Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Demonstração do resultado abrangente
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise de segmentos reportáveis
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Comcast Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31).
A análise dos resultados trimestrais revela uma disparidade entre a volatilidade do lucro líquido e a estabilidade da geração de caixa operacional. Enquanto o lucro líquido apresenta flutuações significativas, incluindo perdas expressivas e picos atípicos, a capacidade de gerar caixa através das atividades operacionais permanece consistente e robusta ao longo de todo o período analisado.
- Desempenho Operacional e Lucratividade
- O lucro líquido demonstra alta instabilidade, com variações abruptas. Observa-se um resultado negativo relevante no terceiro trimestre de 2022 e um aumento extraordinário no segundo trimestre de 2025. Em contrapartida, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais mantém-se em patamares elevados e constantes, geralmente situando-se entre 6 bilhões e 8 bilhões de dólares por trimestre, o que indica que a operação principal é resiliente a oscilações contábeis ou eventos não recorrentes.
- Estrutura de Custos e Amortizações
- As despesas de depreciação e amortização apresentam uma tendência de crescimento gradual e linear, evoluindo de aproximadamente 3,3 bilhões de dólares em 2021 para patamares próximos a 3,8 bilhões e 4,1 bilhões de dólares nos períodos subsequentes. Esse padrão sugere a manutenção e a expansão da base de ativos imobilizados.
- Atividades de Investimento
- Há um fluxo constante de saídas de caixa para investimentos, com foco recorrente em ativos intangíveis. O volume de gastos com a construção do Universal Beijing Resort apresentou declínio progressivo, indicando a maturidade ou conclusão das fases principais do projeto. Um evento atípico ocorreu no quarto trimestre de 2023, onde a atividade de investimento apresentou saldo positivo devido a adiantamentos na venda de investimentos.
- Fluxos de Financiamento e Retorno ao Acionista
- A estratégia de financiamento é caracterizada por saídas sistemáticas de caixa. Os dividendos pagos mantêm-se rigorosamente estáveis, orbitando a marca de 1,2 bilhão de dólares por trimestre. Paralelamente, observa-se um volume expressivo e variável de recompras de ações ordinárias, que representam uma parcela significativa do uso do caixa. A gestão da dívida ocorre por meio de ciclos de novas contratações de empréstimos seguidos de reembolsos pontuais.
A saúde financeira é sustentada por um fluxo operacional forte que suporta tanto a manutenção dos investimentos em capital quanto a política agressiva de remuneração aos acionistas via dividendos e recompra de ações, independentemente da volatilidade registrada nas linhas de lucro líquido.