Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

Ao analisar a evolução dos rácios financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que a relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma tendência de queda de 21,71 em 2017 para 11,55 em 2019, indicando uma potencial melhoria na percepção de valor ou uma redução nas expectativas de crescimento do lucro líquido nesse intervalo. Entretanto, houve um aumento significativo para 23,14 em 2022, após ausência de dado em 2020, sugerindo uma possível reversão dessa tendência ou uma mudança na avaliação do mercado.

O índice P/OP (preço sobre resultado operacional) variou ao longo do período, subindo de 13,89 em 2017 para 19,12 em 2018, refletindo uma valorização relativa onde o preço da ação ficou mais elevado em relação ao resultado operacional. Após esse pico, ocorreu uma redução até 13,7 em 2020, seguida de uma leve elevação, chegando a 20,52 em 2022. Essa variação pode indicar alterações na rentabilidade operacional ou mudanças na percepção do valor do ativo pelo mercado.

A relação preço/receita (P/S) manteve-se relativamente estável, apresentando um aumento de 4,55 em 2017 para 5,76 em 2018, seguido por uma redução acentuada para 3,54 em 2020. Posteriormente, estabilizou-se em valores próximos a 5,37 e 5,42, indicando uma permanência do mercado em níveis elevados de valorização em relação às receitas, apesar das oscilações observadas.

A relação preço/valor contabilístico (P/BV) mostrou uma tendência de redução de 4,84 em 2017 para 3,16 em 2019, chegando ao ponto mais baixo do período. Após esse ano, voltou a subir, atingindo 4,08 em 2022, passando a refletir uma valorização maior do mercado em relação ao valor contábil dos ativos. Este padrão sugere uma possível desconexão temporária entre o valor de mercado e o valor contábil durante o período, indicando uma mudança na percepção do mercado sobre o valor dos ativos da empresa.

De modo geral, as flutuações desses rácios ao longo do período sugerem alterações nas expectativas do mercado em relação aos resultados operacionais e à evolução financeira da empresa, bem como mudanças na sua avaliação de valor relativa comparada aos fundamentos contábeis e de receita.

Entre os períodos analisados, observa-se uma variação significativa no preço das ações, que passou de 171,06 dólares em 28 de fevereiro de 2017 para um pico de 254,21 dólares em fevereiro de 2022, indicando uma tendência geral de valorização ao longo dos cinco anos, apesar de oscilações pontuais.

O lucro por ação (EPS) apresentou crescimento consistente até 2019, atingindo 17,96 dólares, sinalizando uma melhora na rentabilidade da empresa. Contudo, em 2020, ocorreu uma queda abrupta para -0,06 dólares, refletindo possíveis desafios ou eventos excepcionais, como impactos econômicos ou operacionais adversos. Em 2021, houve recuperação, com EPS atingindo 10,3 dólares, antes de novamente apresentar um valor negativo de -0,21 dólares em 2022, indicando dificuldades na geração de lucros no último período considerado.

A relação P/E, que mede a valorização das ações em relação ao lucro por ação, apresentou uma tendência de diminuição de 21,71 em 2017 para 11,55 em 2019, sugerindo uma maior avaliação do mercado em relação ao lucro nesses anos. A ausência de dados em 2020 impede a análise de sua evolução naquele período. Posteriormente, houve um aumento expressivo para 23,14 em 2021, refletindo uma valorização do mercado com base na recuperação do lucro ou na projeção de crescimento futuro, mas sem dados de 2022, não é possível determinar a continuidade dessa tendência.

De modo geral, os dados indicam uma fase de alta nas ações ao longo do tempo, especialmente a partir de 2020 até 2022, fator que pode estar relacionado a mudanças de mercado, estratégias corporativas ou outros fatores exógenos. Por outro lado, a instabilidade nos lucros evidenciada pelos valores negativos do EPS nos últimos anos aponta para desafios operacionais que impactaram a rentabilidade, além de sugerir uma necessidade de análise mais aprofundada sobre as causas dessas oscilações.

Ao analisar os dados ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de aumento no preço das ações, que apresentou crescimento consistente, finalizando o período em 254,21 dólares, frente aos 171,06 dólares de 2017. Houve uma considerável valorização entre 2017 e 2018, seguida por uma ligeira queda em 2019, antes de um novo aumento expressivo em 2021 e 2022, atingindo o pico de 254,21 dólares. Isso indica uma crescente percepção de valor pelo mercado ao longo do tempo, apesar de oscilações pontuais.

Em relação ao lucro operacional por ação (LOA), o dado revela estabilidade relativa, variando entre aproximadamente 11,17 e 14,39 dólares ao longo do período. Apesar de algumas oscilações, o LOA demonstra uma tendência de crescimento em 2021, quando atingiu 14,39 dólares, antes de reduzir-se para 12,39 dólares em 2022. Essa trajetória sugere um desempenho operacional relativamente consistente, contudo com períodos de variação que podem refletir alterações na rentabilidade operacional.

