Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de dívida sobre patrimônio líquido, com um pico inicial em maio de 2017, seguido de uma redução gradual até maio de 2018. Posteriormente, o índice demonstra uma nova ascensão, estabilizando-se em torno de 1,1 ao longo de 2019, com uma leve queda em 2020 e um aumento mais expressivo em 2022.

O rácio dívida/capital total apresenta uma trajetória de declínio constante de 2017 a 2021, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio. Contudo, observa-se um ligeiro aumento neste rácio em 2022.

A relação dívida/ativos acompanha a tendência do rácio dívida/capital total, demonstrando uma redução progressiva até 2021, seguida de um pequeno incremento em 2022. Este padrão sugere uma gestão consistente da estrutura de capital, com uma diminuição relativa do endividamento em relação ao total de ativos.

O índice de alavancagem financeira exibe variações ao longo do período, com um pico em 2017 e uma tendência de queda até 2021. Em 2022, o índice apresenta um aumento significativo, indicando um maior grau de alavancagem financeira.

O índice de cobertura de juros demonstra uma volatilidade considerável. Apresenta valores elevados e crescentes de 2017 a 2018, indicando uma confortável capacidade de pagamento de juros. No entanto, a partir de 2019, o índice sofre uma queda acentuada, atingindo valores negativos em fevereiro de 2020, o que sinaliza dificuldades potenciais no cumprimento das obrigações financeiras. Houve uma recuperação parcial em 2020 e 2021, mas o índice permanece abaixo dos níveis observados em 2017 e 2018, com nova queda em 2022.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Apresenta flutuações, com tendência de alta no final do período.

Rácio dívida/capital total

Demonstra declínio constante até 2021, com leve aumento em 2022.

Relação dívida/ativos

Segue a tendência do rácio dívida/capital total, com pequeno aumento em 2022.

Índice de alavancagem financeira

Apresenta queda até 2021, com aumento significativo em 2022.

Índice de cobertura de juros

Exibe alta volatilidade, com queda acentuada a partir de 2019 e valores negativos em 2020.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se um aumento inicial de maio de 2017 a fevereiro de 2018, seguido por uma estabilização e posterior crescimento significativo a partir de novembro de 2018. Após atingir um pico em fevereiro de 2019, o endividamento total demonstrou uma tendência de declínio até fevereiro de 2021. Nos trimestres subsequentes, houve uma ligeira recuperação, com um novo aumento até novembro de 2022, indicando uma possível retomada na necessidade de financiamento ou investimentos.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido apresentou uma trajetória ascendente na maior parte do período analisado. Houve um crescimento consistente de maio de 2017 a agosto de 2019, com um pico em novembro de 2019. Após um declínio em fevereiro de 2020, o patrimônio líquido recuperou-se e atingiu seu valor mais alto em maio de 2020. Nos trimestres seguintes, observou-se uma volatilidade, com um declínio acentuado no final de 2022, sugerindo possíveis impactos de fatores externos ou decisões estratégicas.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou variações significativas ao longo do tempo. Inicialmente, o índice era relativamente alto, acima de 1,25, indicando um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Houve uma redução gradual desse índice até maio de 2018, com um valor mínimo de 0,88, demonstrando uma melhora na estrutura de capital. A partir de novembro de 2018, o índice voltou a subir, atingindo 1,45 em novembro de 2022, o que pode indicar um aumento do risco financeiro e uma maior dependência de financiamento externo. A flutuação do índice acompanha as variações no endividamento total e no patrimônio líquido, refletindo a dinâmica entre ativos e passivos.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e estabilização, seguido por um aumento no endividamento e uma diminuição no patrimônio líquido no final do período analisado. A variação do índice de dívida sobre patrimônio líquido sugere mudanças na alavancagem financeira e no perfil de risco da entidade.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas métricas financeiras ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no endividamento total, com um aumento inicial a partir de maio de 2017, atingindo um pico em fevereiro de 2018. Posteriormente, o endividamento demonstra uma tendência de estabilização, seguida de uma redução gradual até fevereiro de 2021. Em seguida, há um novo aumento, culminando em novembro de 2022.

O capital total apresenta um crescimento consistente ao longo da maior parte do período analisado. A partir de maio de 2017, o capital total demonstra uma trajetória ascendente, com aceleração entre maio de 2018 e agosto de 2018. Após atingir um valor máximo em agosto de 2018, o capital total mantém-se em patamares elevados, com ligeiras flutuações, até novembro de 2021. Observa-se uma diminuição no capital total a partir de fevereiro de 2022.

Rácio dívida/capital total

O rácio dívida/capital total exibe uma variação considerável. Inicialmente, o rácio oscila em torno de 0,53 a 0,56 entre maio de 2017 e fevereiro de 2018. Em seguida, demonstra uma tendência de queda, atingindo o ponto mais baixo em maio de 2020 (0,45). A partir desse ponto, o rácio volta a aumentar, atingindo 0,59 em novembro de 2022, indicando um aumento relativo do endividamento em relação ao capital próprio.

