United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas categorias. Observa-se um padrão de flutuação significativa no item denominado "Atual", com um aumento substancial em 2021, seguido por um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023 e 2024, estabilizando-se em um valor próximo ao de 2023.

O item "Diferido" demonstra uma trajetória oposta. Apresenta um valor negativo em 2020, seguido por um crescimento expressivo em 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto no último ano. Em 2023, o valor continua positivo, mas com um crescimento mais moderado, e em 2024, apresenta uma redução significativa, retornando a um valor próximo de zero.

A "Despesa com imposto de renda" exibe uma tendência geral de declínio ao longo do período analisado. Apresenta um valor elevado em 2020, com reduções consistentes nos anos subsequentes, atingindo o valor mais baixo em 2024. Essa diminuição pode indicar uma gestão tributária mais eficiente ou alterações nas alíquotas de impostos.

Tendências Gerais

A dinâmica entre os itens "Atual" e "Diferido" sugere uma possível relação de compensação, onde o crescimento de um pode estar associado à diminuição do outro. A redução contínua da "Despesa com imposto de renda" indica uma otimização fiscal ou mudanças no ambiente regulatório.

A volatilidade observada no item "Atual" requer investigação adicional para identificar os fatores subjacentes que influenciam suas flutuações. A análise conjunta das três categorias pode fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e o desempenho operacional.

A análise dos dados revela padrões consistentes e algumas variações notáveis na estrutura de impostos ao longo do período examinado. A alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA manteve-se estável em 21% durante todos os anos analisados.

Impostos de renda estaduais e locais dos EUA, líquidos de benefícios federais

Observa-se uma tendência de aumento nos impostos de renda estaduais e locais dos EUA, líquidos de benefícios federais, passando de -2.6% em 2020 para 2.2% em 2021, 2% em 2022, 1.9% em 2023 e 1.8% em 2024. Inicialmente negativo, o valor tornou-se positivo e demonstra uma estabilização nos últimos anos.

Diferencial de alíquota fora dos EUA

O diferencial de alíquota fora dos EUA apresentou flutuações. Em 2020, o valor foi de 1.6%, seguido por dados ausentes em 2021, 0.1% em 2022 e valores negativos em 2023 (-0.6%) e sem dados em 2024, indicando uma possível mudança na tributação internacional.

FDII e GILTI, líquido

O impacto de FDII e GILTI, líquido, demonstra uma tendência de aumento negativo, partindo de dados ausentes em 2020 e 2021, para -0.7% em 2022, -0.9% em 2023 e -1.2% em 2024. Isso sugere um impacto crescente desses fatores na carga tributária.

Créditos fiscais federais dos EUA

Os créditos fiscais federais dos EUA apresentaram uma diminuição gradual ao longo do período, passando de -3.6% em 2020 para -0.4% em 2021, -0.5% em 2022, -0.7% em 2023 e -0.8% em 2024. A redução indica uma menor utilização ou disponibilidade de créditos fiscais.

Goodwill e outras imparidades de ativos

A contribuição de goodwill e outras imparidades de ativos foi significativa em 2020 (5.1%), seguida por dados ausentes em 2021 e 2022, e um valor pequeno em 2023 (0.1%). Não há dados para 2024.

Posições fiscais líquidas incertas

As posições fiscais líquidas incertas diminuíram de 3.6% em 2020 para 0.6% em 2021, 0.4% em 2022, -0.5% em 2023 e 0.2% em 2024, indicando uma redução na incerteza fiscal ou um ajuste nas provisões.

Outros

A categoria "Outros" apresentou variações significativas, passando de 2.1% em 2020 para -1.1% em 2021, -0.2% em 2022, 1.5% em 2023 e 1.3% em 2024, demonstrando volatilidade.

Alíquota efetiva de imposto de renda

A alíquota efetiva de imposto de renda diminuiu de 27.2% em 2020 para 22.3% em 2021, 22.1% em 2022, 21.8% em 2023 e, posteriormente, aumentou ligeiramente para 22.3% em 2024. A tendência geral é de redução, com uma leve recuperação no último ano.

Em resumo, a estrutura de impostos demonstra uma dinâmica complexa, com a alíquota legal federal estável, mas com variações significativas em outros componentes, como impostos estaduais e locais, FDII e GILTI, e créditos fiscais. A alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma tendência de queda, com uma estabilização recente.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução significativa nos benefícios previdenciários e pós-aposentadoria, com um declínio acentuado de 3994 para 1620, seguido por flutuações e um ligeiro aumento nos dois últimos anos, atingindo 1474. As perdas e reportes de crédito apresentaram relativa estabilidade, com um aumento modesto no último ano analisado.

