Análise do endividamento
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- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Análise de receitas
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Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Walt Disney Co., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-27), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-K (Data do relatório: 2022-10-01), 10-K (Data do relatório: 2021-10-02), 10-K (Data do relatório: 2020-10-03).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas na estrutura de passivos da entidade ao longo do período examinado. Observa-se uma redução consistente no montante de "Passivos de arrendamento mercantil financeiro de curto prazo", diminuindo de 37 milhões de dólares americanos em 2020 para 21 milhões em 2025.
A "Parcela atual de empréstimos contraídos" apresentou inicialmente um aumento de 5711 milhões de dólares americanos em 2020 para 5866 milhões em 2021, seguido por uma queda acentuada para 3070 milhões em 2022. Posteriormente, houve uma recuperação para 4330 milhões em 2023 e 6845 milhões em 2024, com uma ligeira diminuição para 6711 milhões em 2025.
Os "Empréstimos contraídos, excluindo a parte corrente" demonstraram uma trajetória descendente contínua, partindo de 52917 milhões de dólares americanos em 2020 e atingindo 35315 milhões em 2025. Essa redução sugere uma estratégia de diminuição da dependência de financiamento de longo prazo.
De forma similar, os "Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo" apresentaram uma diminuição gradual, passando de 271 milhões de dólares americanos em 2020 para 141 milhões em 2025.
O "Total de empréstimos obtidos e passivos de arrendamento financeiro (quantia escriturada)" seguiu uma tendência geral de queda, diminuindo de 58936 milhões de dólares americanos em 2020 para 42188 milhões em 2025. Essa redução global reflete a combinação das mudanças observadas nas categorias individuais de passivos.
- Tendências Gerais
- A entidade demonstra uma estratégia de redução do endividamento total, com diminuições consistentes tanto nos empréstimos de longo prazo quanto nos passivos de arrendamento.
- Variações Significativas
- A "Parcela atual de empréstimos contraídos" apresentou volatilidade, com um aumento notável em 2023 e 2024, seguido por uma leve correção em 2025.
- Implicações
- A redução do endividamento pode indicar uma melhora na saúde financeira e uma menor dependência de financiamento externo. A volatilidade na parcela corrente dos empréstimos pode estar relacionada a refinanciamentos ou mudanças nas condições de crédito.
Endividamento total (valor justo)
| 27 de set. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Empréstimos contraídos | |
| Passivos de locação financeira | |
| Total de empréstimos obtidos e passivos de arrendamento financeiro (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-09-27).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efetiva dos empréstimos contraídos e dos contratos de locação financeira:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-09-27).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Walt Disney Co., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-27), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-K (Data do relatório: 2022-10-01), 10-K (Data do relatório: 2021-10-02), 10-K (Data do relatório: 2020-10-03).
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros. Observa-se uma flutuação nas despesas com juros líquidas de juros capitalizados ao longo do período analisado.
- Despesa com juros, líquida de juros capitalizados
- Inicialmente, apresenta uma redução de 2020 para 2021, seguida de um ligeiro aumento em 2022. Em 2023, registra um aumento mais significativo, continuando em 2024, mas demonstrando uma diminuição em 2025, retornando a níveis próximos aos de 2021.
Os juros capitalizados demonstram uma trajetória ascendente consistente de 2020 a 2024, indicando um aumento na capitalização de custos de financiamento em projetos. Contudo, observa-se uma redução em 2025.
- Juros capitalizados
- O crescimento constante sugere um investimento contínuo em ativos que se qualificam para capitalização de juros. A diminuição em 2025 pode indicar a conclusão de projetos ou uma mudança na estratégia de financiamento.
Os custos com juros incorridos apresentam um padrão de crescimento semelhante ao das despesas com juros líquidas, com um aumento notável em 2023 e 2024, seguido por uma leve diminuição em 2025.
- Custos com juros incorridos
- O aumento consistente nos custos com juros incorridos pode ser atribuído a fatores como o aumento das taxas de juros ou um aumento no volume de dívida. A redução em 2025 acompanha a diminuição observada nas despesas com juros líquidas.
Em resumo, os dados indicam um período de aumento nos custos de financiamento, com um possível ponto de inflexão em 2025, onde se observa uma tendência de redução tanto nas despesas com juros líquidas quanto nos custos com juros incorridos. A capitalização de juros demonstra um crescimento inicial, seguido por uma estabilização e posterior diminuição.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-27), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-K (Data do relatório: 2022-10-01), 10-K (Data do relatório: 2021-10-02), 10-K (Data do relatório: 2020-10-03).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Inicialmente, ambos os índices apresentam valores negativos em 2020, indicando que a capacidade de cobertura de despesas com juros era insuficiente.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Observa-se uma recuperação substancial em 2021, com o índice atingindo 2.66. A trajetória subsequente demonstra uma alta em 2022 (4.41), seguida por uma ligeira diminuição em 2023 (3.42). Em 2024, o índice volta a crescer para 4.66, culminando em um valor de 7.62 em 2025, o mais alto do período analisado. Esta progressão sugere um fortalecimento da capacidade da entidade em honrar suas obrigações financeiras com os recursos gerados.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado acompanha uma dinâmica similar, com valores negativos em 2020. Em 2021, atinge 2.37, e em 2022, 3.78. Uma queda é observada em 2023 (2.88), seguida por um aumento em 2024 (3.92). O índice ajustado também apresenta seu valor máximo em 2025, atingindo 6.47. A consistência do aumento em ambos os índices ao longo dos últimos anos indica uma melhora na saúde financeira da entidade, mesmo considerando os efeitos da capitalização de juros.
A diferença entre os dois índices, embora relativamente pequena, permanece constante ao longo do tempo, refletindo o impacto da capitalização de juros. A tendência geral de crescimento em ambos os indicadores sugere uma redução do risco financeiro e uma maior capacidade de investimento e crescimento futuro.