Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

O análise dos dados financeiros trimestrais revela várias tendências e padrões no comportamento da composição do ativo ao longo do período avaliado.

No que se refere à proporção de caixa e equivalentes de caixa em relação ao total do ativo, observa-se uma variação expressiva, com picos em determinados períodos, especialmente em março e junho de 2018, onde atingiram valores acima de 8%, seguido por uma redução significativa nos períodos subsequentes, chegando a valores próximos de 2% a 4% entre 2022 e 2024.

Os contas a receber, menos provisões para perdas de crédito esperadas, mantêm uma parcela relativamente estável do ativo, variando em torno de aproximadamente 12% a 15%, com alguns períodos apresentando leves aumentos ou reduções. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente na política de crédito e na provisão contra perdas.

Os inventários representam uma parcela moderada do ativo, frequentemente entre 4% e 7%. Houve um aumento na participação de inventários nos períodos mais recentes, ultrapassando 7% em certos trimestres, indicando possível acúmulo ou reversão da rotatividade dos estoques.

O ativo circulante, que inclui outras categorias além de caixa e contas a receber, demonstra aumento ao longo do tempo, alcançando porcentagens próximas de 27% a 29% do total do ativo em períodos recentes, refletindo uma ênfase maior na gestão de recursos de curto prazo.

O imobilizado líquido mantém-se aproximadamente na faixa de 7% a 13%, mostrando certa estabilidade ao longo do período, porém com uma leve diminuição na proporção em períodos mais atuais. Essa tendência pode indicar um crescimento relativo dos ativos atuais ou uma depreciação do ativo fixo.

Os ativos intangíveis, incluindo boa vontade e outros ativos incorpóreos, representam cerca de 40% a 44% ao longo de todo o período, com uma pequena redução na proporção de boa vontade e ativos incorpóreos líquidos mais recentemente, o que pode refletir revisões de avaliação ou amortizações.

Investimentos em coligadas permanecem relativamente constantes, representando cerca de 2,2% a 2,7% do ativo total, indicando uma estratégia de manutenção de participações minoritárias consistente ao longo do tempo.

Os ativos não circulantes detidos para venda são presentes apenas em alguns períodos, atingindo até 10,78% do ativo total em determinado trimestre, enquanto em outros momentos representam proporções insignificantes ou inexistentes, sugerindo que a empresa realiza desinvestimentos ou ativa ativos não operacionais de forma pontual.

Active não circulante, por sua vez, mantém-se na maioria dos períodos ao redor de 70% a 75% do ativo total. Houve uma leve diminuição na participação dessa categoria, especialmente no final de 2022 e início de 2023, indicando possível redistribuição de recursos para ativos circulantes ou alterações na composição de ativos de longo prazo.

Em síntese, a composição do ativo demonstra uma reorientação ao longo do tempo, com uma redução na proporção de caixa, um aumento ou estabilidade nos ativos circulantes, além de uma manutenção relativamente constante na fatia de ativos não circulantes, embora com pequenas variações. A persistência de boa vontade e ativos intangíveis como componentes dominantes do ativo sugere uma forte presença intangível, possivelmente relacionada à marca, tecnologia ou outros ativos intangíveis valiosos.