Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se que os índices de avaliação da empresa experimentaram variações substanciais ao longo do período considerado. A relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou um aumento expressivo até o ano de 2021, atingindo 137,89, o que sugere uma valorização do mercado em relação ao lucro líquido, possivelmente refletindo expectativas positivas ou exploração de múltiplos elevados naquele período. Após esse pico, houve uma redução considerável em 2022 para 54,9, seguida por um aumento até 2024, chegando a 73,44, indicando uma certa recuperação ou ajuste na avaliação de mercado em relação ao lucro líquido. No índice de preço/resultado operacional (P/OP), há um comportamento semelhante, com aumento acentuado até 2021 (91,54), seguido de uma queda em 2022 e recuperação moderada em 2023 e 2024. Essa tendência reforça a percepção de que a avaliação do mercado em relação ao resultado operacional esteve altamente volátil, possivelmente alinhada às expectativas de desempenho operacional da empresa ou às condições econômicas externas. A relação preço/receita (P/S) apresentou uma tendência de diminuição, partindo de 3,81 em 2019 para 1,94 em 2023, com um pequeno aumento em 2024 para 2,16. Essa redução indica que, ao longo do tempo, o mercado passou a atribuir um valor relativamente menor às receitas relativas à empresa, sugerindo uma possível diminuição na confiança nos múltiplos de receita ou uma reavaliação do potencial de crescimento das receitas futuras. Por fim, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) evidenciou declínio progressivo de 2,98 em 2019 para 1,74 em 2023, com posterior ligeiro aumento em 2024 para 1,96. Essa tendência sugere uma diminuição na avaliação do mercado em relação ao valor patrimonial da empresa, podendo refletir uma percepção de maior risco, mudanças na composição do ativo ou ajustes de mercado em relação ao valor contábil dos ativos. De modo geral, os indicadores de avaliação evidenciam uma fase de alta no mercado até o ano de 2021, seguida por uma tendência de retração e ajustes nos anos subsequentes. As variações nos múltiplos podem indicar mudanças nas expectativas de lucros, riscos percebidos ou ajustes de mercado às condições econômicas e operacionais enfrentadas pela empresa ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se uma tendência de recuperação no preço das ações a partir de 2022, após uma diminuição significativa em 2022 em relação a 2021. O preço das ações atingiu aproximadamente 94,69 dólares em 2022, reduzindo-se em 2023, mas posteriormente recuperando para cerca de 109,12 dólares em 2024.

O lucro por ação (EPS) apresentou umaoscilação ao longo do período. Após um desempenho negativo em 2020, com um prejuízo de -1,58 dólares por ação, houve uma recuperação em 2021, alcançando 1,10 dólares. Em 2022, o EPS manteve-se relativamente estável em torno de 1,72 dólares, mas apresentou uma redução em 2023, chegando a 1,29 dólares. Em 2024, houve um aumento expressivo, atingindo 2,75 dólares, sinalizando uma melhora na rentabilidade por ação.

O índice P/E (relação preço/lucro) demonstra uma grande variabilidade ao longo do período, refletindo as mudanças tanto no preço das ações quanto nos lucros por ação. Em 2021, o P/E atingiu um pico de aproximadamente 137,89, indicando uma avaliação altamente otimista do mercado ou expectativas elevadas de crescimento futuro naquele momento. Nos anos seguintes, esse índice reduziu-se para cerca de 54,9 em 2022 e 73,44 em 2023, indicando uma desaceleração na avaliação de mercado. Em 2024, o P/E caiu para aproximadamente 39,74, sugerindo uma avaliação mais conservadora, possivelmente alinhada à recuperação no lucro por ação e ao aumento no preço das ações.

De modo geral, a análise revela uma recuperação econômica após um período de prejuízo e baixa valorização, com sinais de melhora tanto na rentabilidade quanto no valor de mercado da entidade, especialmente evidenciado pelo aumento do EPS e do preço das ações em 2024, além de uma diminuição do índice P/E, indicando uma avaliação mais equilibrada por parte do mercado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observam-se diversas tendências relevantes. Quanto ao preço das ações, houve uma estabilidade relativamente grande até o ano de 2021, com valores variando entre aproximadamente 146 e 151 dólares. No entanto, a partir de 2022, houve uma forte queda, passando de cerca de 151 para menos de 95 dólares, o que indica uma significativa desvalorização do ativo. Em 2023, o preço permaneceu próximo ao valor de 94,45 dólares, com uma leve recuperação para 109,12 dólares em 2024.

O lucro operacional por ação apresentou uma evolução bastante variável ao longo do período. Nos anos iniciais, houve um prejuízo em 2020, de -1,07 dólares, após um lucro de 5,92 dólares em 2019. Em 2021, houve uma recuperação, passando para 1,65 dólares, seguido por uma melhora em 2022 com 3,58 dólares. Contudo, em 2023, houve uma redução para 2,79 dólares, mas o crescimento foi retomado em 2024, atingindo 4,59 dólares, o que demonstra uma tendência geral de recuperação da rentabilidade operacional ao longo do tempo.

