EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.

Lucro econômico
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Impostos operacionais de caixa
Capital investido
Custo de capital
Índice de spread econômico
Índice de margem de lucro econômico

Cisco Systems Inc., lucro econômicocálculo

US$ em milhões

12 meses encerrados	26 de jul. de 2025	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)¹	9,841)	12,178)	12,636)	12,468)	11,686)	12,905)
Custo de capital²	14.28%	13.83%	14.97%	14.74%	14.72%	14.20%
Capital investido³	91,789)	91,785)	58,979)	59,063)	57,460)	53,498)

Lucro econômico⁴	(3,265)	(512)	3,805)	3,763)	3,228)	5,309)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

¹ NOPAT. Ver Detalhes »

² Custo de capital. Ver Detalhes »

³ Capital investido. Ver Detalhes »

⁴ 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 9,841 – 14.28% × 91,789 = -3,265

A análise dos indicadores demonstra uma deterioração na capacidade de geração de valor econômico ao longo do período observado.

Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT): O indicador apresentou oscilações entre 2020 e 2023, mantendo-se em patamares superiores a 11 bilhões de dólares, seguido por uma redução acentuada no último período, atingindo 9,841 bilhões de dólares em julho de 2025.
Custo de Capital: A taxa manteve-se relativamente estável, variando entre 13,83% e 14,97%, sem apresentar tendências de mudança estrutural significativa.
Capital Investido: Observou-se um crescimento gradual até 2023, seguido por um incremento substancial em julho de 2024, quando o montante saltou de 58,979 bilhões para 91,785 bilhões de dólares, permanecendo nesse nível no período subsequente.
Lucro Econômico: Houve uma queda nos valores positivos até 2023, seguida por uma inversão de sinal em 2024 e 2025. A transição para valores negativos indica que o retorno sobre o capital investido tornou-se inferior ao custo de capital, resultando em destruição de valor econômico.

A correlação entre a expansão expressiva do capital investido e a redução do lucro operacional justifica a tendência decrescente do lucro econômico, que atingiu seu nível mais baixo em julho de 2025.

Cisco Systems Inc., NOPATcálculo

US$ em milhões

12 meses encerrados	26 de jul. de 2025	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020
Lucro líquido	10,180)	10,320)	12,613)	11,812)	10,591)	11,214)
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)¹	(1,132)	(972)	(2,084)	(309)	(384)	(38)
Aumento (redução) da provisão para perdas com crédito²	(18)	2)	2)	(26)	(34)	7)
Aumento (redução) da receita diferida³	304)	2,925)	2,286)	1,100)	1,718)	1,979)
Aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto⁴	37)	33)	(4)	(3)	5)	(11)
Aumento (diminuição) do passivo de reestruturação⁵	(127)	61)	204)	(25)	(38)	40)
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio⁶	(936)	2,049)	404)	737)	1,267)	1,977)
Despesa com juros	1,593)	1,006)	427)	360)	434)	585)
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional⁷	64)	51)	32)	23)	20)	15)
Despesa de juros ajustada	1,657)	1,057)	459)	383)	454)	600)
Benefício fiscal da despesa com juros⁸	(348)	(222)	(96)	(80)	(95)	(126)
Despesa de juros ajustada, após impostos⁹	1,309)	835)	362)	303)	359)	474)
Perdas (ganhos) em títulos negociáveis	100)	67)	21)	(9)	(53)	(42)
Rendimentos de juros	(1,001)	(1,365)	(962)	(476)	(618)	(920)
Rendimentos de investimentos, antes de impostos	(901)	(1,298)	(941)	(485)	(671)	(962)
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento¹⁰	189)	273)	198)	102)	141)	202)
Rendimentos de investimentos, após impostos¹¹	(712)	(1,025)	(743)	(383)	(530)	(760)
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)	9,841)	12,178)	12,636)	12,468)	11,686)	12,905)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

¹ Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

² Adição de aumento (redução) da provisão para perdas com crédito.

³ Adição de aumento (redução) da receita diferida.

⁴ Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.

⁵ Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.

⁶ Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.

⁷ 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 1,550 × 4.10% = 64

⁸ 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= 1,657 × 21.00% = 348

⁹ Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.

¹⁰ 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= 901 × 21.00% = 189

¹¹ Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.

Ao analisar os dados financeiros de lucro líquido ao longo dos anos considerados, observa-se que houve flutuações moderadas no período. O lucro líquido apresentou uma ligeira redução de 11.214 milhões de dólares em julho de 2020 para 10.180 milhões de dólares em julho de 2025, evidenciando uma tendência de ligeiro declínio na rentabilidade líquida ao longo do tempo, após um pico de 11.812 milhões em julho de 2022.

