Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Philip Morris International Inc., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
O conjunto de dados revela que, ao longo do período de 2020 a 2024, diversos indicadores financeiros apresentaram variações que indicam uma mudança na estrutura de endividamento e na capacidade de cobertura da empresa.
O rácio de dívida em relação ao capital total, que indica a proporção de recursos de terceiros em relação ao patrimônio, demonstrou uma redução significativa de 1,66 em 2020 para 1,26 em 2022. Após esse período, o índice apresentou leve aumento, chegando a 1,35 em 2024. Este movimento sugere uma tendência inicial de redução na alavancagem financeira, seguida por um crescimento moderado, possivelmente indicando uma tentativa de equilibrar a estrutura de capital.
De maneira semelhante, o rácio de dívida sobre ativos também apresentou uma ligeira diminuição de 0,7 em 2020 para 0,7 em 2022, seguidos por um leve aumento para 0,74 em 2024. Essa evolução reforça a ideia de uma redução temporária no endividamento relativo aos ativos, com posterior estabilização e aumento, refletindo talvez uma estratégia de reequilíbrio financeiro.
Quanto aos índices de cobertura de juros e encargos fixos, houve uma notável diminuição ao longo do período. O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade da empresa de pagar seus encargos com os resultados operacionais, foi de 16,07 em 2020, atingindo 17,8 em 2021, porém redesceu para 16,33 em 2022, caindo drasticamente para 7,95 em 2023, e permanecendo próximo a esse valor em 2024, em 6,97. Similarmente, o índice de cobertura de encargos fixos mostrou uma redução de 11,5 em 2020 para 13,43 em 2021, e posteriormente caiu para 12,59 em 2022, chegando a 6,92 em 2023 e 6,14 em 2024.
Essas tendências indicam uma diminuição acentuada na capacidade da empresa de cobrir seus encargos financeiros com os resultados operacionais, sugerindo um aumento na dificuldade de pagamento dos juros e encargos fixos ao longo do período mais recente. Pode-se inferir que, apesar de uma redução temporária no endividamento relativo aos ativos e ao patrimônio, a capacidade de cobertura dos encargos financeiros sofreu deterioração, possivelmente devido a variações nos lucros operacionais ou custos financeiros.
Em suma, o período analisado revela uma trajetória de diminuição na alavancagem financeira inicialmente, seguida por um aumento leve, enquanto a margem de segurança de pagamento dos encargos financeiros apresentou uma tendência de degradação, indicando maior risco financeiro na fase mais recente do período analisado.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Philip Morris International Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Empréstimos de curto prazo | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Endividamento total | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Déficit total dos acionistas do PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | — | — | — | — | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.79 | 1.62 | 1.62 | 1.86 | 2.22 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.66 | 0.69 | 0.85 | 0.69 | 0.73 | |
| PepsiCo Inc. | 2.46 | 2.38 | 2.28 | 2.51 | 3.28 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 2.62 | 2.49 | 2.44 | 2.28 | 2.90 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Déficit total dos acionistas do PMI
= 45,695 ÷ -11,750 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Observa-se um aumento no endividamento total ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 31,5 bilhões, com uma redução significativa em 2021 para cerca de US$ 27,8 bilhões. No entanto, a partir de 2021, houve uma retomada do crescimento até atingir aproximadamente US$ 43,1 bilhões em 2022, e posteriormente, um aumento até 2023 para cerca de US$ 47,9 bilhões. Em 2024, houve uma leve redução para cerca de US$ 45,7 bilhões, indicando uma estabilização ou leve retração na dívida total. Essa tendência aponta para uma evolução com momentos de redução e incremento do endividamento, sugerindo ajustes na captação de recursos ou na estratégia de financiamento ao longo dos anos.
