Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento substancial ao longo do período analisado, com um aumento notável a partir de 2021. Observa-se uma aceleração significativa no crescimento entre 2021 e 2022, seguida por uma ligeira diminuição no ano seguinte, mas mantendo valores elevados. A última medição indica uma estabilização em um patamar alto.

A segunda categoria apresenta um comportamento mais volátil. Inicialmente, registra um valor positivo considerável, seguido por valores negativos em anos subsequentes. A magnitude dos valores negativos aumenta progressivamente até 2023, quando ocorre uma redução, embora ainda permaneça negativo. A flutuação sugere uma dinâmica complexa, possivelmente relacionada a fatores contábeis ou estratégicos.

A terceira categoria, referente à despesa de imposto sobre o rendimento, exibe uma trajetória decrescente inicial, atingindo o menor valor em 2021. Contudo, a partir de 2022, observa-se um aumento consistente, com a última medição registrando um valor próximo ao observado no início do período analisado. Essa reversão pode indicar mudanças na legislação tributária, na rentabilidade ou na estrutura de custos.

Tendências Gerais

A primeira categoria demonstra um crescimento robusto, enquanto a segunda apresenta volatilidade significativa. A terceira categoria, inicialmente em declínio, inverte a tendência e demonstra crescimento nos anos mais recentes.

Observações Específicas

O ano de 2022 se destaca como um ponto de inflexão, com mudanças notáveis em todas as três categorias. A volatilidade da segunda categoria sugere a necessidade de investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.

Implicações Potenciais

O crescimento da primeira categoria pode indicar expansão das operações ou aumento da demanda. A flutuação da segunda categoria pode impactar a avaliação do desempenho financeiro. O aumento da despesa de imposto pode reduzir a rentabilidade líquida.

A análise dos dados revela padrões distintos na estrutura de impostos ao longo do período examinado. A alíquota do Imposto de Renda Federal manteve-se constante em 21% durante todo o período.

Observa-se uma flutuação nos impostos estaduais, líquidos de benefício federal, com um aumento notável em 2020 e 2023, seguido por uma diminuição em 2024. As imparidades não dedutíveis de impostos surgem em 2021 e aumentam significativamente em 2023.

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentam valores negativos consistentes, com uma variação considerável ao longo dos anos, indicando um impacto regular, porém instável, nas obrigações fiscais. As auditorias e reservas de imposto de renda exibem volatilidade, passando de valores negativos para positivos e novamente para negativos.

O diferencial de alíquota sobre a renda estrangeira demonstra uma grande variação, com um pico negativo em 2020 e um pico positivo em 2021, sugerindo mudanças significativas na tributação de rendimentos internacionais. Os créditos de pesquisa e desenvolvimento dos EUA aparecem apenas a partir de 2021, com valores negativos consistentes.

O impacto fiscal dos prêmios de capital apresenta flutuações, com valores negativos em 2019 e 2021, um valor positivo em 2020 e novamente positivo em 2023 e 2024. O subsídio de avaliação também demonstra variabilidade, com um impacto negativo significativo em 2020 e um impacto positivo em 2021 e 2022.

As mudanças legislativas apresentam um impacto positivo em 2020, seguido por um impacto negativo em 2021, e ausência de dados em 2023. A categoria "Outros" demonstra uma grande volatilidade, com um impacto negativo acentuado em 2020, seguido por uma recuperação gradual.

A alíquota efetiva de imposto de renda apresenta a maior variação de todos os itens, com um valor negativo expressivo em 2020, um valor positivo mínimo em 2021, e um aumento significativo em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024. Essa variação sugere uma sensibilidade considerável às mudanças nas diversas componentes da estrutura tributária.

Alíquota do Imposto de Renda Federal

Estabilidade em 21% ao longo do período.

Impostos estaduais, líquidos de benefício federal

Flutuação com picos em 2020 e 2023.

Imparidades não dedutíveis de impostos

Surgimento e aumento significativo em 2021 e 2023.

Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro

Valores negativos consistentes com variação considerável.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Variação expressiva, incluindo valor negativo em 2020.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. Observa-se um aumento consistente nas perdas operacionais líquidas e créditos fiscais transitados entre 2019 e 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022 e 2023, com uma nova redução em 2024, embora os valores permaneçam elevados.

Os passivos acumulados apresentaram uma trajetória descendente ao longo do período analisado, diminuindo significativamente de 2019 para 2024. Em contrapartida, os passivos de locação demonstraram um aumento substancial de 2019 para 2021, estabilizando-se e apresentando ligeiras flutuações nos anos subsequentes.

As receitas de licenciamento, embora inicialmente ausentes, começaram a ser registradas em 2021, com um crescimento moderado até 2023, seguido por uma leve queda em 2024. O item "Outros" demonstra uma variação, com um pico em 2021 e uma tendência de declínio nos anos seguintes.

Os ativos por impostos diferidos antes da provisão para avaliação apresentaram um aumento inicial, seguido por uma diminuição gradual a partir de 2021. O subsídio de avaliação manteve-se consistentemente negativo ao longo do período, com um aumento em magnitude. Os tributos diferidos ativos seguiram uma tendência semelhante aos ativos por impostos diferidos, com um pico em 2021 e declínio posterior.

Os bens depreciáveis, amortizáveis e outros apresentaram valores negativos consideráveis, com uma ligeira melhora em 2023 e 2024. O investimento em entidades norte-americanas demonstrou uma diminuição constante ao longo do período. Os ativos de arrendamento mercantil de direito de uso, inicialmente ausentes, apresentaram valores negativos estáveis a partir de 2020.

O investimento em entidades estrangeiras apresentou um aumento constante em valores negativos, indicando um crescimento do investimento. O item "Outros" manteve-se relativamente estável em valores negativos. O passivo por impostos diferidos apresentou uma diminuição consistente ao longo do período, embora permaneça significativo.

Por fim, o ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) também apresentou uma diminuição gradual, acompanhando a tendência do passivo por impostos diferidos.

Perdas operacionais líquidas e créditos fiscais transitados

Aumento de 2019 a 2021, seguido de ligeira diminuição.

Passivos acumulados

Tendência descendente consistente.

Passivos de locação

Aumento significativo de 2019 a 2021, estabilização posterior.

Receitas de licenciamento

Início do registro em 2021, crescimento moderado, leve queda em 2024.

Ativos por impostos diferidos antes da provisão para avaliação

Aumento inicial, seguido de diminuição gradual.

Subsídio de avaliação

Consistentemente negativo, com aumento em magnitude.

Passivo por impostos diferidos

Diminuição consistente.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma flutuação nos tributos diferidos ativos, com um declínio inicial seguido de um aumento e posterior estabilização. Em 2019, o valor registrado foi de US$ 410 milhões, diminuindo para US$ 329 milhões em 2020. Em 2021, houve uma recuperação significativa para US$ 686 milhões, seguida por uma leve redução para US$ 636 milhões em 2022 e um aumento modesto para US$ 671 milhões em 2023. Em 2024, o valor apresentou uma ligeira queda para US$ 655 milhões.

Tributos diferidos ativos

A trajetória dos tributos diferidos ativos indica uma volatilidade considerável ao longo do período analisado. A variação sugere ajustes nas estimativas de benefícios fiscais futuros ou mudanças nas leis tributárias que impactam o reconhecimento desses ativos.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos demonstra uma tendência geral de aumento, embora com algumas variações anuais. O valor inicial em 2019 foi de US$ 7.902 milhões, aumentando para US$ 7.288 milhões em 2020. Em 2021, o passivo atingiu US$ 7.246 milhões, seguido por um aumento mais expressivo para US$ 8.363 milhões em 2022. Em 2023, houve uma redução para US$ 7.258 milhões, e em 2024, o passivo diminuiu para US$ 6.277 milhões.

