrimônio líquido:
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo, de US$ 3.320.291 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 9.994.807 milhões em 2024. Este aumento expressivo sugere uma forte geração de lucros e uma política de retenção de resultados, fortalecendo a base de capital da empresa.
- Incremento do capital investido:
- O capital investido cresceu significativamente ao longo do período, de US$ 1.866.365 milhões em 2020 para cerca de US$ 5.869.309 milhões em 2024, indicando que a empresa vem ampliando seus investimentos, possivelmente em ativos produtivos, infraestrutura ou inovação tecnológica.
- Relação entre dívida, patrimônio e investimento:
- Apesar da redução relativa das dívidas, o aumento expressivo do patrimônio líquido e do capital investido evidencia uma estratégia de financiamento mais equilibrada, com maior foco no fortalecimento do capital próprio. A relação entre dívida total e patrimônio líquido melhora ao longo do tempo, refletindo maior solidez financeira.
- Observação geral:
- Os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, com redução do endividamento, crescimento do patrimônio líquido e aumento dos investimentos. Esses sinais são consistentes com uma gestão voltada à sustentabilidade financeira e ao suporte ao crescimento orgânico da organização.
Custo de capital
Arista Networks Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Arista Networks Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou um aumento consistente, com um crescimento expressivo entre 2020 e 2023, e uma aceleração ainda maior em 2024. Observa-se uma flutuação no lucro econômico entre 2021 e 2022, seguida de uma retomada robusta.
O capital investido também exibiu um padrão ascendente, embora em um ritmo mais moderado em comparação com o lucro econômico. O aumento mais significativo no capital investido ocorreu entre 2022 e 2023, e continuou em 2024, indicando expansão das operações e investimentos em ativos.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, apresentou variações significativas. Houve um aumento substancial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022. A partir de 2023, o índice retomou a trajetória de crescimento, atingindo o valor mais alto no final do período analisado. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência na utilização do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento significativo, com aceleração notável em 2024. Uma pequena queda foi observada entre 2021 e 2022.
- Capital Investido
- Demonstra tendência de crescimento constante, com um aumento mais expressivo entre 2022 e 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe volatilidade, com um pico em 2021, queda em 2022 e forte recuperação em 2023 e 2024, indicando melhoria na rentabilidade do capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um aumento consistente no lucro econômico e no capital investido. A melhoria no índice de spread econômico sugere uma crescente eficiência na alocação de capital e na geração de valor.
Índice de margem de lucro econômico
Arista Networks Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022, mas retomando o crescimento de forma expressiva em 2023 e 2024.
A receita ajustada também exibiu um padrão de crescimento contínuo, com aumentos anuais significativos. O ritmo de crescimento da receita foi particularmente forte entre 2021 e 2024.
O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações, mas demonstrou uma tendência geral de melhora. Observou-se um aumento de 2020 para 2021, uma pequena queda em 2022 e, posteriormente, um crescimento substancial em 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto do período.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico quase sextuplicou entre 2020 e 2024, indicando uma expansão significativa da rentabilidade.
- Receita Ajustada
- A receita ajustada mais que triplicou no mesmo período, refletindo um aumento substancial nas vendas ou nos preços.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A melhora no índice de margem de lucro econômico sugere que a empresa está se tornando mais eficiente na conversão de receita em lucro, ou que está obtendo melhores preços sobre seus produtos ou serviços.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhorias tanto em termos de receita quanto de rentabilidade. A tendência de crescimento observada sugere uma performance positiva e um potencial de continuidade dessa trajetória.