- Déficit total dos acionistas do PMI
- O déficit total dos acionistas permaneceu negativo durante todo o período, indicando prejuízos acumulados. O valor variou de aproximadamente US$ -12,6 bilhões em 2020 para US$ -10,1 bilhões em 2021, demonstrando uma melhora relativa. No entanto, esse déficit voltou a aumentar em 2022, chegando a cerca de US$ -8,96 bilhões, indicando uma diminuição no prejuízo acumulado nessa ocasião. A partir de então, houve um aumento do déficit em 2023 para aproximadamente US$ -11,2 bilhões e, posteriormente, para US$ -11,75 bilhões em 2024, sinalizando uma piora na situação de resultados retidos ou prejuízos acumulados ao longo do período. Essa trajetória evidencia dificuldades persistentes na geração de lucros capazes de compensar perdas históricas.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Dados não disponíveis ao longo do período analisado, impossibilitando a avaliação do grau de alavancagem financeira via esse rácio específico.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Philip Morris International Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Empréstimos de curto prazo | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Endividamento total | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Passivo operacional circulante (incluído no passivo acumulado, Outros) | 177) | 197) | 178) | 192) | 190) | |
| Passivo não circulante de arrendamento operacional (incluído no imposto de renda e outros passivos) | 427) | 456) | 436) | 344) | 517) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 46,299) | 48,562) | 43,737) | 28,342) | 32,243) | |
| Déficit total dos acionistas do PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | — | — | — | — | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.84 | 1.67 | 1.68 | 1.92 | 2.30 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.69 | 0.71 | 0.88 | 0.71 | 0.75 | |
| PepsiCo Inc. | 2.65 | 2.54 | 2.42 | 2.64 | 3.41 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 2.73 | 2.59 | 2.53 | 2.36 | 3.00 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Déficit total dos acionistas do PMI
= 46,299 ÷ -11,750 = —
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar as tendências dos dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observam-se os seguintes padrões:
- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Houve uma oscilação na dívida total, com um aumento notável entre 2021 e 2022, passando de aproximadamente US$ 28,3 bilhões para US$ 43,7 bilhões. Este aumento pode indicar uma estratégia de endividamento para financiar investimentos ou aquisições. Em 2023, a dívida apresentou leve aumento, chegando a cerca de US$ 48,56 bilhões, seguido de uma retração em 2024, com a dívida total reduzida para aproximadamente US$ 46,3 bilhões. Essa variação sugere uma gestão ativa da alavancagem financeira, possivelmente para equilibrar o crescimento e a restrição de recursos.
- Déficit total dos acionistas do PMI
- O déficit dos acionistas apresentou uma redução até 2021, caindo de aproximadamente -US$ 12,6 bilhões em 2020 para -US$ 10,1 bilhões em 2021. Contudo, a partir de 2022, houve um aumento no déficit, atingindo cerca de -US$ 8,95 bilhões, com uma nova elevação em 2023 para aproximadamente -US$ 11,23 bilhões, e posteriormente chegando a -US$ 11,75 bilhões em 2024. Essa tendência indica um agravamento do déficit acumulado, sugerindo que as perdas financeiras ou despesas superaram os lucros ao longo do período, o que pode refletir dificuldades na geração de caixa ou riscos na gestão dos custos e receitas.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Apesar de os valores específicos não estarem disponíveis na tabela, o índice costuma indicar a proporção de recursos de terceiros em relação ao patrimônio próprio. Dado o aumento divulgado na dívida total e o agravamento do déficit dos acionistas, é possível inferir que o índice de dívida sobre patrimônio líquido tende a ter aumentado ao longo do período, sinalizando maior alavancagem financeira e potencial aumento no risco financeiro da empresa.
Rácio dívida/capital total
Philip Morris International Inc., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Empréstimos de curto prazo | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Endividamento total | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Déficit total dos acionistas do PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Capital total | 33,945) | 36,684) | 34,166) | 17,700) | 18,969) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 1.35 | 1.31 | 1.26 | 1.57 | 1.66 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.64 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | 0.69 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.40 | 0.41 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | |
| PepsiCo Inc. | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.72 | 0.77 | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.70 | 0.74 | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 45,695 ÷ 33,945 = 1.35
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar as tendências financeiras do período de 2020 a 2024, observa-se um aumento no endividamento total da empresa ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 31,5 bilhões em 2020 para US$ 45,7 bilhões em 2024. Essa elevação indica uma ampliação na utilização de recursos de terceiros para suportar as operações e investimentos da companhia.