Passivo por impostos diferidos

O aumento geral do passivo por impostos diferidos pode indicar um reconhecimento crescente de obrigações fiscais futuras, possivelmente devido a diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável. A diminuição observada em 2023 e 2024 pode refletir a utilização de créditos fiscais ou mudanças nas taxas de impostos.

A relação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos demonstra um desequilíbrio significativo, com o passivo consistentemente superando o ativo. Essa diferença sugere que a empresa possui mais obrigações fiscais futuras do que direitos a benefícios fiscais, o que pode impactar o fluxo de caixa futuro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Os ativos totais apresentaram um crescimento constante de 2019 a 2023, atingindo o pico de US$ 205.579 milhões. Em 2024, observa-se uma redução, totalizando US$ 196.219 milhões. O ativo total ajustado seguiu uma trajetória similar, com um declínio em 2024.

O total do passivo demonstrou um aumento significativo entre 2019 e 2020, atingindo US$ 104.037 milhões. Posteriormente, houve uma diminuição gradual até 2023, com uma leve alta em 2024. O total do passivo ajustado apresentou um padrão semelhante, embora com valores absolutos menores.

O total do patrimônio líquido da Disney exibiu flutuações. Após uma queda em 2020, houve recuperação em 2021 e 2022, atingindo US$ 99.277 milhões em 2023. Em 2024, o valor ascendeu a US$ 100.696 milhões. O total ajustado do patrimônio líquido da Disney apresentou um crescimento mais consistente ao longo do período, com um aumento notável em 2022 e 2023, mantendo-se em níveis elevados em 2024.

O lucro líquido (prejuízo) atribuível à empresa apresentou uma variação considerável. Em 2020, registrou-se um prejuízo de US$ 2.864 milhões, seguido por recuperação em 2021 e 2022. Em 2023 e 2024, o lucro líquido continuou a crescer, atingindo US$ 4.972 milhões em 2023 e US$ 4.165 milhões em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um prejuízo em 2020 e crescimento subsequente nos anos seguintes.

Tendências de Ativos

Crescimento constante até 2023, seguido por declínio em 2024.

Tendências de Passivo

Aumento acentuado em 2020, seguido por diminuição gradual.

Tendências de Patrimônio Líquido

Flutuações com recuperação após 2020 e crescimento consistente no ajustado.

Tendências de Lucro Líquido

Prejuízo em 2020, seguido por recuperação e crescimento nos anos subsequentes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no índice de margem de lucro líquido, com um declínio acentuado no segundo período, seguido de recuperação gradual nos períodos subsequentes, culminando em um aumento notável no último período.

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes. A flutuação inicial é mais pronunciada, mas a tendência de recuperação e o aumento final são consistentes com o índice não ajustado.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma trajetória ascendente constante, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Tanto o índice padrão quanto o ajustado exibem o mesmo comportamento.

Em relação ao índice de alavancagem financeira, nota-se uma diminuição gradual ao longo do tempo, sugerindo uma redução no nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Essa tendência é observada tanto no índice padrão quanto no ajustado.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta uma variação considerável, com um declínio acentuado no segundo período, seguido de uma recuperação progressiva. O último período registra um aumento significativo, indicando uma melhoria na rentabilidade do patrimônio líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado acompanha a tendência geral do índice não ajustado, embora com valores distintos. A recuperação e o aumento final são consistentes.

O índice de retorno sobre ativos demonstra uma trajetória semelhante à do retorno sobre o patrimônio líquido, com um declínio inicial e uma recuperação gradual. O último período apresenta um aumento notável, indicando uma melhoria na rentabilidade dos ativos.

O índice de retorno sobre ativos ajustado segue a tendência geral do índice não ajustado, com valores ligeiramente diferentes. A recuperação e o aumento final são consistentes.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com recuperação notável no último período.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra aumento constante, indicando maior eficiência na utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Exibe tendência de queda, sugerindo redução do endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta recuperação significativa após um declínio inicial.

