Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Generac Holdings Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se um crescimento contínuo e progressivo no lucro operacional líquido após impostos entre 2017 e 2021, com uma aceleração expressiva no último ano do período analisado.
O capital investido apresentou uma tendência de expansão constante, aumentando significativamente a base de ativos alocados à operação ao longo dos cinco anos.
- Custo de Capital
- Houve uma elevação gradual e sucessiva do custo de capital de 2017 até 2020, seguida por uma estabilização com leve declínio em 2021.
- Lucro Econômico
- O indicador demonstrou volatilidade, com resultados positivos em 2017 e 2018, seguidos por valores negativos em 2019 e 2020, e a recuperação para a zona positiva em 2021.
A análise dos dados indica que a expansão do capital investido, somada ao aumento do custo de capital, superou o crescimento do lucro operacional durante os anos de 2019 e 2020, resultando em lucro econômico negativo. A reversão desse cenário em 2021 foi viabilizada por um salto substancial no lucro operacional líquido, que se tornou suficiente para cobrir o custo do capital investido, mesmo diante da base de investimentos ampliada.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Generac Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
6 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
O comportamento do lucro líquido atribuível à empresa ao longo do período analisado demonstra uma tendência de crescimento consistente e robusta. Em 2017, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 159,39 milhões, atingindo um aumento progressivo ao longo dos anos seguintes. Em 2018, esse valor saltou para cerca de US$ 238,26 milhões, refletindo uma melhora significativa em relação ao ano anterior. A trajetória de crescimento permaneceu, com o lucro líquido chegando a aproximadamente US$ 252,01 milhões em 2019, indicando uma continuidade na expansão dos resultados financeiros da companhia.
Nos anos subsequentes, observa-se uma aceleração no crescimento do lucro líquido. Em 2020, o valor atingiu aproximadamente US$ 350,58 milhões, representando um aumento marcante em relação a 2019. Essa evolução continuou de forma relevante em 2021, com o lucro líquido chegando a cerca de US$ 550,49 milhões, quase dobrando o valor de 2020. Essa série de aumentos sugere uma melhora significativa na rentabilidade da empresa, possivelmente resultante de fatores internos de eficiência, crescimento de receita ou condições favoráveis de mercado.
Além do lucro líquido, o indicador de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) acompanhou a mesma trajetória ascendente. Em 2017, esse valor foi de aproximadamente US$ 230,61 milhões e cresceu de forma constante ao longo dos anos, atingindo cerca de US$ 641,35 milhões em 2021. A velocidade de crescimento do NOPAT foi particularmente notável entre 2020 e 2021, indicando uma ampliação substancial na eficiência operacional e na geração de resultados, além do aumento de lucratividade.
A relação entre os dois indicadores aponta para uma sustentabilidade nos lucros operacionais, com ambos apresentando tendências semelhantes de crescimento, o que sugere que a ampliação do lucro líquido foi acompanhada por melhorias na eficiência operacional e na gestão financeira da empresa ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Generac Holdings Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente nos principais itens de impostos ao longo do período de 2017 a 2021. A provisão para imposto de renda apresentou um aumento expressivo, saindo de US$ 43.553 mil em 2017 para US$ 134.957 mil em 2021, indicando uma elevação na expectativa de impostos devidos, possivelmente acompanhando o crescimento da lucratividade ou mudanças na legislação fiscal. Já os impostos operacionais de caixa também subiram de US$ 39.500 mil em 2017 para US$ 143.731 mil em 2021, reforçando o padrão de expansão na mera carga fiscal operacional ao longo do período analisado.
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo ao longo dos anos, especialmente entre 2020 e 2021, com um crescimento de aproximadamente 36.5%, refletindo uma expansão na base tributável ou na projeção de lucros tributáveis da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- A evolução semelhante revela uma trajetória ascendente, mais acentuada a partir de 2019, sugerindo que a carga de impostos pagos de fato também aumentou, possivelmente devido ao crescimento operacional ou mudanças na estrutura de custos.
Capital investido
Generac Holdings Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida relacionada a garantias estendidas.
5 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
6 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
Durante o período analisado, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc., que aumentou de US$ 559,6 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 2,213 bilhões em 2021, refletindo uma sólida trajetória de expansão do valor patrimonial da empresa ao longo dos anos.
O capital investido também apresentou crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 1,71 bilhão em 2017 para cerca de US$ 3,77 bilhões em 2021. Este aumento indica uma ampliação dos recursos aplicados nas operações e ativos, possibilitado por investimentos e retenções de lucros acumulados.
Quanto às dívidas e arrendamentos reportados, esses valores oscilaram ligeiramente, iniciando em US$ 972,6 milhões em 2017, registrando uma leve redução até 2019, e posteriormente aumentaram para US$ 1,083 bilhões em 2021. O crescimento no endividamento pode refletir novas captações de recursos ou o financiamento de expansões, acompanhando o incremento no patrimônio e no capital investido.
Em síntese, a análise dos indicadores demonstra uma forte tendência de valorização do patrimônio líquido e do investimento total na companhia ao longo dos últimos anos, com crescimento no endividamento compatível com a ampliação de suas operações. Esses padrões sugerem uma estratégia de expansão consistente, sustentada por um aumento eficiente de recursos e investimentos, refletindo uma fase de crescimento e fortalecimento financeiro.
Custo de capital
Generac Holdings Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos e obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos e obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Generac Holdings Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento contínuo e progressivo do capital investido entre 2017 e 2021, acompanhado por oscilações significativas na rentabilidade econômica do período.
- Capital Investido
- O montante destinado ao capital investido apresentou expansão ininterrupta, evoluindo de US$ 1.710.524 mil em 2017 para US$ 3.771.373 mil em 2021, evidenciando um aumento substancial na base de ativos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstrou alta volatilidade. Após um crescimento expressivo em 2018, com o valor de US$ 42.432 mil, houve uma reversão para resultados negativos em 2019 e 2020, com perdas de US$ 22.614 mil e US$ 17.581 mil, respectivamente. Em 2021, houve a retomada de valores positivos, atingindo US$ 30.015 mil.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico refletiu a tendência do lucro econômico, com um pico de 2,15% em 2018. Foram registradas retrações negativas em 2019 (-1,01%) e 2020 (-0,65%), seguidas por uma recuperação para 0,8% ao final de 2021.
Índice de margem de lucro econômico
Generac Holdings Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) na receita diferida relacionada a garantias estendidas | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As vendas líquidas ajustadas demonstraram uma trajetória de crescimento ininterrupto entre 2017 e 2021, com uma expansão particularmente acentuada no último ano do período observado.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- Observa-se um aumento progressivo e constante na receita, indicando a ampliação da escala de operações ao longo dos cinco anos.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou volatilidade significativa, com crescimento entre 2017 e 2018, seguido por resultados negativos em 2019 e 2020, e a retomada da lucratividade em 2021.
- Margem de Lucro Econômico
- A margem acompanhou a oscilação do lucro econômico, atingindo o ápice de 2,09% em 2018, declinando para patamares negativos nos dois anos subsequentes e recuperando-se para 0,8% em 2021.
A análise dos dados indica que, apesar da expansão contínua do volume de vendas, a eficiência na geração de valor econômico foi comprometida entre 2019 e 2020, período em que a rentabilidade tornou-se negativa. A recuperação observada em 2021 sugere a retomada da viabilidade econômica, embora a margem de lucro ainda permaneça abaixo dos níveis registrados em 2018.