Já o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) mostrou uma tendência relativamente estável, com uma pequena oscilação na sua trajetória. Inicialmente, o valor foi de 12.905 milhões de dólares em julho de 2020, apresentando uma redução para 11.686 milhões em julho de 2021. Posteriormente, houve recuperação e aumento até alcançar 12.636 milhões em julho de 2023. Contudo, a partir desse ponto, houve uma redução contínua até atingir 9.841 milhões de dólares em julho de 2025, indicando uma possível diminuição na eficiência operacional ou uma maior incidência de impostos ou custos relacionados ao período mais recente.

Patrão de lucros líquidos: Após atingir um pico em julho de 2022, o lucro líquido apresentou uma diminuição progressiva, refletindo possíveis desafios na rentabilidade final, embora os valores ainda permaneçam relativamente elevados.
Patrão de NOPAT: O NOPAT exibiu uma trajetória de recuperação até julho de 2023, seguida por uma queda acentuada nos anos subsequentes, sugerindo mudanças na eficiência operacional ou impactos fiscais que afetaram a rentabilidade operacional após impostos.

Cisco Systems Inc., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhões

12 meses encerrados	26 de jul. de 2025	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020
Provisão para imposto de renda	920)	1,914)	2,705)	2,665)	2,671)	2,756)
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)	(1,132)	(972)	(2,084)	(309)	(384)	(38)
Mais: Economia de impostos com despesas com juros	348)	222)	96)	80)	95)	126)
Menos: Imposto sobre os rendimentos dos investimentos	189)	273)	198)	102)	141)	202)
Impostos operacionais de caixa	2,211)	2,835)	4,688)	2,953)	3,009)	2,718)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

Ao analisar as tendências dos itens avaliados, observa-se uma estabilidade relativamente consistente na provisão para imposto de renda ao longo dos períodos, com valores variando marginalmente entre aproximadamente US$ 2,7 bilhões e US$ 2,7 bilhões. Essa estabilidade sugere uma política de provisão relativamente uniforme e uma constância na estimativa de impostos devidos pela empresa.

Por outro lado, os impostos operacionais de caixa apresentaram variações mais pronunciadas ao longo do período analisado. Inicialmente, esses impostos estiveram próximos de US$ 2,7 bilhões a US$ 3,0 bilhões em 2020 e 2021. Em 2022, houve uma leve redução, embora ainda próximos de US$ 2,95 bilhões. Entretanto, em 2023, foi registrada uma expressiva elevação para US$ 4,69 bilhões, indicando um aumento significativo na carga tributária operacional ou uma mudança nos componentes de impostos pagos pela empresa. Nos anos seguintes, houve uma redução para US$ 2,84 bilhões em 2024 e posteriormente para US$ 2,21 bilhões em 2025, o que pode refletir ajustes fiscais, mudanças nas operações ou estratégias de gerenciamento tributário.

De modo geral, enquanto a provisão para imposto de renda permanece relativamente constante, os impostos operacionais de caixa demonstram maior volatilidade, com um pico em 2023. Essa dinâmica pode indicar flutuações na posição tributária operacional, impactadas por fatores externos e internos, ou alterações nas políticas fiscais e estratégias de gestão de impostos adotadas pela organização ao longo dos anos considerados.

Cisco Systems Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhões

	26 de jul. de 2025	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020
Dívida de curto prazo	5,232)	11,341)	1,733)	1,099)	2,508)	3,005)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	22,861)	19,621)	6,658)	8,416)	9,018)	11,578)
Responsabilidade por leasing operacional¹	1,550)	1,270)	1,020)	1,046)	1,168)	1,002)
Total de dívidas e arrendamentos reportados	29,643)	32,232)	9,411)	10,561)	12,694)	15,585)
Equidade	46,843)	45,457)	44,353)	39,773)	41,275)	37,920)
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)²	(7,281)	(6,186)	(6,514)	(4,394)	(4,226)	(3,909)
Provisão para perdas com crédito³	69)	87)	85)	83)	109)	143)
Receita diferida⁴	28,779)	28,475)	25,550)	23,264)	22,164)	20,446)
Responsabilidade pela garantia do produto⁵	399)	362)	329)	333)	336)	331)
Responsabilidade de reestruturação⁶	147)	274)	213)	9)	34)	73)
Equivalência patrimonial⁷	22,113)	23,012)	19,663)	19,295)	18,417)	17,084)
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos⁸	954)	1,430)	1,575)	1,622)	417)	519)
Patrimônio líquido ajustado	69,910)	69,899)	65,591)	60,690)	60,109)	55,523)
Títulos e Valores Mobiliários⁹	(7,764)	(10,346)	(16,023)	(12,188)	(15,343)	(17,610)
Capital investido	91,789)	91,785)	58,979)	59,063)	57,460)	53,498)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

¹ Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

² Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

³ Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

⁴ Adição de receita diferida.

⁵ Adição de responsabilidade de garantia do produto.

