Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Constellation Brands Inc., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
Ao analisar os indicadores de endividamento ao longo dos anos, observa-se uma tendência geral de redução na relação do índice de dívida sobre o patrimônio líquido, que diminuiu de 1,34 em 2017 para 0,77 em 2021, embora tenha apresentado uma leve alta para 0,89 em 2022. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, sugerindo uma diminuição na dependência de financiamentos em relação ao patrimônio dos acionistas.
Outro padrão consistente é a queda do índice de dívida sobre o capital total, que passou de 0,57 em 2017 para 0,43 em 2021, mantendo-se relativamente estável em 2022 com 0,47. Essa diminuição reforça a redução da alavancagem financeira da empresa, refletindo uma gestão que busca reduzir o nível de endividamento em relação aos recursos totais.
Da mesma forma, o rácio dívida/ativos mostrou redução, de 0,50 em 2017 para 0,39 em 2021, indicando uma menor proporção de ativos financiados por dívidas. Isso sugere uma maior solidez financeira e uma diminuição do risco de insolvência associado ao endividamento.
No que tange ao índice de alavancagem financeira, houve uma redução de 2,7 em 2017 para 1,99 em 2021, indicando uma diminuição no grau de endividamento em relação ao patrimônio, embora em 2022 tenha ocorrido uma ligeira alta para 2,2. Esses movimentos refletem uma tendência de fortalecimento da estrutura de capital, embora com alguma volatilidade no último período considerado.
No entanto, alguns indicadores apresentam variações mais marcantes. O índice de cobertura de juros, que foi de 7,28 em 2017 e atingiu pico de 12,29 em 2019, caiu para valores negativos em 2020 (-1,2), evidenciando dificuldades temporárias na cobertura de encargos de juros nesse ano específico. Em 2021, recuperou-se para 7,59, mas apresentou uma nova redução para 1,87 em 2022, indicando possível aumento na pressão financeira ou aumento dos custos de financiamento.
Da mesma forma, a cobertura de encargos fixos seguiu um padrão semelhante, alcançando 10,63 em 2019, caindo para -0,79 em 2020 — novamente indicando problemas na capacidade de cobrir obrigações fixas nesse ano — e posteriormente se recuperando para 6,31 em 2021, antes de diminuir novamente para 1,7 em 2022. Essa flutuação indica períodos de maior e menor capacidade de cobertura de obrigações financeiras fixas ao longo dos anos, refletindo possíveis variações na lucratividade, custos ou estratégias de gerenciamento de dívida.
De modo geral, os dados indicam uma trajetória de fortalecimento da estrutura patrimonial da empresa, com redução gradativa dos índices de endividamento e maior grau de alavancagem financeira controlada ao longo do tempo. Entretanto, episódios de dificuldades na cobertura de juros e encargos fixos em determinados anos sugerem a necessidade de atenção à gestão das despesas financeiras e à sustentabilidade do nível de endividamento, especialmente considerando a oscilação observada nos indicadores de cobertura nos últimos períodos analisados.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Constellation Brands Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Empréstimos de curto prazo | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Endividamento total | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total do patrimônio líquido da CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 0.89 | 0.77 | 1.00 | 1.08 | 1.27 | 1.34 | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 1.62 | 1.86 | 2.22 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.85 | 0.69 | 0.73 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.28 | 2.51 | 3.28 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 2.44 | 2.28 | 2.90 | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.08 | 1.07 | 1.24 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Total do patrimônio líquido da CBI
= 10,416,500 ÷ 11,731,900 = 0.89
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos sete anos considerados, observa-se uma tendência de aumento no endividamento total, que passou de aproximadamente US$ 9,24 bilhões em 2017 para cerca de US$ 10,42 bilhões em 2022. Essa elevação sugere uma estratégia de financiamento que pode ter buscado sustentar crescimento ou investimentos específicos, embora também indique um aumento na alavancagem financeira ao longo do período.
