Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Generac Holdings Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Balanço: ativo
- Estrutura do balanço: activo
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2010
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2010
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2010
Aceitamos:
Lucro econômico
Generac Holdings Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável entre 2020 e 2021. O capital investido também demonstra uma trajetória ascendente, indicando expansão das operações e/ou investimentos em ativos.
O custo de capital apresentou uma elevação gradual de 2017 a 2020, estabilizando-se ligeiramente em 2021. Apesar do aumento no custo de capital, o lucro econômico também apresentou crescimento, embora com flutuações. Houve uma diminuição no lucro econômico em 2019, seguida de recuperação nos anos subsequentes, com um aumento expressivo em 2021.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta um crescimento constante, com um aumento substancial no último ano analisado, sugerindo melhorias na eficiência operacional ou aumento da demanda.
- Custo de Capital
- Demonstra uma tendência de alta até 2020, possivelmente refletindo mudanças nas taxas de juros ou no risco percebido. A estabilização em 2021 pode indicar uma melhora nas condições de financiamento ou uma avaliação de risco mais favorável.
- Capital Investido
- O aumento contínuo sugere investimentos estratégicos em ativos ou expansão das operações, o que pode ser um fator contribuinte para o crescimento do lucro operacional.
- Lucro Econômico
- Apesar de uma queda em 2019, o lucro econômico demonstra uma recuperação e crescimento significativo em 2021, indicando que a empresa está gerando valor acima do custo de capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com investimentos consistentes e uma capacidade crescente de gerar lucro econômico, mesmo diante de um custo de capital em elevação. A performance em 2021 se destaca como particularmente positiva, com aumentos significativos em lucro operacional e lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Generac Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
6 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
O comportamento do lucro líquido atribuível à empresa ao longo do período analisado demonstra uma tendência de crescimento consistente e robusta. Em 2017, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 159,39 milhões, atingindo um aumento progressivo ao longo dos anos seguintes. Em 2018, esse valor saltou para cerca de US$ 238,26 milhões, refletindo uma melhora significativa em relação ao ano anterior. A trajetória de crescimento permaneceu, com o lucro líquido chegando a aproximadamente US$ 252,01 milhões em 2019, indicando uma continuidade na expansão dos resultados financeiros da companhia.
Nos anos subsequentes, observa-se uma aceleração no crescimento do lucro líquido. Em 2020, o valor atingiu aproximadamente US$ 350,58 milhões, representando um aumento marcante em relação a 2019. Essa evolução continuou de forma relevante em 2021, com o lucro líquido chegando a cerca de US$ 550,49 milhões, quase dobrando o valor de 2020. Essa série de aumentos sugere uma melhora significativa na rentabilidade da empresa, possivelmente resultante de fatores internos de eficiência, crescimento de receita ou condições favoráveis de mercado.
Além do lucro líquido, o indicador de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) acompanhou a mesma trajetória ascendente. Em 2017, esse valor foi de aproximadamente US$ 230,61 milhões e cresceu de forma constante ao longo dos anos, atingindo cerca de US$ 641,35 milhões em 2021. A velocidade de crescimento do NOPAT foi particularmente notável entre 2020 e 2021, indicando uma ampliação substancial na eficiência operacional e na geração de resultados, além do aumento de lucratividade.
A relação entre os dois indicadores aponta para uma sustentabilidade nos lucros operacionais, com ambos apresentando tendências semelhantes de crescimento, o que sugere que a ampliação do lucro líquido foi acompanhada por melhorias na eficiência operacional e na gestão financeira da empresa ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Generac Holdings Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente nos principais itens de impostos ao longo do período de 2017 a 2021. A provisão para imposto de renda apresentou um aumento expressivo, saindo de US$ 43.553 mil em 2017 para US$ 134.957 mil em 2021, indicando uma elevação na expectativa de impostos devidos, possivelmente acompanhando o crescimento da lucratividade ou mudanças na legislação fiscal. Já os impostos operacionais de caixa também subiram de US$ 39.500 mil em 2017 para US$ 143.731 mil em 2021, reforçando o padrão de expansão na mera carga fiscal operacional ao longo do período analisado.
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo ao longo dos anos, especialmente entre 2020 e 2021, com um crescimento de aproximadamente 36.5%, refletindo uma expansão na base tributável ou na projeção de lucros tributáveis da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- A evolução semelhante revela uma trajetória ascendente, mais acentuada a partir de 2019, sugerindo que a carga de impostos pagos de fato também aumentou, possivelmente devido ao crescimento operacional ou mudanças na estrutura de custos.
