Stock Analysis on Net

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

US$ 19,99

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após os pagamentos aos titulares da dívida e após permitir os gastos para manter a base de ativos da empresa.

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Valor das ações intrínsecas (resumo da avaliação)

Walt Disney Co., previsão do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor do terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de ações ordinárias Disney
 
Valor intrínseco de Disney ações ordinárias (por ação)
Preço atual da ação

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2021-10-02).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em premissas padrão. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente o estimado. Se você quiser usar o valor estimado em ações intrínsecas no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno exigida (r)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Suposições
Taxa de retorno no LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno na carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de ações ordinárias Disney βDIS
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Disney3 rDIS

1 Média não renascido de rendimentos de lances em todos os títulos do Tesouro dos EUA não vencidos ou callable em menos de 10 anos (taxa de proxy de retorno sem risco).

2 Veja detalhes »

3 rDIS = RF + βDIS [E(RM) – RF]
= + []
=


Taxa de crescimento fcfe (g)

Taxa de crescimento FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Walt Disney Co., Modelo PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Média 2 de out. de 2021 3 de out. de 2020 28 de set. de 2019 29 de set. de 2018 30 de set. de 2017 1 de out. de 2016
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos
Lucro líquido (prejuízo) atribuível à The Walt Disney Company (Disney)
Receitas
Total de ativos
Patrimônio líquido total da Disney
Relações financeiras
Taxa de retenção1
Relação de margem de lucro2
Relação de volume de negócios do ativo3
Relação de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Relação de margem de lucro
Relação de volume de negócios do ativo
Relação de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento fcfe (g)5

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-10-02), 10-K (data do relatório: 2020-10-03), 10-K (data do relatório: 2019-09-28), 10-K (data do relatório: 2018-09-29), 10-K (data do relatório: 2017-09-30), 10-K (data do relatório: 2016-10-01).

2021 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido (prejuízo) atribuível à The Walt Disney Company (Disney) – Dividendos) ÷ Lucro líquido (prejuízo) atribuível à The Walt Disney Company (Disney)
= () ÷
=

2 Relação de margem de lucro = 100 × Lucro líquido (prejuízo) atribuível à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Receitas
= 100 × ÷
=

3 Relação de volume de negócios do ativo = Receitas ÷ Total de ativos
= ÷
=

4 Relação de alavancagem financeira = Total de ativos ÷ Patrimônio líquido total da Disney
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Relação de margem de lucro × Relação de volume de negócios do ativo × Relação de alavancagem financeira
= × × ×
=


Previsão da taxa de crescimento da FCFE (g)

Walt Disney Co., Modelo H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

Onde:
g1 está implícito pelo modelo PRAT
g5 está implícito por modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolção linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=