O índice P/OP, que mede a relação entre o preço das ações e o lucro operacional por ação, revelou variações substanciais. Em 2021, esse índice atingiu um pico de 91,54, indicando uma avaliação bastante elevada em relação ao lucro operacional, provavelmente devido às expectativas de recuperação ou crescimento de mercado. No entanto, após esse ponto, houve uma redução significativa em 2022, para 26,43, acompanhando a redução no preço das ações e a melhora no lucro operacional. Nos anos seguintes, o índice variou, fechando em 23,75 em 2024, indicando uma relação mais alinhada entre o preço do ativo e o lucro operacional, sugerindo uma maturação na avaliação do mercado relativa às perspectivas de rentabilidade futura.

De modo geral, o período analisado evidencia uma forte queda no valor das ações a partir de 2021, apesar de melhorias contínuas nos lucros operacionais por ação nos últimos anos. Essa disparidade sugere que, apesar da recuperação na rentabilidade hierárquica, o mercado manteve uma postura mais conservadora ou cética em relação às perspectivas de valorização dos ativos, refletida na significativa redução do índice P/OP após 2021. Portanto, o desempenho financeiro demonstra uma fase de recuperação operacional, mas com uma valorização de mercado bastante sensível às mudanças de percepção e expectativas dos investidores.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se uma estabilidade relativa no preço das ações, que variou de um pico de aproximadamente 151,34 dólares em 2021 para uma redução significativa até cerca de 94,69 dólares em 2022, seguida por uma leve recuperação para aproximadamente 109,12 dólares em 2024. Essa tendência sugere oscilações no valor de mercado que podem estar relacionadas a fatores externas ou internas.

Por outro lado, as vendas por ação demonstraram um crescimento constante ao longo do período, aumentaram de 38,60 dólares em 2019 para 50,45 dólares em 2024, indicando uma melhora na receita gerada por cada ação em circulação. Esse crescimento sugere uma expansão ou maior eficiência nas operações da empresa, contribuindo para a valorização do negócio.

O rácio preço/vendas (P/S) apresentou uma tendência de declínio significativa, passando de 3,81 em 2019 para um valor mais baixo de aproximadamente 1,94 em 2023, antes de um pequeno aumento para 2,16 em 2024. Essa redução no P/S pode refletir uma valorização das vendas por ação relativamente à variação do preço das ações, indicando que a relação entre o valor de mercado e as vendas está se tornando mais favorável para os acionistas, possivelmente devido a uma maior eficiência operacional ou expectativas de crescimento futuro. A leve recuperação do P/S em 2024 também pode indicar uma reavaliação da percepção de mercado sobre o potencial de crescimento ou estabilidade dos resultados da empresa.

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se que o preço das ações apresentou flutuações ao longo do período. Entre setembro de 2019 e outubro de 2021, houve um crescimento moderado, passando de aproximadamente 147 dólares para cerca de 151 dólares. Contudo, a partir de 2022, ocorreu uma significativa queda no preço das ações, chegando a 94,69 dólares em outubro de 2022, e mantendo-se em valores similares em 2023, com 94,45 dólares, antes de uma recuperação parcial em 2024, atingindo aproximadamente 109 dólares.

Em relação ao valor contábil por ação (BVPS), houve uma tendência de crescimento ao longo do período. De aproximadamente 49,31 dólares em setembro de 2019, o BVPS aumentou para cerca de 55,60 dólares em setembro de 2024, indicando uma melhora na base de patrimônio por ação ao longo do tempo.

O rácio preço versus valor contábil (P/BV) demonstrou uma oscilação contrária às variações de preço das ações. Em 2019 e 2020, o P/BV esteve em torno de 2,98 e 3,23, refletindo uma valorização das ações relativamente ao valor contábil. Entretanto, a partir de 2021, houve uma redução acentuada, chegando a 1,82 em 2022, indicando que o preço das ações ficou mais próximo do seu valor contábil ou até abaixo, o que pode sugerir uma avaliação mais conservadora ou impacto de fatores externos. Apesar da recuperação no preço das ações em 2024, o P/BV manteve-se em um nível baixo, em torno de 1,96, sugerindo uma avaliação de mercado mais moderada comparada aos anos anteriores.

De modo geral, a análise revela que, após períodos de crescimento e valorização, houve uma fase de ajuste e redução na avaliação de mercado da empresa em relação ao valor contábil, seguida por uma recente recuperação parcial. Esses movimentos podem estar relacionados às condições do mercado, fatores econômicos ou questões específicas do setor de atuação, que impactaram a percepção de valor e o desempenho das ações durante o período analisado.