Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Walt Disney Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
27 de set. de 2025
28 de jun. de 2025
29 de mar. de 2025
28 de dez. de 2024
28 de set. de 2024
29 de jun. de 2024
30 de mar. de 2024
30 de dez. de 2023
30 de set. de 2023
1 de jul. de 2023
1 de abr. de 2023
31 de dez. de 2022
1 de out. de 2022
2 de jul. de 2022
2 de abr. de 2022
1 de jan. de 2022
2 de out. de 2021
3 de jul. de 2021
3 de abr. de 2021
2 de jan. de 2021
3 de out. de 2020
27 de jun. de 2020
28 de mar. de 2020
28 de dez. de 2019
Lucro (prejuízo) líquido das operações continuadas
1,443)
5,943)
3,401)
2,644)
564)
2,842)
216)
2,151)
694)
(153)
1,488)
1,361)
254)
1,502)
597)
1,200)
256)
1,128)
1,122)
30)
(629)
(4,509)
528)
2,168)
Depreciação e amortização
1,394)
1,332)
1,324)
1,276)
1,285)
1,220)
1,242)
1,243)
1,409)
1,344)
1,310)
1,306)
1,317)
1,290)
1,287)
1,269)
1,275)
1,266)
1,272)
1,298)
1,335)
1,377)
1,334)
1,299)
Imparidades de goodwill, conteúdo produzido e licenciado e outros ativos
452)
179)
240)
—)
1,473)
—)
2,038)
—)
862)
2,266)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
4,953)
—)
—)
Imposto de renda diferido
176)
(3,008)
68)
25)
(332)
(278)
(160)
(51)
(447)
(853)
(31)
(15)
(405)
(378)
257)
726)
(492)
(193)
(451)
(105)
156)
(845)
(237)
534)
Participação no rendimento das empresas investidas
(92)
(75)
(36)
(92)
(107)
(146)
(141)
(181)
(227)
(191)
(173)
(191)
(142)
(225)
(210)
(239)
(113)
(211)
(213)
(224)
(106)
(186)
(135)
(224)
Distribuições de caixa recebidas de participações societárias
35)
31)
46)
33)
110)
27)
147)
153)
189)
168)
187)
176)
204)
169)
183)
223)
208)
174)
179)
193)
207)
162)
186)
219)
Variação líquida nos custos e adiantamentos de conteúdo produzido e licenciado
(242)
(1,070)
748)
1,141)
(75)
(578)
(943)
2,642)
(47)
(1,037)
(1,382)
558)
(1,965)
(2,027)
(2,786)
507)
(1,109)
(1,507)
(2,456)
771)
1,880)
(558)
(848)
(77)
Remuneração baseada em equidade
359)
357)
330)
317)
330)
361)
367)
308)
282)
291)
300)
270)
254)
273)
254)
196)
172)
158)
136)
134)
137)
142)
131)
115)
Outros, líquidos
5)
(118)
(241)
206)
(123)
(14)
58)
(64)
322)
(27)
(157)
(163)
193)
530)
622)
584)
144)
375)
109)
46)
(365)
47)
3)
67)
Recebíveis
377)
(293)
910)
(1,277)
808)
(1,217)
1,398)
(1,554)
1,102)
(331)
1,010)
(1,423)
1,111)
(164)
1,059)
(1,401)
(56)
(264)
1,287)
(1,324)
(157)
1,272)
2,252)
(1,424)
Inventários
(44)
(69)
(5)
4)
(40)
(28)
18)
8)
(63)
(13)
(19)
(88)
(161)
(162)
(83)
(14)
16)
61)
81)
94)
(72)
16)
(11)
81)
Outros ativos
159)
(211)
126)
(116)
191)
259)
(215)
30)
(137)
281)
98)
(443)
(23)
(8)
(561)
(115)
284)
18)
5)
(136)
(165)
182)
(16)
(158)
Contas a pagar e outros passivos
544)
718)
508)
(1,533)
970)
261)
321)
(1,396)
467)
524)
245)
(2,378)
1,856)
457)
1,230)
(2,579)
2,069)
1,121)
(138)
(642)
(307)
(1,098)
(174)
(714)
Imposto de renda
(92)
(47)
(666)
577)
464)
(107)
(680)
(1,104)
396)
533)
360)
56)
31)
665)
(84)
(566)
(22)
(660)
460)
(60)
(247)
207)
144)
(256)
Variações de ativos e passivos operacionais
944)
98)
873)
(2,345)
2,393)
(832)
842)
(4,016)
1,765)
994)
1,694)
(4,276)
2,814)
788)
1,561)
(4,675)
2,291)
276)
1,695)
(2,068)
(948)
579)
2,195)
(2,471)
Caixa fornecido por (usado em) operações
4,474)
3,669)
6,753)
3,205)
5,518)
2,602)
3,666)
2,185)
4,802)
2,802)
3,236)
(974)
2,524)
1,922)
1,765)
(209)
2,632)
1,466)
1,393)
75)
1,667)
1,162)
3,157)
1,630)
Investimentos em parques, resorts e outras propriedades
(1,916)
(1,780)
(1,862)
(2,466)
(1,489)
(1,365)
(1,259)
