Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Union Pacific Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Lucro líquido	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)	1,711)	1,673)	1,798)	1,341)	1,380)	1,363)	1,132)	1,474)
Depreciação	618)	613)	610)	606)	602)	596)	594)	589)	580)	577)	572)	569)	563)	559)	555)	556)	553)	550)	549)	557)	555)	551)	547)
Impostos de renda diferidos e outros	295)	(116)	(7)	(49)	34)	20)	23)	58)	23)	(16)	52)	82)	87)	33)	60)	(35)	61)	74)	54)	13)	156)	80)	91)
Outras actividades operacionais, líquidas	49)	(21)	(22)	39)	16)	12)	(80)	(11)	5)	(9)	(117)	(59)	(41)	(9)	(43)	11)	61)	3)	(131)	256)	128)	55)	(64)
Contas a receber, líquidas	(6)	50)	(71)	142)	82)	44)	(89)	(139)	(108)	129)	(59)	161)	—)	(94)	(236)	(43)	(13)	(56)	(105)	60)	(177)	281)	(74)
Materiais e insumos	(8)	(27)	22)	6)	32)	(37)	(27)	27)	(28)	(14)	13)	53)	(4)	(64)	(105)	43)	24)	(29)	(21)	11)	19)	24)	59)
Outros ativos circulantes	50)	26)	(75)	23)	35)	(72)	(55)	35)	13)	(13)	(73)	14)	30)	4)	(43)	12)	22)	(2)	(1)	(27)	29)	(37)	1)
Contas a pagar e outros passivos circulantes	(121)	33)	(236)	271)	(69)	207)	(220)	166)	(41)	97)	(437)	132)	230)	140)	63)	188)	(77)	140)	(67)	142)	(18)	(29)	(168)
Imposto de renda e outros impostos	(143)	(101)	363)	(138)	248)	(532)	335)	18)	154)	(302)	259)	(298)	143)	(473)	355)	86)	(20)	(217)	339)	155)	(454)	180)	289)
Variações do ativo circulante e do passivo	(228)	(19)	3)	304)	328)	(390)	(56)	107)	(10)	(103)	(297)	62)	399)	(487)	34)	286)	(64)	(164)	145)	341)	(601)	419)	107)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais	734)	457)	584)	900)	980)	238)	481)	743)	598)	449)	210)	654)	1,008)	96)	606)	818)	611)	463)	617)	1,167)	238)	1,105)	681)
Caixa fornecido pelas atividades operacionais	2,522)	2,333)	2,210)	2,662)	2,651)	1,911)	2,122)	2,395)	2,126)	2,018)	1,840)	2,292)	2,903)	1,931)	2,236)	2,529)	2,284)	2,261)	1,958)	2,547)	1,601)	2,237)	2,155)
Investimentos de capital	(950)	(936)	(906)	(922)	(831)	(902)	(797)	(1,024)	(975)	(835)	(772)	(930)	(1,045)	(797)	(848)	(991)	(755)	(654)	(536)	(633)	(695)	(792)	(807)
Outras actividades de investimento, líquidas	(2)	35)	(32)	23)	(3)	112)	(5)	7)	(1)	(34)	(33)	18)	26)	93)	12)	74)	34)	88)	31)	38)	31)	182)	—)
Caixa utilizado nas atividades de investimento	(952)	(901)	(938)	(899)	(834)	(790)	(802)	(1,017)	(976)	(869)	(805)	(912)	(1,019)	(704)	(836)	(917)	(721)	(566)	(505)	(595)	(664)	(610)	(807)
Programas de recompra de ações	—)	(1,259)	(1,420)	(674)	(731)	(100)	—)	—)	—)	(130)	(575)	(785)	(2,024)	(730)	(2,743)	(1,445)	(1,761)	(2,738)	(1,347)	(749)	(400)	—)	(2,556)
Dividendos pagos	(819)	(795)	(804)	(810)	(815)	(793)	(795)	(793)	(792)	(793)	(795)	(797)	(806)	(813)	(743)	(755)	(695)	(700)	(650)	(652)	(655)	(659)	(660)
Dívida emitida	—)	(1)	1,996)	—)	—)	400)	400)	—)	—)	400)	1,199)	—)	1,990)	600)	3,490)	300)	1,005)	2,896)	—)	—)	—)	1,008)	2,996)
Dívida paga	(1,015)	(39)	(370)	(6)	(413)	(449)	(1,358)	(11)	(515)	(1,017)	(647)	(106)	(521)	(798)	(866)	(179)	(429)	(644)	(47)	(1,221)	(62)	(465)	(305)
Programas acelerados de recompra de ações pendentes de liquidação final	—)	300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	440)	(440)	—)	400)	(400)	—)	—)	400)	—)	(400)
Papel comercial líquido emitido (pago)	—)	—)	—)	—)	(297)	1)	296)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento, líquidas	11)	23)	20)	(202)	249)	24)	6)	(281)	95)	139)	(109)	11)	(53)	(42)	(151)	212)	(4)	(148)	(29)	(130)	(326)	6)	(72)
Caixa utilizado em atividades de financiamento	(1,823)	(1,771)	(878)	(1,692)	(2,007)	(917)	(1,451)	(1,085)	(1,212)	(1,401)	(927)	(1,677)	(1,414)	(1,343)	(1,453)	(1,867)	(1,484)	(1,734)	(2,073)	(2,752)	(1,043)	(110)	(997)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(253)	(339)	394)	71)	(190)	204)	(131)	293)	(62)	(252)	108)	(297)	470)	(116)	(53)	(255)	79)	(39)	(620)	(800)	(106)	1,517)	351)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado, com picos em determinados trimestres e quedas em outros, sem uma direção clara de crescimento ou declínio sustentável. Observa-se uma recuperação notável em alguns períodos, seguida por estabilização ou retração.