Índice de retorno sobre ativos

Segue a tendência de recuperação observada no retorno sobre o patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro líquido substancial, seguido por um prejuízo considerável no ano seguinte, indicando um impacto negativo em 2020.

Posteriormente, a empresa apresenta recuperação nos anos de 2021 e 2022, com o lucro líquido aumentando progressivamente. Contudo, em 2023, há uma ligeira diminuição no lucro líquido em comparação com o ano anterior, embora ainda permaneça positivo. Em 2024, o lucro líquido demonstra um aumento expressivo, atingindo o valor mais alto do período analisado.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresenta uma trajetória irregular, com um declínio acentuado em 2020, seguido de recuperação e estabilização em níveis mais elevados nos anos subsequentes. O ano de 2024 destaca-se pelo maior lucro líquido registrado.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, com um prejuízo significativo em 2020 e recuperação nos anos seguintes. A variação entre o lucro líquido e o ajustado sugere a existência de itens não recorrentes que impactam o resultado final.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido reflete a volatilidade do lucro líquido, apresentando um valor negativo em 2020 e recuperação gradual nos anos seguintes. A margem em 2024 demonstra um aumento significativo, indicando uma melhoria na rentabilidade.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstra a mesma tendência do índice não ajustado, com um valor negativo em 2020 e recuperação nos anos seguintes. A diferença entre os índices ajustado e não ajustado indica o impacto dos itens não recorrentes na rentabilidade da empresa.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial, seguido por uma recuperação e, finalmente, um desempenho aprimorado em 2024. A análise das margens de lucro sugere que a empresa tem conseguido melhorar sua rentabilidade ao longo do tempo, embora com flutuações significativas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento constante entre 2019 e 2022, atingindo um pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024. O ativo total ajustado seguiu um padrão similar, com um crescimento gradual até 2022 e declínio nos dois anos subsequentes.

Ativos Totais

Observa-se um aumento de aproximadamente 4,0% nos ativos totais entre 2019 e 2022, indicando expansão. Contudo, os anos de 2023 e 2024 revelam uma redução de cerca de 4,5% e 9,2% respectivamente, sugerindo uma possível reestruturação ou desinvestimento.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado demonstra uma variação percentual semelhante à dos ativos totais, com um crescimento de aproximadamente 5,4% entre 2019 e 2022, e uma queda de 4,3% em 2023 e 8,4% em 2024. A proximidade entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente o valor total dos ativos.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma tendência de alta constante ao longo do período analisado. Iniciando em 0,36 em 2019, o índice atingiu 0,47 em 2024, representando um aumento de aproximadamente 30,6%. Este aumento indica uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a mesma tendência de alta observada no índice não ajustado, com um aumento de 30,6% entre 2019 e 2024. A equivalência entre os dois índices de giro reforça a conclusão de que os ajustes nos ativos não alteram substancialmente a eficiência operacional.

Em resumo, a entidade demonstra um período inicial de crescimento em seus ativos, seguido por uma fase de contração. Paralelamente, observa-se uma melhora consistente na eficiência da utilização dos ativos, conforme indicado pelo aumento do índice de giro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento constante entre 2019 e 2023, atingindo o pico em 2023, seguido por uma diminuição em 2024. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento gradual até 2023 e uma subsequente redução em 2024.

O patrimônio líquido total exibiu flutuações. Observou-se uma diminuição em 2020, seguida de recuperação e crescimento contínuo até 2023, mantendo essa tendência positiva em 2024. O patrimônio líquido total ajustado apresentou um padrão semelhante, com um aumento notável em 2022 e 2023, e uma estabilização em 2024.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma variação inicial de aumento em 2020, seguido por uma tendência de declínio constante entre 2021 e 2024, indicando uma redução do risco financeiro associado ao endividamento.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstrou um comportamento similar ao índice não ajustado, com um pico em 2020 e uma diminuição gradual nos anos subsequentes, reforçando a percepção de uma gestão de dívida mais conservadora ao longo do tempo.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de manter e expandir seus ativos e patrimônio líquido, embora com uma leve retração nos ativos totais em 2024. A diminuição consistente nos índices de alavancagem financeira sugere uma melhora na estrutura de capital e uma redução do risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido em 2020, seguida de recuperação em 2021 e 2022, com um ligeiro declínio em 2023 e um aumento expressivo em 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar, porém com valores absolutos distintos. A queda em 2020 é mais acentuada no lucro líquido ajustado, e a recuperação subsequente também é notável. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

