Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
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Aceitamos:
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
United Parcel Service Inc., ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| ROICConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Houve um aumento expressivo no NOPAT de 2020 para 2021, passando de 1.136 milhões de dólares para 15.125 milhões de dólares, indicando um crescimento significativo na lucratividade operacional. Após esse pico em 2021, observou-se uma redução contínua nos anos seguintes, chegando a 7.622 milhões em 2023 e 6.582 milhões em 2024. Essa tendência sugere que, após um ano de desempenho extraordinário, a lucratividade líquida após impostos diminuiu, embora ainda permaneça superior aos níveis prévios a 2021.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, ascendendo de 33.181 milhões de dólares em 2020 para 48.150 milhões em 2024. Esse aumento contínuo reflete uma expansão na base de ativos utilizados pela empresa, possivelmente incluindo investimentos em infraestrutura, frota ou tecnologia, o que pode indicar estratégia de expansão ou reforço operacional.
- Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
- O ROIC apresentou uma queda significativa após o pico de 34,07% em 2021, caindo para 28,42% em 2022, e continuam a diminuir para 16,77% em 2023 e 13,67% em 2024. Essa redução contínua na rentabilidade do capital investido indica que, apesar do aumento no investimento de ativos, a eficiência na geração de retorno sobre esse capital diminuiu ao longo do tempo. A diminuição na margem de lucro operacional relativa ao capital investido pode refletir desafios na manutenção de níveis anteriores de produtividade ou pressão competitiva no setor.
Decomposição do ROIC
United Parcel Service Inc., decomposição do ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 de dez. de 2024 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2023 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2022 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2021 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2020 | = | × | × |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
- Índice de margem de lucro operacional (OPM)
- Houve uma significativa melhora na margem operacional de 2020 para 2021, passando de 3,14% para 17,83%, indicando uma gestão mais eficiente ou aumento na rentabilidade operacional no período. Contudo, a partir de 2022, essa margem apresentou uma redução, chegando a 15,59%, e subsequentemente diminuindo para 10,43% em 2023 e 9,3% em 2024, evidenciando uma tendência de declínio na rentabilidade operacional nos anos mais recentes. Essa tendência sugere possíveis pressões de custos, mudança na composição das receitas ou desafios na manutenção da margem de lucro operacional.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- O rácio apresentou uma redução de 2,55 em 2020 para 2,19 em 2021, seguida de uma ligeira alta para 2,24 em 2022. Entretanto, a partir de então, há uma tendência de redução contínua, chegando a 2 em 2023 e 1,89 em 2024. Essa diminuição indica uma menor eficiência na rotatividade do capital investido ao longo do tempo, sugerindo que a empresa pode estar utilizando seus ativos de forma menos eficiente ou enfrentando dificuldades em gerar vendas com o capital disponível.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- A taxa de imposto sobre o dinheiro apresentou uma evolução ascendente de 42,76% em 2020 para um pico de 87,2% em 2021. A partir desse ponto, houve uma leve redução nas taxas, para 81,37% em 2022, 80,37% em 2023 e 77,7% em 2024. Essa configuração indica que, apesar de altas, as despesas fiscais vêm se estabilizando, embora permaneçam em níveis elevados, impactando positivamente o resultado financeiro líquido após impostos.
- Retorno sobre o capital investido (ROIC)
- O retorno sobre o capital investido apresentou um forte crescimento de 3,42% em 2020 para 34,07% em 2021, refletindo uma melhoria significativa na eficiência do uso do capital na geração de lucros. Assim como outros indicadores, a tendência de queda se inicia a partir de 2022, com o ROIC caindo para 28,42%, em 2023 para 16,77% e, finalmente, para 13,67% em 2024. Essa redução progressiva sugere uma deterioração na capacidade de gerar retornos elevados sobre os investimentos feitos, potencialmente devido a mudanças no ambiente operacional, aumento de custos ou menor eficiência na alocação de recursos.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
United Parcel Service Inc., OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de rentabilidade | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| OPMConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Receita
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Análise do Lucro Operacional Líquido Antes de Impostos (NOPBT):
- O NOPBT apresentou uma diminuição significativa de 2021 para 2022, passando de US$ 17.344 milhões para US$ 15.640 milhões, refletindo possível aumento de custos operacionais ou outros fatores adversos. Entre 2022 e 2023, o valor diminuiu ainda mais para US$ 9.484 milhões, e continuou a tendência de baixa em 2024, atingindo US$ 8.471 milhões. Apesar da redução consistente ao longo dos anos, os valores de 2023 e 2024 ainda mantêm o NOPBT acima de 2020, indicando que, embora haja uma tendência de declínio, os resultados continuam positivos.
