Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias de itens. O item denominado "Atual" demonstra uma trajetória inicial de crescimento entre 2017 e 2018, seguido por um declínio significativo nos anos subsequentes, atingindo o ponto mais baixo em 2020. Observa-se uma recuperação parcial em 2021 e um aumento mais expressivo em 2022, retornando a níveis próximos aos de 2017.

O item "Diferido" apresenta uma volatilidade considerável. Após um valor positivo em 2017, registra um declínio acentuado em 2018, seguido por uma recuperação substancial em 2019. Em 2020, o item atinge um valor negativo expressivo, revertendo para positivo em 2021 e diminuindo novamente em 2022, embora ainda permanecendo positivo.

A "Provisão de imposto de renda (benefício)" exibe flutuações significativas ao longo do período analisado. Em 2017, apresenta um valor elevado, seguido por uma redução drástica em 2018. Os anos de 2019 e 2021 registram valores positivos consideráveis, enquanto 2020 demonstra um benefício fiscal substancial, resultando em um valor negativo. Em 2022, observa-se uma diminuição em relação aos anos anteriores, mas ainda permanece positivo.

Tendências Gerais

A análise indica um padrão de volatilidade em todos os itens, com variações significativas de ano para ano. Não há uma consistência clara em direção ao crescimento ou declínio em longo prazo para nenhum dos itens.

Observações Específicas

O ano de 2020 se destaca como um período de mudanças notáveis, com declínio acentuado no item "Atual" e um benefício fiscal significativo na "Provisão de imposto de renda (benefício)".

Implicações

A volatilidade observada sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam cada item, a fim de compreender as causas das flutuações e prever tendências futuras.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial na alíquota legal do imposto de renda federal dos EUA, de 35% em 2017 para 21% a partir de 2019, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

Os impostos de renda estaduais e locais, líquidos, apresentaram flutuações consideráveis. Inicialmente baixos, aumentaram significativamente em 2020, para então retornar a níveis mais próximos aos observados em 2017, culminando em um valor negativo em 2022.

A provisão líquida de imposto de renda (benefício) de mudanças legislativas demonstra uma volatilidade acentuada. Após um impacto negativo em 2018, houve um aumento expressivo em 2020, seguido por valores mais modestos em 2021 e um aumento notável em 2022.

Os rendimentos tributados a uma taxa diferente da estatutária dos EUA exibem variações negativas, com um aumento em magnitude em 2022. Os benefícios fiscais excedentários dos prémios de compensação baseados em acções também apresentam flutuações, com um impacto negativo considerável em 2022.

A provisão líquida de imposto de renda (benefício) reconhecida para ajuste à provisão para avaliação demonstra um aumento expressivo em 2022, representando a maior variação positiva observada no período.

A alíquota efetiva de imposto apresenta uma volatilidade extrema. Após um valor de 26.5% em 2017, diminuiu drasticamente para 0.5% em 2018, seguidos por um aumento significativo em 2020 (102.3%) e novamente em 2022 (99.7%).

Alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA

Tendência de queda acentuada em 2018, estabilizando-se posteriormente.

Impostos de renda estaduais e locais, líquidos de benefícios de imposto de renda federal

Flutuações significativas, com um valor negativo em 2022.

Provisão líquida de imposto de renda (benefício) de mudanças legislativas

Volatilidade acentuada, com um pico positivo em 2020 e aumento em 2022.

Rendimentos tributados a uma taxa diferente da estatutária dos EUA

Variações negativas, com aumento em magnitude em 2022.

Benefícios fiscais excedentários dos prémios de compensação baseados em acções

Flutuações, com impacto negativo considerável em 2022.

Provisão líquida de imposto de renda (benefício) reconhecida para ajuste à provisão para avaliação

Aumento expressivo em 2022.

Alíquota efetiva

Volatilidade extrema ao longo do período.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias financeiras ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente nos ativos por impostos diferidos brutos, passando de US$ 235.800 mil em 2017 para US$ 3.291.100 mil em 2022, indicando uma crescente utilização de benefícios fiscais futuros.

Em contrapartida, os subsídios de avaliação apresentaram um declínio progressivo, de US$ -134.100 mil em 2017 para US$ -552.100 mil em 2022, sugerindo uma redução no valor atribuído a ativos adquiridos em transações de negócios.

A transição de perdas demonstrou uma trajetória ascendente, evoluindo de US$ 144.000 mil em 2017 para US$ 349.800 mil em 2022. Este aumento pode indicar um acúmulo de perdas operacionais ou de outros tipos que são diferidas para períodos futuros.

O inventário apresentou flutuações, com um crescimento notável de US$ 12.500 mil em 2017 para US$ 51.800 mil em 2022, possivelmente refletindo mudanças na estratégia de gestão de estoque ou um aumento na demanda por produtos.

