Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Alphabet Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
31 de mar. de 2026
31 de dez. de 2025
30 de set. de 2025
30 de jun. de 2025
31 de mar. de 2025
31 de dez. de 2024
30 de set. de 2024
30 de jun. de 2024
31 de mar. de 2024
31 de dez. de 2023
30 de set. de 2023
30 de jun. de 2023
31 de mar. de 2023
31 de dez. de 2022
30 de set. de 2022
30 de jun. de 2022
31 de mar. de 2022
31 de dez. de 2021
30 de set. de 2021
30 de jun. de 2021
31 de mar. de 2021
Lucro líquido
62,578)
34,455)
34,979)
28,196)
34,540)
26,536)
26,301)
23,619)
23,662)
20,687)
19,689)
18,368)
15,051)
13,624)
13,910)
16,002)
16,436)
20,642)
18,936)
18,525)
17,930)
Depreciação de bens e equipamentos
6,482)
6,040)
5,611)
4,998)
4,487)
4,205)
3,985)
3,708)
3,413)
1,936)
4,551)
2,824)
2,635)
4,065)
3,933)
3,698)
3,591)
3,215)
3,085)
2,730)
2,525)
Despesa de compensação baseada em ações
6,751)
7,071)
6,368)
5,998)
5,516)
5,810)
5,846)
5,865)
5,264)
5,659)
5,743)
5,774)
5,284)
5,100)
4,976)
4,782)
4,504)
3,954)
3,874)
3,803)
3,745)
Imposto de renda diferido
6,920)
1,218)
8,726)
(444)
(1,152)
(1,448)
(1,071)
(3,157)
419)
(1,670)
(1,824)
(2,415)
(1,854)
(1,924)
(1,920)
(2,147)
(2,090)
1,616)
(1,287)
379)
1,100)
Perdas (ganhos) em títulos de dívida e de capital próprio, líquidas
(36,804)
(2,354)
(10,855)
(1,451)
(9,960)
67)
(1,981)
1,024)
(1,781)
(471)
869)
509)
(84)
1,663)
1,378)
1,041)
1,437)
(2,478)
(2,158)
(2,883)
(4,751)
Outros__________
1,265)
1,265)
(198)
560)
481)
827)
1,407)
851)
334)
3,045)
(489)
670)
1,104)
797)
280)
263)
331)
210)
283)
207)
(27)
Contas a receber, líquidas
(363)
(5,197)
(2,381)
(2,839)
1,638)
(4,570)
(1,431)
(3,057)
3,167)
(6,518)
(2,821)
(2,948)
4,454)
(4,615)
(97)
(1,969)
4,364)
(5,819)
(2,409)
(3,661)
2,794)
Imposto de renda, líquido
8,101)
66)
(858)
(9,631)
7,197)
379)
(1,908)
(3,900)
3,011)
(9,869)
1,872)
4,451)
4,069)
1,446)
(609)
(4,073)
3,820)
(3,369)
3,041)
(1,082)
785)
Outros ativos
(3,403)
(482)
(1,293)
(1,479)
(1,288)
937)
(802)
(532)
(1,000)
740)
(1,624)
(513)
(746)
(778)
(2,647)
(845)
(776)
(399)
(1,255)
(199)
7)
Contas a pagar
(240)
1,678)
(444)
553)
(880)
401)
521)
1,561)
(2,124)
427)
223)
1,119)
(1,105)
(28)
1,907)
1,201)
(2,373)
1,157)
238)
(130)
(982)
Despesas acumuladas e outros passivos
(6,002)
6,740)
7,759)
3,485)
(5,045)
5,205)
(1,190)
(122)
(5,054)
4,317)
3,657)
459)
(4,496)
3,424)
2,210)
1,497)
(3,216)
4,541)
2,562)
3,731)
(3,530)
Participação na receita acumulada
—)
799)
319)
(335)
116)
581)
381)
419)
(322)
797)
103)
184)
(602)
577)
(80)
(114)
(828)
1,296)
357)
473)
(444)
Receita diferida
505)
1,103)
681)
136)
500)
183)
640)
361)
(141)
(165)
707)
184)
(201)
263)
112)
86)
(94)
368)
272)
(3)
137)
Variações de ativos e passivos, líquidas de efeitos de aquisições
(1,402)
4,707)
3,783)
(10,110)
2,238)
3,116)
(3,789)
(5,270)
(2,463)
(10,271)
2,117)
2,936)
1,373)
289)
796)
(4,217)
897)
(2,225)
2,806)
(871)
(1,233)
Ajustes
(16,788)
17,947)
13,435)
(449)
1,610)
12,577)
4,397)
3,021)
5,186)
(1,772)
10,967)
10,298)
8,458)
9,990)
9,443)
3,420)
8,670)
4,292)