O patrimônio líquido da companhia apresentou crescimento significativo de aproximadamente US$ 6,89 bilhões em 2017 para US$ 11,73 bilhões em 2022, refletindo uma expansão substancial do valor líquido dos acionistas. Esse aumento pode estar associado ao crescimento das operações e à geração de lucros ao longo dos anos.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido revelou uma redução de 1,34 em 2017 para 1,08 em 2019, indicando uma melhora na estrutura de capital, com menor dependência de dívidas em relação ao patrimônio. Entretanto, a partir de 2020, esse índice voltou a subir, atingindo 1,00 em 2020, 0,77 em 2021, e registrando um aumento para 0,89 em 2022. Essa dinâmica sugere uma leve reversão na estratégia de endividamento, possivelmente ajustando a alavancagem de acordo com as condições de mercado ou necessidades de financiamento da empresa.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Constellation Brands Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Empréstimos de curto prazo | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Endividamento total | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Passivo atual de arrendamento operacional | 80,400) | 68,800) | 76,600) | —) | —) | —) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 457,300) | 471,100) | 483,600) | —) | —) | —) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 10,954,200) | 10,982,200) | 12,744,800) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total do patrimônio líquido da CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.93 | 0.81 | 1.05 | 1.08 | 1.27 | 1.34 | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 1.68 | 1.92 | 2.30 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.88 | 0.71 | 0.75 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.42 | 2.64 | 3.41 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 2.53 | 2.36 | 3.00 | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.20 | 1.19 | 1.39 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Total do patrimônio líquido da CBI
= 10,954,200 ÷ 11,731,900 = 0.93
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período indicado, observa-se um aumento consistente na dívida total da empresa, que passou de aproximadamente US$ 9,24 bilhões em 2017 para cerca de US$ 10,96 bilhões em 2022, evidenciando uma expansão no endividamento ao longo dos anos. Entre 2017 e 2019, houve crescimento acelerado na dívida, chegando a um pico em 2019, sendo que nos anos seguintes houve uma leve redução ou estabilização, refletindo possíveis esforços para reduzir ou gerenciar o endividamento.
O patrimônio líquido apresentou crescimento expressivo de 2017 a 2019, passando de aproximadamente US$ 6,89 bilhões para cerca de US$ 12,55 bilhões, indicando uma ampliação da base de capital da empresa. Nos anos subsequentes, há uma redução do patrimônio líquido, chegando a aproximadamente US$ 11,73 bilhões em 2022, o que pode sinalizar distribuição de lucros, recompra de ações ou outros fatores que impactaram a composição do patrimônio líquido.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que mede a alavancagem financeira da empresa, apresentou uma tendência de diminuição de 2017 até 2021, passando de 1,34 para 0,81, indicando uma redução na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido. Essa diminuição sugere uma gestão mais conservadora do endividamento ou maior capacidade de autofinanciamento. Em 2022, esse índice apresenta uma ligeira alta para 0,93, o que pode indicar um leve aumento na alavancagem financeira, embora ainda em níveis mais baixos do que em 2017.
De modo geral, a análise revela que a empresa ampliou sua dívida ao longo dos anos, especialmente até 2019, enquanto o patrimônio líquido cresceu de forma significativa até 2019 e, posteriormente, reduziu-se. A redução no índice de dívida sobre patrimônio líquido até 2021 indica uma gestão de risco mais conservadora, porém, a ligeira elevação em 2022 sugere uma possível estratégia de reequilíbrio financeiro ou nova alavancagem.
