Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência geral de crescimento nas receitas ao longo do período, com um aumento substancial de aproximadamente 151% entre o início de 2005 e o final de 2024. As receitas iniciaram em aproximadamente US$ 31,9 bilhões, atingindo um pico de cerca de US$ 88,9 bilhões em 2023, com um pequeno incremento esperado até 2024. Este crescimento indica uma expansão consistente nas operações da empresa ao longo dos anos.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou oscilações durante o período, refletindo possíveis variações nos resultados operacionais e financeiros. Os valores iniciaram em US$ 2,5 bilhões em 2005 e mostraram um aumento expressivo até 2017, alcançando quase US$ 12,6 bilhões. No entanto, em 2018, houve uma queda acentuada, resultando em prejuízo de US$ 2,86 bilhões, sugerindo possíveis impactos de eventos extraordinários ou custos elevados nesse período.

Após esse momento de prejuízo em 2018, a tendência se revertou, e o lucro retornou ao positivo, chegando a cerca de US$ 4,97 bilhões em 2024. Apesar das oscilações, a recuperação do lucro líquido após o prejuízo indica uma retomada na rentabilidade da empresa, possivelmente devido à melhora na eficiência operacional ou ao ajuste de estratégias de negócios.

De modo geral, a análise revela uma trajetória de crescimento sustentado nas receitas e uma recuperação do lucro líquido após períodos de dificuldade, destacando a resiliência da empresa diante de desafios financeiros ao longo do período analisado.

Análise do Ativo Circulante

Tendência Geral

Observa-se um crescimento contínuo no valor do ativo circulante ao longo do período analisado, indicando uma expansão na liquidez da empresa. Desde aproximadamente 8,8 bilhões de dólares em 2005, até um pico de 35,2 bilhões de dólares em 2021, há evidências de um aumento significativo. No entanto, entre 2021 e 2024, há uma redução, passando de 35,2 bilhões para cerca de 25,2 bilhões de dólares, o que sugere uma contração ou ajuste na liquidez no último período.

Padrões de Crescimento

O crescimento é principalmente constante até 2021, com alguns anos de maior incremento, particularmente entre 2010 e 2017, onde o ativo circulante apresentou aumentos expressivos anuais. Essa tendência indica uma estratégia de fortalecimento de liquidez durante esse período, possivelmente para suportar expansão operacional ou aquisições.

Pontos de Reversão

Após atingir o pico em 2021, há uma reversão na tendência de crescimento, com redução gradual dos ativos circulantes até 2024. Essa reversão pode indicar uma fase de ajuste financeiro, realocação de recursos ou redução de liquidez para sustentar outras áreas ou atividades estratégicas.

Análise dos Ativos Totais

Tamanho e Crescimento

Os ativos totais evoluíram de cerca de 53,2 bilhões de dólares em 2005 para aproximadamente 203,6 bilhões em 2019, representando um crescimento considerável. Nos anos seguintes, o valor manteve-se relativamente estável, oscilando em torno de 203 a 205 bilhões de dólares, indicando uma estabilização na soma total de ativos.

Tendência de Longo Prazo

O crescimento mais acentuado ocorreu até 2017, consolidando uma estratégia de expansão e reforço patrimonial. Depois disso, a estabilização sugere uma fase de manutenção de capacidade de ativos, possivelmente devido a limites de mercado ou decisões estratégicas de consolidação.

Variações entre anos

Há uma retração dos ativos totais entre 2019 e 2024, com uma ligeira queda de 203,6 bilhões para cerca de 196,2 bilhões de dólares. Essa diminuição pode refletir venda de ativos, amortização de ativos intangíveis ou realocações financeiras que impactaram o tamanho total do balanço patrimonial.

Passivo circulante

Ao longo do período analisado, o passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento constante, passando de 9.168 milhões de dólares em 2005 para 34.599 milhões em 2024. Houve um aumento contínuo no valor ao longo dos anos, embora experimentando variações ao longo do percurso. Notavelmente, na transição dos anos de 2019 para 2020, houve uma elevação significativa, refletindo possivelmente maiores obrigações de curto prazo ou melhorias na captação de recursos de curto prazo.