6,603)
3,365)
1,359)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
45,790)
52,402)
48,414)
27,747)
36,150)
39,113)
30,698)
26,640)
28,848)
18,915)
30,656)
28,666)
23,509)
23,614)
23,353)
19,422)
25,106)
24,934)
25,539)
21,890)
19,289)
Compras de bens e equipamentos
(35,674)
(27,851)
(23,953)
(22,446)
(17,197)
(14,276)
(13,061)
(13,186)
(12,012)
(11,019)
(8,055)
(6,888)
(6,289)
(7,595)
(7,276)
(6,828)
(9,786)
(6,383)
(6,819)
(5,496)
(5,942)
Compras de títulos e valores mobiliários
(31,041)
(42,939)
(20,964)
(21,417)
(18,453)
(21,645)
(22,023)
(22,327)
(20,684)
(28,436)
(13,833)
(21,362)
(14,227)
(11,621)
(17,054)
(21,737)
(28,462)
(40,090)
(34,497)
(24,183)
(36,426)
Vencimentos e vendas de títulos e valores mobiliários
38,001)
21,939)
20,371)
20,585)
20,345)
21,649)
23,202)
33,592)
24,985)
34,030)
15,593)
18,722)
18,327)
13,735)
28,713)
25,595)
29,779)
36,168)
31,459)
21,419)
39,248)
Compras de títulos não transacionáveis
(906)
(2,404)
(1,000)
(1,354)
(958)
(1,800)
(1,035)
(993)
(1,206)
(851)
(663)
(887)
(626)
(903)
(364)
(488)
(776)
(770)
(656)
(766)
(646)
Vencimentos e vendas de títulos não transacionáveis
848)
171)
323)
614)
259)
150)
127)
292)
313)
204)
562)
145)
36)
19)
6)
113)
12)
344)
334)
237)
19)
Aquisições, líquidas de caixa adquiridas, e aquisições de ativos intangíveis
(33,621)
(167)
(1,072)
(13)
(340)
(91)
(2,753)
(26)
(61)
(29)
(126)
(298)
(42)
(84)
(5,649)
(1,063)
(173)
(385)
(259)
(308)
(1,666)
Outras atividades de investimento
(996)
(525)
(1,482)
(513)
150)
(167)
(2,468)
(133)
101)
(66)
(628)
(232)
(125)
222)
791)
221)
355)
100)
388)
23)
30)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento
(63,389)
(51,776)
(27,777)
(24,544)
(16,194)
(16,180)
(18,011)
(2,781)
(8,564)
(6,167)
(7,150)
(10,800)
(2,946)
(6,227)
(833)
(4,187)
(9,051)
(11,016)
(10,050)
(9,074)
(5,383)
Pagamentos líquidos relacionados com actividades de adjudicação baseadas em existências
(5,483)
(5,166)
(3,270)
(2,621)
(3,110)
(3,049)
(3,003)
(3,209)
(2,929)
(2,680)
(2,432)
(2,736)
(1,989)
(2,079)
(2,041)
(2,264)
(2,916)
(2,923)
(2,602)
(2,453)
(2,184)
Recompras de estoque
—)
(5,499)
(11,504)
(13,638)
(15,068)
(15,551)
(15,291)
(15,684)
(15,696)
(16,191)
(15,787)
(14,969)
(14,557)
(15,407)
(15,392)
(15,197)
(13,300)
(13,473)
(12,610)
(12,796)
(11,395)
Pagamento de dividendos
(2,542)
(2,536)
(2,536)
(2,543)
(2,434)
(2,442)
(2,455)
(2,466)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produto da emissão de dívida, líquido de custos
31,379)
26,562)
6,624)
26,846)
4,532)
4,895)
3,819)
2,893)
1,982)
1,492)
1,248)
1,123)
6,927)
8,550)
15,094)
12,806)
16,422)
6,250)
6,350)
6,699)
900)
Reembolsos da dívida
(1,477)
(6,333)
(7,697)
(13,876)
(4,521)
(3,750)
(3,449)
(2,423)
(3,079)
(1,929)
(1,414)
(1,255)
(6,952)
(8,718)
(15,768)
(13,162)
(16,420)
(6,365)
(6,392)
(7,741)
(937)
Proventos da venda de participação em entidades consolidadas, líquidos
3,200)
—)
—)
—)
400)
861)
285)
—)
8)
—)
3)
2)
3)
25)
10)
—)
—)
—)
—)
300)
10)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)
25,077)
7,028)
(18,383)
(5,832)
(20,201)
(19,036)