(1,299)
(1,374)
(1,165)
(1,249)
(1,181)
(1,148)
(1,735)
(1,079)
(981)
(1,110)
(938)
(770)
(760)
(729)
(708)
(1,247)
(1,338)
Produto da venda de investimentos
4)
—)
—)
—)
4)
101)
—)
—)
—)
458)
—)
—)
13)
39)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Compra de investimentos
—)
(98)
—)
—)
(500)
(1,006)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Outros, líquidos
62)
158)
(36)
(109)
7)
(80)
(48)
53)
(8)
(11)
—)
(111)
(1)
(152)
42)
(6)
24)
180)
175)
28)
199)
(6)
(9)
(12)
Caixa utilizado nas atividades de investimento
(1,850)
(1,720)
(1,898)
(2,575)
(1,978)
(2,350)
(1,307)
(1,246)
(1,382)
(718)
(1,249)
(1,292)
(1,136)
(1,848)
(1,037)
(987)
(1,086)
(758)
(595)
(732)
(530)
(714)
(1,256)
(1,350)
Empréstimos contraídos em papel comercial (pagamentos), líquidos
555)
(707)
(622)
(169)
155)
1,335)
(1,004)
1,046)
(231)
(674)
(85)
799)
(59)
(145)
(6)
(124)
73)
(12)
92)
(179)
(4,727)
(1,765)
1,966)
1,172)
Empréstimos contraídos
—)
—)
—)
1,057)
—)
(1)
133)
—)
13)
—)
3)
67)
181)
82)
37)
33)
21)
6)
36)
1)
90)
11,959)
6,020)
51)
Redução de empréstimos contraídos
(766)
(56)
(1,962)
(951)
(2,335)
(84)
(336)
(309)
(356)
(319)
—)
(1,000)
(2,616)
—)
(1,400)
—)
(1,418)
(503)
(1,677)
(139)
(1,236)
(1,249)
(1,002)
(46)
Dividendos
(898)
—)
(905)
—)
(817)
—)
(549)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,587)
—)
Recompras de ações ordinárias
(1,004)
(711)
(991)
(794)
(469)
(1,522)
(1,001)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Contribuições de interesses não controladores
12)
—)
—)
—)
9)
—)
—)
—)
16)
541)
—)
178)
26)
48)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Aquisição de participações não controladoras resgatáveis
—)
(439)
—)
—)
—)
—)
—)
(8,610)
—)
—)
—)
(900)
—)
—)
—)
—)
(350)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Outros, líquidos
(175)
(624)
(76)
(140)
(109)
(626)
(61)
(133)
(39)
(549)
(1)
(187)
(14)
(135)
(448)
(189)
60)
(21)
(359)
(16)
(566)
(642)
102)
(60)
Caixa fornecido por (utilizado em) atividades de financiamento
(2,276)
(2,537)
(4,556)
(997)
(3,566)
(898)
(2,818)
(8,006)
(597)
(1,001)
(83)
(1,043)
(2,482)
(150)
(1,817)
(280)
(1,614)
(530)
(1,908)
(333)
(6,439)
8,303)
5,499)
1,117)
Caixa fornecido por (usado em) operações, operações descontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
8)
3)
(6)
(5)
9)
—)
(2)
23)
(19)
Caixa fornecido por atividades de investimento, operações descontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
4)
4)
—)
15)
—)
198)
—)
Caixa utilizado em atividades de financiamento, operações descontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(12)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Caixa fornecido por (usado em) operações descontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(4)
3)
(2)
(1)
9)
15)
(2)
221)
(19)
Impacto das taxas de câmbio sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
(26)
107)
77)
(153)
79)
(31)
(62)
79)
(101)
(23)
33)
164)
(249)
(238)
(81)
(35)
(47)
7)
(69)
139)
87)
27)
(117)
41)
Variação de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido das operações continuadas demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado, com um declínio acentuado em alguns trimestres, seguido por recuperações subsequentes. Observa-se um prejuízo substancial em um determinado trimestre, impactando o desempenho geral. No entanto, a partir de um ponto específico, o lucro líquido apresenta uma trajetória ascendente, culminando em valores mais elevados nos períodos mais recentes.