O capital total apresentou variações ao longo dos anos, começando em cerca de US$ 18 bilhões em 2020, diminuindo para US$ 17,7 bilhões em 2021, seguido por um crescimento significativo para US$ 34,2 bilhões em 2022. Depois, houve um aumento até US$ 36,7 bilhões em 2023, com uma redução para aproximadamente US$ 33,9 bilhões em 2024. Essas mudanças refletem movimentos no patrimônio da empresa, possivelmente influenciados por resultados operacionais, reestruturações ou políticas de distribuição de resultados.
O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de redução no endividamento proporcional ao capital de 1,66 em 2020 para 1,26 em 2022, indicando uma fase de redução relativa do endividamento em relação ao patrimônio. Contudo, nos anos seguintes, há um ligeiro aumento para 1,31 em 2023 e para 1,35 em 2024. Essa evolução sugere uma fase de estabilização do endividamento em relação ao capital, com um leve aumento na alavancagem financeira, potencialmente indicando uma estratégia de manutenção de níveis de dívida compatíveis com a capacidade de suporte da companhia.
Em suma, a empresa apresentou um aumento no endividamento absoluto, equilibrado por flutuações no capital total e uma tendência geral de redução no rácio dívida/capital até 2022, seguida por uma leve reversão. Essas movimentações indicam uma gestão financeira que busca equilibrar a captação de recursos com a saúde patrimonial ao longo do período analisado.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Philip Morris International Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Empréstimos de curto prazo | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Endividamento total | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Passivo operacional circulante (incluído no passivo acumulado, Outros) | 177) | 197) | 178) | 192) | 190) | |
| Passivo não circulante de arrendamento operacional (incluído no imposto de renda e outros passivos) | 427) | 456) | 436) | 344) | 517) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 46,299) | 48,562) | 43,737) | 28,342) | 32,243) | |
| Déficit total dos acionistas do PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 34,549) | 37,337) | 34,780) | 18,236) | 19,676) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 1.34 | 1.30 | 1.26 | 1.55 | 1.64 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.65 | 0.63 | 0.63 | 0.66 | 0.70 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.41 | 0.42 | 0.47 | 0.42 | 0.43 | |
| PepsiCo Inc. | 0.73 | 0.72 | 0.71 | 0.73 | 0.77 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.73 | 0.72 | 0.72 | 0.70 | 0.75 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 46,299 ÷ 34,549 = 1.34
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Observa-se um aumento significativo na dívida total de 2020 a 2022, passando de aproximadamente US$ 32,2 bilhões para cerca de US$ 43,7 bilhões, indicando expansão no endividamento da empresa. No entanto, em 2023, ocorre um incremento para aproximadamente US$ 48,6 bilhões, seguido de uma redução para cerca de US$ 46,3 bilhões em 2024. Essa tendência sugere uma variação no nível de endividamento, potencialmente refletindo estratégias de financiamento ou refinanciamento.
- Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- O capital total acompanha uma trajetória de crescimento de 2020 a 2023, saindo de aproximadamente US$ 19,7 bilhões para US$ 37,3 bilhões, o que indica aumento na base de recursos aportados na empresa. Em 2024, há uma ligeira redução para cerca de US$ 34,5 bilhões, o que pode refletir ajustes contábeis, movimentações de capital ou redução de investimentos.
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Este rácio apresentou uma redução de 1,64 em 2020 para 1,26 em 2022, sugerindo uma melhora na estrutura financeira e uma menor proporção de endividamento em relação ao capital total. A partir de 2022, o rácio mantém-se relativamente estável, com pequeno aumento para 1,3 em 2023 e reemergência de um incremento para 1,34 em 2024. Esses movimentos indicam uma estabilização ou ligeiro aumento no nível de endividamento em relação ao capital, porém sem comprometimento de uma relação excessivamente elevada.