⁶ Acréscimo do passivo de reestruturação.

⁷ Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

⁸ Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

⁹ Subtração de títulos e valores mobiliários.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência de redução ao longo do período de 2020 a 2023, passando de US$15.585 milhões em julho de 2020 para US$9.411 milhões em julho de 2023. Contudo, houve um aumento substancial nos valores em 2024, atingindo US$32.232 milhões, e uma ligeira redução em 2025, para US$29.643 milhões. Esse padrão sugere uma possível reestruturação de dívidas ou aumento de financiamentos próximos ao final do período analisado, refletindo mudanças na estratégia de financiamento ou necessidades de capital da companhia.

Em relação à equidade, verificou-se um crescimento consistente ao longo de todo o período, saindo de US$37.920 milhões em julho de 2020 para US$46.843 milhões em julho de 2025. Essa evolução indica fortalecimento do patrimônio líquido da empresa, possivelmente resultante de lucros acumulados, emissão de ações ou outras operações de capital que aumentaram a participação dos acionistas na companhia.

O capital investido apresentou uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, de US$53.498 milhões em 2020 para US$91.789 milhões em 2025. Esse aumento significativo sugere um esforço contínuo na ampliação dos ativos operacionais ou investimentos em projetos estratégicos, refletindo uma estratégia de expansão e reforço da estrutura de ativos da empresa.

De modo geral, a análise dos dados evidencia uma redução no endividamento de 2020 a 2023, seguida por um aumento expressivo em 2024, acompanhado por uma elevação na equidade e no capital investido. Essas dinâmicas indicam uma mudança na estratégia financeira, com possíveis aumentos de captação de recursos ou reestruturações de dívidas, bem como fortalecimento patrimonial e ampliação dos ativos investidos, potencializando a capacidade operacional e de crescimento da organização.

Cisco Systems Inc., custo de capitalCálculos

26 de jul. de 2025

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	267,513)	267,513)	÷	297,548)	=	0.90	0.90	×	15.45%	=	13.89%
Dívida³	28,485)	28,485)	÷	297,548)	=	0.10	0.10	×	4.88% × (1 – 21.00%)	=	0.37%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,550)	1,550)	÷	297,548)	=	0.01	0.01	×	4.10% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Total:	297,548)					1.00					14.28%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

27 de jul. de 2024

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	196,065)	196,065)	÷	228,591)	=	0.86	0.86	×	15.45%	=	13.25%
Dívida³	31,256)	31,256)	÷	228,591)	=	0.14	0.14	×	5.14% × (1 – 21.00%)	=	0.56%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,270)	1,270)	÷	228,591)	=	0.01	0.01	×	4.00% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Total:	228,591)					1.00					13.83%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-07-27).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

29 de jul. de 2023

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	230,275)	230,275)	÷	239,995)	=	0.96	0.96	×	15.45%	=	14.83%
Dívida³	8,700)	8,700)	÷	239,995)	=	0.04	0.04	×	4.78% × (1 – 21.00%)	=	0.14%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,020)	1,020)	÷	239,995)	=	0.00	0.00	×	3.10% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	239,995)					1.00					14.97%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-07-29).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

30 de jul. de 2022

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	186,418)	186,418)	÷	197,764)	=	0.94	0.94	×	15.45%	=	14.57%
Dívida³	10,300)	10,300)	÷	197,764)	=	0.05	0.05	×	3.98% × (1 – 21.00%)	=	0.16%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,046)	1,046)	÷	197,764)	=	0.01	0.01	×	2.20% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	197,764)					1.00					14.74%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-07-30).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

31 de jul. de 2021

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	247,159)	247,159)	÷	262,027)	=	0.94	0.94	×	15.45%	=	14.58%
Dívida³	13,700)	13,700)	÷	262,027)	=	0.05	0.05	×	3.36% × (1 – 21.00%)	=	0.14%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,168)	1,168)	÷	262,027)	=	0.00	0.00	×	1.70% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	262,027)					1.00					14.72%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-07-31).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

25 de jul. de 2020

	Capital (valor justo)¹	Pesos					Custo de capital
Patrimônio líquido²	173,359)	173,359)	÷	191,761)	=	0.90	0.90	×	15.45%	=	13.97%
Dívida³	17,400)	17,400)	÷	191,761)	=	0.09	0.09	×	3.11% × (1 – 21.00%)	=	0.22%
Responsabilidade por leasing operacional⁴	1,002)	1,002)	÷	191,761)	=	0.01	0.01	×	1.50% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
Total:	191,761)					1.00					14.20%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

¹ US$ em milhões

² Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

³ Dívida. Ver Detalhes »

⁴ Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Cisco Systems Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