Rácio dívida/capital total
Constellation Brands Inc., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Empréstimos de curto prazo | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Endividamento total | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total do patrimônio líquido da CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Capital total | 22,148,400) | 24,041,200) | 24,316,400) | 26,167,500) | 18,232,800) | 16,129,300) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.47 | 0.43 | 0.50 | 0.52 | 0.56 | 0.57 | |
| Benchmarks | |||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.62 | 0.65 | 0.69 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.46 | 0.41 | 0.42 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.69 | 0.72 | 0.77 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 1.26 | 1.57 | 1.66 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.71 | 0.70 | 0.74 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.52 | 0.52 | 0.55 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 10,416,500 ÷ 22,148,400 = 0.47
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento no endividamento total da empresa, que passou de aproximadamente US$ 9,24 bilhões em fevereiro de 2017 para cerca de US$ 10,42 bilhões em fevereiro de 2022. Apesar do aumento absoluto dos valores, o nível de endividamento apresentou uma leve redução em relação ao capital total, indicando uma gestão de dívida relativamente conservadora.
O capital total da empresa também cresceu substancialmente durante o período, passando de aproximadamente US$ 16,13 bilhões em 2017 para US$ 22,15 bilhões em 2022, refletindo uma ampliação do patrimônio líquido ou investimentos capitais da organização.
O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência de decréscimo de 0,57 em 2017 para 0,43 em 2021, indicando uma melhora na estrutura de capital, com menor dependência de endividamento em relação ao capital. Entretanto, em 2022, houve uma pequena elevação para 0,47, sugerindo uma leve retomada ou estabilização dessa proporção. Essa variação sugere esforço na gestão de endividamento, buscando equilíbrio na composição de capital, embora a leve alta em 2022 sinalize a possibilidade de ajustes na estratégia financeira.
De modo geral, a análise demonstra uma trajetória de crescimento nos indicadores de capital e endividamento, acompanhada por uma melhoria na proporção de dívida em relação ao capital total até 2021, seguida por uma leve reversão. Essas movimentações indicam esforços em equilibrar a estrutura de capital ao longo do tempo, enfatizando a busca por uma combinação de financiamento que minimize risco financeiro e optimize a estrutura de capital da empresa.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Constellation Brands Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Empréstimos de curto prazo | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Endividamento total | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Passivo atual de arrendamento operacional | 80,400) | 68,800) | 76,600) | —) | —) | —) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 457,300) | 471,100) | 483,600) | —) | —) | —) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 10,954,200) | 10,982,200) | 12,744,800) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total do patrimônio líquido da CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 22,686,100) | 24,581,100) | 24,876,600) | 26,167,500) | 18,232,800) | 16,129,300) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.48 | 0.45 | 0.51 | 0.52 | 0.56 | 0.57 | |
| Benchmarks | |||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.63 | 0.66 | 0.70 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.47 | 0.42 | 0.43 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.71 | 0.73 | 0.77 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 1.26 | 1.55 | 1.64 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.72 | 0.70 | 0.75 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.54 | 0.54 | 0.58 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 10,954,200 ÷ 22,686,100 = 0.48
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Tempo de análise
- De 2017 a 2022, a análise contempla um período de cinco anos, permitindo observar tendências de longo prazo na estrutura de capital da empresa.
- Endividamento total
- Os dados indicam um aumento na dívida total ao longo do período, com um crescimento significativo de aproximadamente 4,8 milhões de dólares entre 2017 e 2019, atingindo um pico de cerca de 13,6 milhões de dólares. Posteriormente, observa-se uma redução da dívida em 2020, seguida de estabilidade relativa em 2021 e 2022, com valores próximos a aproximadamente 10,9 milhões de dólares. Essa evolução sugere uma fase de aumento de endividamento que, após atingir o auge, veio a ser parcialmente revertida.
- Capital total
- O capital total apresentou uma tendência de crescimento até 2019, atingindo aproximadamente 26,2 milhões de dólares. A partir de então, o capital parece estabilizar, embora com uma leve redução na comparação entre 2020 e 2022, concluindo em torno de 22,7 milhões de dólares. Essa evolução reflete um incremento do patrimônio da empresa até 2019 com posterior estabilidade ou ligeira retração.