Relação dívida/ativos
Philip Morris International Inc., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Empréstimos de curto prazo | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Endividamento total | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Ativos totais | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.74 | 0.73 | 0.70 | 0.67 | 0.70 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.44 | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.49 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.26 | 0.27 | 0.32 | 0.29 | 0.30 | |
| PepsiCo Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
| Relação dívida/ativossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | |
| Relação dívida/ativosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 45,695 ÷ 61,784 = 0.74
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se que o endividamento total experimentou variações significativas. Em 2020, o endividamento total era de aproximadamente US$ 31,5 bilhões, apresentando uma redução em 2021 para cerca de US$ 27,8 bilhões. Contudo, a tendência se inverte em 2022, com um aumento considerável para US$ 43,1 bilhões, seguido de novo crescimento até atingir US$ 47,9 bilhões em 2023. No entanto, em 2024, há uma redução para aproximadamente US$ 45,7 bilhões, indicando uma leve diminuição após o pico de 2023.
Quanto aos ativos totais, observou-se uma redução de 2020 para 2021, saindo de US$ 44,8 bilhões para US$ 41,3 bilhões, indicando possível ajuste ou desalavancagem nesse período. A partir de 2021, há um crescimento contínuo, com os ativos atingindo US$ 61,7 bilhões em 2022 e alcançando US$ 65,3 bilhões em 2023, antes de uma ligeira redução para aproximadamente US$ 61,8 bilhões em 2024. Essa trajetória sugere um período de expansão de ativos entre 2021 e 2023, seguido por uma recuperação ou ajuste em 2024.
A relação dívida/ativos mantém-se relativamente estável, situando-se entre 0,67 e 0,74 ao longo do período analisado. Em 2020, essa relação era de 0,7, passando para 0,67 em 2021, indicando uma ligeira melhoria na proporção de endividamento em relação aos ativos. Entretanto, a partir de 2022, essa proporção estabiliza em torno de 0,7 a 0,73, aumentando para 0,74 em 2024, o que aponta para um aumento ligeiro na alavancagem financeira em relação aos ativos totais ao longo do tempo.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Philip Morris International Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Empréstimos de curto prazo | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Endividamento total | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Passivo operacional circulante (incluído no passivo acumulado, Outros) | 177) | 197) | 178) | 192) | 190) | |
| Passivo não circulante de arrendamento operacional (incluído no imposto de renda e outros passivos) | 427) | 456) | 436) | 344) | 517) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 46,299) | 48,562) | 43,737) | 28,342) | 32,243) | |
| Ativos totais | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.75 | 0.74 | 0.71 | 0.69 | 0.72 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.47 | 0.51 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.27 | 0.28 | 0.33 | 0.30 | 0.31 | |
| PepsiCo Inc. | 0.48 | 0.47 | 0.45 | 0.46 | 0.49 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 0.48 | 0.48 | 0.47 | 0.46 | 0.49 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 46,299 ÷ 61,784 = 0.75
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- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Nota-se uma redução na dívida total de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 32,2 bilhões para US$ 28,3 bilhões. Contudo, a partir de 2021, há um aumento expressivo até 2022, atingindo aproximadamente US$ 43,7 bilhões, seguido de crescimento contínuo até 2023, chegando a US$ 48,6 bilhões. Em 2024, observa-se uma ligeira redução para US$ 46,3 bilhões, indicando uma possível tentativa de gerenciamento da alavancagem financeira.
- Ativos totais
- Os ativos totais apresentam estabilidade relativa de 2020 para 2021, com uma leve redução de aproximadamente US$ 2,5 bilhões, passando de US$ 44,8 bilhões para US$ 41,3 bilhões. Após 2021, há um aumento expressivo, chegando a US$ 61,7 bilhões em 2022, refletindo provavelmente investimentos ou revalorização de ativos. Em 2023, os ativos aumentam ainda mais, atingindo cerca de US$ 65,3 bilhões. Em 2024, há uma redução para US$ 61,8 bilhões.
