Análise do endividamento
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
United Parcel Service Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço: ativo
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise de segmentos reportáveis
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
United Parcel Service Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial no total da dívida de longo prazo, seguida por um aumento e posterior estabilização.
- Vencimentos correntes de dívida de longo prazo, commercial paper e arrendamentos financeiros
- Apresenta uma flutuação considerável. Houve uma diminuição de 2020 para 2021, seguida de um aumento em 2022 e um pico em 2023. Em 2024, registra-se uma queda significativa, retornando a níveis próximos aos de 2021.
- Dívida de longo prazo e arrendamentos financeiros, excluindo vencimentos correntes
- Demonstra uma tendência geral de declínio de 2020 a 2022, com uma leve recuperação em 2023 e um aumento modesto em 2024. A variação neste componente da dívida é menos pronunciada em comparação com os vencimentos correntes.
- Total da dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes (quantia escriturada)
- Reflete a combinação dos dois componentes anteriores. Inicialmente, a dívida total diminui de 2020 para 2022, atinge um ponto máximo em 2023 e, em seguida, diminui ligeiramente em 2024. A variação anual é influenciada pela dinâmica dos vencimentos correntes.
A flutuação nos vencimentos correntes sugere uma gestão ativa da dívida de curto prazo, possivelmente relacionada a estratégias de refinanciamento ou à emissão de novas dívidas. A estabilização da dívida total em 2024, apesar do aumento na dívida de longo prazo, pode indicar um equilíbrio entre o pagamento de dívidas de curto prazo e a emissão de novas dívidas de longo prazo.
Em resumo, a estrutura de dívida demonstra adaptabilidade, com ajustes nos vencimentos correntes para mitigar o impacto na dívida total. A análise sugere uma gestão proativa da dívida, buscando otimizar a estrutura de capital ao longo do tempo.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Total da dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
United Parcel Service Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de aumento nos custos relacionados a juros ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nas despesas com juros, partindo de 701 milhões de dólares em 2020 para atingir 866 milhões de dólares em 2024.
Os juros capitalizados apresentaram um aumento gradual, embora em uma escala menor em comparação com as despesas com juros. O valor subiu de 87 milhões de dólares em 2020 para 121 milhões de dólares em 2024, indicando um possível aumento nos investimentos que qualificam para a capitalização de juros.
Os custos com juros incorridos, que representam a soma das despesas com juros e dos juros capitalizados, também exibiram uma trajetória ascendente. Aumentaram de 788 milhões de dólares em 2020 para 987 milhões de dólares em 2024. A taxa de crescimento dos custos com juros incorridos parece ter acelerado entre 2022 e 2023, e novamente entre 2023 e 2024.
- Despesa com juros
- Apresenta um aumento constante ao longo dos cinco anos, sugerindo um possível aumento do endividamento ou taxas de juros mais altas.
- Juros capitalizados
- Demonstra um crescimento modesto, indicando um incremento nos investimentos elegíveis para capitalização.
- Custos com juros incorridos
- Refletem a tendência geral de aumento dos custos com juros, com uma aceleração no crescimento nos anos mais recentes.
Em resumo, os dados indicam um aumento progressivo nos encargos financeiros relacionados a juros, o que pode impactar a rentabilidade e a capacidade de investimento no longo prazo. A análise detalhada das causas subjacentes a esse aumento, como variações nas taxas de juros e na estrutura de capital, seria necessária para uma avaliação mais completa.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma evolução distinta em ambos os índices considerados.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice apresentou um valor de 3.63. Houve um aumento expressivo em 2021, atingindo 24.91, seguido por uma diminuição em 2022 para 22.06. A tendência de declínio continuou em 2023, com o índice em 11.92, e persistiu em 2024, fechando em 9.59. A trajetória geral indica uma redução substancial na capacidade de cobertura de juros, embora a partir de um patamar inicialmente baixo.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado seguiu um padrão semelhante ao índice não ajustado. Em 2020, o valor foi de 3.23. Em 2021, registrou um aumento acentuado para 22.99, decrescendo para 20.33 em 2022. A queda prosseguiu em 2023, atingindo 10.36, e em 2024, o índice ficou em 8.42. A diminuição consistente sugere uma redução na capacidade de cobertura de juros, mesmo quando considerados os juros capitalizados.
A convergência das tendências observadas em ambos os índices sugere que a redução na capacidade de cobertura de juros não é um artefato da metodologia de cálculo, mas sim reflete uma mudança fundamental na estrutura financeira. A magnitude da diminuição ao longo dos anos indica uma potencial vulnerabilidade crescente em relação ao pagamento de despesas com juros.