Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Generac Holdings Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável entre 2020 e 2021. Em contrapartida, o custo de capital apresentou uma trajetória ascendente de 2017 a 2020, estabilizando-se ligeiramente em 2021.
O capital investido demonstrou um aumento contínuo em todos os anos analisados, indicando expansão das operações e/ou investimentos em ativos. A taxa de crescimento do capital investido acelerou-se nos últimos anos do período.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou flutuações consideráveis. Após um período de crescimento, o lucro econômico tornou-se negativo em 2019 e 2020, refletindo um custo de capital superior ao lucro operacional gerado. Contudo, o lucro econômico retornou a valores positivos em 2021, impulsionado pelo aumento do lucro operacional e pela estabilização do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma tendência de crescimento geral, com um aumento expressivo no último ano analisado.
- Custo de Capital
- Demonstra um aumento constante até 2020, seguido por uma leve estabilização.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento contínuo ao longo do período, com aceleração nos últimos anos.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, passando de positivo para negativo e retornando a positivo no último ano.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar lucro operacional, embora o custo de capital tenha impactado o lucro econômico em alguns períodos. O aumento consistente do capital investido sugere uma estratégia de crescimento e expansão, com resultados positivos refletidos no lucro econômico de 2021.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Generac Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
6 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
O comportamento do lucro líquido atribuível à empresa ao longo do período analisado demonstra uma tendência de crescimento consistente e robusta. Em 2017, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 159,39 milhões, atingindo um aumento progressivo ao longo dos anos seguintes. Em 2018, esse valor saltou para cerca de US$ 238,26 milhões, refletindo uma melhora significativa em relação ao ano anterior. A trajetória de crescimento permaneceu, com o lucro líquido chegando a aproximadamente US$ 252,01 milhões em 2019, indicando uma continuidade na expansão dos resultados financeiros da companhia.
Nos anos subsequentes, observa-se uma aceleração no crescimento do lucro líquido. Em 2020, o valor atingiu aproximadamente US$ 350,58 milhões, representando um aumento marcante em relação a 2019. Essa evolução continuou de forma relevante em 2021, com o lucro líquido chegando a cerca de US$ 550,49 milhões, quase dobrando o valor de 2020. Essa série de aumentos sugere uma melhora significativa na rentabilidade da empresa, possivelmente resultante de fatores internos de eficiência, crescimento de receita ou condições favoráveis de mercado.
Além do lucro líquido, o indicador de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) acompanhou a mesma trajetória ascendente. Em 2017, esse valor foi de aproximadamente US$ 230,61 milhões e cresceu de forma constante ao longo dos anos, atingindo cerca de US$ 641,35 milhões em 2021. A velocidade de crescimento do NOPAT foi particularmente notável entre 2020 e 2021, indicando uma ampliação substancial na eficiência operacional e na geração de resultados, além do aumento de lucratividade.
A relação entre os dois indicadores aponta para uma sustentabilidade nos lucros operacionais, com ambos apresentando tendências semelhantes de crescimento, o que sugere que a ampliação do lucro líquido foi acompanhada por melhorias na eficiência operacional e na gestão financeira da empresa ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Generac Holdings Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente nos principais itens de impostos ao longo do período de 2017 a 2021. A provisão para imposto de renda apresentou um aumento expressivo, saindo de US$ 43.553 mil em 2017 para US$ 134.957 mil em 2021, indicando uma elevação na expectativa de impostos devidos, possivelmente acompanhando o crescimento da lucratividade ou mudanças na legislação fiscal. Já os impostos operacionais de caixa também subiram de US$ 39.500 mil em 2017 para US$ 143.731 mil em 2021, reforçando o padrão de expansão na mera carga fiscal operacional ao longo do período analisado.
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo ao longo dos anos, especialmente entre 2020 e 2021, com um crescimento de aproximadamente 36.5%, refletindo uma expansão na base tributável ou na projeção de lucros tributáveis da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- A evolução semelhante revela uma trajetória ascendente, mais acentuada a partir de 2019, sugerindo que a carga de impostos pagos de fato também aumentou, possivelmente devido ao crescimento operacional ou mudanças na estrutura de custos.