Os investimentos em investidas não consolidadas exibiram um padrão irregular. Inicialmente ausentes, atingiram US$ 541.000 mil em 2022, indicando um aumento significativo no investimento em entidades nas quais a empresa não tem controle total.

Os passivos de locação surgiram em 2020 em US$ 89.200 mil, diminuindo para US$ 69.000 mil em 2022, refletindo a adoção de novas normas contábeis relacionadas a arrendamentos.

O ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido, apresentou uma mudança significativa de um valor negativo de US$ -1.132.400 mil em 2017 para um valor positivo de US$ 1.835.700 mil em 2022, indicando uma reversão na posição líquida dos impostos diferidos.

Ativos Intangíveis

Demonstram uma volatilidade considerável, com valores positivos e negativos ao longo do período, sugerindo reavaliações ou amortizações significativas.

Remuneração Baseada em Ações

Apresenta flutuações, com um pico em 2020 (US$ 75.600 mil) seguido por uma diminuição nos anos subsequentes.

Imobilizado

Mantém-se relativamente estável em valores negativos, indicando um investimento contínuo em ativos fixos.

Provisão para Lucros Não Remetidos

Permanece em valores negativos consistentes, sugerindo uma política de retenção de lucros no exterior.

Passivo por Impostos Diferidos

Apresenta uma diminuição significativa de US$ -1.234.100 mil em 2017 para US$ -903.300 mil em 2022, indicando uma redução nas obrigações fiscais futuras.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma evolução notável nos tributos diferidos ativos, com um aumento significativo entre 2017 e 2019, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes. Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos demonstra uma trajetória mais volátil, com redução inicial, aumento posterior e, novamente, declínio nos períodos mais recentes.

Tributos Diferidos Ativos

Em 2017, o valor registrado foi de US$ 1.200 mil. Houve um período sem dados em 2018. Em 2019, o valor ascendeu para US$ 2.183.300 mil, representando um crescimento substancial. Este valor aumentou para US$ 2.656.300 mil em 2020, atingindo o pico da série. Nos anos de 2021 e 2022, observa-se uma diminuição gradual, com valores de US$ 2.492.500 mil e US$ 2.351.500 mil, respectivamente. A tendência geral indica um crescimento expressivo seguido de uma estabilização com leve retração.

Passivo por Impostos Diferidos

Em 2017, o passivo por impostos diferidos era de US$ 1.133.600 mil. Em 2018, houve uma redução para US$ 718.300 mil. O valor aumentou para US$ 1.029.700 mil em 2019, seguido por uma queda acentuada para US$ 384.000 mil em 2020. Em 2021, o passivo aumentou para US$ 569.700 mil, e em 2022, registrou US$ 515.800 mil. A flutuação sugere mudanças nas obrigações fiscais ou ajustes nas estimativas de impostos.

A dinâmica entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos sugere uma gestão ativa das obrigações fiscais. A variação nos valores pode estar relacionada a alterações nas taxas de impostos, mudanças nas leis tributárias ou a utilização de créditos fiscais. A análise conjunta desses itens fornece uma visão mais completa da posição fiscal da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2017 e 2019, seguido por uma estabilização e subsequente declínio em 2020, 2021 e 2022. A magnitude do declínio em 2022 é notável, indicando uma possível reestruturação ou desinvestimento de ativos.

O total do passivo e o total do passivo ajustado apresentaram um aumento gradual de 2017 a 2019, com uma desaceleração no crescimento em 2020 e 2021, e um leve aumento em 2022. A relação entre ativos e passivos sugere uma manutenção da solvência, embora a redução dos ativos em 2022 possa impactar essa relação no futuro.

O total do patrimônio líquido da CBI e o total ajustado do patrimônio líquido da CBI demonstraram um crescimento significativo entre 2017 e 2019, com uma estabilização nos anos subsequentes e um declínio em 2022. Este declínio acompanha a tendência observada nos ativos totais, sugerindo uma possível correlação entre os dois.

O lucro (prejuízo) líquido atribuível ao CBI e o lucro (prejuízo) líquido ajustado atribuível ao CBI apresentaram um crescimento expressivo de 2017 a 2019. No entanto, em 2020, houve um prejuízo significativo, seguido por uma recuperação em 2021. Em 2022, o lucro líquido ajustado foi positivo, mas o lucro líquido não ajustado apresentou um prejuízo, indicando a influência de ajustes contábeis nos resultados.

Tendências de Ativos

Crescimento até 2019, seguido por estabilização e declínio.

Tendências de Passivos

Aumento gradual até 2019, desaceleração e leve aumento em 2022.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento até 2019, estabilização e declínio em 2022.