	26 de jul. de 2025	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico¹	(3,265)	(512)	3,805)	3,763)	3,228)	5,309)
Capital investido²	91,789)	91,785)	58,979)	59,063)	57,460)	53,498)
Índice de desempenho
Índice de spread econômico³	-3.56%	-0.56%	6.45%	6.37%	5.62%	9.92%
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes⁴
Apple Inc.	107.14%	164.43%	137.62%	199.14%	195.50%	143.47%
Arista Networks Inc.	53.82%	35.23%	20.62%	16.15%	31.20%	—
Dell Technologies Inc.	-9.65%	-8.28%	-0.65%	3.23%	-1.30%	—
Lumentum Holdings Inc.	-21.45%	-26.60%	-17.16%	-5.23%	7.20%	-4.29%
Super Micro Computer Inc.	-7.93%	-5.86%	4.24%	-4.67%	-12.64%	-15.58%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

¹ Lucro econômico. Ver Detalhes »

² Capital investido. Ver Detalhes »

³ 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × -3,265 ÷ 91,789 = -3.56%

⁴ Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Observa-se uma deterioração progressiva na capacidade de geração de valor econômico ao longo do período analisado, evidenciada pela transição de lucros positivos para resultados negativos nos exercícios mais recentes.

Lucro Econômico: Houve uma redução nos valores positivos entre 2020 e 2021, seguida de uma estabilização relativa entre 2022 e 2023. A partir de 2024, ocorreu uma inversão abrupta para valores negativos, com o prejuízo econômico intensificando-se significativamente no período encerrado em 2025.
Capital Investido: A base de capital apresentou crescimento moderado e constante entre 2020 e 2023. No entanto, registrou-se um aumento expressivo entre 2023 e 2024, elevando o capital investido de aproximadamente 59 bilhões para mais de 91 bilhões de dólares, patamar que se manteve estável em 2025.
Índice de Spread Econômico: O índice apresentou uma tendência de queda, partindo de 9,92% em 2020 e mantendo-se em patamares próximos a 6% entre 2021 e 2023. Acompanhando a tendência do lucro econômico, o spread tornou-se negativo em 2024 e 2025, indicando que a rentabilidade do capital investido passou a ser inferior ao seu custo de capital.

Cisco Systems Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

	26 de jul. de 2025	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico¹	(3,265)	(512)	3,805)	3,763)	3,228)	5,309)

Receita	56,654)	53,803)	56,998)	51,557)	49,818)	49,301)
Mais: Aumento (redução) da receita diferida	304)	2,925)	2,286)	1,100)	1,718)	1,979)
Receita ajustada	56,958)	56,728)	59,284)	52,657)	51,536)	51,280)
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico²	-5.73%	-0.90%	6.42%	7.15%	6.26%	10.35%
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes³
Apple Inc.	22.84%	21.02%	21.65%	23.53%	22.71%	18.80%
Arista Networks Inc.	33.26%	24.95%	15.57%	11.13%	18.27%	—
Dell Technologies Inc.	-5.21%	-5.08%	-0.36%	1.69%	-1.11%	—
Lumentum Holdings Inc.	-39.68%	-59.88%	-28.16%	-7.64%	8.12%	-4.09%
Super Micro Computer Inc.	-4.09%	-2.98%	1.43%	-1.99%	-4.56%	-5.78%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25).

¹ Lucro econômico. Ver Detalhes »

² 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × -3,265 ÷ 56,958 = -5.73%

³ Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

A análise do desempenho financeiro revela uma divergência marcante entre a evolução da receita e a capacidade de geração de valor econômico ao longo do período analisado.

Receita Ajustada: Houve um crescimento gradual e constante entre 2020 e 2023, com a receita atingindo seu ápice em 59,28 bilhões de dólares. Nos períodos subsequentes, observou-se uma leve retração, seguida de estabilização em patamares próximos a 56 bilhões de dólares entre 2024 e 2025.
Lucro Econômico: O lucro econômico apresentou uma trajetória de declínio severo. Após oscilações entre 2020 e 2023, os valores transitaram para o campo negativo em 2024, intensificando-se em 2025, quando atingiram um prejuízo econômico de 3,26 bilhões de dólares.
Índice de Margem de Lucro Econômico: A margem acompanhou a deterioração do lucro econômico. O indicador iniciou em 10,35% em 2020, estabilizou-se em torno de 6% entre 2021 e 2023, e tornou-se negativo nos dois últimos anos, encerrando o período em -5,73%.

A manutenção de níveis de receita relativamente estáveis concomitante à queda abrupta do lucro econômico e da margem sugere um aumento significativo nos custos operacionais ou no custo de capital, resultando na destruição de valor econômico nos anos de 2024 e 2025.

Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Valor acrescentado económico (EVA)

Lucro econômico

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Impostos operacionais de caixa

Capital investido

Custo de capital

Índice de spread econômico

Índice de margem de lucro econômico