Em resumo, a análise indica um período inicial de crescimento do endividamento e do capital total, seguido por uma fase de estabilização e, posteriormente, por um aumento do rácio dívida/capital total. A dinâmica observada sugere uma gestão ativa da estrutura de capital, com períodos de expansão e consolidação, e um aumento recente na alavancagem financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação entre ambos ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se um aumento gradual de 9.211.500 para 10.186.700, seguido por uma ligeira diminuição para 10.107.000. Posteriormente, houve um aumento significativo para 13.569.600, mantendo-se em patamares elevados até o final de 2019. A partir de 2020, registrou-se uma tendência de redução, atingindo 10.444.200, com ligeiras variações nos trimestres subsequentes, culminando em 12.172.300 no final do período analisado.

Ativos Totais

Os ativos totais demonstraram uma trajetória ascendente consistente na maior parte do período. Partindo de 18.959.400, os ativos cresceram continuamente até atingir 29.231.500. Após esse pico, observou-se uma estabilização e, em alguns trimestres, uma ligeira diminuição, atingindo 26.462.500. Nos trimestres finais, os ativos totais apresentaram uma recuperação, fechando em 24.463.000.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou variações significativas. Inicialmente, situava-se em torno de 0,49, diminuindo para 0,41 em 2018. Em 2019, a relação estabilizou-se em torno de 0,46-0,47. A partir de 2020, houve uma redução notável para 0,40, indicando uma melhoria na estrutura de capital. No entanto, a relação voltou a subir, atingindo 0,50 no final do período analisado, sugerindo um aumento do risco financeiro.

Em resumo, a empresa demonstrou crescimento em seus ativos totais, mas também um aumento no endividamento, resultando em uma relação dívida/ativos mais alta no final do período. A flutuação da relação dívida/ativos indica mudanças na estratégia de financiamento e na gestão do risco financeiro.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais, com um aumento notável entre o final de 2017 e o final de 2018. Após atingir um pico, os ativos totais demonstram uma certa estabilidade, com flutuações menos expressivas nos trimestres subsequentes, e uma ligeira diminuição no final do período analisado.

O patrimônio líquido da empresa apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento significativo no final de 2017 e início de 2018. A partir desse ponto, o crescimento se estabilizou, mantendo-se em patamares elevados, mas com algumas variações trimestrais. No entanto, observa-se uma redução considerável no patrimônio líquido no final do período, indicando uma possível mudança na estrutura de capital ou na avaliação de ativos.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período, com valores mais altos no início e valores mais baixos no final. Essa redução sugere uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido, o que pode indicar uma melhoria na saúde financeira da empresa. Contudo, observa-se um aumento no índice de alavancagem financeira nos dois últimos trimestres, o que merece atenção para avaliar se essa tendência se manterá.

Ativos Totais

Apresentam crescimento inicial robusto, seguido de estabilização e leve declínio no final do período.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento significativo até meados de 2018, estabilização subsequente e redução acentuada no final do período.

Índice de Alavancagem Financeira

Exibe tendência geral de queda, indicando menor endividamento, com um aumento recente nos últimos trimestres.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de expansão e fortalecimento financeiro, seguido por uma fase de estabilização e, posteriormente, por sinais de mudança na estrutura de capital e alavancagem financeira. A redução no patrimônio líquido e o aumento no índice de alavancagem no final do período requerem uma análise mais aprofundada para determinar as causas e potenciais implicações.

A análise dos dados revela tendências distintas em três indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O Resultado antes de juros e impostos (EBIT) demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um crescimento notável do EBIT a partir do terceiro trimestre de 2017, atingindo picos nos trimestres subsequentes até o segundo trimestre de 2018. Contudo, o EBIT apresenta declínios significativos no quarto trimestre de 2018 e no primeiro trimestre de 2019, chegando a valores negativos. Uma recuperação parcial é observada nos trimestres seguintes, seguida por uma nova queda acentuada no quarto trimestre de 2020. Os trimestres subsequentes mostram flutuações, com um declínio expressivo no primeiro trimestre de 2022, seguido de uma recuperação nos trimestres seguintes.

A Despesa com juros apresenta uma trajetória relativamente estável ao longo do período, com valores que oscilam entre US$ 72.800 mil e US$ 118.500 mil. Uma ligeira tendência de aumento é observada nos últimos trimestres analisados, com valores consistentemente acima de US$ 90.000 mil a partir do primeiro trimestre de 2020.

O Índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de uma empresa de pagar seus encargos financeiros com o lucro operacional, acompanha as flutuações do EBIT. Apresenta valores elevados e em crescimento até o segundo trimestre de 2018, indicando uma forte capacidade de pagamento de juros. No entanto, com a queda do EBIT no final de 2018 e início de 2019, o índice diminui drasticamente, chegando a valores negativos no primeiro trimestre de 2019, o que sugere dificuldades em cobrir os encargos financeiros. Uma recuperação parcial é observada nos trimestres seguintes, mas o índice permanece volátil, com flutuações significativas ao longo do período, indicando uma capacidade de cobertura de juros inconsistente.

EBIT

Demonstra alta volatilidade, com picos e quedas significativas ao longo do período.

Despesa com juros

Apresenta estabilidade relativa, com uma ligeira tendência de aumento nos últimos trimestres.

Índice de cobertura de juros

Reflete a volatilidade do EBIT, com valores elevados inicialmente, seguidos por quedas drásticas e recuperação parcial.