- Razão dívida/capital total
- O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de redução ao longo do período, partindo de 0,57 em 2017 para um valor mais baixo, de 0,45, em 2021, antes de uma ligeira recuperação para 0,48 em 2022. Este padrão indica uma melhora na proporção de endividamento em relação ao capital, refletindo uma maior participação do patrimônio na estrutura de financiamento da empresa, embora com uma pequena reversão no último ano analisado.
- Síntese geral
- A análise dos indicadores aponta para uma estratégia de gestão de capital que inicialmente favoreceu o incremento de dívida e capital até 2019. Após esse ano, houve uma tendência de redução do endividamento e uma estabilização do patrimônio, resultando em uma melhora na relação dívida/capital. Essa evolução pode sugerir esforços da empresa em equilibrar sua estrutura financeira, reduzindo o risco associado ao elevado endividamento e fortalecendo sua base patrimonial no período mais recente.
Relação dívida/ativos
Constellation Brands Inc., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Empréstimos de curto prazo | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Endividamento total | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Ativos totais | 25,855,800) | 27,104,800) | 27,323,200) | 29,231,500) | 20,538,700) | 18,602,400) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.40 | 0.39 | 0.45 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | |
| Benchmarks | |||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.42 | 0.45 | 0.49 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.32 | 0.29 | 0.30 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.70 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativossetor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.45 | 0.44 | 0.47 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.30 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 10,416,500 ÷ 25,855,800 = 0.40
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros ao longo dos anos revela tendências relevantes na estrutura de endividamento e ativos da empresa.
O endividamento total apresentou crescimento consistente de 2017 até 2019, atingindo seu ponto máximo em 2019, com aproximadamente US$ 13,62 bilhões. Este aumento representa uma intenção de ampliar os recursos de terceiros, possivelmente para suportar o crescimento ou investimentos. A partir de então, ocorreu uma redução no endividamento, que caiu para cerca de US$ 12,18 bilhões em 2020, estabilizando posteriormente em torno de US$ 10,4 bilhões em 2021 e 2022, indicando uma possível estratégia de redução de dívidas ou de uma diminuição na necessidade de captação de recursos externos.
Os ativos totais também apresentaram crescimento até 2019, atingindo aproximadamente US$ 29,23 bilhões. Após esse pico, uma queda foi observada, chegando a cerca de US$ 27,1 bilhões em 2021 e mantendo-se em níveis similares em 2022. Essa redução sugere uma possível desmobilização de ativos ou uma revisão na composição do ativo total, o que pode estar relacionado à gestão de ativos ou a ajustes nas operações.
A relação dívida/ativos, que mede a proporção de ativos financiados por dívidas, manteve-se relativamente estável, com pequenas variações que indicam uma leve redução em 2019 (0.47) e uma estabilização em torno de 0.39 a 0.4 nos anos seguintes. A diminuição dessa proporção reforça a hipótese de uma estratégia de saneamento financeiro, com redução do peso do endividamento em relação ao total de ativos, contribuindo para uma solidez financeira maior no período mais recente.
De modo geral, os dados evidenciam que a empresa tomou medidas de redução do endividamento após 2019, enquanto consolidava seus ativos. Essa tendência pode indicar uma postura mais conservadora ou um esforço para melhorar a estrutura de capital, promovendo maior estabilidade financeira nos últimos anos considerados.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Constellation Brands Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Empréstimos de curto prazo | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Endividamento total | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Passivo atual de arrendamento operacional | 80,400) | 68,800) | 76,600) | —) | —) | —) | |
| Passivo de arrendamento operacional não circulante | 457,300) | 471,100) | 483,600) | —) | —) | —) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 10,954,200) | 10,982,200) | 12,744,800) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Ativos totais | 25,855,800) | 27,104,800) | 27,323,200) | 29,231,500) | 20,538,700) | 18,602,400) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.42 | 0.41 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | |
| Benchmarks | |||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.44 | 0.47 | 0.51 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.33 | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.49 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.71 | 0.69 | 0.72 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.47 | 0.46 | 0.49 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.33 | 0.33 | 0.37 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 10,954,200 ÷ 25,855,800 = 0.42
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Observa-se um aumento consistente na dívida total ao longo do período analisado, iniciando em aproximadamente US$ 9,24 bilhões em fevereiro de 2017 e atingindo cerca de US$ 10,95 bilhões em fevereiro de 2022. Embora haja flutuações, o valor da dívida evidencia uma tendência de crescimento, especialmente de 2017 até 2019, seguida por uma estabilização relativa nos anos seguintes, refletida por valores similares em 2020, 2021 e 2022.