Total de captações

As captações totais da empresa também evidenciaram um crescimento substancial, especialmente a partir de 2015, quando o valor aumentou de aproximadamente 20.870 milhões para picos próximos a 58.628 milhões em 2021. Após esse pico, houve uma leve redução em 2022 e 2023, retornando ao patamar de aproximadamente 45.815 milhões de dólares em 2024. Essa trajetória sugere uma estratégia de captação de recursos que se intensificou ao longo dos anos, particularmente após 2015, possivelmente visando financiar expansões ou investimentos de grande porte.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido da empresa demonstrou tendência de crescimento consistente ao longo de todo o período. Iniciando em 26.210 milhões de dólares em 2005, atingiu 100.696 milhões em 2024, quase quadruplicando o valor inicial. O crescimento foi acentuado após 2015, passando de aproximadamente 44.525 milhões para valores que ultrapassaram 95 bilhões de dólares nos anos mais recentes. Esse aprimoramento no patrimônio líquido indica um fortalecimento financeiro, possivelmente devido à lucratividade contínua, reinvestimentos e aumento do valor dos ativos da companhia. Além disso, o crescimento consistente sugere uma gestão eficiente do patrimônio e uma sólida capacidade de autoproteção financeira.

Análise da evolução do caixa fornecido pelas operações

Observa-se um crescimento gradual no caixa gerado pelas operações ao longo dos anos, com uma tendência de alta a partir de 2007, atingindo um pico em 2014. Após esse ponto, a geração de caixa apresenta pequenas oscilações, porém mantém-se em patamares elevados até 2022, com valores atingindo aproximadamente US$ 13.971 milhões. Em 2023, há um aumento significativo, indicando uma boa saúde operacional, embora talvez refletindo estratégias específicas ou eventos extraordinários. No geral, a tendência indica uma geração contínua de caixa pelas atividades operacionais, reforçando a capacidade de sustentação das operações.

Análise do caixa utilizado nas atividades de investimento

O caixa utilizado em atividades de investimento apresenta uma tendência de aumento no déficit ao longo do período, com destaque para os anos de 2020 e 2024, em que há valores expressivos de saque de caixa, atingindo US$ 15.096 milhões e US$ 6.881 milhões, respectivamente. Esses números sugerem intensificação nos investimentos ou aquisições de ativos, ou possivelmente desinvestimentos que requerem saída de liquidez. A continuidade de valores negativos elevados sinaliza uma estratégia de reinvestimento ou expansão significativa, especialmente a partir de 2019.

Análise do caixa proveniente (utilizado) em atividades de financiamento

A entrada ou saída de caixa proveniente de atividades de financiamento mostra variações consideráveis ao longo do tempo. Entre 2005 e 2013, há saldo negativo expressivo, indicando que a empresa realizou mais pagamento de dívidas e distribuição de dividendos do que obteve de financiamentos. Em 2014, há uma virada para saldo positivo, atingindo US$ 8.480 milhões, refletindo provavelmente captação de financiamentos ou emissão de ações. Contudo, em anos seguintes, ocorre forte retração, com valores negativos marcantes, especialmente em 2015, 2018 e 2024, indicando maior pagamento de dívidas ou recompra de ações. A partir de 2020, há uma tendência de recuperação com valores positivos em 2021, sugerindo uma tentativa de reequilíbrio do financiamento, embora ainda em níveis elevados de saída de recursos.

Análise do Lucro básico por ação (EUA $)

Ao longo do período avaliado, o lucro básico por ação apresentou uma trajetória de crescimento constante até o ano fiscal de 2017, atingindo seu pico em 2017, com valor de 5,73 dólares. A partir de então, houve uma reversão dessa tendência, evidenciada por uma diminuição significativa em 2018 e uma entrada de resultados negativos em 2019, com prejuízo de -1,58 dólares, refletindo possivelmente eventos extraordinários ou impactos de mercado. Nos anos seguintes, houve recuperação dos lucros, retornando a valores positivos e apresentando tendência de estabilização até 2023. Em 2024, há um aumento esperado, indicando potencial melhora nos resultados.

Análise do Lucro diluído por ação (EUA $)

Os valores do lucro diluído por ação seguem uma trajetória semelhante à do lucro básico, com crescimento até 2017, atingindo mesmo patamar de 5,69 dólares. Após esse ponto, ocorre uma reversão com prejuízo em 2019, acompanhado por recuperação subsequente. Os resultados indicam que a empresa enfrentou desafios em 2018 e 2019, mas mostrou sinais de retomada nos anos posteriores, reforçando uma tendência de recuperação financeira até 2024, onde os valores retornam ao patamar de 2,72 dólares.

Dividendo por ação (EUA $)

O pagamento de dividendos por ação apresentou uma tendência de aumento contínuo de 2005 até 2017, passando de 0,24 dólares para picos próximos de 1,81 dólares em 2015. Estabilizou-se em valores elevados até 2017, após o qual há uma redução em 2018 e o destaque de ausência de dados a partir de 2019. Nos anos de 2005 a 2017, a política de dividendos mostra tendência de valorização, refletindo uma estratégia de retorno de valor aos investidores de forma crescente. A ausência de informações posteriores indica potencial mudança na política de dividendos ou interrupções na distribuição automática.