United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

Uma análise detalhada dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma expressiva alta em 2021, atingindo US$ 12.890 milhões, após um período de retração em 2020, e posteriormente sofreu uma redução significativa em 2022, chegando a US$ 11.548 milhões. Nos anos seguintes, observam-se novas quedas, chegando a US$ 6.708 milhões em 2023 e a US$ 5.782 milhões em 2024, indicando uma tendência de declínio contínuo no lucro líquido.

De maneira semelhante, o lucro antes de impostos (EBT) também apresentou pico em 2021, com US$ 16.595 milhões, refletindo intensa atividade financeira naquele período. Após esse ponto, ocorreu uma redução gradual, atingindo US$ 14.825 milhões em 2022, seguida de uma diminuição mais acentuada em 2023 e 2024, com valores de US$ 8.573 milhões e US$ 7.442 milhões, respectivamente. Essa trajetória aponta para uma redução na rentabilidade antes de impostos ao longo do tempo.

O resultado antes de juros e impostos (EBIT) seguiu uma tendência semelhante, atingindo seu ponto máximo em 2021, com US$ 17.289 milhões. Com o passar do tempo, houve uma queda progressiva, chegando a US$ 15.529 milhões em 2022 e posteriormente reduzindo para US$ 9.358 milhões em 2023 e US$ 8.308 milhões em 2024. A diminuição do EBIT sugere uma possível redução na eficiência operacional ou aumento nos custos operacionais relativos ao período.

Por fim, o EBITDA, uma métrica que indica o desempenho operacional antes de depreciação, amortização, juros e impostos, também atingiu pico em 2021 com US$ 20.242 milhões. Posteriormente, observou-se uma redução contínua, chegando a US$ 18.717 milhões em 2022, seguido por uma queda para US$ 12.724 milhões em 2023 e US$ 11.917 milhões em 2024. Essa redução acumulada ao longo dos anos pode indicar uma deterioração na margem operacional ou aumentos nos custos de operação, refletindo uma possível pressão sobre a rentabilidade operacional total.

Valor da empresa (EV)

Observa-se uma tendência de variação no valor da empresa ao longo do período analisado. Em 2020, o valor da EV foi de aproximadamente 158,5 bilhões de dólares. Houve um aumento significativo em 2021, atingindo cerca de 193,2 bilhões de dólares, representando um crescimento considerável. No entanto, a partir de 2022, ocorreu uma redução contínua no valor, chegando a aproximadamente 165,3 bilhões de dólares, seguida por uma nova diminuição em 2023, para cerca de 142,9 bilhões. Na projeção de 2024, a EV declina ainda mais, chegando a aproximadamente 113,6 bilhões de dólares. Essa trajetória indica uma tendência de depreciação do valor da empresa ao longo dos anos, possivelmente refletindo mudanças na avaliação de mercado ou nos fundamentos econômicos da organização.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou um impulso considerável de 2020 para 2021, crescendo de cerca de 5,2 milhões para aproximadamente 20,2 milhões de dólares. Contudo, após esse pico, houve uma redução contínua dos valores, chegando a cerca de 18,7 milhões em 2022, e posteriormente caindo para aproximadamente 12,7 milhões em 2023. Para 2024, a estimativa indica uma leve redução, com o EBITDA em torno de 11,9 milhões de dólares. Essa queda sugere uma diminuição na geração de caixa operacional antes de despesas financeiras, depreciação e amortização, indicando possíveis desafios operacionais ou de mercado.

EV/EBITDA

O rácio EV/EBITDA ilustra uma tendência bastante variável ao longo do período. Em 2020, o índice foi de cerca de 30,22, indicando uma avaliação elevada relativa à geração de EBITDA. Em 2021, houve uma redução expressiva para aproximadamente 9,55, sinalizando um aumento na eficiência ou uma mudança na percepção de valor econômico. Já em 2022, o rácio permaneceu relativamente estável em torno de 8,83, sugerindo uma manutenção da avaliação relativa. Contudo, em 2023, houve uma elevação do índice para aproximadamente 11,23, refletindo uma possível desaceleração na geração de EBITDA ou uma mudança na avaliação de mercado, seguida por uma ligeira queda em 2024 para cerca de 9,53. As variações nesse índice indicam ajustes na avaliação de mercado em relação à geração de caixa operacional, com períodos de maior e menor valorização relativa.