- A relação dívida/ativos tem se mantido relativamente estável, apresentando pequenas variações ao longo dos anos. Ela se estabilizou em torno de 0,50 até 2018, diminuiu para aproximadamente 0,47 em 2019 e 2020, e reduziu ainda mais para cerca de 0,41 em 2021, voltando a cerca de 0,42 em 2022. Esse comportamento sugere um esforço da companhia em manter sua estrutura de capital equilibrada, mesmo com o aumento absoluto de sua dívida e ativos.
- Por outro lado, os ativos totais apresentaram crescimento substancial de 2017 a 2019, passando de aproximadamente US$ 18,6 bilhões para cerca de US$ 29,2 bilhões, o que indica uma expansão significativa do patrimônio da empresa. A partir de 2020, essa expansão desacelerou, com os ativos estabilizando em torno de US$ 27 a US$ 25,8 bilhões nos anos seguintes.
- Esse padrão de crescimento intenso até 2019 seguido por uma estabilização sugere que, após um período de forte expansão, a companhia pode ter adotado uma postura mais conservadora em relação à alocação de recursos ou alguma fase de consolidação de seus ativos.
- Apesar do aumento nos níveis absolutos de dívida e ativos, a relação entre esses dois componentes permaneceu relativamente baixa, indicando uma gestão financeira que busca equilibrar endividamento com o crescimento do patrimônio, mantendo a alavancagem financeira dentro de níveis considerados sustentáveis.
- De modo geral, os dados refletem uma trajetória de crescimento até 2019, com posterior estabilização, acompanhada de uma boa manutenção da proporção de endividamento em relação aos ativos totais, sinalizando uma gestão estável do endividamento e da estrutura patrimonial ao longo do período.
Índice de alavancagem financeira
Constellation Brands Inc., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Ativos totais | 25,855,800) | 27,104,800) | 27,323,200) | 29,231,500) | 20,538,700) | 18,602,400) | |
| Total do patrimônio líquido da CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 2.20 | 1.99 | 2.25 | 2.33 | 2.55 | 2.70 | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 3.85 | 4.10 | 4.52 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 2.65 | 2.37 | 2.46 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 5.38 | 5.76 | 6.91 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 5.37 | 5.16 | 6.13 | — | — | — | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 3.59 | 3.59 | 3.76 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da CBI
= 25,855,800 ÷ 11,731,900 = 2.20
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Os ativos totais da empresa apresentaram uma tendência de crescimento até o período de 28 de fevereiro de 2019, atingindo um pico de aproximadamente US$ 29,23 bilhões, seguido por uma redução nos exercícios subsequentes, chegando a cerca de US$ 25,86 bilhões em 28 de fevereiro de 2022.
O patrimônio líquido da empresa demonstrou um crescimento significativo até 28 de fevereiro de 2019, quando atingiu aproximadamente US$ 12,55 bilhões, indicando um fortalecimento patrimonial. Após esse ponto, observou-se uma ligeira redução, chegando a cerca de US$ 11,73 bilhões em 28 de fevereiro de 2022, o que pode indicar mudanças na composição do patrimônio ou distribuição de lucros.
