Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Ao analisar as tendências apresentadas na demonstração financeira ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se que a porcentagem de vendas líquidas corresponde a 100% para todos os anos, indicando que os valores relativos são expressos em relação ao total de vendas.

Os custos dos produtos vendidos apresentam uma leve redução na sua proporção em relação às vendas líquidas, passando de aproximadamente 65,19% em 2017 para cerca de 63,61% em 2021. Essa tendência sugere uma melhora na eficiência de produção ou aquisição de itens, resultando em uma margem bruta mais elevada ao longo do período.

O lucro bruto, como porcentagem das vendas, cresceu de aproximadamente 34,81% em 2017 para 36,39% em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade bruta da operação. Essa expansão é compatível com a redução dos custos de produção, contribuindo para maior margem de lucro antes de despesas operacionais.

As despesas com vendas e serviços, assim como pesquisas e desenvolvimento, apresentaram uma tendência de redução relativa, passando a representar uma menor proporção das vendas ao longo dos anos, o que potencialmente melhora a eficiência operacional e de desenvolvimento de produtos.

Geral e administrativa também cresceram como porcentagem das vendas, mas de forma moderada, reduzindo sua participação em 2021 para aproximadamente 3,86%, demonstrando um controle mais eficaz desses custos relativos.

Custos relacionados à aquisição, que aparecem apenas a partir de 2019, representam uma pequena fração das vendas, com ligeiro aumento em 2021, e podem indicar uma mudança na estratégia de aquisição de ativos ou operações.

A amortização de intangíveis manteve-se relativamente constante, com ligeiro aumento na proporção das vendas, refletindo amortizações de ativos intangíveis adquiridos ao longo do tempo.

As despesas operacionais, embora tenham oscilado ao longo do período, apresentaram uma redução em sua proporção para 17,10% em 2021, contribuindo para uma melhora na margem operacional.

O resultado das operações apresentou crescimento consistente, passando de aproximadamente 15,01% em 2017 para 19,3% em 2021, indicando maior eficiência na geração de lucros antes das despesas financeiras e outros itens.

Despesa com juros diminuiu consideravelmente ao longo do período, passando de aproximadamente 2,55% em 2017 para 0,88% em 2021, refletindo uma redução no endividamento ou na taxa de juros aplicada às dívidas.

Rendimentos de investimentos permaneceram relativamente baixos, mas apresentaram pequenas oscilações, sendo mais relevantes em 2019 e 2020. Perdas na extinção de dívidas e na liquidação de pensões ocorreram esporadicamente, impactando parcialmente o resultado financeiro.

Outros itens líquidos apresentaram pequena variação, com uma recuperação positiva em 2021, enquanto outras despesas líquidas apresentaram uma redução significativa, contribuindo para a melhora do resultado líquido operacional.

O resultado antes da provisão para imposto de renda cresceu de cerca de 12,24% em 2017 para 18,50% em 2021, evidenciando maior capacidade de geração de lucro operacional antes do impacto fiscal.

A provisão para imposto de renda deu-se de forma proporcional, mantendo-se dentro de uma faixa de aproximadamente 2,6% a 3,98% ao longo dos anos, o que reflete uma carga fiscal relativamente constante comparada ao lucro operacional.

O lucro líquido como porcentagem das vendas líquidas aumentou de 9,63% em 2017 para 14,89% em 2021, demonstrando uma melhora na rentabilidade final da empresa ao longo do período analisado.

Por fim, o prejuízo líquido atribuível às participações não controladoras apresentou oscilações, com pequenas perdas em certos anos e leves ganhos em outros, enquanto o lucro líquido atribuído à empresa cresceu de 9,53% em 2017 para 14,73% em 2021, consolidando uma tendência de fortalecimento na geração de resultados líquidos.