As provisões de seguros demonstraram uma trajetória ascendente constante, passando de 535 para 646, indicando um aumento gradual nas obrigações relacionadas a seguros. A remuneração acumulada dos empregados apresentou uma diminuição notável de 583 para 304, seguida por uma estabilização nos dois anos subsequentes. O passivo de arrendamento operacional exibiu um crescimento substancial de 736 para 1073, com uma leve redução no último ano, para 1021.

A categoria "Outros" apresentou variações, com um pico em 646 e uma subsequente diminuição para 367. Os tributos diferidos ativos mantiveram-se em valores elevados, com uma ligeira tendência de alta, passando de 6713 para 4168. A provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos apresentou um aumento constante no valor absoluto negativo, indicando um impacto crescente na avaliação dos ativos. Consequentemente, o ativo por impostos diferidos, líquido de provisão para avaliação, diminuiu ao longo do período, embora com uma estabilização nos dois últimos anos.

O ativo fixo e software capitalizado manteve-se consistentemente negativo, com um aprofundamento do valor negativo ao longo do tempo. Os ativos de direito de uso de arrendamento operacional também permaneceram negativos, com um aumento gradual e uma leve diminuição no último ano. A categoria "Outros" (ativo) apresentou um aumento no valor absoluto negativo, indicando uma redução nos ativos diversos. O passivo por impostos diferidos manteve-se negativo e apresentou um aumento gradual em seu valor absoluto.

Finalmente, o ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) demonstrou uma deterioração significativa, passando de um valor positivo de 39 para um valor negativo de -3483, refletindo uma mudança na posição líquida dos impostos diferidos.

Benefícios previdenciários e pós-aposentadoria

Redução inicial acentuada, seguida de flutuações e leve aumento.

Perdas e reportes de crédito

Relativa estabilidade com leve aumento no último ano.

Provisões de seguros

Aumento gradual constante.

Remuneração acumulada dos empregados

Diminuição notável seguida de estabilização.

Passivo de arrendamento operacional

Crescimento substancial com leve redução no último ano.

Tributos diferidos ativos

Valores elevados com ligeira tendência de alta.

Ativo por impostos diferidos, líquido de provisão para avaliação

Diminuição ao longo do período com estabilização recente.

Ativo fixo e software capitalizado

Consistentemente negativo com aprofundamento do valor negativo.

Ativos de direito de uso de arrendamento operacional

Negativo com aumento gradual e leve diminuição no último ano.

Ativo por impostos diferidos líquidos (passivo)

Deterioração significativa de positivo para negativo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de redução nos ativos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente, partindo de 527 milhões de dólares em 2020 para 112 milhões de dólares em 2024.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta um crescimento notável entre 2020 e 2022, elevando-se de 488 milhões de dólares para 4302 milhões de dólares. Contudo, a partir de 2022, registra-se uma estabilização e subsequente leve declínio, atingindo 3595 milhões de dólares em 2024.

Ativos por Impostos Diferidos

A trajetória descendente sugere uma menor expectativa de benefícios fiscais futuros, possivelmente devido a mudanças nas leis tributárias, utilização de créditos fiscais ou alterações na estrutura de lucros e perdas.

Passivo por Impostos Diferidos

O aumento inicial do passivo pode indicar o reconhecimento de obrigações fiscais futuras maiores, talvez decorrentes de receitas tributáveis temporárias. A estabilização e leve queda posterior podem refletir a realização dessas obrigações ou ajustes nas estimativas.

Relação entre Ativos e Passivos

A diferença crescente entre o passivo e o ativo por impostos diferidos ao longo do período indica um aumento na posição líquida do passivo por impostos diferidos, o que pode impactar o fluxo de caixa futuro da entidade.

Em resumo, a dinâmica entre os ativos e passivos por impostos diferidos sugere uma alteração na estrutura tributária da entidade, com uma redução na capacidade de utilizar benefícios fiscais futuros e um aumento nas obrigações fiscais a serem cumpridas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e, em alguns casos, declínio nos períodos subsequentes. Os ativos totais apresentaram um aumento de 2020 para 2021, atingindo o pico em 2022, para então registrar uma leve diminuição em 2023 e 2024. O ativo total ajustado seguiu um padrão similar, com um crescimento até 2022 e posterior estabilização.

O passivo total exibiu uma redução significativa de 2020 para 2021, mantendo-se relativamente estável em 2022 e 2023, com um ligeiro decréscimo em 2024. O passivo total ajustado apresentou uma diminuição mais acentuada entre 2021 e 2022, seguida de um aumento em 2023 e estabilização em 2024.

A equidade para controle acionário demonstrou um aumento expressivo de 2020 para 2021, seguido de flutuações e uma tendência de declínio em 2023 e 2024. A equivalência patrimonial ajustada para controle acionário apresentou um comportamento semelhante, com crescimento inicial e posterior estabilização em níveis inferiores.

