Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Generac Holdings Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável entre 2020 e 2021. Em contrapartida, o custo de capital apresentou uma trajetória ascendente de 2017 a 2020, estabilizando-se ligeiramente em 2021.
O capital investido demonstrou um aumento contínuo em todos os anos analisados, indicando expansão das operações e/ou investimentos em ativos. A taxa de crescimento do capital investido acelerou-se nos últimos anos do período.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou flutuações consideráveis. Após um período inicial de valores positivos, o lucro econômico tornou-se negativo em 2019 e 2020, recuperando-se para um valor positivo em 2021. Essa volatilidade sugere uma relação dinâmica entre a rentabilidade operacional e o custo de financiamento.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma tendência de crescimento geral, com um aumento expressivo no último ano analisado.
- Custo de Capital
- Demonstra um aumento constante até 2020, seguido por uma estabilização em 2021.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento contínuo ao longo do período, com uma aceleração nos últimos anos.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, alternando entre valores positivos e negativos, e recuperando-se em 2021.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento na rentabilidade operacional e no capital investido. No entanto, a gestão do custo de capital e a manutenção de um lucro econômico positivo são fatores críticos para o desempenho financeiro sustentável.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Generac Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
6 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
O comportamento do lucro líquido atribuível à empresa ao longo do período analisado demonstra uma tendência de crescimento consistente e robusta. Em 2017, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 159,39 milhões, atingindo um aumento progressivo ao longo dos anos seguintes. Em 2018, esse valor saltou para cerca de US$ 238,26 milhões, refletindo uma melhora significativa em relação ao ano anterior. A trajetória de crescimento permaneceu, com o lucro líquido chegando a aproximadamente US$ 252,01 milhões em 2019, indicando uma continuidade na expansão dos resultados financeiros da companhia.
Nos anos subsequentes, observa-se uma aceleração no crescimento do lucro líquido. Em 2020, o valor atingiu aproximadamente US$ 350,58 milhões, representando um aumento marcante em relação a 2019. Essa evolução continuou de forma relevante em 2021, com o lucro líquido chegando a cerca de US$ 550,49 milhões, quase dobrando o valor de 2020. Essa série de aumentos sugere uma melhora significativa na rentabilidade da empresa, possivelmente resultante de fatores internos de eficiência, crescimento de receita ou condições favoráveis de mercado.
Além do lucro líquido, o indicador de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) acompanhou a mesma trajetória ascendente. Em 2017, esse valor foi de aproximadamente US$ 230,61 milhões e cresceu de forma constante ao longo dos anos, atingindo cerca de US$ 641,35 milhões em 2021. A velocidade de crescimento do NOPAT foi particularmente notável entre 2020 e 2021, indicando uma ampliação substancial na eficiência operacional e na geração de resultados, além do aumento de lucratividade.
A relação entre os dois indicadores aponta para uma sustentabilidade nos lucros operacionais, com ambos apresentando tendências semelhantes de crescimento, o que sugere que a ampliação do lucro líquido foi acompanhada por melhorias na eficiência operacional e na gestão financeira da empresa ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Generac Holdings Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente nos principais itens de impostos ao longo do período de 2017 a 2021. A provisão para imposto de renda apresentou um aumento expressivo, saindo de US$ 43.553 mil em 2017 para US$ 134.957 mil em 2021, indicando uma elevação na expectativa de impostos devidos, possivelmente acompanhando o crescimento da lucratividade ou mudanças na legislação fiscal. Já os impostos operacionais de caixa também subiram de US$ 39.500 mil em 2017 para US$ 143.731 mil em 2021, reforçando o padrão de expansão na mera carga fiscal operacional ao longo do período analisado.
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo ao longo dos anos, especialmente entre 2020 e 2021, com um crescimento de aproximadamente 36.5%, refletindo uma expansão na base tributável ou na projeção de lucros tributáveis da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- A evolução semelhante revela uma trajetória ascendente, mais acentuada a partir de 2019, sugerindo que a carga de impostos pagos de fato também aumentou, possivelmente devido ao crescimento operacional ou mudanças na estrutura de custos.
Capital investido
Generac Holdings Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida relacionada a garantias estendidas.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
Durante o período analisado, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc., que aumentou de US$ 559,6 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 2,213 bilhões em 2021, refletindo uma sólida trajetória de expansão do valor patrimonial da empresa ao longo dos anos.