Tendências de Lucro

Crescimento até 2019, prejuízo em 2020, recuperação em 2021 e resultados mistos em 2022.

Em resumo, a entidade demonstrou crescimento sólido até 2019, mas enfrentou desafios em 2020, com uma recuperação parcial em 2021. Os resultados de 2022 indicam uma possível mudança de estratégia ou condições de mercado desfavoráveis, refletidas na redução dos ativos e no desempenho misto do lucro líquido.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no índice de margem de lucro líquido, com um aumento notável de 2017 para 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020 e 2022. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores absolutos diferentes e uma recuperação parcial em 2021.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma estabilidade relativa, com um ligeiro aumento ao longo dos anos. A versão ajustada deste índice acompanha a mesma tendência, apresentando valores consistentemente superiores. Isso sugere uma eficiência constante na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de alavancagem financeira mostra uma tendência geral de declínio de 2017 a 2021, indicando uma redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido. No entanto, observa-se um aumento em 2022, revertendo parcialmente essa tendência. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma variação menos pronunciada, mantendo-se relativamente estável ao longo do período.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe flutuações consideráveis, com um pico em 2018 e uma queda expressiva em 2020 e 2022. O índice ajustado segue um padrão similar, com maior volatilidade. O índice de retorno sobre ativos também demonstra instabilidade, com um desempenho negativo em 2020 e 2022. A versão ajustada deste índice apresenta uma variação menos extrema, mas ainda reflete a instabilidade geral.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com picos em 2019 e quedas em 2020 e 2022.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma tendência de ligeiro aumento ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

Indica uma redução do endividamento até 2021, seguida por um aumento em 2022.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe flutuações significativas, com desempenho negativo em 2020 e 2022.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta instabilidade, com resultados negativos em 2020 e 2022.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu um crescimento substancial entre 2017 e 2019, seguido por um resultado negativo em 2020 e uma recuperação parcial em 2021, culminando em um prejuízo em 2022.

O lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória semelhante, com crescimento notável até 2019, um declínio acentuado em 2020 e recuperação em 2021. Contudo, o valor final em 2022 foi consideravelmente baixo, embora positivo.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido acompanhou a tendência do lucro líquido, aumentando de 2017 a 2019, atingindo um pico de 42,33%, para então apresentar um resultado negativo em 2020 e permanecer em patamares baixos em 2022.

Margem de Lucro Líquido Ajustada

A margem de lucro líquido ajustada demonstrou um padrão similar, com um aumento consistente até 2019, seguido por uma queda drástica em 2020 e uma recuperação em 2021. Em 2022, a margem ajustada apresentou um valor próximo à estabilidade, porém em um nível muito baixo.

Observa-se uma correlação entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado, indicando que os ajustes realizados não alteram fundamentalmente a tendência geral do desempenho financeiro. A volatilidade observada em 2020 sugere a influência de fatores extraordinários ou eventos não recorrentes que impactaram negativamente os resultados. A persistência de resultados desfavoráveis em 2022, apesar dos ajustes, indica a necessidade de uma análise mais aprofundada das causas subjacentes.

Em resumo, o período analisado foi marcado por um crescimento inicial seguido por instabilidade e, finalmente, um desempenho insatisfatório nos anos mais recentes. A análise das margens de lucro confirma a deterioração da rentabilidade, especialmente em 2020 e 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais entre 2017 e 2019, seguido por uma estabilização e subsequente declínio nos anos seguintes.

O valor dos ativos totais apresentou um aumento de aproximadamente 10% entre 2017 e 2018, e um crescimento mais expressivo, de cerca de 42%, entre 2018 e 2019, atingindo o pico de US$ 29,23 bilhões. Contudo, a partir de 2019, os ativos totais iniciaram uma tendência de redução, diminuindo para US$ 25,86 bilhões em 2022. Essa redução não foi linear, com uma leve flutuação em 2021.

O ativo total ajustado seguiu um padrão similar ao dos ativos totais, com crescimento até 2019 e declínio posterior. A diferença entre os valores totais e ajustados diminuiu ao longo do tempo, indicando uma possível convergência na composição dos ativos.

O índice de giro total dos ativos apresentou uma variação modesta ao longo do período. Inicialmente, o índice se manteve relativamente estável em 0,39 e 0,37 entre 2017 e 2018, diminuindo para 0,28 em 2019. A partir de 2019, o índice demonstrou uma recuperação gradual, atingindo 0,34 em 2021 e 0,38 em 2022, sugerindo uma melhora na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com uma ligeira tendência de aumento nos últimos anos avaliados. A diferença entre os dois índices permaneceu relativamente pequena, indicando que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na eficiência da utilização dos ativos.