O lucro líquido apresentou um aumento de 2020 para 2021, seguido de uma diminuição constante nos anos subsequentes, atingindo o menor valor em 2024. O lucro líquido ajustado também seguiu uma trajetória de declínio, embora menos acentuada, indicando uma redução na rentabilidade ajustada ao longo do período analisado.

Tendências Gerais

Observa-se uma fase de expansão inicial, seguida por uma estabilização e, em alguns casos, declínio nos indicadores de desempenho. A redução do lucro líquido ajustado sugere desafios na manutenção da rentabilidade.

Ativos e Passivos

A relação entre ativos e passivos indica uma gestão financeira relativamente estável, com uma leve diminuição nos ativos totais e passivos totais nos últimos dois anos.

Equidade

A diminuição da equidade para controle acionário pode indicar uma distribuição de lucros, recompra de ações ou outros fatores que afetam o patrimônio líquido.

Lucratividade

A queda consistente no lucro líquido e no lucro líquido ajustado requer uma análise mais aprofundada para identificar as causas subjacentes, como aumento de custos, diminuição de receitas ou mudanças no ambiente competitivo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no índice de margem de lucro líquido, com um aumento expressivo em 2021, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes, atingindo o ponto mais baixo em 2024.

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha a mesma tendência geral, embora apresente valores consistentemente superiores ao índice não ajustado. A variação entre os dois índices sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações ao longo dos anos. O índice ajustado apresenta um comportamento similar, indicando uma utilização consistente dos ativos para gerar receita.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma redução drástica a partir de 2021, indicando uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Essa tendência de queda se estabiliza em 2023 e 2024. O índice ajustado segue a mesma trajetória, com valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido demonstra uma queda acentuada ao longo do período, refletindo a diminuição da rentabilidade em relação ao capital próprio investido. O índice ajustado apresenta uma trajetória semelhante, porém com valores mais conservadores.

O índice de retorno sobre ativos também apresenta uma diminuição consistente, indicando uma redução na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro. O índice ajustado acompanha a mesma tendência, com valores ligeiramente superiores.

Principais Observações:

A rentabilidade, medida pelos índices de margem de lucro e retorno sobre o patrimônio líquido e ativos, apresentou um declínio notável após 2021.

A estrutura de capital da entidade tornou-se mais conservadora a partir de 2021, com uma redução significativa no índice de alavancagem financeira.

O giro dos ativos manteve-se relativamente estável ao longo do período analisado.

Os ajustes realizados nos índices de lucro e alavancagem financeira indicam a presença de fatores não operacionais que impactam os resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento expressivo no lucro líquido em 2021, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes, culminando em valores mais baixos em 2024.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento notável em 2021, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, os anos de 2022, 2023 e 2024 registraram reduções sucessivas, indicando uma possível deterioração na rentabilidade geral. O valor de 2024 representa o menor lucro líquido observado no período analisado.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, com um pico em 2021 e declínio nos anos seguintes. A magnitude do ajuste, embora relevante, não altera a direção geral da tendência observada.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido reflete o comportamento do lucro líquido, com um aumento acentuado em 2021 e uma subsequente queda. A margem em 2024 é a mais baixa do período, sugerindo uma menor capacidade de converter receita em lucro.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

Similarmente ao lucro líquido ajustado, o índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra a mesma dinâmica de crescimento em 2021 e declínio nos anos seguintes. A margem ajustada em 2024 também atinge o menor valor do período, corroborando a tendência de redução na rentabilidade ajustada.

Em resumo, os dados indicam um período de forte desempenho em 2021, seguido por um declínio consistente na rentabilidade nos anos subsequentes. A análise das margens de lucro, tanto ajustadas quanto não ajustadas, confirma essa tendência de deterioração, sugerindo a necessidade de investigação das causas subjacentes a essa performance.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e leve declínio em alguns indicadores. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente de 2020 para 2022, atingindo um pico de US$ 71.124 milhões. Em 2023 e 2024, observa-se uma redução modesta, situando-se em US$ 70.857 milhões e US$ 70.070 milhões, respectivamente.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, com crescimento até 2022 (US$ 70.985 milhões) e subsequente diminuição em 2023 (US$ 70.731 milhões) e 2024 (US$ 69.958 milhões). A diferença entre os valores de ativos totais e ativos totais ajustados permanece relativamente constante ao longo do período analisado.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma ligeira melhoria de 2020 para 2022, passando de 1.36 para 1.41. Contudo, em 2023, houve uma queda para 1.28, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas. Em 2024, o índice se recuperou parcialmente, atingindo 1.3.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado segue um padrão similar ao índice não ajustado, com um aumento de 1.37 em 2020 para 1.41 em 2022, uma queda para 1.29 em 2023 e uma recuperação para 1.3 em 2024. A utilização de ativos ajustados não altera significativamente a interpretação da tendência observada.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar vendas a partir de seus ativos que flutuou ao longo do período, com um pico em 2022 e uma diminuição em 2023, seguida de uma leve recuperação em 2024. A estabilização e leve declínio nos ativos totais e ajustados, combinados com as variações no índice de giro, sugerem uma possível mudança na estratégia de gestão de ativos ou nas condições de mercado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período de 2020 a 2022. Observa-se, contudo, uma estabilização e leve declínio em 2023 e 2024, indicando uma possível desaceleração no ritmo de expansão patrimonial.

