Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Ao analisar as tendências dos itens financeiros ao longo dos períodos considerados, observa-se uma estabilidade geral na composição do passivo e do patrimônio líquido, com algumas variações relevantes.

Contas a pagar

Apresenta uma proporção relativamente constante, variando entre aproximadamente 0,77% e 1,29% do passivo total e do patrimônio líquido, indicando que a empresa mantém uma gestão estável nesta rubrica ao longo do tempo, com leves picos em determinados períodos.

Imposto de renda a pagar

Mostra variações menores, com percentual oscilar entre aproximadamente 0,2% e 1,02%, indicando uma gestão relativamente assertiva neste item, embora tenha apresentado picos em alguns períodos, possivelmente refletindo mudanças na política fiscal ou mudanças na apuração tributária.

Dívida, corrente

Apresenta variações mais acentuadas, incluindo aumentos significativos em alguns períodos, como em outubro de 2020 e julho de 2021, chegando a níveis superiores a 12%. Essa tendência sugere períodos de maior utilização de dívida de curto prazo, com potencial impacto na liquidez de curto prazo.

Notas de papel comercial

Seu percentual apareceu apenas em períodos mais recentes, atingindo cerca de 1,14% em 2022, indicando uma crescente utilização deste instrumento de dívida de curto prazo ao longo do tempo.

Passivos acumulados

Mostram uma tendência de aumento ao longo do período, passando de cerca de 2,69% em fevereiro de 2019 para um pico de aproximadamente 4,64% em janeiro de 2021, antes de apresentarem uma leve redução posterior. Essa evolução pode indicar uma maior concentração de obrigações acumuladas ou provisões acumuladas.

Passivo circulante

Freqüentemente apresenta uma parcela significativa do passivo, com picos próximos de 13% em 2021, refletindo aumento na proporção de dívidas de curto prazo, o que pode impactar a liquidez imediata.

Passivo não circulante

Mostra uma tendência de crescimento ao longo do tempo, chegando a representar aproximadamente 23% do passivo total em 2024, indicando uma maior dependência ou realização de obrigações de longo prazo.

Dividas de longo prazo, excluindo corrente

Mostra aumento contínuo desde cerca de 11,95% em 2019 para aproximadamente 16,89% em 2024, sugerindo uma tendência de alongamento e maior apetite por financiamento de longo prazo para sustentar operações ou investimentos.

Imposto de renda diferido

Apresenta uma tendência de estabilização, com porcentagem decrescente desde aproximadamente 10,5% até cerca de 4,92%, refletindo mudanças na contabilização de impostos futuros ou na estrutura tributária.

Outros passivos não circulantes

Verificam-se oscilações moderadas, que indicam uma gestão relativamente estável nesta rubrica, embora com períodos de elevação, como em 2020-2021.

Patrimônio líquido

Mostra uma proporção consistente acima de 72%, com alguma crescente estabilização em torno de 73%, indicando que a maior parte do financiamento da empresa é proveniente de recursos próprios, que permanecem sólidos ao longo do tempo.

Lucros não distribuídos

Registra uma tendência de crescimento, passando de aproximadamente 29,74% em 2019 para cerca de 21% em 2024, o que sugere uma retenção contínua de resultados, fortalecendo o patrimônio e potencializando reinvestimentos.

Outras perdas abrangentes acumuladas

Mostram uma ligeira tendência de aumento, com valores negativos próximos a -0,36 a -0,88%, refletindo variações nas perdas acumuladas que não foram realizadas ou distribuidas.

Capital superior ao valor nominal

Tem uma participação significativa na estrutura de financiamento, acima de 49% em 2024, mostrando que a empresa mantém um percentual elevado de recursos além do valor nominal do capital social, contribuindo para a solidez financeira.

De modo geral, a análise revela uma estrutura de passivos relativamente contida e estável, com aumento gradual dos passivos de longo prazo e fortalecimento do patrimônio líquido, acompanhado de uma gestão prudente de contas a pagar e impostos. Os níveis de dívida de curto prazo apresentam oscilações, incluindo picos que podem requerer atenção na gestão de liquidez. A manutenção de lucros não distribuídos em crescimento reforça a solidez financeira, enquanto as variações nos passivos acumulados e passivo circulante indicam períodos de ajustes na política financeira e operacional.