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Este indicador demonstra uma tendência de aumento ao longo do período analisado. Em 2020, a relação era de 0,72, indicando que aproximadamente 72% dos ativos estavam financiados por dívida. Em 2021, essa proporção diminui levemente para 0,69, sugerindo uma melhora na estrutura de capital. A partir de 2022, há uma retomada dessa relação, chegando a 0,71 e posteriormente a 0,74 em 2023, indicando um aumento na alavancagem financeira. Em 2024, essa relação assoma para 0,75, sugerindo uma ampliação na proporção de ativos financiados por dívida, o que pode refletir maior risco financeiro ou uma estratégia de financiamento mais agressiva.
Índice de alavancagem financeira
Philip Morris International Inc., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativos totais | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| Déficit total dos acionistas do PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | — | — | — | — | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.05 | 3.77 | 3.85 | 4.10 | 4.52 | |
| Mondelēz International Inc. | 2.54 | 2.52 | 2.65 | 2.37 | 2.46 | |
| PepsiCo Inc. | 5.51 | 5.43 | 5.38 | 5.76 | 6.91 | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 5.69 | 5.44 | 5.37 | 5.16 | 6.13 | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Déficit total dos acionistas do PMI
= 61,784 ÷ -11,750 = —
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- Ativos totais
- Foi observada uma tendência de aumento nos ativos totais ao longo do período analisado, especialmente de 2021 para 2022, quando houve um significativo crescimento de aproximadamente 20%, passando de US$ 41,29 bilhões para US$ 61,68 bilhões. Em 2023, os ativos continuaram elevados, atingindo US$ 65,3 bilhões, embora tenham apresentado uma leve estabilização em relação ao ano anterior. Em 2024, houve uma redução para US$ 61,78 bilhões, indicando uma possível liquidação de ativos ou ajustes relacionados à estratégia financeira da empresa.
- Déficit total dos acionistas do PMI
- O déficit dos acionistas permaneceu negativo ao longo de todo o período, indicando que a empresa tem passivos superiores ao seu patrimônio líquido. Entre 2020 e 2022, houve uma redução no déficit, passando de aproximadamente US$ 12,57 bilhões para US$ 8,96 bilhões, sinalizando uma potencial melhora na situação financeira dos acionistas. No entanto, em 2023 e 2024, o déficit aumentou novamente, atingindo US$ 11,25 bilhões e US$ 11,75 bilhões, respectivamente, sugerindo uma deterioração na posição patrimonial líquida da empresa nesse intervalo mais recente.
- Índice de alavancagem financeira
- Dados específicos para o índice de alavancagem financeira não estão disponíveis na tabela, impedindo uma análise detalhada da estrutura de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Essa ausência limita a avaliação do grau de alavancagem e o risco financeiro associado à empresa.
Índice de cobertura de juros
Philip Morris International Inc., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível ao PMI | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 446) | 455) | 479) | 601) | 536) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 3,017) | 2,339) | 2,244) | 2,671) | 2,377) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,763) | 1,526) | 768) | 737) | 728) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 12,283) | 12,133) | 12,539) | 13,118) | 11,697) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 6.97 | 7.95 | 16.33 | 17.80 | 16.07 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 8.90 | 9.48 | 14.25 | 8.78 | 7.78 | |
| Mondelēz International Inc. | 12.99 | 12.83 | 9.39 | 16.08 | 12.33 | |
| PepsiCo Inc. | 8.44 | 8.95 | 10.57 | 5.94 | 8.24 | |
| Índice de cobertura de jurossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 8.53 | 9.23 | 12.81 | 9.56 | 10.01 | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 12,283 ÷ 1,763 = 6.97
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O desempenho financeiro referente ao resultado antes de juros e impostos (EBIT) demonstra sinais de estabilidade ao longo dos cinco anos analisados, com variações relativamente pequenas entre 12.133 milhões de dólares em 2023 e 12.583 milhões em 2022. Apesar de uma ligeira diminuição de 2022 para 2023, o indicador se manteve em patamares similares aos anos anteriores, indicando uma consistência na geração de lucro operacional.
Já as despesas com juros apresentam uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de 728 milhões de dólares em 2020 para 1.763 milhões em 2024. A elevação significativa em 2024 evidencia que há aumento na carga de financiamento ou na utilização de endividamento, o que impacta negativamente na estrutura de custos financeiros da empresa.