O índice de alavancagem financeira, que mede a relação entre os ativos totais e o patrimônio líquido, apresentou uma tendência de declínio até 28 de fevereiro de 2021, passando de 2,7 em 2017 para 1,99 em 2021, indicando uma redução na dependência de financiamento de terceiros em relação ao patrimônio próprio. Em 28 de fevereiro de 2022, houve uma ligeira elevação para 2,2, sugerindo um pequeno aumento na alavancagem finalizada nesse período.
De modo geral, a análise aponta que houve crescimento significativo dos ativos e do patrimônio líquido até 2019, seguido por uma estabilização ou ligeira diminuição nas posições subsequentes. A redução no índice de alavancagem financeira até 2021 indica uma estratégia de fortalecimento de capital, embora o aumento posterior sugerido em 2022 possa refletir ajustes na estrutura de financiamento ou mudanças no balanço patrimonial.
Índice de cobertura de juros
Constellation Brands Inc., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível ao CBI | (40,400) | 1,998,000) | (11,800) | 3,435,900) | 2,318,900) | 1,535,100) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 41,400) | 33,800) | 33,200) | 23,200) | 11,900) | 4,100) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 309,400) | 511,100) | (966,600) | 685,900) | 11,900) | 554,200) | |
| Mais: Despesa com juros | 356,400) | 385,700) | 428,700) | 367,100) | 332,000) | 333,300) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 666,800) | 2,928,600) | (516,500) | 4,512,100) | 2,674,700) | 2,426,700) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 1.87 | 7.59 | -1.20 | 12.29 | 8.06 | 7.28 | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 14.25 | 8.78 | 7.78 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 9.39 | 16.08 | 12.33 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 10.57 | 5.94 | 8.24 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 16.33 | 17.80 | 16.07 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de jurossetor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 12.81 | 9.56 | 10.01 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 15.69 | 11.46 | 11.62 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 666,800 ÷ 356,400 = 1.87
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os resultados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento significativo na métrica de resultados antes de juros e impostos (EBIT) ao longo da período estudado, com exceção de um período específico. Entre 2017 e 2019, há um incremento progressivo, culminando em um pico de 4.512.100 mil dólares em 2019. Contudo, em 2020, há uma queda expressiva, levando o EBIT a um valor negativo de -516.500 mil dólares, indicando um período de prejuízo operacional substancial. A partir de 2021, há uma recuperação notável, com o EBIT retornando ao valor positivo de 2.928.600 mil dólares, enquanto em 2022 o resultado continua a crescer, atingindo 6.668.000 mil dólares, o que evidencia uma forte recuperação e potencial crescimento na performance operacional da empresa.
Quanto às despesas com juros, observa-se que esses custos mantêm-se relativamente estáveis ao longo do período, com pequenas variações que não indicam uma tendência de crescimento ou redução significativa. Em valores absolutos, as despesas com juros oscilam ao redor de aproximadamente 330.000 a 429.000 mil dólares, sem uma mudança de grande impacto na estrutura de custos financeiros.
O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade da empresa de pagar seus encargos financeiros a partir do resultado operacional, apresenta uma variação marcante ao longo do período. Entre 2017 e 2019, há um aumento expressivo no índice, atingindo um pico de 12,29 em 2019, indicando forte capacidade de pagamento de juros. Em 2020, entretanto, há uma perda de robustez no indicador, chegando a um valor negativo de -1,2, refletindo o período de prejuízo operacional e incapacidade de honrar os encargos financeiros. Nos anos seguintes, o índice melhora consideravelmente com uma recuperação para 7,59 em 2021, antes de cair para 1,87 em 2022, mas ainda indicando uma capacidade de cobertura de juros bastante reduzida se comparada ao período prévio.
De modo geral, os dados revelam uma trajetória de crescimento operacional até 2019, seguida de uma queda marcada em 2020 devido a dificuldades ou eventos excepcionais. A partir de 2021, há uma sinalização de recuperação sólida na geração de resultados, embora a capacidade de cobertura de juros ainda apresente sinais de fragilidade em comparações aos anos anteriores, sugerindo pontos de atenção na gestão financeira e na sustentabilidade da estrutura de custos financeiros.
