Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Comcast Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	11,044)	3,296)	4,685)	3,576)	3,839)	3,777)	3,153)	3,997)	4,190)	3,767)	2,873)	(4,665)	3,241)	3,476)	2,979)	3,932)	3,630)	3,292)	3,437)	2,031)	3,009)	2,224)
Depreciação e amortização	4,154)	3,849)	3,833)	3,878)	3,540)	3,551)	3,529)	3,492)	3,538)	3,777)	3,472)	3,333)	3,468)	3,548)	3,582)	3,477)	3,383)	3,362)	3,252)	3,320)	3,264)	3,264)
Goodwill e imparidades de ativos de longa duração	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,583)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	321)	382)	305)	294)	316)	373)	286)	287)	309)	359)	347)	314)	299)	376)	296)	308)	338)	373)	271)	301)	323)	298)
Despesa de juros não monetária, líquida	123)	130)	133)	113)	115)	103)	81)	95)	62)	78)	75)	69)	72)	93)	195)	77)	148)	62)	91)	254)	125)	227)
Perda líquida (ganho) na atividade de investimento e outros	(9,620)	231)	468)	229)	554)	(163)	(502)	88)	163)	(517)	6)	307)	977)	(113)	642)	(550)	(1,164)	(239)	(1,484)	115)	(392)	791)
Imposto de renda diferido	2,599)	(43)	(1,025)	(117)	257)	(17)	(3,133)	98)	214)	82)	(508)	(295)	(137)	106)	(195)	790)	1,269)	28)	(326)	(140)	36)	(120)
Recebíveis correntes e não circulantes, líquidos	88)	935)	62)	(676)	107)	643)	(970)	66)	(455)	363)	(753)	(236)	189)	(527)	(615)	(857)	(417)	554)	(1,002)	82)	702)	198)
Custos de cinema e televisão, líquidos	311)	(123)	577)	(310)	(101)	124)	271)	(589)	45)	13)	302)	(1,404)	288)	363)	(139)	(1,378)	444)	393)	(407)	(410)	570)	3)
Contas a pagar e despesas acumuladas relacionadas com credores comerciais	69)	(35)	148)	(258)	(202)	(446)	(2)	200)	(67)	(651)	345)	74)	(236)	314)	98)	368)	497)	(198)	279)	334)	(152)	(727)
Outros activos e passivos operacionais	(1,274)	(328)	(1,106)	292)	(3,701)	(97)	3,209)	419)	(801)	(43)	(276)	866)	(1,834)	(379)	846)	(67)	(522)	124)	931)	(659)	1,158)	(334)
Variações dos activos e passivos operacionais, líquidas dos efeitos de aquisições e alienações	(806)	449)	(319)	(952)	(3,897)	224)	2,508)	96)	(1,278)	(318)	(382)	(700)	(1,593)	(229)	190)	(1,934)	2)	873)	(199)	(653)	2,278)	(860)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(3,229)	4,998)	3,395)	3,445)	885)	4,071)	2,769)	4,156)	3,008)	3,461)	3,010)	11,611)	3,086)	3,781)	4,710)	2,168)	3,976)	4,459)	1,605)	3,197)	5,634)	3,600)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	7,815)	8,294)	8,080)	7,021)	4,724)	7,848)	5,922)	8,153)	7,198)	7,228)	5,883)	6,946)	6,327)	7,257)	7,689)	6,100)	7,606)	7,751)	5,042)	5,228)	8,643)	5,824)
Investimentos	(2,678)	(2,252)	(3,914)	(2,913)	(2,724)	(2,630)	(3,320)	(3,295)	(2,963)	(2,664)	(3,564)	(2,792)	(2,414)	(1,856)	(3,028)	(2,143)	(2,144)	(1,859)	(2,835)	(2,387)	(2,076)	(1,881)
Caixa pago por ativos intangíveis	(635)	(622)	(906)	(702)	(662)	(679)	(893)	(828)	(812)	(765)	(989)	(769)	(742)	(641)	(877)	(723)	(671)	(612)	(684)	(552)	(601)	(618)
Construção do Universal Beijing Resort	(1)	(2)	(5)	(2)	(1)	(108)	(18)	(15)	(17)	(87)	(109)	(53)	(21)	(147)	(151)	(121)	(276)	(428)	(380)	(410)	(337)	(371)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(1,279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compra de espectro	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(459)	—)	—)	—)
Produto de vendas de empresas e investimentos	616)	43)	82)	132)	283)	274)	251)	41)	26)	343)	788)	1,089)	39)	69)	184)	104)	8)	388)	208)	89)	2,025)	17)
Adiantamento na venda do investimento	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,610)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de investimentos	(987)	(145)	(148)	(228)	(302)	(404)	(364)	(356)	(444)	(149)	(185)	(925)	(1,098)	(66)	(52)	(36)	(34)	(52)	(267)	(74)	(402)	(69)
Outros__________	19)	20)	(220)	33)	38)	36)	291)	263)	52)	(48)	77)	84)	41)	44)	(1,116)	144)	98)	(49)	343)	(161)	14)	(179)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(4,945)	(2,958)	(5,111)	(3,680)	(3,368)	(3,511)	4,557)	(4,190)	(4,158)	(3,370)	(3,982)	(3,366)	(4,195)	(2,597)	(5,040)	(2,775)	(3,019)	(2,612)	(4,074)	(3,495)	(1,377)	(3,101)
Produto de (reembolsos de) empréstimos contraídos a curto prazo, líquido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(660)	660)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto de empréstimos contraídos	2,494)	—)	—)	3,002)	3,240)	26)	6)	2)	4,985)	1,059)	2,579)	—)	49)	117)	113)	2,132)	191)	192)	305)	4,727)	4,331)	9,281)
Recompras e reembolsos de dívidas	(1,220)	(636)	(1,140)	(522)	(1,622)	(289)	(974)	(40)	(2,952)	(49)	(2,006)	(47)	(150)	(104)	(2,457)	(3,256)	(5,661)	(124)	(2,006)	(6,059)	(3,273)	(7,439)
Reembolso da obrigação garantida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompras de ações ordinárias no âmbito do programa de recompra e planos de funcionários	(1,826)	(2,240)	(2,183)	(1,990)	(2,266)	(2,664)	(3,521)	(3,543)	(2,051)	(2,176)	(3,515)	(3,525)	(3,065)	(3,223)	(2,055)	(1,660)	(648)	(309)	(105)	(160)	(36)	(233)
Dividendos pagos	(1,238)	(1,224)	(1,190)	(1,206)	(1,225)	(1,193)	(1,180)	(1,199)	(1,213)	(1,174)	(1,170)	(1,194)	(1,211)	(1,166)	(1,145)	(1,157)	(1,150)	(1,080)	(1,054)	(1,058)	(1,051)	(977)
Outros__________	(16)	25)	89)	74)	79)	97)	130)	136)	(179)	(82)	567)	103)	231)	(114)	(128)	59)	102)	(577)	(62)	484)	(1,870)	(258)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,806)	(4,075)	(4,424)	(642)	(1,794)	(4,023)	(10,714)	(4,644)	(1,410)	(3,082)	(2,885)	(4,663)	(4,146)	(4,490)	(5,672)	(3,882)	(7,166)	(1,898)	(2,922)	(2,066)	(1,899)	374)
Impacto da moeda estrangeira no caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	32)	14)	(46)	38)	(7)	(10)	28)	(32)	(6)	20)	36)	(46)	(41)	(35)	(56)	(3)	21)	(33)	(15)	94)	—)	(77)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,096)	1,275)	(1,501)	2,737)	(445)	304)	(207)	(713)	1,624)	796)	(948)	(1,129)	(2,055)	135)	(3,079)	(560)	(2,558)	3,208)	(1,969)	(239)	5,367)	3,020)

