Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Generac Holdings Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Lucro líquido	556,569)	347,218)	252,308)	241,220)	161,135)
Depreciação	42,155)	36,493)	32,265)	25,296)	23,127)
Amortização de ativos intangíveis	49,886)	32,280)	28,644)	22,112)	28,861)
Amortização do desconto de emissão original e custos de financiamento diferidos	2,589)	2,598)	4,712)	4,749)	3,516)
Perda na extinção da dívida	831)	—)	926)	1,332)	—)
Perda na liquidação da pensão	—)	—)	10,920)	—)	—)
Imposto de renda diferido	(2,096)	21,195)	18,733)	23,600)	21,439)
Despesa de remuneração baseada em ações	23,954)	20,882)	16,694)	14,563)	10,205)
Ganho na alienação de ativos	(4,393)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	206)	7,145)	1,086)	2,474)	410)
Contas a receber	(131,861)	(55,976)	8,231)	(43,243)	(29,771)
Inventários	(470,991)	(77,983)	26,369)	(152,594)	(16,278)
Outros ativos	(819)	12,859)	(358)	(6,362)	(14,783)
Contas a pagar	297,323)	66,040)	(69,404)	86,359)	42,788)
Salários acumulados e benefícios dos funcionários	5,814)	20,157)	(3,724)	12,626)	6,105)
Outros passivos acumulados	73,798)	60,593)	(16,252)	16,972)	27,514)
Benefícios fiscais excedentes de prémios de capital próprio	(31,809)	(6,968)	(2,263)	(1,877)	(3,152)
Variação líquida do ativo e passivo operacional, líquida de aquisições	(258,545)	18,722)	(57,401)	(88,119)	12,423)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(145,413)	139,315)	56,579)	6,007)	99,981)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	411,156)	486,533)	308,887)	247,227)	261,116)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	259)	179)	95)	214)	82)
Produto da venda de investimentos	4,968)	—)	—)	—)	—)
Produto de participação efetiva em operações de titularização	4,609)	2,651)	2,630)	3,933)	—)
Contribuição para o investimento pelo método de equivalência patrimonial	(3,660)	—)	—)	—)	—)
Despesas com bens e equipamentos	(109,992)	(62,128)	(60,802)	(47,601)	(33,261)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	(713,471)	(64,797)	(112,001)	(65,440)	1,257)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(817,287)	(124,095)	(170,078)	(108,894)	(31,922)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo	272,818)	257,593)	73,340)	53,965)	101,991)
Produto de empréstimos contraídos a longo prazo	150,088)	277)	1,660)	51,425)	3,069)
Reembolsos de empréstimos contraídos a curto prazo	(239,113)	(277,719)	(59,518)	(27,880)	(114,874)
Reembolsos de empréstimos contraídos a longo prazo e obrigações de locação financeira	(108,556)	(4,758)	(53,049)	(101,827)	(117,475)
Recompra de ações	(125,992)	—)	—)	(25,656)	(30,012)
Pagamento da contraprestação de aquisição contingente	(3,750)	(4,000)	(5,550)	—)	—)
Pagamento dos custos de emissão de dívida	(1,185)	—)	(1,473)	(1,702)	(3,901)
Aquisição de participação acionária adicional	(27,164)	—)	—)	—)	—)
Dividendos em dinheiro pagos a interesses não controladores da subsidiária	—)	—)	(285)	(314)	—)
Impostos pagos relacionados a prêmios de capital	(58,903)	(14,910)	(6,438)	(5,659)	(5,892)
Produto do exercício de opções sobre ações	38,787)	13,089)	9,395)	5,614)	6,951)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(102,970)	(30,428)	(41,918)	(52,034)	(160,143)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	1,312)	235)	1,510)	(289)	2,149)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(507,789)	332,245)	98,401)	86,010)	71,200)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	655,128)	322,883)	224,482)	138,472)	67,272)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	147,339)	655,128)	322,883)	224,482)	138,472)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo dos anos, observa-se um crescimento expressivo no lucro líquido, que passou de US$ 161.135 mil em 2017 para US$ 556.569 mil em 2021, indicando uma melhora substancial na rentabilidade da empresa.

As despesas de depreciação e amortização de ativos demonstram uma tendência de aumento, refletindo possivelmente investimentos em ativos fixos e ativos intangíveis durante os períodos analisados.

Percebe-se uma redução significativa na conta "Contas a receber" e em "Inventários" de 2018 para 2019, porém, esses itens apresentaram variações negativas acentuadas posteriormente, chegando a valores muito elevados em 2021, o que pode indicar dificuldades na gestão de contas a receber e estoques, ou mesmo mudanças na estratégia de negócios.

A evolução do passivo mostra expansão expressiva nos "Contas a pagar" e outros passivos acumulados, refletindo aumento nas obrigações financeiras e operacionais da companhia. O aumento substancial nesses passivos, aliado ao crescimento do lucro líquido, sugere uma estratégia de financiamento, possivelmente para suportar investimentos ou aquisições significativas.

Nominalmente, as atividades operacionais continuam gerando caixa líquido elevado ao longo dos períodos, com destaque para 2020, onde o caixa operacional atingiu US$ 486.533 mil, embora tenha apresentado redução em 2021.

Entretanto, os fluxos de caixa relacionados às atividades de investimento apresentam uma forte saída de caixa, reforçada pelo expressivo montante gasto na aquisição de empresas e na compra de bens e equipamentos, especialmente em 2021, quando houve uma aquisição líquida de aproximadamente US$ 713 milhões.

O fluxo de caixa de atividades de financiamento revela saídas contínuas, com pagamento de dívidas e recompra de ações, demonstrando uma política de redução do endividamento ou de retorno de valor aos acionistas.

As variações cambiais tiveram impacto relativamente moderado no caixa, enquanto o aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa foi bastante elevado em 2020, seguido de uma redução significativa em 2021, mostrando volatilidade na disposição de caixa em função de investimentos e financimentos.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

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