Depreciação e Amortização
A depreciação e amortização exibem uma relativa estabilidade ao longo do tempo, com flutuações modestas. Não há indícios de mudanças estruturais significativas nessa rubrica.
Imparidades
As imparidades de goodwill, conteúdo e outros ativos apresentam um padrão irregular. Há períodos sem registro de imparidades, seguidos por valores significativos em determinados trimestres, indicando possíveis reavaliações de ativos ou mudanças nas condições de mercado.
Imposto de Renda Diferido
O imposto de renda diferido demonstra uma variabilidade considerável, alternando entre valores positivos e negativos. Essa flutuação pode estar relacionada a mudanças nas taxas de impostos, ajustes nos ativos e passivos fiscais ou outros fatores tributários.
Participação no Rendimento
A participação no rendimento das empresas investidas apresenta valores consistentemente negativos ao longo do período, indicando que essas participações não estão contribuindo positivamente para o resultado geral. A magnitude dos valores negativos permanece relativamente estável.
Distribuições de Caixa
As distribuições de caixa recebidas de participações societárias mostram uma tendência de estabilidade, com valores que se mantêm em uma faixa relativamente estreita ao longo do tempo.
Custos de Conteúdo
A variação líquida nos custos e adiantamentos de conteúdo produzido e licenciado é marcada por grandes oscilações. Há trimestres com reduções significativas, seguidos por aumentos substanciais, refletindo a natureza cíclica dos investimentos em conteúdo.
Remuneração Baseada em Equidade
A remuneração baseada em equidade apresenta uma tendência de crescimento gradual ao longo do tempo, indicando um aumento nos programas de incentivo baseados em ações.
Outros, Líquidos
A rubrica "Outros, líquidos" exibe uma variabilidade considerável, com valores positivos e negativos, sugerindo a presença de itens não recorrentes ou ajustes contábeis.
Ativos e Passivos Circulantes
Os recebíveis e as contas a pagar demonstram flutuações significativas ao longo do tempo, refletindo as operações comerciais e os ciclos de pagamento. Os inventários apresentam valores relativamente baixos e estáveis. Outros ativos e passivos também exibem variabilidade, com mudanças em seus saldos ao longo do período.
Fluxo de Caixa
O caixa fornecido por operações apresenta uma volatilidade considerável, com trimestres positivos e negativos. O caixa utilizado nas atividades de investimento é consistentemente negativo, refletindo os investimentos contínuos em parques, resorts e outras propriedades. O caixa fornecido por atividades de financiamento também apresenta flutuações, influenciado por empréstimos, recompras de ações e pagamento de dividendos. A variação líquida de caixa demonstra uma tendência geral de crescimento nos períodos mais recentes.
Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com operações complexas e sujeitas a flutuações significativas. A gestão cuidadosa dos custos, investimentos e financiamentos é essencial para garantir a sustentabilidade e o crescimento a longo prazo.
