Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Trade Desk Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro (prejuízo) líquido	186,950)	115,547)	90,129)	50,678)	182,229)	94,158)	85,029)	31,660)	97,323)	39,352)	32,939)	9,326)	71,187)	15,869)	(19,073)	(14,598)	8,039)	59,384)	47,697)	22,642)
Depreciação e amortização	31,960)	33,135)	26,704)	23,985)	24,112)	20,754)	20,882)	21,742)	20,529)	20,530)	20,066)	19,293)	16,844)	12,957)	12,274)	12,350)	12,250)	8,952)	11,006)	10,011)
Remuneração baseada em ações	112,173)	121,316)	128,885)	128,253)	129,229)	128,510)	126,340)	110,620)	121,435)	139,633)	117,083)	113,470)	127,531)	121,003)	125,213)	124,895)	205,403)	34,459)	45,197)	52,354)
Imposto de renda diferido	49,527)	118,163)	—)	—)	(76,903)	—)	—)	—)	(61,597)	—)	—)	—)	(12,111)	(951)	6,859)	(5,304)	(21,821)	—)	5,044)	—)
Despesas de locação não monetárias	18,448)	16,981)	17,291)	16,962)	15,881)	15,062)	13,709)	12,751)	12,283)	12,347)	12,408)	11,917)	11,561)	11,211)	10,828)	10,515)	10,401)	10,361)	10,102)	9,451)
Outros__________	(6,894)	379)	(1,338)	(11,384)	4,036)	(7,080)	(5,149)	1,165)	(10,918)	1,604)	(7,111)	(994)	(2,830)	(2,053)	6,985)	1,723)	9)	(2,054)	4,196)	5,108)
Contas a receber	(283,665)	(229,086)	(202,303)	282,336)	(348,516)	(76,390)	(287,468)	238,147)	(423,362)	(95,282)	(293,533)	258,165)	(316,652)	(87,440)	(147,138)	259,483)	(395,705)	(98,439)	(159,045)	208,847)
Despesas pagas antecipadamente e outros ativos circulantes e não circulantes	14,988)	(73,293)	(38,299)	20,018)	29,707)	(16,426)	(55,395)	3,331)	(15,445)	(7,711)	1,822)	(5,481)	7,742)	13,895)	5,275)	23,743)	(18,979)	27,439)	9,368)	(16,180)
Contas a pagar	170,692)	140,220)	214,827)	(234,666)	211,744)	100,422)	206,949)	(220,196)	349,802)	74,666)	251,696)	(200,701)	255,877)	61,095)	116,084)	(245,937)	353,515)	89,405)	67,068)	(200,578)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes e não correntes	33,724)	(2,717)	(53,186)	29,105)	37,718)	18,835)	(9,885)	(104)	17,242)	18,040)	4,708)	(4,309)	26,946)	3,412)	(13,502)	(8,688)	22,386)	8,062)	(17,161)	(5,691)
Passivo de arrendamento operacional	(16,314)	(15,959)	(17,697)	(13,854)	(9,836)	(4,521)	(13,753)	(13,644)	(16,172)	(11,639)	(11,989)	(13,113)	(12,615)	(11,702)	(12,039)	(11,990)	(12,104)	(7,891)	(13,101)	(10,894)
Variações de ativos e passivos operacionais	(80,575)	(180,835)	(96,658)	82,939)	(79,183)	21,920)	(159,552)	7,534)	(87,935)	(21,926)	(47,296)	34,561)	(38,702)	(20,740)	(51,320)	16,611)	(50,887)	18,576)	(112,871)	(24,496)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	124,639)	109,139)	74,884)	240,755)	17,172)	179,166)	(3,770)	153,812)	(6,203)	152,188)	95,150)	178,247)	102,293)	121,427)	110,839)	160,790)	155,355)	70,294)	(37,326)	52,428)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	311,589)	224,686)	165,013)	291,433)	199,401)	273,324)	81,259)	185,472)	91,120)	191,540)	128,089)	187,573)	173,480)	137,296)	91,766)	146,192)	163,394)	129,678)	10,371)	75,070)
Compras de investimentos	(128,063)	(248,376)	(346,254)	(231,580)	(192,943)	(168,627)	(158,238)	(159,731)	(160,128)	(131,944)	(171,586)	(144,721)	(174,089)	(145,329)	(112,656)	(121,221)	(44,960)	(69,396)	(74,677)	(89,354)
Venda de investimentos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,977)	—)	—)	—)	—)	4,539)
Vencimentos dos investimentos	278,341)	251,293)	181,006)	165,114)	154,066)	160,424)	166,804)	147,794)	130,406)	150,999)	147,670)	126,731)	86,130)	98,607)	89,959)	64,133)	61,367)	75,308)	54,099)	62,670)
Compras de bens e equipamentos	(26,323)	(66,336)	(45,239)	(59,113)	(20,190)	(48,709)	(22,115)	(7,224)	(25,196)	(5,038)	(7,400)	(9,156)	(47,766)	(23,853)	(4,140)	(8,401)	(10,884)	(25,421)	(5,379)	(13,120)
Custos capitalizados de desenvolvimento de software	(3,659)	(3,354)	(3,079)	(2,660)	(2,116)	(2,284)	(2,466)	(1,958)	(2,133)	(2,682)	(1,948)	(1,467)	(2,892)	(1,607)	(1,612)	(1,614)	(1,485)	(1,009)	(1,613)	(1,062)
Aquisição de negócios	—)	—)	—)	(4,350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,261)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	120,296)	(66,773)	(213,566)	(132,589)	(61,183)	(59,196)	(16,015)	(21,119)	(57,051)	11,335)	(33,264)	(28,613)	(138,617)	(72,182)	(26,472)	(67,103)	4,038)	(33,779)	(27,570)	(36,327)
Recompras de ações ordinárias Classe A	(422,882)	(310,447)	(260,843)	(386,250)	(57,356)	(52,148)	—)	(125,280)	(219,913)	(90,190)	(44,960)	(291,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento dos custos de financiamento da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72)	(1,852)	—)
Produto do exercício de opções sobre ações	3,531)	6,202)	6,145)	7,940)	88,591)	89,526)	27,360)	10,804)	15,162)	17,591)	17,407)	10,365)	4,813)	10,917)	7,387)	24,408)	21,917)	13,220)	13,718)	12,621)
Proventos do plano de compra de ações de funcionários	10,435)	(4)	32,450)	—)	19,867)	—)	30,122)	—)	17,166)	—)	21,316)	—)	7,515)	—)	25,547)	—)	6,471)	—)	22,758)	—)
Impostos pagos relacionados à liquidação líquida de prêmios de ações restritas	(17,928)	(22,678)	(25,596)	(31,452)	(41,332)	(39,394)	(31,563)	(26,806)	(23,119)	(24,343)	(15,459)	(15,595)	(11,341)	(14,058)	(9,768)	(13,428)	(18,582)	(9,038)	(12,155)	(17,080)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	(74,239)	74,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(426,844)	(401,166)	(173,605)	(409,762)	9,770)	(2,016)	25,919)	(141,282)	(210,704)	(96,942)	(21,696)	(296,764)	987)	(3,141)	23,166)	10,980)	9,806)	4,110)	22,469)	(4,459)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	5,041)	(243,253)	(222,158)	(250,918)	147,988)	212,112)	91,163)	23,071)	(176,635)	105,933)	73,129)	(137,804)	35,850)	61,973)	88,460)	90,069)	177,238)	100,009)	5,270)	34,284)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido ao longo do período, com valores positivos consistentes até o final de 2021, seguidos por perdas em 2022 e recuperação parcial em 2023 e 2024. Em 2025, o lucro líquido demonstra um crescimento expressivo.