A equidade para controle acionário apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma redução gradual nos anos subsequentes. A equivalência patrimonial ajustada para controle acionário seguiu uma tendência similar, com um crescimento expressivo inicial e posterior estabilização, com ligeiras flutuações.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira exibiu uma diminuição acentuada entre 2020 e 2021, seguida por um período de relativa estabilidade com ligeiro aumento em 2023 e 2024. Esta redução inicial sugere uma melhora na estrutura de capital, com menor dependência de financiamento por terceiros. O aumento posterior, embora modesto, pode indicar um retorno a níveis de endividamento ligeiramente mais elevados.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com uma queda notável entre 2020 e 2021 e subsequente estabilização com pequeno aumento nos anos seguintes. A magnitude dos valores do índice ajustado é consistentemente menor que a do índice não ajustado, indicando que os ajustes realizados resultam em uma percepção de menor alavancagem financeira.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de crescimento robusto, seguido por uma fase de estabilização e ajuste na estrutura de capital. A leve elevação nos índices de alavancagem financeira nos anos mais recentes merece acompanhamento para avaliar se representa uma mudança de tendência ou apenas uma flutuação de curto prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no lucro líquido, com um aumento expressivo em 2021, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes, culminando em um valor em 2024 inferior ao registrado em 2020.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido, apresentando um pico em 2021 e declínio nos anos seguintes, embora em magnitudes diferentes. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado varia anualmente, indicando a influência de itens não recorrentes nos resultados.

A equidade para controle acionário demonstra um crescimento substancial em 2021 e 2022, seguido por uma estabilização e leve declínio em 2023 e 2024. A equivalência patrimonial ajustada para controle acionário apresenta um padrão similar, com um crescimento mais acentuado e valores consistentemente superiores à equidade para controle acionário.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe uma queda acentuada e contínua ao longo do período. O valor inicial, elevado em 2020, diminui progressivamente, indicando uma redução na eficiência na geração de lucro a partir do patrimônio líquido. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) também apresenta uma tendência de declínio, embora em níveis inferiores ao ROE não ajustado. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados impactam a avaliação da rentabilidade.

Tendências Gerais

Observa-se uma diminuição geral na rentabilidade, conforme indicado pela queda contínua dos índices de retorno sobre o patrimônio líquido.

Picos e Declínios

O ano de 2021 se destaca por um aumento significativo no lucro líquido e na equidade, mas também marca o início de uma tendência de declínio na rentabilidade.

Consistência

A equivalência patrimonial ajustada para controle acionário demonstra maior consistência em comparação com a equidade para controle acionário.

Impacto dos Ajustes

Os ajustes realizados nos indicadores de lucro e patrimônio líquido influenciam a avaliação da rentabilidade, resultando em valores diferentes para os índices ajustados e não ajustados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento expressivo em 2021, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes, culminando em valores inferiores aos registrados em 2020.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com um pico em 2021 e declínio nos anos seguintes. Contudo, os valores ajustados permanecem consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado em todos os períodos.

Os ativos totais exibem uma tendência de crescimento entre 2020 e 2022, estabilizando-se e apresentando uma leve redução em 2023 e 2024. O ativo total ajustado acompanha essa dinâmica, com variações menos pronunciadas.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a flutuação do lucro líquido, atingindo o valor mais alto em 2021 e diminuindo nos anos seguintes. Em 2024, o ROA se aproxima do valor observado em 2020.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROA ajustado) demonstra um comportamento similar ao ROA, com um desempenho notavelmente superior em 2021. A convergência entre o ROA e o ROA ajustado em 2024 sugere uma redução no impacto dos ajustes sobre o retorno dos ativos.

Lucro Líquido

Apresenta forte crescimento em 2021, seguido de declínio constante.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a tendência do lucro líquido, mas com valores consistentemente maiores.

Ativos Totais

Crescimento até 2022, seguido de estabilização e leve declínio.

Ativo Total Ajustado

Comportamento similar aos ativos totais, com menor volatilidade.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Pico em 2021, com declínio subsequente, aproximando-se do nível de 2020.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Desempenho superior ao ROA em todos os períodos, com convergência em 2024.