O rácio P/OP (preço sobre lucro operacional) evidencia uma ampliação ao longo do tempo, saindo de 13,89 em 2017 para 20,52 em 2022. Essa elevação indica uma maior expectativa do mercado quanto ao potencial de crescimento ou à rentabilidade futura da empresa, refletindo uma avaliação mais otimista pelos investidores, mesmo após oscilações nas métricas de lucro operacional.

De modo geral, esses indicadores demonstram uma valorização contínua das ações, acompanhada de uma manutenção relativamente estável do lucro operacional por ação, enquanto o rácio P/OP sugere uma crescente confiança ou expectativa de aprimoramento no desempenho financeiro futuro ao longo do período analisado.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, verifica-se uma tendência de alta com variações consideráveis. O valor iniciou em 171,06 dólares no final de fevereiro de 2017, atingiu um pico de 238,31 dólares em fevereiro de 2021, seguido por um aumento até 254,21 dólares no final de fevereiro de 2022. Essa trajetória indica um crescimento geral no valor de mercado da empresa durante esses anos, apesar de eventuais oscilações pontuais.

Quanto às vendas por ação, há uma tendência de incremento gradual ao longo dos períodos. Partindo de 37,64 dólares em 2017, a métrica passou para 39,63 dólares em 2018, consolidando uma melhora contínua na geração de receita por ação, e atingindo 46,86 dólares em 2022. Essa evolução sugere melhora na rentabilidade ou aumento das vendas relativas às ações em circulação ao longo do período.

No que se refere ao índice P/S (preço sobre vendas), observa-se uma flutuação ao longo dos anos. Em 2017, o índice estava em 4,55, demonstrando uma avaliação de mercado relativamente alta em relação às vendas. Houve uma alta significativa em 2018, atingindo 5,76, indicando uma valorização de mercado mais acentuada em relação às vendas nesse período. Porém, em 2019, o índice caiu para 4,89, retomando uma posição mais moderada. A partir de então, observa-se uma queda para 3,54 em 2020, sugerindo uma avaliação de mercado mais conservadora ou uma possível desaceleração no crescimento percebido. Posteriormente, o índice voltou a subir, chegando a 5,37 em 2021 e permanecendo relativamente estável em 5,42 em 2022, indicando uma recuperação na avaliação relativa ao volume de vendas, acompanhando, possivelmente, a valorização do preço das ações.

De modo geral, a análise revela uma trajetória de crescimento nos principais indicadores de ações e vendas por ação, acompanhada por oscilações no índice P/S, refletindo variações na avaliação de mercado relativa ao desempenho financeiro da empresa ao longo dos anos analisados.

Ao analisar as tendências dos preços das ações ao longo do período, observa-se uma valorização substancial entre 2017 e 2018, seguida de uma queda em 2020 e um subsequente aumento até 2022. Especificamente, houve um crescimento de aproximadamente 33% no preço das ações de 2017 para 2018, atingindo um pico de US$ 228,26, seguido de uma redução de cerca de 28% em 2020, quando o valor caiu para US$ 153,02. Posteriormente, o valor retomou a trajetória de alta, atingindo US$ 254,21 em 2022, refletindo uma recuperação e crescimento contínuo na avaliação de mercado. O valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma trajetória de crescimento consistente até 2019, atingindo US$ 65,59, após o que houve uma ligeira redução em 2020 para US$ 62,91, antes de uma recuperação para US$ 70,09 em 2021. Em 2022, o BVPS recuou para US$ 62,33, indicando alguma volatilidade nesta métrica. Essa variação deve ser analisada em conjunto com os movimentos dos preços das ações para compreender o desempenho financeiro e os investimentos feitos ao longo do tempo. O rácio P/BV mostrou maior volatilidade, refletindo mudanças na percepção de valor de mercado em relação ao valor contábil. Entre 2017 e 2018, esse índice cresceu de 4,84 para 5,43, indicando uma valorização do mercado. Em 2019, o P/BV caiu significativamente para 3,16, seguido de uma diminuição acentuada em 2020 para 2,43, refletindo uma possível recessão na avaliação relativa ou maior cautela do mercado. Posteriormente, houve recuperação em 2021 até 3,40 e um novo aumento para 4,08 em 2022, aproximando-se dos níveis de 2018, sugerindo uma restabelecimento na confiança dos investidores e maior valorização da ação em relação ao valor contábil. De modo geral, o período evidencia um ciclo de valorização, queda e recuperação dos preços das ações, apoiado por mudanças nos indicadores de valor contábil e no rácio P/BV, indicando efeitos de mercado e ajustes na avaliação financeira da empresa ao longo do tempo.