O análise do desempenho financeiro apresenta uma tendência relativamente estável na receita líquida, variando de valores positivos ao longo de vários trimestres, embora com períodos de queda e forte oscilação. Destaca-se uma perda líquida significativa no terceiro trimestre de 2022, o que impactou negativamente o resultado geral do período. Após esse episódio, observa-se uma recuperação no trimestre seguinte, com a retomada do lucro líquido em níveis expressivos em 2023 e previsão de um novo aumento ao final de 2024.

As despesas de depreciação e amortização demonstram uma tendência de crescimento ao longo do período, refletindo provavelmente investimentos contínuos em ativos de longa duração, especialmente na área de goodwill, cujo valor foi registrado na última linha de ativo passivo. Essa evolução sugere uma estratégia de expansão, consolidando a presença de ativos intangíveis elevados.

O item de remuneração baseada em ações exibiu variações relativamente constantes, indicando uma política de remuneração dos colaboradores associada a desempenho ou ações de incentivo, com valores que mantêm leve oscilação, porém sem mudanças bruscas.

As despesas de juros não monetária apresentaram um comportamento estável, embora com pequenas oscilações ao longo do período, sinalizando uma gestão relativamente consistente da dívida financeira ao longo do tempo.

O ganho ou perda na atividade de investimento e outros itens apresentou grande volatilidade, inclusive com prejuízos intensos em determinados períodos, notadamente no primeiro trimestre de 2024, refletindo possivelmente dificuldades ou perdas relacionadas a investimentos específicos ou operações não recorrentes.

O imposto de renda diferido apresentou variações consideráveis, especialmente negativo no início de 2024, indicando possíveis diferenças temporárias de reconhecimento de receita e despesa, além de impactos fiscais relacionados às operações e ativos da empresa.

Os recebíveis líquidos e os custos de cinema e televisão tiveram padrões de alta e baixa, muitas vezes refletindo a sazonalidade e a variação de receita por segmento, especialmente na área de entretenimento, com episódios de prejuízo e recuperação subsequente.

As contas a pagar e despesas acumuladas também apresentaram flutuações, sinalizando alterações na gestão de fornecedores, enquanto outros ativos operacionais e variações líquidas das atividades operacionais mostram oscilações que indicam ajustes na operação correntes e gestões de ativos e passivos.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais manteve-se em níveis elevados e relativamente estáveis, indicando uma geração de caixa consistente ao longo do período, fundamental para sustentar investimentos e pagamento de dívidas.

Os investimentos, por sua vez, apresentaram tendência de redução ao longo do tempo, com maior intensidade em determinados períodos como 2024, refletindo possivelmente uma política de contenção de gastos ou reestruturações estratégicas.

O fluxo de caixa proveniente de atividades de financiamento evidenciou períodos de forte uso de caixa, especialmente em 2024, com compras de ações e reembolso de dívidas de grande magnitude, culminando em um valor negativo global, que indica uma maior saída de recursos nessa área ou estratégias de recompra e ajuste de dívida.

Foram destacados também investimentos em aquisição de ativos de espectro e de propriedades, assim como o produto de vendas de empresas e investimentos, refletindo o foco em crescimento e otimização do portfólio.

Por fim, o impacto cambial foi relativamente moderado, influenciando o caixa total, assim como as ações de recompra e pagamento de dividendos contribuíram para o perfil de fluxo de caixa, que pode indicar uma estratégia de distribuição de valor aos acionistas combinada com esforços de redução do endividamento por meio de recompra de ações.

Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

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