O capital investido também apresentou crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 1,71 bilhão em 2017 para cerca de US$ 3,77 bilhões em 2021. Este aumento indica uma ampliação dos recursos aplicados nas operações e ativos, possibilitado por investimentos e retenções de lucros acumulados.
Quanto às dívidas e arrendamentos reportados, esses valores oscilaram ligeiramente, iniciando em US$ 972,6 milhões em 2017, registrando uma leve redução até 2019, e posteriormente aumentaram para US$ 1,083 bilhões em 2021. O crescimento no endividamento pode refletir novas captações de recursos ou o financiamento de expansões, acompanhando o incremento no patrimônio e no capital investido.
Em síntese, a análise dos indicadores demonstra uma forte tendência de valorização do patrimônio líquido e do investimento total na companhia ao longo dos últimos anos, com crescimento no endividamento compatível com a ampliação de suas operações. Esses padrões sugerem uma estratégia de expansão consistente, sustentada por um aumento eficiente de recursos e investimentos, refletindo uma fase de crescimento e fortalecimento financeiro.
Custo de capital
Generac Holdings Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Generac Holdings Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial entre 2017 e 2018, seguido por dois anos consecutivos de resultados negativos em 2019 e 2020. Em 2021, o lucro econômico retorna a valores positivos, superando o montante registrado em 2017.
O capital investido demonstra uma trajetória consistentemente ascendente durante todo o período. O aumento é gradual entre 2017 e 2020, com um crescimento mais acentuado em 2021, indicando um incremento considerável nos investimentos realizados.
O índice de spread econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta um aumento em 2018, refletindo o melhor desempenho do lucro. Os anos de 2019 e 2020 registram valores negativos, correspondentes aos períodos de prejuízo. Em 2021, o índice retorna a um valor positivo, embora inferior ao observado em 2018.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento em 2018, declínio em 2019 e 2020, e recuperação em 2021.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante ao longo do período, com aceleração em 2021.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, indicando a rentabilidade do capital investido.
A relação entre o lucro econômico e o capital investido sugere que a eficiência na utilização do capital investido variou consideravelmente ao longo dos anos. A recuperação do lucro em 2021, acompanhada pelo aumento do capital investido, indica uma possível melhora na rentabilidade, embora o índice de spread econômico ainda não tenha atingido o nível de 2018.
Índice de margem de lucro econômico
Generac Holdings Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. O lucro econômico apresentou uma volatilidade considerável, iniciando em US$ 14.907 mil em 2017, com um aumento substancial para US$ 42.218 mil em 2018. Contudo, observou-se uma inversão dessa trajetória nos anos subsequentes, com perdas significativas em 2019 (US$ -22.892 mil) e 2020 (US$ -17.943 mil), culminando em um retorno à lucratividade em 2021, com US$ 29.513 mil.
As vendas líquidas ajustadas demonstraram um crescimento consistente ao longo dos anos. Partindo de US$ 1.692.306 mil em 2017, as vendas aumentaram para US$ 2.033.950 mil em 2018, US$ 2.214.734 mil em 2019, US$ 2.496.250 mil em 2020 e atingiram US$ 3.759.043 mil em 2021. Este padrão indica uma expansão contínua da receita.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a flutuação do lucro econômico. Em 2017, a margem foi de 0,88%, aumentando para 2,08% em 2018. A partir de 2019, a margem tornou-se negativa, atingindo -1,03% e -0,72% em 2019 e 2020, respectivamente. Em 2021, a margem retornou a valores positivos, alcançando 0,79%, refletindo a recuperação do lucro econômico.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma correlação entre o lucro econômico e a margem de lucro econômico, com ambas as métricas apresentando flutuações sincronizadas. As vendas líquidas ajustadas, por outro lado, exibiram um crescimento constante, independentemente da lucratividade.
- Insights
- Apesar do crescimento consistente das vendas, a lucratividade da entidade foi instável, com períodos de perdas significativas. A recuperação observada em 2021 sugere uma possível melhora na eficiência operacional ou mudanças nas condições de mercado.
- Considerações
- A volatilidade do lucro econômico requer uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes e avaliar a sustentabilidade do desempenho futuro.