O patrimônio líquido total da empresa demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com flutuações anuais. O valor diminuiu em 2020, mas recuperou-se nos anos seguintes, atingindo o pico em 2024. O patrimônio líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, com valores consistentemente superiores ao patrimônio líquido total.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha a volatilidade do lucro líquido, apresentando um valor negativo em 2020 e um crescimento gradual nos anos subsequentes. O ROE ajustado, calculado com base no lucro líquido ajustado, também reflete essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes. A diferença entre os dois ROEs indica o impacto dos ajustes nos resultados sobre a rentabilidade do patrimônio líquido.

Lucro Líquido:

Apresenta forte queda em 2020, recuperação em 2021 e 2022, leve declínio em 2023 e aumento significativo em 2024.

Lucro Líquido Ajustado:

Segue tendência similar ao lucro líquido, com maior impacto negativo em 2020 e recuperação subsequente.

Patrimônio Líquido Total:

Demonstra crescimento geral, com diminuição em 2020 e recuperação nos anos seguintes, atingindo o valor mais alto em 2024.

Patrimônio Líquido Ajustado:

Apresenta padrão semelhante ao patrimônio líquido total, com valores consistentemente superiores.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE):

Valor negativo em 2020, seguido de crescimento gradual, refletindo a volatilidade do lucro líquido.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE Ajustado):

Segue a tendência do ROE, com impacto dos ajustes nos resultados sobre a rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial seguido de recuperação e crescimento, com a rentabilidade do patrimônio líquido influenciada por fatores ajustados e não ajustados.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro líquido positivo em 2019, seguido por um prejuízo substancial em 2020. A partir de 2021, a empresa demonstra recuperação, com lucros líquidos progressivamente maiores até 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023 e um aumento expressivo em 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar, com um prejuízo em 2020, recuperação em 2021 e 2022, e crescimento contínuo em 2023 e 2024. Os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado, indicando que ajustes contábeis têm um impacto positivo nos resultados.

Em relação ao balanço patrimonial, os ativos totais demonstram um crescimento constante de 2019 a 2023, estabilizando-se e apresentando uma leve diminuição em 2024. O ativo total ajustado segue a mesma tendência, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais não ajustados.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a volatilidade do lucro líquido, registrando um valor negativo em 2020 e uma recuperação gradual nos anos subsequentes. O ROA ajustado, por sua vez, apresenta valores mais estáveis e consistentemente superiores ao ROA não ajustado, refletindo o impacto positivo dos ajustes contábeis na rentabilidade dos ativos.

Tendências de Lucratividade

A lucratividade demonstra uma forte correlação com o período avaliado, com um impacto negativo em 2020, possivelmente relacionado a eventos externos, seguido por uma recuperação e crescimento consistentes nos anos seguintes. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a importância de considerar ajustes contábeis na avaliação do desempenho financeiro.

Evolução do Balanço Patrimonial

O crescimento dos ativos totais indica uma expansão das operações da empresa, embora a leve diminuição em 2024 possa sinalizar uma reavaliação da alocação de recursos ou uma estratégia de otimização do balanço patrimonial.

Desempenho da Rentabilidade dos Ativos

O ROA, tanto ajustado quanto não ajustado, reflete a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de seus ativos. A melhoria consistente do ROA ao longo do período indica um aumento na eficiência operacional e na rentabilidade dos investimentos.