FedEx Corp. (NYSE:FDX)

Ao analisar as tendências nos indicadores financeiros ao longo dos períodos considerados, observa-se uma variação consistente em diversos rácios. Quanto à relação preço/lucro líquido (P/E), há uma depreciação significativa de agosto de 2019 até maio de 2020, refletindo uma redução no múltiplo de avaliação de aproximadamente 33,43 para 11,2, indicando uma possível melhora na percepção do mercado em relação à lucratividade na época. Entre maio de 2020 e maio de 2022, o P/E apresenta oscilações, chegando a valores próximos a 18, mas com tendência à estabilização e subsequente queda até 13,01 em maio de 2025, indicando uma valorização relativa mais moderada do mercado frente ao lucro líquido. Já a relação preço/resultado operacional (P/OP) apresenta um padrão semelhante, começando em valores elevados antes de março de 2020 e sofrendo queda acentuada até cerca de 6,66 em maio de 2021. Após esse ponto, registra oscilações, porém situando-se sempre em níveis inferiores, indicando uma avaliação mais conservadora do resultado operacional pelos investidores ao longo do tempo. Nos rácios com base na receita (P/S), observa-se que, inicialmente, o valor aumentou de 0,62 em agosto de 2019 para picos de até 1.04 em maio de 2020, apontando uma maior valorização relativa frente às receitas durante esse período. Após esse pico, o índice decresce, chegando a 0,61 em fevereiro de 2025, o que sugere uma redução na avaliação do mercado em relação à receita. No que concerne à relação preço/valor patrimonial (P/BV), houve um aumento até um pico de 3,68 em novembro de 2020, seguido por uma tendência de queda, chegando a aproximadamente 1,9 em fevereiro de 2025. Essa redução indica uma avaliação mais favorável do valor contábil dos ativos ao longo do tempo ou uma desaceleração na valorização do patrimônio da empresa. Em resumo, os indicadores revelam um padrão de melhora na avaliação do mercado na primeira metade do período pós-2020, possivelmente refletindo recuperações ou expectativas de desempenho, contudo, a tendência de redução nos múltiplos desde então indica uma estabilização ou pessimismo moderado por parte dos investidores. Essa dinâmica sugere uma adaptação às condições econômicas ou financeiras da empresa, com indicações de menor exuberância na avaliação relativa aos lucros, resultados operacionais, receitas e ativos ao longo do período avaliado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de agosto de 2019 a maio de 2025, observa-se uma tendência de crescimento no preço das ações, com variações que indicam valorização consistente. Desde um valor de aproximadamente US$173, em agosto de 2019, ocorre uma queda significativa até fevereiro de 2020, chegando a cerca de US$94,96, possivelmente influenciada por fatores externos ou crises específicas. No entanto, a partir de maio de 2020, há uma recuperação acentuada e contínua, atingindo aproximadamente US$305, em agosto de 2024, demonstrando uma forte valorização ao longo do período.

O Lucro por Ação (EPS) apresenta uma trajetória de crescimento após o primeiro trimestre de 2020, evidenciando uma melhora na rentabilidade. Observa-se que, a partir do quarto trimestre de 2020, o EPS começa a subir de maneira consistente, atingindo picos próximos a US$17,86 no segundo trimestre de 2024. Essa evolução sugere uma melhora na geração de lucros e na eficiência operacional ao longo dos anos, ainda que haja variações menores ao longo do período.

O rácio P/E também revela uma evolução interessante. Inicialmente, posições mais elevadas relativas ao final de 2020 indicam que os investidores estavam dispostos a pagar uma segunda proporção maior do lucro por ação, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro. A partir de 2021, há uma redução no P/E, atingindo valores próximos a 11,2 em maio de 2021, indicando maior eficiência na avaliação do mercado ou possíveis expectativas de crescimento mais moderadas. Posteriormente, o rácio oscila, mantendo-se em patamares entre aproximadamente 12 e 17, o que sugere um período de estabilidade nos múltiplos de avaliação, apesar das oscilações pontuais.

O padrão geral indica que, apesar de momentos de queda inicial no preço das ações e no P/E, há uma retomada forte e sustentada no período mais recente, acompanhada de uma melhora no EPS. Essas tendências apontam para uma recuperação financeira e uma percepção de valorização contínua ao longo do período analisado, com melhorias de eficiência e rentabilidade que sustentaram o crescimento do valor de mercado. As variações e estabilizações observadas nos múltiplos avaliam o contexto de expectativas dos investidores, associadas às performances operacionais ao longo do tempo.

Ao analisar os dados de preço das ações, observa-se uma trajetória bastante volátil ao longo do período avaliado. No início de 2020, o valor das ações apresentava uma queda significativa de 173,3 USD em agosto de 2019 para 94,96 USD em fevereiro de 2020, reflexo possíveis impactos de fatores externos e internos. Entretanto, a partir de maio de 2020, houve uma recuperação considerável, atingindo um pico de aproximadamente 305 USD em agosto de 2023. Essa tendência indica uma recuperação e possível valorização ao longo dos anos, com altos e baixos, refletindo a resposta do mercado às condições econômicas e aos resultados da companhia. O lucro operacional por ação (LPA) apresentou uma tendência de crescimento consistente, especialmente a partir do terceiro trimestre de 2020, quando atingiu 9,23 USD, e continuou em ascensão até 2024, apesar de alguns períodos de estabilidade. Esse aumento sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade da empresa ao longo do período. O pico de lucro operacional por ação foi registrado em março de 2024, com valores próximos a 22,75 USD, sinalizando uma forte capacidade de geração de lucros em períodos recentes. No que tange ao rácio P/OP, que indica o múltiplo de mercado em relação ao lucro operacional, é possível notar uma tendência de redução ao longo do tempo, após picos elevados em 2020. O índice chegou a um valor mínimo de aproximadamente 6,66 no final de 2021, indicando que o mercado passou a valorizar menos a operação em relação aos lucros gerados, possivelmente refletindo maior percepção de risco ou maior eficiência que dilui os múltiplos. De modo geral, o padrão de variação do preço das ações correlaciona-se positivamente com o aumento no lucro operacional por ação, especialmente a partir de 2020, embora o índice P/OP mostre uma tendência de estabilização e redução dos múltiplos de mercado. Essa combinação sugere uma recuperação sólida e uma avaliação de mercado que, apesar de mais moderada, parece estar alinhada ao crescimento operacional e à melhora de rentabilidade ao longo do período analisado.

Preço das ações

Desde o final de agosto de 2019, observa-se uma tendência de aumento nos preços das ações, atingindo um pico significativo em agosto de 2021. Entre esse período, há uma forte valorização iniciada em maio de 2020, após uma queda acentuada no início de 2020, possivelmente relacionada aos impactos iniciais da pandemia de COVID-19. Após o pico em agosto de 2021, ocorre uma ligeira redução nos valores até cerca de novembro de 2022, seguida de uma recuperação progressiva até maio de 2024, atingindo níveis próximos ao máximo registrado anteriormente.

Vendas por ação

As vendas por ação mostram uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado, saindo de níveis não especificados até maio de 2020, passando a valores ascendentes consistentemente, chegando a aproximadamente 372,73 dólares em maio de 2024. Essa trajetória indica uma melhora na receita por ação ao longo do tempo, o que sugere eficiência operacional ou crescimento da demanda pelas ofertas da empresa.

Rácio P/S (Preço sobre Vendas)

O rácio P/S apresenta uma variação moderada, com valores mais baixos no início do período e um incremento gradual até atingir um pico próximo de 0,85 em maio de 2024. Notavelmente, houve períodos de estabilização, seguidos por incrementos que refletem uma maior relação entre preço de mercado e receita por ação, possivelmente indicando que o mercado valoriza positivamente o crescimento de receitas da empresa ou um aumento na percepção de valor relativo aos seus negócios.

Análise geral

Os dados indicam uma valorização geral dos ativos da empresa ao longo do período, apoiada pelo crescimento contínuo nas vendas por ação e pela valorização do preço das ações, especialmente após 2020. A variação do rácio P/S sugere uma maior confiança do mercado na sustentabilidade desse crescimento, apesar de períodos de estabilização e ajustes. Essas tendências refletem uma recuperação pós-pandemia, com melhorias na performance financeira e na percepção do mercado sobre seu valor, além de indicar um cenário de crescimento consistente de receita e valorização de mercado ao longo do período analisado.

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros apresentados, observa-se uma trajetória de crescimento contínuo no valor contábil por ação (BVPS), que passa de 69,63 dólares em agosto de 2019 para 119,01 dólares em novembro de 2024. Essa evolução sugere uma valorização consistente do patrimônio líquido por ação ao longo do período, evidenciando uma melhora na rentabilidade e na geração de valor apresentado aos acionistas.

O preço das ações apresentou ampla variação ao longo do tempo. Inicialmente, há uma queda significativa de 173,3 dólares em agosto de 2019 para 94,96 dólares em fevereiro de 2020, refletindo possivelmente um impacto de fatores externos ou internos. Posteriormente, há uma expressiva recuperação, atingindo picos próximos a 305,02 dólares em agosto de 2023, indicando uma valorização do mercado e aumento do apetite dos investidores.

O rácio preço sobre valor contábil (P/BV) evidenciou uma queda acentuada de 2,49 em agosto de 2019 para 1,32 em fevereiro de 2020, chegando a atingir o ponto mais baixo nesse período, o que indica que as ações estavam relativamente baratas em relação ao valor patrimonial. Após esse momento, apresenta uma tendência de retomada, chegando a um valor de 2,70 em agosto de 2024, próximo ao patamar observado em 2020, o que mostra uma relativa estabilidade na relação entre o preço de mercado e o valor contábil, embora ainda em patamares elevados comparados ao início do período analisado.

Os dados sugerem que a companhia, ao longo do período, passou por momentos de volatilidade de mercado, refletida na oscilação do preço das ações e do rácio P/BV. Ainda assim, a evolução constante do BVPS indica melhoras internas e potencialmente uma gestão eficiente dos ativos e do patrimônio contábil, contribuindo para a valorização das ações ao longo do tempo.