Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Generac Holdings Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Empréstimos de curto prazo	72,035)	39,282)	58,714)	45,583)	20,602)
Contas a pagar	674,208)	330,247)	261,977)	328,091)	233,639)
Salários acumulados e benefícios dos funcionários	72,060)	63,036)	41,361)	40,819)	27,992)
Outros passivos acumulados	331,674)	204,812)	132,629)	144,236)	105,067)
Parcela atual de empréstimos de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro	5,930)	4,147)	2,383)	1,977)	1,572)
Passivo circulante	1,155,907)	641,524)	497,064)	560,706)	388,872)
Empréstimos de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro, excluindo a parcela corrente	902,091)	841,764)	837,767)	876,396)	906,548)
Imposto de renda diferido	205,964)	115,769)	96,328)	71,300)	43,789)
Arrendamento operacional e outros passivos de longo prazo	341,681)	179,955)	140,432)	95,647)	76,995)
Passivos de longo prazo	1,449,736)	1,137,488)	1,074,527)	1,043,343)	1,027,332)
Total do passivo	2,605,643)	1,779,012)	1,571,591)	1,604,049)	1,416,204)
Participação não controladora resgatável	58,050)	66,207)	61,227)	61,004)	43,929)
Ações ordinárias, valor nominal $0.01	725)	721)	717)	712)	708)
Capital adicional realizado	952,939)	525,541)	498,866)	476,116)	459,816)
Ações em tesouraria, a custo	(448,976)	(332,164)	(324,551)	(321,473)	(294,005)
Preço de compra excedente em relação à base anterior	(202,116)	(202,116)	(202,116)	(202,116)	(202,116)
Lucros não distribuídos	1,965,957)	1,432,565)	1,084,383)	831,123)	616,347)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(54,755)	(34,254)	(24,917)	(23,813)	(21,198)
Patrimônio líquido atribuível à Generac Holdings Inc.	2,213,774)	1,390,293)	1,032,382)	760,549)	559,552)
Interesses não controladores	313)	(89)	469)	712)	279)
Total do patrimônio líquido	2,214,087)	1,390,204)	1,032,851)	761,261)	559,831)
Total do passivo e patrimônio líquido	4,877,780)	3,235,423)	2,665,669)	2,426,314)	2,019,964)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se um crescimento consistente e substancial em diversos indicadores de passivo e patrimônio líquido. Os passivos totais tiveram aumento expressivo, passando de aproximadamente US$ 1,42 bilhões em 2017 para cerca de US$ 2,61 bilhões em 2021, refletindo uma ampliação na alocação de recursos financiados por obrigações de curto e longo prazo.

Passivos Circulantes e de Longo Prazo: O passivo circulante apresentou crescimento significativo, chegando a mais de US$ 1,15 bilhões em 2021, demonstrando maior necessidade de financiamento de curto prazo. Além disso, os passivos de longo prazo quase duplicaram nesse período, passando de aproximadamente US$ 1,03 bilhões em 2017 para quase US$ 1,75 bilhões em 2021, indicando uma estratégia de alavancagem de longo prazo e aumento nas obrigações financeiras assumidas pela empresa.
Empréstimos e Obrigações: Os empréstimos de curto prazo tiveram variações, mas exibiram tendência de crescimento, atingindo US$ 72 milhões em 2021. Já os empréstimos de longo prazo, excluindo a parcela atual, permaneceram relativamente estáveis até 2020, com ligeira alta em 2021, totalizando US$ 902 milhões. O aumento na dívida de longo prazo sinaliza uma ampliação na alavancagem financeira.
Tributação e Arrendamento: O imposto de renda diferido cresceu consideravelmente, de cerca de US$ 43 milhões em 2017 para US$ 206 milhões em 2021, indicando expectativas de maior carga tributária futura ou diferenças temporárias de impostos. Os passivos relacionados ao arrendamento operacional também aumentaram de forma acentuada, de US$ 76 milhões em 2017 para US$ 342 milhões em 2021, refletindo possível expansão do volume de contratos de arrendamento.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido totalizou cerca de US$ 560 milhões em 2017, evoluindo para aproximadamente US$ 2,21 bilhões em 2021, uma variação significativa. Destaca-se o crescimento dos lucros não distribuídos, que passaram de US$ 616 milhões para US$ 1,96 bilhões, contribuindo de forma expressiva para o aumento no patrimônio líquido.
Capital Social e Ações: O capital social manteve-se relativamente constante ao longo do período, enquanto o capital adicional realizado apresentou forte crescimento, indicando aporte de recursos pelos acionistas ou retenção de lucros em volume maior ao longo do tempo. Ações em tesouraria, por sua vez, também aumentaram, refletindo recompra de ações ou ajustes na gestão de capital.
Indicadores de Rentabilidade e Outros: A valorização do patrimônio líquido e dos lucros acumulados sugere uma trajetória de consolidada geração de valor para os acionistas, embora o aumento dos passivos e a maior alavancagem possam indicar uma estratégia de crescimento financiado por dívida. As perdas abrangentes acumuladas também se agravaram, o que pode demandar atenção em relação à gestão de riscos e resultados operacionais futuros.

Em suma, a análise demonstra uma expansão significativa das operações, reforçada por maior endividamento e elevação do patrimônio líquido, suportadas pelo crescimento dos lucros não distribuídos. Esses fatores indicam uma estratégia de crescimento que combinou gestão de recursos e captação de financiamentos, demandando acompanhamento contínuo dos indicadores de endividamento e rentabilidade.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido