Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Generac Holdings Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 4,877,780) | 3,235,423) | 2,665,669) | 2,426,314) | 2,019,964) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 147,339) | 655,128) | 322,883) | 224,482) | 138,472) | |
| Ativos operacionais | 4,730,441) | 2,580,295) | 2,342,786) | 2,201,832) | 1,881,492) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 2,605,643) | 1,779,012) | 1,571,591) | 1,604,049) | 1,416,204) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 72,035) | 39,282) | 58,714) | 45,583) | 20,602) | |
| Menos: Parcela atual de empréstimos de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro | 5,930) | 4,147) | 2,383) | 1,977) | 1,572) | |
| Menos: Empréstimos de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro, excluindo a parcela corrente | 902,091) | 841,764) | 837,767) | 876,396) | 906,548) | |
| Passivo operacional | 1,625,587) | 893,819) | 672,727) | 680,093) | 487,482) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 3,104,854) | 1,686,476) | 1,670,059) | 1,521,739) | 1,394,010) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,418,378) | 16,417) | 148,320) | 127,729) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 59.21% | 0.98% | 9.29% | 8.76% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | 30.23% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.22% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.92% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -33.29% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 9.04% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 23.38% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.48% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | -0.06% | 200.00% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 3.43% | 200.00% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 4,730,441 – 1,625,587 = 3,104,854
2 2021 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2021 – Ativos operacionais líquidos2020
= 3,104,854 – 1,686,476 = 1,418,378
3 2021 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,418,378 ÷ [(3,104,854 + 1,686,476) ÷ 2] = 59.21%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2018 a 2021, com um aumento notável no último ano.
As contas agregadas de contas de balanço apresentaram um padrão de variação distinto. Houve um aumento de 2018 para 2019, seguido por uma redução substancial em 2020, e um crescimento expressivo em 2021, superando os valores anteriores.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu uma trajetória irregular. Inicialmente, apresentou um leve aumento de 2018 para 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020. Em 2021, o índice registrou um aumento considerável, indicando uma mudança significativa na estrutura de capital da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento geral, com um aumento particularmente expressivo em 2021. Este aumento pode indicar expansão das operações ou investimentos em ativos de longo prazo.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com um pico em 2021 após uma redução em 2020. Essa flutuação pode ser atribuída a reestruturações financeiras, aquisições ou mudanças nas políticas contábeis.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta uma variação significativa, com um aumento notável em 2021. Este aumento sugere uma maior concentração de recursos em áreas específicas do balanço, possivelmente indicando uma estratégia de foco ou otimização de capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em transformação, com crescimento nos ativos operacionais, volatilidade nas contas de balanço e uma mudança na especialização de seus recursos. A análise detalhada dos fatores subjacentes a essas tendências é recomendada para uma compreensão mais completa da situação financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Generac Holdings Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc. | 550,494) | 350,576) | 252,007) | 238,257) | 159,386) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 411,156) | 486,533) | 308,887) | 247,227) | 261,116) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (817,287) | (124,095) | (170,078) | (108,894) | (31,922) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 956,625) | (11,862) | 113,198) | 99,924) | (69,808) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 39.93% | -0.71% | 7.09% | 6.85% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | -43.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.38% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 7.52% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -53.22% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.16% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -10.24% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -1.96% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | -13.86% | -3.12% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | -8.91% | -5.18% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 956,625 ÷ [(3,104,854 + 1,686,476) ÷ 2] = 39.93%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável no último ano do período analisado. Este crescimento sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos de longo prazo.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Após um aumento inicial, o valor torna-se negativo em um ano, indicando um possível uso de caixa para financiar atividades ou obrigações. No entanto, o último ano demonstra uma recuperação substancial, sugerindo uma melhora na geração de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma variação considerável. Inicialmente, o índice demonstra valores positivos modestos, indicando uma pequena diferença entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional. Contudo, o índice torna-se negativo em um ano, o que pode indicar que o lucro líquido não reflete adequadamente a geração de caixa. O último ano apresenta um aumento expressivo no índice, sugerindo uma melhoria significativa na relação entre lucro e fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente, com um crescimento acelerado no último ano.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, passando por um período negativo e finalizando com um aumento significativo.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma variação considerável, com um período negativo seguido por um aumento expressivo.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhorias na geração de caixa e na relação entre lucro e fluxo de caixa operacional, embora com alguma volatilidade no período intermediário.