United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

A análise dos indicadores de avaliação revela flutuações cíclicas, caracterizadas por um pico de valorização no início de 2024, seguido por um processo de contração nos múltiplos ao longo de 2025.

Relação Preço/Lucro Líquido (P/E)

Observa-se uma tendência de crescimento que culminou no primeiro trimestre de 2024, quando o índice atingiu o valor de 21,14. Após esse ápice, houve uma trajetória de correção, com a métrica retornando a níveis próximos aos registrados no biênio 2022-2023, encerrando o período analisado em 16,18.

Relação Preço/Resultado Operacional (P/OP)

O indicador apresentou comportamento similar ao P/E, com máxima registrada em março de 2024. Foi identificada uma queda acentuada durante o primeiro semestre de 2025, atingindo o ponto mínimo de 8,7, seguida por uma recuperação gradual nos trimestres finais.

Relação Preço/Receita (P/S)

Identifica-se uma tendência descendente persistente e linear ao longo de quase todo o período. O índice reduziu de 1,63 em março de 2022 para 0,81 em junho de 2025, indicando que o mercado passou a atribuir um valor menor a cada unidade de receita gerada.

Relação Preço/Valor Contabilístico (P/BV)

O múltiplo demonstrou a redução mais significativa entre os indicadores analisados, partindo de 10,42 no início de 2022 e declinando até 4,64 em junho de 2025. Esse padrão sugere uma compressão substancial do prêmio pago sobre o valor patrimonial da organização.

Análise de tendências financeiras trimestrais.

Preço das Ações

Observa-se uma trajetória descendente prolongada no valor dos ativos. Após atingir o pico de 193,42 USD em junho de 2022, o preço apresentou declínios sucessivos, atingindo a zona de mínima entre março e junho de 2025, com valores situados entre 86,25 USD e 93,96 USD. Houve uma recuperação parcial no final de 2025, embora os níveis permaneçam significativamente abaixo dos patamares iniciais.

Lucro por Ação (EPS)

O indicador de lucratividade demonstrou uma tendência de contração. O valor máximo foi registrado em dezembro de 2022 (13,45 USD), seguido por uma queda consistente que se estendeu até junho de 2024, quando atingiu 6,13 USD. A partir desse ponto, o EPS entrou em uma fase de estabilização, oscilando em um intervalo estreito entre 6,18 USD e 6,92 USD até março de 2026.

Relação Preço/Lucro (P/E)

A métrica de avaliação apresentou volatilidade acentuada. Entre 2022 e início de 2023, o rácio manteve-se estável entre 12 e 15. No entanto, houve uma elevação expressiva entre setembro de 2023 e junho de 2024, com um pico de 21,14 em março de 2024, sugerindo que a queda no lucro por ação foi mais acelerada do que a desvalorização do preço da ação nesse intervalo. Nos períodos subsequentes, o índice tendeu a retornar a patamares mais baixos, situando-se entre 12 e 17.

Observa-se uma tendência de declínio nos principais indicadores financeiros ao longo do intervalo compreendido entre março de 2022 e março de 2026.

Preço das ações

O valor do ativo apresentou uma trajetória predominantemente descendente, partindo de patamares próximos a 193 USD em meados de 2022 para níveis inferiores a 100 USD ao final do período analisado. Embora tenha ocorrido uma recuperação pontual entre setembro e dezembro de 2025, a tendência geral foi de desvalorização gradual.

Lucro operacional por ação

O indicador de lucratividade operacional por ação demonstrou uma queda consistente, saindo de um pico de 15,94 USD em setembro de 2022 para 8,79 USD em março de 2026. A redução foi mais acentuada até junho de 2024, seguida por um período de relativa estabilidade, com oscilações entre 8,61 USD e 10,06 USD.

Rácio P/OP

O múltiplo preço/lucro operacional exibiu volatilidade significativa. Registrou-se uma elevação do rácio no primeiro trimestre de 2024, atingindo 15,25, o que sugere que a compressão do lucro operacional ocorreu em ritmo superior à desvalorização do preço da ação. Posteriormente, o rácio retraiu para 8,7 em junho de 2025, indicando um ajuste na precificação do ativo em relação ao seu desempenho operacional.

Observa-se uma tendência de declínio acentuado no preço das ações ao longo do período analisado. Após atingir o ápice em junho de 2022, os valores apresentaram volatilidade com viés negativo, alcançando os patamares mais baixos entre março e junho de 2025, seguidos por uma recuperação parcial no final de 2025 e nova retração em março de 2026.

As vendas por ação demonstraram maior estabilidade em comparação ao preço do ativo, embora tenham registrado uma trajetória de queda gradual. Os valores oscilaram entre o máximo de 116,86 dólares em setembro de 2022 e o mínimo de 103,9 dólares em março de 2026, evidenciando uma contração moderada na receita gerada por título.

Rácio Preço/Vendas (P/S)

O indicador P/S acompanhou a trajetória descendente do preço das ações, reduzindo-se de 1,63 em março de 2022 para 0,96 em março de 2026. Essa compressão do múltiplo reflete uma redução na valorização de mercado relativa ao volume de vendas.

Análise de Correlação

A queda mais expressiva no preço das ações, quando contrastada com a redução branda nas vendas por ação, resultou na diminuição sistemática do rácio P/S. Esse padrão indica que a desvalorização do ativo não foi impulsionada exclusivamente por perdas operacionais de receita, mas por uma alteração na percepção de valor do mercado.

A análise dos indicadores financeiros revela uma trajetória de desvalorização dos ativos de mercado acompanhada por uma oscilação no valor patrimonial ao longo do período observado.

Preço das ações

Observa-se uma tendência descendente predominante. Após atingir o ápice em junho de 2022, com o valor de 193,42 EUA $, o preço sofreu reduções sucessivas, alcançando o nível mínimo de 86,25 EUA $ em junho de 2025. Embora tenha ocorrido uma recuperação parcial no final de 2025, o valor final em março de 2026 permaneceu significativamente abaixo dos patamares iniciais.

Valor contábil por ação (BVPS)

O indicador apresentou um comportamento de crescimento seguido de declínio. Houve uma elevação sustentada entre março de 2022 e junho de 2023, quando o valor atingiu o pico de 23,43 EUA $. A partir desse ponto, iniciou-se um processo de redução gradual, encerrando o período em 18,54 EUA $ em março de 2026.

Rácio Preço/Valor Contábil (P/BV)

Verifica-se uma compressão acentuada no múltiplo de avaliação. O rácio, que iniciava em 10,42, declinou consistentemente, atingindo a mínima de 4,64 em junho de 2025. Essa tendência indica que o mercado passou a precificar as ações com um prêmio consideravelmente menor sobre o valor contábil.

A correlação entre a queda acentuada no preço das ações e a redução mais moderada do valor contábil resultou na diminuição do indicador P/BV, evidenciando que a desvalorização de mercado foi mais severa do que a variação do patrimônio líquido por ação.