Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Observa-se uma alteração estrutural significativa na composição do passivo e do patrimônio líquido a partir do último trimestre de 2021. O total do passivo, que inicialmente oscilava entre 43% e 45% do total da estrutura financeira, apresentou uma redução substancial, estabilizando-se em patamares entre 26% e 29% nos períodos subsequentes. De forma concomitante, o patrimônio líquido expandiu-se, elevando-se de aproximadamente 54% para uma faixa entre 70% e 73%.

Endividamento de Longo Prazo

A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, registrou declínio expressivo, transitando de patamares entre 22% e 24% no início de 2020 para aproximadamente 12% ao final de 2021. Nos trimestres mais recentes, esse indicador manteve-se estável, com leves oscilações em torno de 15%.

Componentes do Patrimônio Líquido

Identifica-se um aumento abrupto no capital superior ao valor nominal no final de 2021, saltando de 21% para mais de 58%, seguido por uma tendência de redução gradual até atingir 46% em 2026. Simultaneamente, os lucros não distribuídos sofreram uma contração acentuada no mesmo período, caindo de 36% para 14%, com posterior recuperação gradual até 24%.

Passivos Circulantes e Obrigações Tributárias

O passivo circulante demonstrou volatilidade, com um pico de 12,9% em meados de 2021, retornando posteriormente a níveis entre 5% e 9%. O imposto de renda diferido apresentou a tendência de queda mais consistente de todo o conjunto de dados, reduzindo-se de forma linear de 9,61% para 3,98%.

Instrumentos de Curto Prazo

As notas de papel comercial passaram a integrar a estrutura financeira a partir de 2023, mantendo-se em níveis baixos e constantes, geralmente próximos a 1% do total do passivo e patrimônio líquido.