Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

United Parcel Service Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Vencimentos correntes de dívida de longo prazo, commercial paper e arrendamentos financeiros	1,838)	3,348)	2,341)	2,131)	2,623)
Vencimentos atuais de arrendamentos operacionais	733)	709)	621)	580)	560)
Contas a pagar	6,302)	6,340)	7,512)	7,523)	6,455)
Salários acumulados e retenções	3,655)	3,224)	4,049)	3,819)	3,569)
Provisões de autosseguro	1,086)	1,320)	1,069)	1,048)	1,085)
Contribuições acumuladas para previdência e planos de aposentadoria do grupo	1,390)	1,479)	1,076)	1,038)	927)
Responsabilidades a alienar	—)	—)	—)	—)	347)
Outros passivos circulantes	1,437)	1,256)	1,472)	1,430)	1,450)
Passivo circulante	16,441)	17,676)	18,140)	17,569)	17,016)
Dívida de longo prazo e arrendamentos financeiros, excluindo vencimentos correntes	19,446)	18,916)	17,321)	19,784)	22,031)
Arrendamentos operacionais não correntes	3,635)	3,756)	3,238)	3,033)	2,540)
Obrigações em matéria de pensões e prestações pós-reforma	6,859)	6,159)	4,807)	8,047)	15,817)
Passivo de imposto de renda diferido	3,595)	3,772)	4,302)	3,125)	488)
Outros passivos não circulantes	3,351)	3,264)	3,513)	3,578)	3,847)
Passivo não circulante	36,886)	35,867)	33,181)	37,567)	44,723)
Total do passivo	53,327)	53,543)	51,321)	55,136)	61,739)
Ações ordinárias Classe A	2)	2)	2)	2)	2)
Ações ordinárias classe B	7)	7)	7)	7)	7)
Capital adicional realizado	136)	—)	—)	1,343)	865)
Lucros não distribuídos	20,882)	21,055)	21,326)	16,179)	6,896)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(4,309)	(3,758)	(1,549)	(3,278)	(7,113)
Obrigações de compensação diferida	7)	9)	13)	16)	20)
Ações em tesouraria	(7)	(9)	(13)	(16)	(20)
Equidade para controle acionário	16,718)	17,306)	19,786)	14,253)	657)
Interesses não controladores	25)	8)	17)	16)	12)
Total do patrimônio líquido	16,743)	17,314)	19,803)	14,269)	669)
Total do passivo e patrimônio líquido	70,070)	70,857)	71,124)	69,405)	62,408)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar as tendências dos itens financeiros ao longo dos anos, observa-se uma variação significativa no passivo e no patrimônio líquido.

Vencimentos de dívidas de longo prazo e arrendamentos financeiros: Houve um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma alta expressiva em 2023, atingindo US$ 3.348 milhões, antes de uma redução em 2024 para US$ 1.838 milhões. Essa oscilação sugere uma potencial quitação de dívidas ou renegociação de contratos em 2024.
Vencimentos atuais de arrendamentos operacionais: Apresenta crescimento contínuo de 2020 a 2024, passando de US$ 560 milhões para US$ 733 milhões, indicando aumento nas obrigações de curto prazo relacionadas a arrendamentos operacionais.
Contas a pagar e salários acumulados e retenções: As contas a pagar variaram ao longo dos anos, com aumento até 2022 e redução em 2023, mantendo-se relativamente estáveis em 2024, enquanto os salários acumulados apresentaram crescimento de 2020 a 2022, seguido por redução em 2023 e retomada em 2024, refletindo ajustes nas obrigações com empregados.
Provisões de autosseguro e contribuições para previdência: As provisões de autosseguro tiveram pequena oscilação, enquanto as contribuições acumuladas para previdência mostraram aumento contínuo, sugerindo maior provisionamento para esses itens ao longo do tempo.
Responsabilidades a alienar: Dados ausentes após 2021, impedindo uma análise comparativa ao longo do tempo.
Outros passivos circulantes: Permanece relativamente estável, apresentando pequenas variações, sem tendências claras de aumento ou redução.
Passivo circulante total: Registrou crescimento até 2022, atingindo US$ 18.140 milhões, seguido por uma redução em 2023, com leve redução adicional em 2024, indicando possível esforço para redução de obrigações de curto prazo.
Endividamento de longo prazo e arrendamentos financeiros não correntes: Mostrou redução de 2020 a 2022, com incremento em 2023, estabilizando em 2024 em torno de US$ 19 bilhões, refletindo manutenção ou ampliação de financiamentos mais duradouros.
Obrigações de pensões e pós-reforma: Houve uma redução dramática de 2020 para 2022, seguida por aumento em 2023 e 2024, sugerindo ajustes nos passivos de pensão, possivelmente devido a mudanças nas projeções atuariais ou nas políticas de contribuição.
Passivo de imposto de renda diferido: Apresenta alta entre 2021 e 2022, permanecendo em níveis elevados em 2023 e 2024, o que indica possíveis diferenças temporárias que impactam a projeção de impostos futuros.
Outros passivos não circulantes: Variações pequenas ao longo dos anos, sem tendência clara de crescimento ou redução.
Passivo não circulante e total do passivo: O passivo total apresentou redução até 2022, seguida por estabilidade em 2023 e leve aumento em 2024, mantendo-se acima de US$ 50 bilhões, refletindo uma base de passivo relativamente alta que se mantém ao longo do tempo.
Patrimônio líquido: Mostrou crescimento expressivo de 2020 para 2022, com expansão de aproximadamente US$ 66 milhões em 2020 para US$ 19,8 bilhões em 2022, impulsionado principalmente pelo aumento considerável dos lucros não distribuídos, o que indica sucesso na geração de resultado e retenção de lucros.
Lucros não distribuídos: Registraram aumento substancial ao longo de todos os anos analisados, atingindo US$ 21 bilhões em 2023, com leve estabilidade em 2024, sinalizando uma forte capacidade de retenção de lucros para reinvestimento ou amortização de dívidas.
Outras perdas abrangentes acumuladas: Apresentaram uma trajetória de ampliação da perda, de aproximadamente -US$ 7,1 bilhões em 2020 para cerca de -US$ 4,3 bilhões em 2024, indicando maior impacto de itens de outros resultados abrangentes ao longo do período.
Obrigações de compensação diferida e ações em tesouraria: Mostram tendência de redução nas obrigações e ações em tesouraria, convergindo para valores próximos a zero em 2024, refletindo possíveis ações de recompra ou redução de obrigações relativas a esses itens.
Total do patrimônio líquido e do passivo e patrimônio: O crescimento do patrimônio líquido até 2022 é destacado, com o aumento de cerca de US$ 66 milhões em 2020 para US$ 19,8 bilhões, sendo parcialmente revertido em 2023 e 2024, possivelmente por ajustes nos itens de outras perdas abrangentes e movimentações no passivo.

Conclui-se que há uma evolução de longo prazo na estrutura de capital, com crescimento sólido do patrimônio líquido decorrente do aumento dos lucros não distribuídos, enquanto o passivo mantém níveis elevados, com oscilações relativas à gestão de dívidas, arrendamentos e obrigações de pensões. A redução de passivos de curto prazo em alguns períodos pode indicar esforços de consolidação financeira, enquanto o aumento em itens como dívidas de longo prazo e obrigações de pensões sugere estratégias de financiamento de suas operações e responsabilidades futuras.

United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido