Stock Analysis on Net

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

US$ 24,99

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Danaher Corp., previsão de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

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Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco das ações ordinárias Danaher
 
Valor intrínseco de Danaher ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno necessária (r)

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Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de Danaher ações ordinárias βDHR
 
Taxa de retorno exigida das ações ordinárias da Danaher3 rDHR

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rDHR = RF + βDHR [E(RM) – RF]
= + []
=


Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Danaher Corp., modelo PRAT

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Média 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos de ações ordinárias declarados
Dividendos obrigatórios das Ações Preferenciais Conversíveis em Ações declarados
Lucro líquido
Venda
Ativos totais
Total do patrimônio líquido da Danaher
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Índice de margem de lucro2
Índice de giro do ativo3
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Índice de margem de lucro
Índice de giro do ativo
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

2023 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido – Dividendos de ações ordinárias declarados – Dividendos obrigatórios das Ações Preferenciais Conversíveis em Ações declarados) ÷ (Lucro líquido – Dividendos obrigatórios das Ações Preferenciais Conversíveis em Ações declarados)
= () ÷ ()
=

2 Índice de margem de lucro = 100 × (Lucro líquido – Dividendos obrigatórios das Ações Preferenciais Conversíveis em Ações declarados) ÷ Venda
= 100 × () ÷
=

3 Índice de giro do ativo = Venda ÷ Ativos totais
= ÷
=

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da Danaher
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × × ×
=


Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado das ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado das ações0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

onde:
Valor de mercado das ações0 = Valor de mercado atual de Danaher ações ordinárias (US$ em milhões)
FCFE0 = no último ano, a Danaher liberou fluxo de caixa para o patrimônio líquido (US$ em milhões)
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Danaher


Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

Danaher Corp., Modelo H

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Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=