Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

United Parcel Service Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Lucro líquido	1,283)	1,187)	1,721)	1,539)	1,409)	1,113)	1,605)	1,127)	2,081)	1,895)	3,453)	2,584)	2,849)	2,662)	3,093)	2,329)	2,676)	4,792)	(3,347)	1,957)	1,768)	965)
Depreciação e amortização	936)	912)	919)	905)	887)	898)	867)	837)	828)	834)	888)	774)	762)	764)	754)	738)	739)	722)	712)	677)	661)	648)
Despesa de benefícios de pensão e pós-aposentadoria (renda)	257)	257)	924)	256)	259)	259)	601)	243)	243)	243)	(795)	233)	232)	201)	200)	183)	185)	(3,024)	6,644)	160)	161)	160)
Contribuições para pensões e benefícios pós-reforma	(854)	(67)	(90)	(1,284)	(100)	(50)	(30)	(35)	(51)	(1,277)	(236)	(1,983)	(78)	(45)	(245)	(55)	(61)	(215)	(1,818)	(1,044)	(41)	(222)
Provisões de autosseguro	168)	1)	30)	53)	(66)	27)	(24)	17)	84)	(20)	(202)	70)	157)	(45)	56)	(8)	126)	4)	115)	95)	169)	124)
Despesa por impostos diferidos (benefício)	(44)	(40)	(39)	(48)	50)	22)	(128)	159)	112)	56)	65)	106)	151)	209)	374)	144)	185)	942)	(1,424)	282)	198)	86)
Despesa de compensação de ações (benefício)	(5)	21)	45)	(24)	30)	(27)	34)	21)	39)	126)	718)	233)	231)	386)	178)	179)	206)	315)	288)	140)	137)	231)
Outras perdas (ganhos)	42)	22)	201)	(105)	37)	129)	176)	108)	(6)	(13)	148)	(36)	(33)	44)	104)	33)	(57)	57)	753)	67)	64)	33)
Contas a receber	(420)	960)	(1,961)	(131)	34)	1,492)	(1,624)	(18)	644)	2,254)	(1,344)	202)	(407)	1,227)	(2,126)	(460)	4)	435)	(1,914)	247)	(1,118)	1,223)
Outros ativos	(147)	7)	(46)	43)	18)	55)	339)	(439)	125)	62)	215)	(36)	(69)	7)	56)	87)	(194)	363)	(173)	90)	92)	209)
Contas a pagar	464)	(906)	1,091)	(144)	114)	(799)	681)	(137)	(253)	(1,668)	986)	(444)	235)	(743)	1,245)	(36)	317)	(261)	1,354)	167)	484)	(1,101)
Salários acumulados e retenções	(77)	(370)	153)	211)	125)	12)	(141)	380)	(27)	(508)	(130)	289)	(5)	(343)	(551)	79)	28)	199)	301)	559)	688)	83)
Outros passivos	(1,210)	301)	324)	284)	(804)	185)	115)	(25)	(537)	405)	(490)	459)	(151)	173)	86)	92)	(207)	180)	(230)	(119)	137)	102)
Variações de ativos e passivos, líquidas de efeitos de aquisições	(1,390)	(8)	(439)	263)	(513)	945)	(630)	(239)	(48)	545)	(763)	470)	(397)	321)	(1,290)	(238)	(52)	916)	(662)	944)	283)	516)
Outras atividades operacionais	(45)	33)	43)	(57)	—)	—)	(60)	(5)	(45)	(32)	56)	28)	(61)	(17)	22)	2)	(24)	22)	(85)	58)	(3)	9)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido das atividades operacionais	(935)	1,131)	1,594)	(41)	584)	2,203)	806)	1,106)	1,156)	462)	(121)	(105)	964)	1,818)	153)	978)	1,247)	(261)	4,523)	1,379)	1,629)	1,585)
Caixa líquido das atividades operacionais	348)	2,318)	3,315)	1,498)	1,993)	3,316)	2,411)	2,233)	3,237)	2,357)	3,332)	2,479)	3,813)	4,480)	3,246)	3,307)	3,923)	4,531)	1,176)	3,336)	3,397)	2,550)
Investimentos	(1,123)	(876)	(1,098)	(843)	(933)	(1,035)	(2,049)	(1,289)	(1,211)	(609)	(2,491)	(890)	(840)	(548)	(1,624)	(900)	(836)	(834)	(2,193)	(1,154)	(1,132)	(933)
Produto da alienação de empresas, activos fixos tangíveis	26)	65)	45)	1,042)	15)	13)	26)	117)	45)	5)	—)	3)	9)	—)	2)	7)	853)	10)	30)	8)	1)	1)
Compras de títulos e valores mobiliários	—)	(90)	(24)	—)	(2)	(50)	(174)	(377)	(599)	(2,371)	(1,711)	(63)	(64)	(68)	(115)	(56)	(63)	(78)	(52)	(71)	(51)	(80)
Vendas e vencimentos de títulos e valores mobiliários	171)	34)	23)	10)	19)	2,696)	304)	494)	724)	1,179)	62)	63)	70)	60)	109)	43)	80)	134)	51)	68)	161)	80)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(1)	(478)	(5)	—)	(22)	(44)	(1,290)	(5)	—)	(34)	(649)	(7)	(100)	1)	(590)	(7)	(2)	(3)	(7)	(13)	—)	—)
Outras atividades de investimento	4)	(10)	2)	(22)	10)	(14)	(21)	(10)	(5)	17)	(275)	(15)	(2)	(17)	—)	47)	—)	5)	(6)	(1)	12)	(2)
Caixa líquido (usado em) das atividades de investimento	(923)	(1,355)	(1,057)	187)	(913)	1,566)	(3,204)	(1,070)	(1,046)	(1,813)	(5,064)	(909)	(927)	(572)	(2,218)	(866)	32)	(766)	(2,177)	(1,163)	(1,009)	(934)
Variação líquida da dívida de curto prazo	—)	—)	—)	—)	—)	(1,272)	857)	415)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(498)	(199)	697)	(538)	(1,032)	(801)	(91)
Produto de empréstimos contraídos a longo prazo	4,128)	25)	—)	—)	2,785)	—)	883)	43)	—)	2,503)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	567)	183)	4,253)
Reembolsos de empréstimos contraídos a longo prazo	(1,030)	(32)	(543)	(436)	(582)	(926)	(804)	(29)	(1,531)	(65)	(1,180)	(19)	(1,087)	(18)	(160)	(14)	(1,071)	(1,528)	(646)	(920)	(1,139)	(687)
Compra de ações ordinárias	—)	(1,000)	—)	(500)	—)	—)	—)	(752)	(747)	(751)	(1,306)	(952)	(988)	(254)	—)	(500)	—)	—)	—)	7)	(11)	(220)
Emissões de ações ordinárias	47)	55)	48)	53)	77)	54)	58)	71)	70)	49)	64)	62)	69)	67)	55)	55)	63)	78)	71)	83)	61)	70)
Dividendos	(1,349)	(1,348)	(1,350)	(1,348)	(1,353)	(1,348)	(1,338)	(1,341)	(1,345)	(1,348)	(1,272)	(1,275)	(1,283)	(1,284)	(859)	(860)	(860)	(858)	(846)	(845)	(843)	(840)
Outras actividades de financiamento	(2)	(13)	(2)	(5)	(28)	(174)	(5)	(10)	(33)	(384)	(16)	(5)	(27)	(481)	(3)	(1)	(26)	(334)	(2)	(17)	(16)	(318)
Caixa líquido das atividades de financiamento (utilizado em)	1,794)	(2,313)	(1,847)	(2,236)	899)	(3,666)	(349)	(1,603)	(3,586)	4)	(3,710)	(2,189)	(3,316)	(1,970)	(967)	(1,818)	(2,093)	(1,945)	(1,961)	(2,157)	(2,566)	2,167)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	173)	40)	(154)	77)	(24)	(48)	37)	(61)	17)	40)	(1)	(71)	(43)	15)	(18)	(19)	15)	1)	32)	10)	36)	(65)
Aumento (diminuição) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, incluindo caixa classificado no ativo circulante mantido para venda	1,392)	(1,310)	257)	(474)	1,955)	1,168)	(1,105)	(501)	(1,378)	588)	(5,443)	(690)	(473)	1,953)	43)	604)	1,877)	1,821)	(2,930)	26)	(142)	3,718)
Redução líquida (aumento) do caixa classificado no ativo circulante mantido para venda	—)	—)	—)	10)	(10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,392)	(1,310)	257)	(464)	1,945)	1,168)	(1,105)	(501)	(1,378)	588)	(5,443)	(690)	(473)	1,953)	43)	604)	1,877)	1,821)	(2,930)	26)	(142)	3,718)

O análise dos dados trimestrais revela padrões de variação significativa em diversos indicadores financeiros, refletindo os movimentos operacionais, de investimento e de financiamento ao longo do período de 2020 a 2025.