Depreciação: A depreciação apresenta um aumento constante e gradual ao longo dos trimestres, indicando um investimento contínuo em ativos fixos ou uma mudança nas políticas de depreciação. Este aumento é relativamente linear, sem grandes flutuações.
Impostos de renda diferidos e outros: Os impostos de renda diferidos e outros exibem uma grande variabilidade, com valores positivos e negativos significativos. Essa flutuação pode ser atribuída a ajustes contábeis, mudanças nas taxas de impostos ou outros fatores relacionados à tributação.
Outras atividades operacionais, líquidas: As outras atividades operacionais, líquidas, apresentam um padrão irregular, alternando entre valores positivos e negativos. A magnitude das flutuações sugere que esses itens podem ter um impacto considerável no fluxo de caixa operacional.
Contas a receber, líquidas: As contas a receber, líquidas, demonstram uma volatilidade acentuada, com variações trimestrais substanciais. Essa instabilidade pode indicar mudanças nas políticas de crédito, na eficiência da cobrança ou nas condições de pagamento dos clientes.
Materiais e insumos: Os gastos com materiais e insumos apresentam flutuações, com períodos de aumento e diminuição. A partir de um determinado ponto, observa-se uma tendência de valores negativos, o que pode indicar uma redução nos custos de aquisição ou uma mudança na gestão de estoque.
Outros ativos circulantes: Os outros ativos circulantes exibem um comportamento errático, com variações significativas em cada trimestre. Essa instabilidade pode ser resultado de flutuações em itens como adiantamentos a fornecedores ou despesas pagas antecipadamente.
Contas a pagar e outros passivos circulantes: As contas a pagar e outros passivos circulantes apresentam uma volatilidade considerável, com picos e quedas acentuadas. Essa flutuação pode refletir mudanças nas políticas de pagamento, na negociação com fornecedores ou na gestão do capital de giro.
Imposto de renda e outros impostos: O imposto de renda e outros impostos demonstram uma grande variabilidade, com valores positivos e negativos significativos. Essa flutuação pode ser atribuída a ajustes contábeis, mudanças nas taxas de impostos ou outros fatores relacionados à tributação.
Variações do ativo circulante e do passivo: As variações do ativo circulante e do passivo apresentam um padrão irregular, com flutuações significativas em cada trimestre. Essa instabilidade pode indicar mudanças na gestão do capital de giro ou nas condições de pagamento dos clientes e fornecedores.
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais: Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais apresentam um aumento geral ao longo do período, indicando um esforço para melhorar a qualidade do lucro e a geração de caixa.
Caixa fornecido pelas atividades operacionais: O caixa fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência geral de crescimento, com flutuações trimestrais. Essa geração de caixa consistente é um indicador positivo da saúde financeira da entidade.
Investimentos de capital: Os investimentos de capital apresentam valores negativos consistentes, indicando um fluxo de caixa de saída relacionado à aquisição de ativos fixos. A magnitude dos investimentos é relativamente estável ao longo do período.
Caixa utilizado nas atividades de investimento: O caixa utilizado nas atividades de investimento apresenta valores negativos consistentes, refletindo os investimentos em ativos fixos. A magnitude dos investimentos é relativamente estável ao longo do período.
Programas de recompra de ações: Os programas de recompra de ações demonstram um fluxo de caixa de saída significativo, indicando um retorno de capital aos acionistas. A magnitude das recompras varia ao longo do período.
Dividendos pagos: Os dividendos pagos apresentam um fluxo de caixa de saída consistente, indicando um compromisso com a distribuição de lucros aos acionistas. O valor dos dividendos é relativamente estável ao longo do período.
Caixa utilizado em atividades de financiamento: O caixa utilizado em atividades de financiamento apresenta um fluxo de caixa de saída significativo, refletindo o pagamento de dividendos, a recompra de ações e o pagamento de dívidas.
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito: A variação líquida de caixa apresenta flutuações trimestrais, com períodos de aumento e diminuição. Essa volatilidade pode ser atribuída a mudanças nas atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

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