(20,094)
(20,889)
(19,714)
(19,308)
(18,382)
(17,835)
(16,568)
(17,629)
(18,097)
(17,817)
(16,214)
(16,511)
(15,254)
(15,991)
(13,606)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa
(123)
(36)
(200)
401)
43)
(390)
141)
(238)
(125)
(94)
(351)
(26)
50)
137)
(375)
(368)
100)
(181)
(146)
183)
(143)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa
Observa-se uma tendência de crescimento sustentado no lucro líquido ao longo do período analisado. Após uma oscilação negativa entre o primeiro e o quarto trimestre de 2022, os resultados retornaram a uma trajetória ascendente, culminando em um valor expressivo de 62,5 bilhões de dólares no encerramento do primeiro trimestre de 2026.
Desempenho Operacional e Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa líquido proveniente de atividades operacionais demonstrou resiliência e crescimento, partindo de 19,2 bilhões de dólares em março de 2021 para 45,7 bilhões de dólares em março de 2026. Esse incremento reflete a capacidade de geração de caixa da operação, que suportou a expansão das despesas operacionais e os investimentos em infraestrutura.
Investimentos em Capital (CapEx) e Ativos
Há um aumento substancial e progressivo nas compras de bens e equipamentos. O investimento trimestral, que era de aproximadamente 5,9 bilhões de dólares no início de 2021, escalou para 35,6 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026. Esse padrão é acompanhado pelo crescimento linear da depreciação de bens e equipamentos, indicando uma expansão massiva da base de ativos fixos.
Estrutura de Financiamento e Retorno ao Acionista
As recompras de ações foram a principal ferramenta de retorno ao acionista durante a maior parte do período, mantendo-se em patamares entre 12 bilhões e 16 bilhões de dólares por trimestre. No entanto, observa-se a introdução do pagamento de dividendos a partir do primeiro trimestre de 2024, com desembolsos trimestrais constantes em torno de 2,5 bilhões de dólares.
Gestão de Passivos e Endividamento
O fluxo de caixa de financiamento apresentou-se predominantemente negativo devido às recompras de ações e amortizações de dívidas. Contudo, nos períodos finais, houve um aumento significativo na emissão de dívidas, com o produto líquido atingindo 31,3 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, resultando em um saldo positivo nas atividades de financiamento nos últimos trimestres.
Indicadores de Custos e Ajustes
As despesas de compensação baseada em ações mantiveram uma tendência de alta gradual, partindo de 3,7 bilhões de dólares para 6,7 bilhões de dólares. As variações em títulos de dívida e capital próprio apresentaram alta volatilidade, com perdas significativas registradas nos trimestres finais de 2025 e início de 2026.
Em suma, a análise indica uma transição de um modelo focado primordialmente em recompras de ações para uma estratégia que combina dividendos, endividamento estratégico e um investimento intensivo em ativos imobilizados, tudo isso sustentado por um aumento robusto na lucratividade e na geração de caixa operacional.