Lucro líquido: Após um crescimento constante até o terceiro trimestre de 2020, o lucro líquido apresenta uma queda acentuada no quarto trimestre de 2020, atingindo um valor negativo. Posteriormente, há uma recuperação nos períodos seguintes, variando entre níveis moderados e altos, sinalizando uma recuperação operacional sustentada até os últimos períodos avaliados.
Depreciação e amortização: O valor permanece relativamente estável ao longo de todo o período, indicativo de uma política consistente de depreciação e amortização, com incrementos graduais, acompanhando possivelmente o aumento de ativos depreciáveis ou amortizáveis.
Despesa de benefícios de pensão e pós-aposentadoria (renda): Observa-se uma grande variação, com períodos de valores negativos indicativos de obrigações acumuladas ou ajustadas, e picos positivos que refletem contribuições ou variações de passivos. Destaca-se uma maior instabilidade a partir de 2021, com oscilações marcantes que podem estar relacionadas a mudanças em políticas atuariais ou de mercado.
Contribuições para pensões e benefícios pós-reforma: Há uma tendência de valores negativos ao longo do período, sinalizando contribuições feitas ao longo do tempo, com aumentos expressivos em determinados períodos, especialmente em 2022 e 2023, sugerindo maior aporte às obrigações de benefícios de pensão.
Provisões de autosseguro: Períodos alternando entre valores positivos e negativos, indicando ajustes na provisão de autosseguro, que podem refletir mudanças na estimativa de riscos ou sinistros ligados às operações.
Despesa por impostos diferidos (benefício): Oscilações severas, sobretudo em 2020, com períodos de valores negativos, possivelmente ligados a mudanças regulatórias ou de estratégias fiscais, indicando benefícios fiscais diferidos ou ajustes na sua mensuração.
Despesa de compensação de ações (benefício): Varia com aumentos pontuais e valores mais baixos em outros períodos, destacando a influência de recompensas baseadas em ações, com picos em determinados trimestres que podem ocorrer em função de compensações de incentivos futuros ou ajustes de valor de ações.
Outras perdas (ganhos): Mostram grande volatilidade, incluindo picos de ganhos extraordinários que impactam o resultado, além de períodos de prejuízo, sugerindo eventos não recorrentes ou ganhos não operacionais.
Contas a receber: Exibe oscilações agudas, incluindo períodos de valores negativos e positivos marcantes, possivelmente refletindo mudanças na política de crédito, na gestão de faturamento ou na recuperação de recebíveis.
Outros ativos: Sinais de instabilidade com valores variáveis entre ativos e passivos, indicando possíveis ajustes de avaliações ou mudanças na composição do ativo de curto prazo.
Contas a pagar: Mostram variações elevadas, incluindo valores negativos e positivos que refletem mudanças no perfil de obrigações de curto prazo e na gestão de fornecedores.