Capital investido
Generac Holdings Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida relacionada a garantias estendidas.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
Durante o período analisado, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc., que aumentou de US$ 559,6 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 2,213 bilhões em 2021, refletindo uma sólida trajetória de expansão do valor patrimonial da empresa ao longo dos anos.
O capital investido também apresentou crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 1,71 bilhão em 2017 para cerca de US$ 3,77 bilhões em 2021. Este aumento indica uma ampliação dos recursos aplicados nas operações e ativos, possibilitado por investimentos e retenções de lucros acumulados.
Quanto às dívidas e arrendamentos reportados, esses valores oscilaram ligeiramente, iniciando em US$ 972,6 milhões em 2017, registrando uma leve redução até 2019, e posteriormente aumentaram para US$ 1,083 bilhões em 2021. O crescimento no endividamento pode refletir novas captações de recursos ou o financiamento de expansões, acompanhando o incremento no patrimônio e no capital investido.
Em síntese, a análise dos indicadores demonstra uma forte tendência de valorização do patrimônio líquido e do investimento total na companhia ao longo dos últimos anos, com crescimento no endividamento compatível com a ampliação de suas operações. Esses padrões sugerem uma estratégia de expansão consistente, sustentada por um aumento eficiente de recursos e investimentos, refletindo uma fase de crescimento e fortalecimento financeiro.
Custo de capital
Generac Holdings Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Generac Holdings Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou variações significativas, com um aumento notável em 2018, seguido por uma redução em 2019. Observa-se uma recuperação em 2020, culminando em um crescimento expressivo em 2021, atingindo o valor mais alto do período.
O capital investido exibiu um padrão consistentemente crescente ao longo dos cinco anos. O aumento foi gradual de 2017 a 2020, com uma aceleração mais pronunciada em 2021, indicando um investimento contínuo e expansivo na estrutura da organização.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresentou flutuações consideráveis. Após um aumento em 2018, houve uma queda acentuada em 2019. A partir de 2020, o índice demonstra uma tendência de recuperação, com um aumento significativo em 2021, acompanhando o crescimento do lucro econômico e refletindo uma maior eficiência na utilização do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento substancial em 2018 e 2021, com uma queda em 2019 e recuperação em 2020. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante e progressivo ao longo do período, indicando expansão e investimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe flutuações significativas, com um pico em 2018 e uma queda em 2019, seguido por recuperação e aumento em 2021. A correlação com o lucro econômico é evidente.
Em resumo, os dados indicam uma organização em crescimento, com investimentos contínuos e uma capacidade de gerar lucro que, embora volátil, demonstra uma tendência positiva no período mais recente.
Índice de margem de lucro econômico
Generac Holdings Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento variável ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações significativas, iniciando em 42.521 milhares de dólares em 2017, aumentando para 75.055 milhares de dólares em 2018, seguido por uma queda para 19.594 milhares de dólares em 2019. Observa-se uma recuperação em 2020, atingindo 37.492 milhares de dólares, culminando em um aumento expressivo para 106.294 milhares de dólares em 2021.
As vendas líquidas ajustadas exibiram um crescimento consistente durante o período. Partindo de 1.692.306 milhares de dólares em 2017, as vendas aumentaram para 2.033.950 milhares de dólares em 2018, 2.214.734 milhares de dólares em 2019, 2.496.250 milhares de dólares em 2020 e, finalmente, 3.759.043 milhares de dólares em 2021. Este padrão indica uma expansão contínua do volume de negócios.
O índice de margem de lucro econômico apresentou volatilidade. Iniciou em 2,51% em 2017, subiu para 3,69% em 2018, mas declinou acentuadamente para 0,88% em 2019. Houve uma melhora em 2020, atingindo 1,5%, seguida por um aumento para 2,83% em 2021. A variação deste índice sugere mudanças na eficiência operacional e na capacidade de converter vendas em lucro.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma tendência de crescimento nas vendas líquidas ajustadas ao longo do período analisado, indicando uma expansão da receita. O lucro econômico, embora volátil, demonstra um aumento significativo no último ano avaliado. A margem de lucro econômico, por sua vez, apresenta flutuações, refletindo possíveis variações nos custos e na precificação.
- Ponto de Atenção
- A queda no lucro econômico em 2019, acompanhada de uma redução na margem de lucro, pode indicar desafios operacionais ou econômicos naquele ano, merecendo investigação adicional.
- Desempenho Recente
- O ano de 2021 se destaca pelo forte crescimento tanto no lucro econômico quanto nas vendas líquidas ajustadas, sugerindo uma melhora no desempenho e na rentabilidade.