Ativos totais

Demonstram crescimento inicial seguido de declínio.

Ativo total ajustado

Segue a mesma tendência dos ativos totais, com convergência nos valores.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta flutuações, com melhora na eficiência nos últimos anos.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Similar ao índice não ajustado, com impacto mínimo dos ajustes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais entre 2017 e 2019, com um pico em 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e 2021, e uma redução mais acentuada em 2022. O ativo total ajustado apresenta uma trajetória semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes.

O patrimônio líquido da CBI demonstra um aumento significativo de 2017 a 2019, estabilizando-se em 2020 e 2021, e apresentando uma queda em 2022. O patrimônio líquido ajustado da CBI segue uma tendência similar, com variações proporcionais.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma diminuição gradual de 2017 a 2021, indicando uma redução do risco financeiro associado ao endividamento. Contudo, observa-se um aumento em 2022, sugerindo um possível incremento na alavancagem.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra uma estabilidade relativa entre 2017 e 2019, com um aumento em 2020, seguido por uma diminuição em 2021 e um novo aumento em 2022. Essa flutuação pode indicar mudanças na estrutura de capital ou na avaliação de ativos.

Em resumo, a entidade apresentou crescimento em ativos e patrimônio líquido até 2019, com subsequente estabilização e declínio em 2020, 2021 e 2022. A alavancagem financeira, tanto a não ajustada quanto a ajustada, apresentou variações ao longo do período, com um aumento recente em 2022, merecendo atenção em análises futuras.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento significativo de 2017 para 2019, seguido por um resultado negativo em 2020 e uma recuperação parcial em 2021, encerrando com um novo resultado negativo em 2022. O lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um aumento notável até 2019, uma queda acentuada em 2020 e recuperação em 2021, mas com um desempenho muito mais modesto em 2022.

O patrimônio líquido total demonstrou uma expansão consistente de 2017 a 2021, atingindo um pico em 2021, antes de apresentar uma redução em 2022. O patrimônio líquido ajustado também exibiu crescimento entre 2017 e 2019, seguido por uma diminuição em 2020, recuperação em 2021 e declínio em 2022, embora em menor magnitude do que o patrimônio líquido total.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE acompanhou o desempenho do lucro líquido, com valores positivos e crescentes até 2019, um resultado negativo em 2020, recuperação em 2021 e um novo resultado negativo em 2022. A volatilidade do ROE sugere sensibilidade do retorno aos resultados líquidos.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado apresentou uma tendência similar ao ROE não ajustado, mas com flutuações mais amplas, especialmente em 2020, onde o resultado negativo foi mais expressivo. O valor de 2022 foi próximo de zero, indicando um retorno muito baixo sobre o patrimônio líquido ajustado.

Em resumo, o período analisado foi marcado por um crescimento inicial robusto, seguido por um período de instabilidade e resultados negativos em 2020, com uma recuperação parcial em 2021 e um novo declínio em 2022. A análise dos indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido confirma a volatilidade dos resultados e a influência significativa do lucro líquido no desempenho da empresa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou crescimento significativo entre 2017 e 2019, atingindo um pico em 2019, seguido por uma forte queda em 2020 e uma redução adicional em 2022. Em contrapartida, o lucro líquido ajustado demonstrou um padrão semelhante de crescimento até 2019, mas a queda em 2020 foi mais acentuada, recuperando-se parcialmente em 2021 e apresentando um novo aumento em 2022.

Os ativos totais da empresa exibiram uma trajetória ascendente de 2017 a 2019, com um valor máximo em 2019. Posteriormente, observou-se uma diminuição gradual nos ativos totais em 2020, 2021 e 2022, indicando uma possível reestruturação ou redução de investimentos. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, porém com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos acompanhou o desempenho do lucro líquido, com um aumento constante até 2019, atingindo 11,75%. Em 2020, o ROA tornou-se negativo (-0,04%), refletindo o prejuízo líquido. Houve uma recuperação parcial em 2021, mas o ROA voltou a ser negativo em 2022 (-0,16%).

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um comportamento semelhante ao ROA não ajustado, com crescimento até 2019 (14,28%), seguido por uma queda drástica em 2020 (-4,72%). A recuperação em 2021 foi mais expressiva do que no ROA não ajustado, e o índice manteve-se positivo em 2022 (0,19%), embora em um patamar baixo.

Em resumo, a empresa demonstrou um período de crescimento rentável até 2019, seguido por um período de instabilidade e desafios em 2020, com uma recuperação parcial nos anos subsequentes. A análise dos indicadores de rentabilidade sugere que o desempenho da empresa foi impactado por fatores que afetaram o lucro líquido, resultando em variações significativas nos índices de retorno sobre ativos.