United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

O índice de giro de estoque apresentou uma redução de 136,5 em 2020 para 97,28 em 2023, indicando uma diminuição na eficiência na rotatividade de estoques ao longo do período analisado. Embora em 2024 haja uma leve recuperação para 110,25, o valor ainda permanece abaixo do patamar de 2020.

O índice de giro de recebíveis mostrou estabilidade, com variações mínimas ao longo dos anos, variando de 7,87 em 2020 para 8,38 em 2024, sugerindo uma gestão relativamente consistente na cobrança de recebíveis.

O índice de rotatividade a pagar permaneceu relativamente estável, com leves incrementos de 13,11 em 2020 para 14,45 em 2024, refletindo possivelmente uma gestão equilibrada nos pagamentos aos fornecedores ao longo do período.

O índice de giro de capital de giro apresentou um padrão de grande variação: iniciou em 26,45 em 2020, caiu significativamente para 13,21 em 2021, e subsequentemente teve altas variações até atingir 31,74 em 2024. Essa dinâmica indica possíveis mudanças na composição ou na eficiência na utilização do capital de giro ao longo do tempo.

Os dias de rotação de estoque permaneceram constantes em 3 dias na maior parte do período, exceto em 2023, quando aumentaram para 4 dias, sugerindo uma estabilidade na gestão de estoques com uma breve alteração nesse ano.

Os dias de rodízio de contas a receber oscilaram levemente, de 46 dias em 2020 a 44 dias em 2024, indicando uma leve melhora na coleta de recebíveis e um ciclo de recebimento relativamente consistente.

O ciclo operacional permaneceu aproximadamente em 49 a 50 dias, com uma leve redução para 47 dias em 2024, refletindo uma estabilidade no tempo necessário para atividades operacionais completas, incluindo estoque e recebíveis.

Os dias de rotação de contas a pagar mantiveram-se constantes em 28 dias até 2022, diminuindo para 25 dias em 2023 e permanecendo nesse nível em 2024, indicando uma gestão relativamente constante nos prazos de pagamento aos fornecedores, com uma possível tendência a uma maior agilidade nos pagamentos.

O ciclo de conversão de caixa apresentou oscilações pequenas, passando de 21 dias em 2020 a 24 em 2023, e revertendo para 22 em 2024. Essas variações sugerem uma gestão eficiente do fluxo de caixa, com uma leve extensão no ciclo em determinados períodos.

O desempenho da receita ao longo do período analisado apresentou crescimento de 2020 para 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 100,34 bilhões em 2022, comparado a US$ 84,63 bilhões em 2020. Após esse ponto, houve uma redução na receita em 2023 para cerca de US$ 90,96 bilhões, mantendo-se praticamente estável em 2024, com um valor de aproximadamente US$ 91,07 bilhões.

Em relação aos inventários, observou-se uma tendência de aumento contínuo ao longo dos anos, passando de US$ 620 milhões em 2020 para US$ 935 milhões em 2022. No entanto, esse valor apresentou uma leve diminuição em 2024, caindo para cerca de US$ 826 milhões, indicando possível ajuste ou gerenciamento mais eficiente do estoque na fase mais recente.

O índice de giro de estoque, que mede a eficiência na reposição de estoques, mostrou uma tendência de declínio de 2020 até 2023, caindo de 136,5 para 97,28. Essa redução pode sinalizar uma maior acumulação de estoques ou uma desaceleração na rotatividade dos mesmos. Em 2024, houve uma recuperação do índice para aproximadamente 110,25, indicando uma melhoria na eficiência na gestão de estoques nesta fase mais recente.

Observa-se que a receita da empresa apresentou um crescimento contínuo de 2020 até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 100,34 bilhões em 2022. No entanto, em 2023 houve uma redução na receita para cerca de US$ 90,96 bilhões, e a receita permaneceu praticamente estável em 2024, com um valor de aproximadamente US$ 91,07 bilhões. Essa trajetória indica um período de crescimento até 2022 seguido por um declínio e estabilidade subsequente, possivelmente refletindo fatores de mercado ou operacionais.

Quanto às contas a receber líquidas, esses valores tiveram um aumento de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 10,75 bilhões para US$ 12,54 bilhões, sugerindo maior volume de vendas a prazo nesse intervalo. Entre 2021 e 2022, o valor permaneceu praticamente constante, indicando estabilidade nesses ativos. A partir de 2022, houve uma redução para aproximadamente US$ 11,22 bilhões em 2023 e uma nova leve diminuição para cerca de US$ 10,87 bilhões em 2024, o que pode indicar melhorias na gestão de recebíveis ou menor volume de vendas a prazo.

O índice de giro de recebíveis apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, iniciando em 7.87 em 2020 e atingindo 8.38 em 2024. Isso indica uma melhora na eficiência na recuperação dos recebíveis, com a empresa conseguindo transformar suas contas a receber em vendas ou fluxos de caixa mais rapidamente ao longo dos anos. A progressão constante sugere uma gestão mais eficiente ou mudanças nos prazos de pagamento concedidos aos clientes.

Receita

Ao analisar a receita ao longo do período, observa-se um crescimento significativo de 2020 para 2022, com aumento gradual de aproximadamente 15% nesse intervalo, refletindo uma expansão no volume de operações ou na capacidade de geração de receita. No entanto, a receita apresenta estabilidade entre 2022 e 2024, com valores praticamente constantes ou com variações insignificantes, indicando uma possível saturação de mercado ou um período de estabilidade nos negócios.

Contas a pagar

O saldo de contas a pagar manteve-se relativamente estável ao longo do tempo, apresentando uma leve redução no final do período. Entre 2020 e 2024, houve uma redução de aproximadamente 2,4%, sugerindo uma possível melhora na gestão do capital de giro ou uma redução nas obrigações comerciais da empresa. A estabilidade do valor também é refletida no índice de rotatividade a pagar, que mostra uma tendência de aumento ao longo do período.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar demonstra uma tendência de incremento, passando de 13,11 em 2020 para 14,45 em 2024. Essa evolução indica uma maior frequência na quitação das contas a pagar, ou seja, a empresa está pagando suas obrigações com maior agilidade ao longo do tempo. A elevação contínua do índice sugere uma política financeira voltada para o pagamento mais eficiente de fornecedores ou uma melhora na liquidez disponível para efetuar essas obrigações.

Capital de giro

O capital de giro apresentou variações significativas ao longo do período analisado. Houve um aumento expressivo de 3.200 milhões de dólares em 2020 para 7.365 milhões em 2021, indicando um fortalecimento no caixa operacional. Contudo, essa cifra caiu para 4.077 milhões em 2022, evidenciando uma redução substancial. Em seguida, ocorreu uma diminuição acentuada para 1.737 milhões em 2023, seguida de uma recuperação parcial em 2024, atingindo 2.869 milhões. Esses movimentos sugerem oscilações na gestão do capital de giro, possivelmente influenciadas por estratégias de financiamento, variações na necessidade de recursos operacionais ou alterações no ciclo financeiro da empresa.

Receita

A receita cresceu de 84.628 milhões em 2020 para 97.287 milhões em 2021, demonstrando expansão de receita, embora o crescimento tenha desacelerado em 2022 para 100.338 milhões. Em 2023, ocorreu uma redução para 90.958 milhões, seguida de estabilidade em 2024, com um ligeiro aumento para 91.070 milhões. Esses dados indicam uma tendência de estabilização na receita, após um período de crescimento mais acelerado, refletindo possíveis ajustes no mercado ou na estratégia comercial da empresa.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro experimentou variações marcantes. Em 2020, apresentou uma relação de 26,45, que caiu significativamente para 13,21 em 2021, sugerindo uma redução na eficiência de uso do capital de giro. Em 2022, o índice aumentou para 24,61, indicando uma melhora desse indicador. Entretanto, em 2023, houve um salto para 52,36, que posteriormente declinou para 31,74 em 2024. Essas flutuações refletem mudanças na gestão do capital de giro e na eficiência operacional, possivelmente influenciadas por estratégias de otimização de recursos ou mudanças na dinâmica do ciclo financeiro.

Índice de giro de estoque

Observa-se uma tendência de declínio no índice de giro de estoque ao longo do período analisado, passando de 136,5 em 2020 para 112,87 em 2022, indicando uma diminuição na frequência de reposição ou venda dos estoques. Em 2023, há uma redução mais acentuada, alcançando 97,28, embora em 2024 ocorra uma recuperação moderada para 110,25, próxima ao nível de 2021, sugerindo uma possível estabilização dessa métrica.

Dias de rotação de estoque

Este indicador permanece bastante estável ao longo do período, variando entre 3 a 4 dias. Mantém-se em 3 dias em 2020, 2021, 2022 e 2024, e registra um aumento discreto para 4 dias em 2023. Essa estabilidade sugere uma gestão de estoques eficiente e constante na velocidade de conversão dos estoques em vendas.