O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de a empresa pagar seus encargos financeiros com o resultado operacional, apresentou melhora entre 2020 e 2021, subindo de 16,07 para 17,8, refletindo uma maior margem de segurança. Contudo, a partir de 2022, essa métrica revela um declínio acentuado, atingindo 7,95 em 2023 e caindo para 6,97 em 2024. Essa redução indica uma diminuição na capacidade da empresa de cobrir suas despesas com juros a partir de 2022, devido ao aumento crescente das despesas financeiras, o que pode sinalizar maior risco financeiro ou maior grau de endividamento.
Em síntese, enquanto a rentabilidade operacional permaneceu relativamente estável, o aumento substancial das despesas com juros e a consequente redução no índice de cobertura de juros sugerem uma deterioração na situação financeira relacionada ao endividamento. A continuidade dessa tendência poderá representar desafios à sustentabilidade financeira no médio prazo, caso as despesas financeiras continuem a crescer sem alterações na geração de resultados operacionais.
Índice de cobertura de encargos fixos
Philip Morris International Inc., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível ao PMI | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 446) | 455) | 479) | 601) | 536) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 3,017) | 2,339) | 2,244) | 2,671) | 2,377) | |
| Mais: Despesa com juros | 1,763) | 1,526) | 768) | 737) | 728) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 12,283) | 12,133) | 12,539) | 13,118) | 11,697) | |
| Mais: Custo de leasing operacional | 283) | 266) | 248) | 259) | 317) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 12,566) | 12,399) | 12,787) | 13,377) | 12,014) | |
| Despesa com juros | 1,763) | 1,526) | 768) | 737) | 728) | |
| Custo de leasing operacional | 283) | 266) | 248) | 259) | 317) | |
| Encargos fixos | 2,046) | 1,792) | 1,016) | 996) | 1,045) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos1 | 6.14 | 6.92 | 12.59 | 13.43 | 11.50 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 7.48 | 7.73 | 10.14 | 7.41 | 6.45 | |
| Mondelēz International Inc. | 9.21 | 9.42 | 6.60 | 10.28 | 8.27 | |
| PepsiCo Inc. | 5.99 | 6.43 | 7.28 | 4.85 | 6.06 | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 6.78 | 7.29 | 9.14 | 7.60 | 7.54 | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 12,566 ÷ 2,046 = 6.14
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- Lucro antes de encargos fixos e impostos
- Ao longo do período analisado, observa-se um aumento no lucro antes de encargos fixos e impostos de 2020 a 2021, passando de US$ 12.014 milhões para US$ 13.377 milhões. Em 2022, houve uma ligeira redução para US$ 12.787 milhões, sendo que em 2023 o valor permaneceu relativamente estável em US$ 12.399 milhões. Em 2024, houve um pequeno incremento, atingindo US$ 12.566 milhões. Essa tendência indica estabilidade no resultado operacional antes de encargos fixos, com variações moderadas ao longo dos anos.
- Encargos fixos
- Os encargos fixos evidenciam um crescimento contínuo ao longo do período, passando de US$ 1.045 milhões em 2020 para US$ 2.046 milhões em 2024. Esse aumento sugere uma elevação nos custos fixos, o que pode impactar a margem operacional, exigindo uma análise mais aprofundada na composição desses encargos.
- Índice de cobertura de encargos fixos
- O índice de cobertura de encargos fixos, que mede a capacidade de geração de lucro para cobrir esses encargos, apresentou uma tendência declinante. Iniciou em 11,5 em 2020, alcançando um pico de 13,43 em 2021, e posteriormente caiu para 12,59 em 2022. Nas últimas duas datas, 2023 e 2024, o índice reduziu-se significativamente para 6,92 e 6,14, respectivamente. Essa diminuição indica uma deterioração na capacidade de a empresa gerar lucro suficiente para cobrir seus encargos fixos, o que pode sinalizar uma pressão sobre a estrutura de custos ou redução na lucratividade operacional relativa aos encargos fixos.