Lucro (prejuízo) líquido: Apresenta flutuações marcantes, com um pico em 2021 e um declínio em 2022, indicando possíveis desafios operacionais ou mudanças no ambiente de negócios. A recuperação em 2023 e 2024, culminando em um aumento substancial em 2025, sugere uma melhora na performance e/ou a implementação de estratégias eficazes.
Depreciação e amortização: Demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, refletindo investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis. O crescimento é relativamente constante, com algumas acelerações em determinados trimestres.
Remuneração baseada em ações: Apresenta valores elevados e relativamente estáveis, com algumas variações trimestrais. A magnitude dos valores sugere uma política de remuneração que envolve a concessão de opções de ações ou outros instrumentos baseados em ações aos funcionários.
Imposto de renda diferido: Exibe valores variáveis, alternando entre positivos e negativos. A presença de valores negativos indica a reversão de passivos fiscais diferidos, o que pode impactar positivamente o resultado líquido em determinados períodos.
Despesas de locação não monetárias: Apresenta um aumento constante ao longo do tempo, possivelmente relacionado à expansão das operações e à celebração de novos contratos de locação.
Outros: Mostra uma variabilidade significativa, com valores positivos e negativos. A natureza desses "outros" itens não é clara a partir dos dados fornecidos, mas sua flutuação pode indicar eventos não recorrentes ou ajustes contábeis.
Contas a receber: Apresenta um padrão cíclico, com valores elevados em alguns trimestres e valores negativos em outros. Essa flutuação pode estar relacionada a variações sazonais nas vendas ou a mudanças nas políticas de crédito e cobrança.
Despesas pagas antecipadamente e outros ativos circulantes e não circulantes: Exibe uma volatilidade considerável, com valores positivos e negativos. Essa flutuação pode indicar mudanças nos níveis de estoque ou em outros ativos de curto prazo.
Contas a pagar: Apresenta um padrão semelhante ao das contas a receber, com valores elevados em alguns trimestres e valores negativos em outros. Essa flutuação pode estar relacionada a variações sazonais nas compras ou a mudanças nas políticas de pagamento.
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes e não correntes: Mostra uma variabilidade considerável, com valores positivos e negativos. Essa flutuação pode indicar mudanças nos níveis de passivos de curto prazo, como salários a pagar ou impostos a recolher.
Passivo de arrendamento operacional: Apresenta uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, refletindo a crescente utilização de arrendamentos operacionais.
Variações de ativos e passivos operacionais: Exibe uma volatilidade significativa, com valores positivos e negativos. Essa flutuação pode indicar mudanças nos níveis de capital de giro da empresa.
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: Apresenta valores elevados e variáveis, indicando a importância dos ajustes não monetários na determinação do fluxo de caixa operacional.
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: Demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, refletindo a capacidade da empresa de gerar caixa a partir de suas operações.
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento: Apresenta valores negativos consistentes, indicando que a empresa está investindo em ativos de longo prazo, como propriedades, planta e equipamentos.
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em): Exibe uma volatilidade considerável, com valores positivos e negativos. Essa flutuação pode indicar mudanças nas políticas de endividamento e recompra de ações.
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa: Apresenta uma variabilidade considerável, refletindo a combinação dos fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento.

Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com operações complexas e fluxos de caixa variáveis. A análise detalhada dos indicadores financeiros permite identificar tendências importantes e áreas de atenção, auxiliando na tomada de decisões estratégicas.

Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

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