Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

Ao analisar os dados financeiros disponíveis, observa-se uma tendência de crescimento do valor de mercado ao longo do período avaliado, passando de aproximadamente 43,16 bilhões de dólares em fevereiro de 2017 para cerca de 59,37 bilhões de dólares em fevereiro de 2022. Este aumento indica uma valorização consistente ao longo de cinco anos, apesar de algumas oscilações pontuais, como uma ligeira queda em 2019 em relação ao ano anterior.

O capital investido apresentou variações ao longo do período, crescendo de aproximadamente 17,41 bilhões de dólares em 2017 para um pico de cerca de 24,89 bilhões de dólares em 2019, seguido de uma redução progressiva até cerca de 20,49 bilhões de dólares em 2022. Essa trajetória sugere uma expansão do investimento até 2019, com posterior ajuste ou redução dos recursos investidos na companhia.

O valor acrescentado de mercado, por sua vez, apresentou uma evolução ascendente significativa. De aproximadamente 25,75 bilhões de dólares em 2017, aumentou para cerca de 38,88 bilhões de dólares em 2022. Contudo, durante o período, houve uma redução de 2018 para 2020, que posteriormente foi revertida, refletindo uma recuperação no valor criado para os acionistas após uma desaceleração no crescimento.

Em síntese, a análise indica que, apesar de ajustes no capital investido, a empresa conseguiu aumentar seu valor de mercado e gerar um crescimento consistente no valor acrescentado de mercado, o que aponta para uma melhora na percepção de valor e retorno sobre o investimento ao longo do período avaliado. Essas tendências sugerem uma posição financeira robusta, com potencial de valorização contínua, embora com períodos de estabilização e ajuste dos recursos investidos.

Ao analisar as tendências observadas na demonstração financeira, percebe-se que o valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou um crescimento consistente de 2017 a 2018, atingindo o pico nesse período, seguido de uma redução significativa até 2020. A partir de 2020, há uma recuperação notável, culminando em um novo avanço até 2022, superando os valores anteriores e indicando uma valorização contínua do mercado.

O capital investido manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, com uma leve variação negativa em 2022 em relação a 2018. Isso sugere que, apesar de um aumento considerável no valor de mercado, os investimentos aplicados na operação não cresceram na mesma proporção, indicando maior eficiência na utilização do capital ou mudanças na composição dos ativos.

O índice de spread do valor adicionado de mercado demonstrou grande volatilidade, atingindo valores elevados em 2018 e 2022, enquanto apresentou uma diminuição acentuada em 2019 e 2020. Essas oscilações podem refletir alterações na capacidade da empresa de gerar valor adicional em relação ao capital investido, com possíveis flutuações na margem de valor gerada no mercado.

De modo geral, a empresa revela um padrão de valorização de mercado nos últimos anos, acompanhado por uma estabilização relativa do capital investido e por variações nos spread, indicando alterações na eficiência de geração de valor e na percepção de mercado. Essas dinâmicas podem sugerir melhorias na estratégia de negócio e na geração de valor para os acionistas após períodos de desaceleração.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se um crescimento significativo no valor acrescentado de mercado ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 25,75 bilhões em 28 de fevereiro de 2017 para cerca de US$ 38,88 bilhões em 28 de fevereiro de 2022. Apesar de uma flutuação com uma queda notável em 2020, o valor retorna a uma tendência de fortalecimento no período subsequente, indicando uma valorização do mercado na percepção da empresa pelos investidores nos últimos anos.

Vendas líquidas ajustadas

As vendas líquidas ajustadas apresentam uma tendência de crescimento contínuo, incrementando de aproximadamente US$ 7,33 bilhões em 2017 para quase US$ 8,94 bilhões em 2022. Este aumento gradual reforça o desempenho positivo da empresa na geração de receita, com crescimento estável ao longo do período, refletindo uma possível expansão de mercado ou aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

Este índice demonstra a eficiência na conversão do valor acrescentado de mercado em retorno financeiro. Apesar de oscilações ao longo do período, há uma tendência de altas variáveis, com picos em 2018 e 2022, que mostram uma melhora na margem de valor de mercado adicionado em certos momentos. Em 2018, o índice atingiu 471,33%, indicando uma relação bastante favorável entre o valor de mercado criado e o valor de mercado total. Em 2022, o índice atingiu 434,91%, significando uma manutenção de uma margem elevada, mesmo após uma queda em 2019 e 2020. A variação sugere uma gestão eficiente na geração de valor, embora sujeita a variações de mercado e desempenho financeiro ao longo dos anos.