Índice de giro de recebíveis

Observa-se uma tendência de crescimento no índice de giro de recebíveis ao longo do período analisado, passando de 7,87 em 2020 para 8,38 em 2024. Este aumento indica uma melhora na eficiência na gestão de contas a receber, sugerindo que a empresa está convertendo seus recebíveis em caixa de forma mais rápida ao longo dos anos.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de rodízio de contas a receber apresenta uma pequena redução, de 46 dias em 2020 para 44 dias em 2024. A diminuição de dois dias reforça a tendência de maior agilidade na recuperação de créditos, alinhando-se ao aumento do índice de giro de recebíveis.

No geral, os dados indicam um aprimoramento na eficiência de recebíveis, evidenciado pelo aumento do índice de giro e pela redução dos dias de rodízio. Essas mudanças refletem uma gestão mais eficaz do capital de giro, contribuindo para uma liquidez mais favorável e uma maior agilidade na conversão de ativos em caixa.

Ao analisar as métricas relacionadas aos dias de rotação de estoque, observa-se uma estabilidade significativa ao longo do período analisado. Os dias permanecem constantes em três dias nos anos de 2020, 2021 e 2022, com um ligeiro aumento para quatro dias em 2023 e retorno a três dias em 2024. Essa variação sugere uma gestão eficiente do estoque, com pouco impacto na eficiência operacional.

Quanto aos dias de rodízio de contas a receber, verifica-se uma tendência de leve diminuição ao longo do período. De 2020 até 2024, houve uma redução de dois dias, passando de 46 para 44 dias. Isso indica uma potencial melhora na eficiência na gestão de recebíveis, com uma menor duração média para o recebimento de vendas a crédito ao longo do tempo.

O ciclo operacional, que combina as dívidas de estoque e contas a receber, mostra uma estabilidade contínua em torno de aproximadamente 49 dias em 2020, 2021 e 2022. Em 2023, há uma redução marginal para 49 dias, e em 2024 a queda para 47 dias reforça uma possível otimização de processos, contribuindo para uma maior eficiência na gestão do ciclo de operações.

De modo geral, as informações indicam uma manutenção de boas práticas de gestão de estoques e recebíveis, com pequenos ajustes que refletem melhorias contínuas na eficiência operacional ao longo dos anos considerados. Essas tendências sugerem uma rotina operacional sólida e um gerenciamento eficaz dos ativos circulantes.

Índice de rotatividade a pagar

Nos anos analisados, observa-se uma tendência de aumento gradual neste índice, que passou de 13,11 em 2020 para 14,45 em 2024.

Esse aumento indica uma ampliação na frequência de cycles de pagamento em relação às contas a pagar, sugerindo que a empresa realiza pagamentos com maior frequência ou melhora a sua gestão de obrigações a curto prazo.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador permaneceu relativamente estável ao longo do período, variando de 28 dias em 2020 a 25 dias em 2024, com pequenas oscilações.

Na prática, esse comportamento reflete uma gestão de pagamento consistente, mantendo um ciclo de liquidação de contas dentro de um intervalo de aproximadamente três a quatro semanas.

A redução de alguns dias ao longo dos anos sugere possível eficiência na gestão de obrigações a curto prazo, embora a variação seja mínima.

O período analisado apresenta estabilidade geral nos principais indicadores de rotatividade e eficiência operacional. Os dias de rotação de estoque permanecem constantes em 3 dias ao longo de 2020 a 2023, com um leve aumento para 4 dias em 2024, indicando uma possível mudança momentânea na gestão de inventário ou no ciclo de vendas, embora o impacto seja de curto prazo dado o retorno ao patamar de 3 dias em 2024.

Os dias de rodízio de contas a receber mostram uma leve tendência de diminuição ao longo do período, passando de 46 dias em 2020 para 44 dias em 2024. Essa redução sugere uma melhora na eficiência na cobrança e na liquidez dos recebíveis ao longo do tempo.

Já os dias de rotação de contas a pagar apresentam uma redução mais consistente, de 28 dias em 2020 para 25 dias em 2023 e permanecendo nesse nível em 2024. Essa tendência indica uma gestão mais eficiente do caixa, com maior agilidade no pagamento de fornecedores, contribuindo para o gerenciamento de liquidez.

O ciclo de conversão de caixa também demonstra relativa estabilidade, oscilando entre 21 e 24 dias ao longo de 2020 a 2024. Houve um aumento pontual para 24 dias em 2023, seguido de uma redução para 22 dias em 2024, o que pode refletir ajustes na gestão operacional ou de caixa.

Em síntese, os dados indicam uma tendência de melhora na eficiência do ciclo financeiro, especialmente na gestão de contas a pagar e contas a receber, com estabilização do ciclo de conversão de caixa. Essas mudanças podem contribuir para a maior liquidez e melhor gestão de recursos na organização ao longo do período analisado.