Capital investido
Generac Holdings Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida relacionada a garantias estendidas.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
Durante o período analisado, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc., que aumentou de US$ 559,6 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 2,213 bilhões em 2021, refletindo uma sólida trajetória de expansão do valor patrimonial da empresa ao longo dos anos.
O capital investido também apresentou crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 1,71 bilhão em 2017 para cerca de US$ 3,77 bilhões em 2021. Este aumento indica uma ampliação dos recursos aplicados nas operações e ativos, possibilitado por investimentos e retenções de lucros acumulados.
Quanto às dívidas e arrendamentos reportados, esses valores oscilaram ligeiramente, iniciando em US$ 972,6 milhões em 2017, registrando uma leve redução até 2019, e posteriormente aumentaram para US$ 1,083 bilhões em 2021. O crescimento no endividamento pode refletir novas captações de recursos ou o financiamento de expansões, acompanhando o incremento no patrimônio e no capital investido.
Em síntese, a análise dos indicadores demonstra uma forte tendência de valorização do patrimônio líquido e do investimento total na companhia ao longo dos últimos anos, com crescimento no endividamento compatível com a ampliação de suas operações. Esses padrões sugerem uma estratégia de expansão consistente, sustentada por um aumento eficiente de recursos e investimentos, refletindo uma fase de crescimento e fortalecimento financeiro.
Custo de capital
Generac Holdings Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Generac Holdings Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro econômico demonstra uma volatilidade considerável, iniciando com um valor positivo em 2017, apresentando um crescimento substancial em 2018, seguido por dois anos consecutivos de resultados negativos em 2019 e 2020. Em 2021, observa-se uma recuperação, retornando a um valor positivo, embora ainda abaixo do registrado em 2018.
O capital investido apresenta um crescimento constante e progressivo ao longo de todos os anos analisados. A partir de um valor inicial em 2017, o capital investido aumenta de forma consistente em 2018, 2019, 2020 e, principalmente, em 2021, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores positivos em 2017 e 2018, um valor negativo em 2019, um valor negativo menor em 2020 e retornando a um valor positivo em 2021. A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread econômico é evidente, refletindo a relação direta entre a rentabilidade e o capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento em 2018, perdas em 2019 e 2020, e recuperação em 2021.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante e progressivo ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, indicando a relação entre rentabilidade e capital investido.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão do capital investido, acompanhado por flutuações significativas na rentabilidade. A recuperação do lucro econômico em 2021, juntamente com o crescimento contínuo do capital investido, sugere uma possível melhora no desempenho futuro, embora a volatilidade observada no lucro econômico mereça atenção contínua.
Índice de margem de lucro econômico
Generac Holdings Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, com um crescimento substancial em 2018, seguido por dois anos consecutivos de prejuízo em 2019 e 2020. Em 2021, o lucro econômico retorna à positividade, atingindo um valor comparável ao de 2018, embora inferior ao registrado em 2017.
As vendas líquidas ajustadas demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos cinco anos. O aumento é notável entre 2018 e 2019, e mais expressivo ainda entre 2020 e 2021, indicando uma aceleração no ritmo de crescimento das receitas.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Apresenta um aumento em 2018, refletindo a melhoria na rentabilidade. Os valores negativos em 2019 e 2020 correspondem aos períodos de prejuízo, e o índice retorna à positividade em 2021, embora em um patamar inferior ao observado em 2018.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento em 2018, prejuízos em 2019 e 2020, e recuperação em 2021.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, com aceleração entre 2020 e 2021.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Varia em consonância com o lucro econômico, apresentando valores positivos em 2017, 2018 e 2021, e negativos em 2019 e 2020.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar suas vendas, mas a conversão dessas vendas em lucro econômico é inconsistente, sujeita a flutuações significativas. A recuperação do lucro em 2021, acompanhada pelo aumento das vendas, sugere uma melhora no desempenho, mas a volatilidade passada indica a necessidade de monitoramento contínuo.