- Análise da Receita:
- A receita apresentou crescimento de 2020 para 2022, passando de US$ 84.628 milhões para US$ 100.338 milhões, um aumento de aproximadamente 18,7%. Desde então, a receita estabilizou-se na faixa de aproximadamente US$ 90.958 milhões em 2023 e US$ 91.070 milhões em 2024, indicando uma estabilização após o crescimento anterior. Essa estabilidade sugere que, apesar das flutuações no lucro operacional, a receita da empresa encontra-se relativamente constante nos últimos anos.
- Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM):
- O índice de margem de lucro operacional mostrou uma forte melhora entre 2020 e 2021, crescendo de 3,14% para 17,83%, possivelmente devido a redução de custos ou aumento na eficiência operacional. Depois, houve uma ligeira redução para 15,59% em 2022, seguida por uma queda mais acentuada para 10,43% em 2023 e para 9,30% em 2024. Essa tendência sinaliza uma redução na rentabilidade operacional relativa à receita, embora a receita total mantenha-se estável e o lucro líquido apresente uma tendência de diminuição.
Rácio de rotação de capitais (TO)
United Parcel Service Inc., TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Receita | ||||||
| Capital investido1 | ||||||
| Índice de eficiência | ||||||
| TO2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| TOConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
TO = Receita ÷ Capital investido
= ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Receita
- A receita apresentou crescimento de 2020 até 2022, passando de US$ 84.628 milhões para US$ 100.338 milhões, indicando uma tendência de expansão operacional. No entanto, em 2023, houve uma queda para US$ 90.958 milhões, seguida de uma leve recuperação em 2024 para US$ 91.070 milhões, demonstrando alguma estabilidade recente, embora ainda inferior ao pico de 2022.
- Capital investido
- O capital investido aumentou continuamente ao longo do período, de US$ 33.181 milhões em 2020 para US$ 48.150 milhões em 2024. Esse crescimento reflete uma forte alocação de recursos na empresa, possivelmente para sustentar operações e expansão.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- O rácio de rotação de capitais experimentou uma redução de 2,55 em 2020 para 2,19 em 2021, seguida de uma estabilização em 2,24 em 2022. Em 2023, o índice caiu para 2.00, e posteriormente para 1,89 em 2024, indicando uma tendência de menor eficiência na utilização do capital investido ao gerar receita ao longo do tempo.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
United Parcel Service Inc., CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Alíquota | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| CTRConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Impostos operacionais de caixa
- Houve um aumento significativo nos impostos operacionais de caixa de 2020 a 2022, passando de US$ 1.52 milhões para US$ 2.91 milhões, refletindo possivelmente uma expansão nas operações ou aumento na carga tributária. No entanto, em 2023, esse valor apresentou uma redução para US$ 1.86 milhões, permanecendo relativamente estável em 2024 com um leve incremento para US$ 1.89 milhões.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)
- O NOPBT demonstrou considerável crescimento de 2020 a 2021, passando de US$ 2.66 bilhões para US$ 17.34 bilhões, indicando um período de forte expansão ou melhora operacional. Após esse pico, houve uma redução nos anos seguintes, com valores de US$ 15.64 bilhões em 2022, US$ 9.48 bilhões em 2023 e US$ 8.47 bilhões em 2024, sugerindo uma diminuição na lucratividade operacional ou ajuste em receitas ou custos.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- A taxa efetiva de imposto apresentou grande variação ao longo do período. Em 2020, a CTR foi de 57.24%, apresentando uma redução considerável para 12.8% em 2021, refletindo possivelmente mudanças na legislação tributária ou na composição dos lucros tributáveis. Nos anos seguintes, a taxa voltou a subir, atingindo 18.63% em 2022, 19.63% em 2023 e 22.3% em 2024, indicando uma trajetória de aumento na alíquota efetiva de impostos.