United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

O índice de liquidez corrente apresentou uma variação ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de 1,19, indicando uma liquidez adequada para cobrir obrigações de curto prazo. Em 2021, houve um aumento significativo para 1,42, sugerindo uma melhora na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo. Posteriormente, em 2022, houve uma redução para 1,22, indicando uma leve diminuição na liquidez corrente, mas mantendo-se ainda em patamar favorável. Nos anos seguintes, houve uma diminuição até 1,10 em 2023, seguida de uma recuperação parcial para 1,17 em 2024, sinalizando alguma estabilidade, porém com leve oscilação.

Por outro lado, o índice de liquidez rápida mostrou um comportamento semelhante. Em 2020, começou em 1,0, e atingiu um pico de 1,32 em 2021, refletindo uma melhora na capacidade de pagar dívidas de curto prazo sem contar com estoques. A partir de então, houve uma tendência de queda, chegando a 1,11 em 2022 e 0,98 em 2023, indicando uma redução na liquidez de alta prioridade, embora ainda próxima de 1. Finalmente, em 2024, o índice se recuperou para 1,05, indicando uma recuperação parcial na liquidez imediata.

Quanto ao índice de liquidez de caixa, observou-se uma variação mais contenida ao longo do período. Em 2020, o valor era de 0,37, aumentando para 0,6 em 2021, o que aponta para uma maior disponibilidade de caixa de curto prazo naquele ano. Em 2022, houve uma redução para 0,42, seguida de uma nova diminuição para 0,34 em 2023, indicando uma redução na proporção de caixa disponível. Em 2024, o índice se manteve relativamente estável em 0,38, com pequena elevação em relação ao ano anterior, refletindo uma estabilidade na liquidez de caixa, porém sem mudanças expressivas.

De modo geral, os indicadores sugerem que a liquidez da empresa teve momentos de melhoria e de ligeira deterioração, com destaque para o aumento em 2021, seguido por uma tendência de estabilização com pequenas oscilações nos anos subsequentes. Apesar das variações, a liquidez geral permaneceu em níveis considerados adequados, embora o índice de liquidez de caixa tenha apresentado maior vulnerabilidade em alguns períodos, demandando atenção à gestão de caixa em anos futuros.

Ativo circulante

Observa-se uma variação no ativo circulante ao longo do período analisado. Houve aumento de aproximadamente 4,5% de 2020 para 2021, seguido de uma queda de cerca de 10,9% de 2021 para 2022. A partir de então, o ativo circulante apresentou uma redução mais acentuada, totalizando uma redução de aproximadamente 3,8% de 2022 para 2023. Até 2024, há uma estabilização, com valores próximos ao de 2023, indicando uma possível estabilização na liquidez de curto prazo.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou crescimento constante de 2020 a 2022, com aumento de aproximadamente 6,5% de 2020 para 2021 e de 3.2% de 2021 para 2022. Após esse período de crescimento, houve uma redução considerável de 2022 para 2023, de aproximadamente 2.4%. Em 2024, o passivo circulante diminui ainda mais, atingindo o menor valor do período considerado. Essa redução pode indicar uma melhora na administração das obrigações de curto prazo ou uma estratégia de redução de dívidas circulantes.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente mostra uma evolução inicialmente positiva, subindo de 1.19 em 2020 para 1.42 em 2021, sinalizando maior capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo. Em 2022, o índice diminui para 1.22, numa tendência de leve queda. Nos anos seguintes, há uma redução para 1.1 em 2023, seguida de uma recuperação parcial para 1.17 em 2024. Esses movimentos indicam variações na capacidade de cobertura do passivo circulante, mas, de modo geral, mantendo-se acima de 1, o que sugere uma liquidez adequada ao longo do período analisado.

Total de ativos rápidos

Observa-se que o total de ativos rápidos apresentou aumento de 2020 para 2021, passando de 17.066 milhões de dólares para 23.134 milhões, representando uma expansão significativa. Em 2022, houve uma leve redução para 20.178 milhões, seguida de uma diminuição mais acentuada em 2023, atingindo 17.288 milhões. Até 2024, o valor permaneceu relativamente estável, com uma leve redução para 17.189 milhões. Essa tendência indica uma crescente liquidez rápida até 2021, seguida de uma estabilização com leves oscilações nos anos seguintes.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma tendência de incremento de 2020 até 2022, saindo de 17.016 milhões para 18.140 milhões, sinalizando aumento das obrigações de curto prazo. Em 2023, esse valor diminuiu para 17.676 milhões, e em 2024 houve uma redução mais pronunciada para 16.441 milhões. Essa redução em 2024 pode indicar uma melhoria na gestão de liquidez ou na liquidação de passivos de curto prazo.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida variou ao longo do período, iniciando em 1 em 2020, refletindo uma proporção equilibrada de ativos rápidos em relação às obrigações de curto prazo. Em 2021, esse índice aumentou para 1.32, apontando uma melhora na liquidez rápida. Em 2022, o índice caiu para 1.11, ainda acima de 1, indicando manutenção de uma boa liquidez. No entanto, em 2023, o índice caiu para 0.98, abaixo do limiar de 1, sugerindo uma redução na capacidade de honrar dívidas de curto prazo com ativos líquidos de forma eficiente. Em 2024, o índice recuperou-se para 1.05, retornando próximo ao equilíbrio, o que pode indicar uma melhora na gestão de ativos líquidos em relação às obrigações de curto prazo.

Total de ativos de caixa

Ao longo do período, observou-se uma tendência de aumento no total de ativos de caixa de 2020 a 2021, passando de 6.316 milhões de dólares para 10.593 milhões, indicando uma ampliação na liquidez imediata da empresa. Em 2022, houve uma redução para 7.595 milhões, momentaneamente revertida em 2023 para 6.072 milhões, e, posteriormente, um leve aumento em 2024 para 6.318 milhões. Esses movimentos sugerem variações na disponibilidade de caixa, possivelmente influenciadas por operações, investimentos ou estratégias de gestão de liquidez, porém, de modo geral, os valores permanecem altos, indicando uma posição forte de liquidez ao longo do período analisado.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento de 2020 a 2022, elevando-se de 17.016 milhões para 18.140 milhões, refletindo um aumento na obrigações de curto prazo. Em 2023, houve uma ligeira redução para 17.676 milhões, seguida por uma nova diminuição em 2024 para 16.441 milhões, indicando uma possível estratégia de redução de obrigações de curto prazo ou melhorias na gestão de passivos. Essa tendência de diminuição do passivo circulante em 2023 e 2024 pode indicar um esforço para otimizar a estrutura de capital ou reduzir a alavancagem.

Índice de liquidez de caixa

O índice variou bastante durante o período, começando em 0.37 em 2020, com aumento significativo em 2021 para 0.6, indicando uma melhora na liquidez de curto prazo. Após esse pico, houve uma queda para 0.42 em 2022 e uma redução adicional para 0.34 em 2023, seguida de uma leve recuperação para 0.38 em 2024. Essas oscilações refletem alterações na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos líquidos de caixa. Apesar das variações, o índice permaneceu abaixo de 1, sugerindo que a liquidez de caixa não é suficiente para cobrir totalmente o passivo circulante, embora as melhorias em 2021 tenham sugerido uma fase de maior fortalecimento da liquidez.