Índice de cobertura de encargos fixos
Constellation Brands Inc., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de fev. de 2022 | 28 de fev. de 2021 | 29 de fev. de 2020 | 28 de fev. de 2019 | 28 de fev. de 2018 | 28 de fev. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível ao CBI | (40,400) | 1,998,000) | (11,800) | 3,435,900) | 2,318,900) | 1,535,100) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 41,400) | 33,800) | 33,200) | 23,200) | 11,900) | 4,100) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 309,400) | 511,100) | (966,600) | 685,900) | 11,900) | 554,200) | |
| Mais: Despesa com juros | 356,400) | 385,700) | 428,700) | 367,100) | 332,000) | 333,300) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 666,800) | 2,928,600) | (516,500) | 4,512,100) | 2,674,700) | 2,426,700) | |
| Mais: Custo de leasing operacional | 89,500) | 93,400) | 98,900) | 63,500) | 59,100) | 59,200) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 756,300) | 3,022,000) | (417,600) | 4,575,600) | 2,733,800) | 2,485,900) | |
| Despesa com juros | 356,400) | 385,700) | 428,700) | 367,100) | 332,000) | 333,300) | |
| Custo de leasing operacional | 89,500) | 93,400) | 98,900) | 63,500) | 59,100) | 59,200) | |
| Encargos fixos | 445,900) | 479,100) | 527,600) | 430,600) | 391,100) | 392,500) | |
| Rácio de solvabilidade | |||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos1 | 1.70 | 6.31 | -0.79 | 10.63 | 6.99 | 6.33 | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 10.14 | 7.41 | 6.45 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 6.60 | 10.28 | 8.27 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 7.28 | 4.85 | 6.06 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.59 | 13.43 | 11.50 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | |||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 9.14 | 7.60 | 7.54 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 9.12 | 7.50 | 7.23 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 756,300 ÷ 445,900 = 1.70
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se um crescimento significativo no lucro antes de encargos fixos e impostos ao longo do período até a data de 29 de fevereiro de 2020, com um aumento de aproximadamente 84% em relação a 2018 e um pico de 4,58 milhões de dólares em 2019. Contudo, em 2020, há um declínio substancial, resultando em uma perda de 417.600 dólares, indicando um período de adversidade financeira. Após esse momento de baixa, houve uma recuperação em 2021, com o lucro retornando a mais de 3 milhões de dólares, e uma nova melhora em 2022, alcançando aproximadamente 756.300 dólares.
Os encargos fixos mantiveram-se relativamente estáveis ao longo do período, com uma leve variação, situando-se entre cerca de 392.500 e 527.600 dólares. Esses encargos permanecem como uma despesa constante, influenciando a margem operacional da empresa.
O índice de cobertura de encargos fixos mostra uma melhora expressiva até 2019, atingindo o pico de 10,63, o que indica uma alta capacidade de cobrir esses encargos com o lucro operacional. Entretanto, em 2020, esse índice cai para -0,79, refletindo a perda líquida e a incapacidade de cobrir suas despesas fixas de forma adequada. Posteriormente, o índice se recupera para 6,31 em 2021, mas apresenta uma nova redução para 1,7 em 2022, sugerindo uma melhora relativa na capacidade de cobertura, embora ainda seja um indicador de recuperação parcial diante dos anos anteriores de dificuldade.
Em resumo, o desempenho financeiro demonstra ciclos de forte crescimento, seguido por períodos de queda significativa relacionados à perda de lucro em 2020, possivelmente devido a eventos excepcionais ou condições de mercado adversas. A tendência de recuperação a partir de 2021 aponta para esforços de estabilização e melhoria da rentabilidade, embora indicadores de cobertura ainda indiquem que a empresa continua depending na sua recuperação de lucros operacionais para sustentar suas obrigaçõesFixas.