Salários acumulados e retenções: Períodos de altos e baixos indicam alterações na política de remuneração e retenção, além de impactos sazonais ou mudanças na previsão de despesas trabalhistas.
Outros passivos: Indicando maior instabilidade, com oscilações significativas, sugerindo recolhimentos de obrigações ou ajustes de provisões de passivos variados.
Variações líquidas de ativos e passivos, líquidas de efeitos de aquisições: Apresentam oscilações substanciais, refletindo investimentos, desinvestimentos ou mudanças na composição do capital de giro, incluindo efeitos sazonais ou de estratégias corporativas.
Atividades operacionais: Movimentos de caixa nas atividades operacionais evidenciam importância de ajustes de provisões, despesas não caixa, ou ganhos de atividades rotineiras, variando em magnitude ao longo do tempo.
Caixa líquido das atividades operacionais: Mostra fluxo de caixa operacional positivo na maioria dos períodos, embora com variações potencialmente atribuídas a mudanças na gestão de capital de giro e receitas.
Investimentos: As saídas de caixa relacionadas a investimentos são elevadas e constantes, indicando contín伤a alocação de recursos em ativos fixos, aquisições ou outros investimentos de longo prazo. Os valores de alienação indicam venda de ativos, contribuindo para entradas de caixa em alguns períodos.
Produtos da alienação de empresas, ativos fixos tangíveis: Arquivos de recebidos de vendas de ativos mostram variações significativas, com picos marcantes em certos trimestres de 2023 e 2024, refletindo desinvestimentos estratégicos.
Compras de títulos e valores mobiliários: Dados indicam compra de ativos financeiros, variando entre períodos, com valores elevados em particular em 2022, sugerindo estratégia de gestão de caixa ou de investimentos financeiros.
Vendas e vencimentos de títulos e valores mobiliários: São uma importante fonte de entrada de caixa, especialmente a partir de 2022, reforçando liquidez por meio de desinvestimentos financeiros.
Aquisições líquidas de caixa adquirido e Outras atividades de investimento: Mostram variações negativas fortes em determinados períodos, indicando investimentos e aquisições de ativos ou rearranjos de caixa com impacto na liquidez.
Caixa líquido (usado em) atividades de investimento: Valores negativos expressivos refletem saídas de caixa para investimento, indicando descarte de ativos ou aumento de investimentos de longo prazo.
Variações da dívida, empréstimos e financiamentos: Movimentos de dívidas revelam aumento de empréstimos de longo prazo em certos trimestres, seguidos de reembolsos relevantes, denotando gestão ativa de endividamento para sustentação de operações ou investimentos.
Compra e emissão de ações: Valores variáveis indicam programas de retorno de capital, com emissões pontuais e recompra em diferentes períodos, refletindo estratégias de financiamento ou gestão de ações.
Dividendos: Pagamento sistemático de dividendos ao longo do período, mantendo valores elevados, reforçando a política de retorno de valor aos acionistas.
Atividades de financiamento: Diferenças marcantes no fluxo de caixa de financiamento, incluindo emissão e reembolso de dívidas, além de distribuição de dividendos, indicam estratégias de alavancagem e gestão de capital.
Caixa líquido das atividades de financiamento: Variando de negativo e positivo, demonstra uma gestão dinâmica de recursos de financiamento, incluindo reequilíbrios de dívida e retornos aos acionistas, com impacto relevante na liquidez geral.
efeitos cambiais e variações no caixa: Oscilações cambiais influenciam o caixa, apresentando períodos de impacto positivo e negativo, refletindo a exposição cambial de operações internacionais.
Aumento (diminuição) líquida de caixa: Apresenta altas variações, sobretudo picos de aumento de caixa em determinados períodos de 2021 até o primeiro trimestre de 2024, seguidos de diminuições abruptas, indicando ciclos de geração de caixa seguidos de retiradas ou investimentos de grande porte.

United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

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