Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Constellation Brands Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	28 de fev. de 2022	28 de fev. de 2021	29 de fev. de 2020	28 de fev. de 2019	28 de fev. de 2018	28 de fev. de 2017
Empréstimos de curto prazo	323,000)	—)	238,900)	791,500)	746,800)	606,500)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo	605,300)	29,200)	734,900)	1,065,200)	22,300)	910,900)
Contas a pagar	899,200)	460,000)	557,600)	616,700)	592,200)	559,800)
Salários, comissões e benefícios e retenções na folha de pagamento	256,300)	232,100)	182,200)	163,100)	149,000)	148,500)
Promoções e publicidade	172,300)	159,900)	191,700)	181,200)	114,100)	116,900)
Juros vencidos	85,100)	93,400)	94,300)	107,300)	86,700)	87,500)
Passivo atual de arrendamento operacional	80,400)	68,800)	76,600)	—)	—)	—)
Impostos especiais de consumo acumulados	44,600)	19,900)	—)	—)	—)	—)
Receita diferida	32,000)	16,300)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda a pagar	21,500)	24,700)	24,900)	24,500)	48,500)	60,200)
Outros__________	179,100)	164,800)	210,700)	214,300)	185,100)	207,300)
Outras despesas e passivos acumulados	871,300)	779,900)	780,400)	690,400)	583,400)	620,400)
Passivo circulante	2,698,800)	1,269,100)	2,311,800)	3,163,800)	1,944,700)	2,697,600)
Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes	9,488,200)	10,413,100)	11,210,800)	11,759,800)	9,417,600)	7,720,700)
Imposto de renda diferido	515,800)	569,700)	384,000)	1,029,700)	718,300)	1,133,600)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	457,300)	471,100)	483,600)	—)	—)	—)
Passivos de benefícios fiscais não reconhecidos	317,700)	268,900)	276,200)	239,000)	93,700)	—)
Receita diferida	104,100)	1,500)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda a pagar a longo prazo	76,000)	86,100)	96,200)	95,400)	165,600)	—)
Outros__________	150,100)	96,200)	86,300)	106,600)	136,100)	165,700)
Imposto de renda diferido e outros passivos	1,621,000)	1,493,500)	1,326,300)	1,470,700)	1,113,700)	1,299,300)
Passivo não circulante	11,109,200)	11,906,600)	12,537,100)	13,230,500)	10,531,300)	9,020,000)
Total do passivo	13,808,000)	13,175,700)	14,848,900)	16,394,300)	12,476,000)	11,717,600)
Ações Preferenciais, valor nominal de R$ 0,01; Emitido, nenhum	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações Classe A, valor nominal de US$ 0,01	1,900)	1,900)	1,900)	1,900)	2,600)	2,600)
Ações Classe B, valor nominal de US$ 0,01	300)	300)	300)	300)	300)	300)
Ações Classe 1, valor nominal de US$ 0,01	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capital adicional realizado	1,808,900)	1,604,200)	1,514,600)	1,410,800)	2,825,300)	2,755,800)
Lucros não distribuídos	14,505,400)	15,117,800)	13,695,300)	14,276,200)	9,228,200)	7,310,000)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(412,700)	(335,500)	(266,300)	(353,900)	(202,900)	(399,800)
Ações em tesouraria	(4,171,900)	(2,789,800)	(2,814,000)	(2,784,300)	(3,807,400)	(2,777,700)
Total do patrimônio líquido da CBI	11,731,900)	13,598,900)	12,131,800)	12,551,000)	8,046,100)	6,891,200)
Interesses não controladores	315,900)	330,200)	342,500)	286,200)	16,600)	(6,400)
Total do patrimônio líquido	12,047,800)	13,929,100)	12,474,300)	12,837,200)	8,062,700)	6,884,800)
Total do passivo e patrimônio líquido	25,855,800)	27,104,800)	27,323,200)	29,231,500)	20,538,700)	18,602,400)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-28), 10-K (Data do relatório: 2021-02-28), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-02-28), 10-K (Data do relatório: 2018-02-28), 10-K (Data do relatório: 2017-02-28).

Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de crescimento consistente na dívida de longo prazo, que passou de aproximadamente US$ 7,72 bilhões em fevereiro de 2017 para cerca de US$ 9,49 bilhões em fevereiro de 2022, com algumas flutuações ao longo do período. Essa expansão indica uma estratégia de endividamento que busca suportar investimentos ou operações de expansão, embora também evidencie aumento na alavancagem financeira.

O passivo circulante apresentou uma variação significativa, elevando-se de cerca de US$ 2,70 bilhões em 2017 para US$ 2,69 bilhões em 2022, atingindo picos em determinados anos. Essa elevação sugere um aumento na necessidade de liquidez de curto prazo, possivelmente relacionado ao crescimento das contas a pagar ou às obrigações de curto prazo. Por outro lado, os salários, comissões e benefícios tiveram uma tendência de crescimento constante, refletindo um aumento na força de trabalho ou na remuneração dos funcionários.

Os itens relacionados à operação, como promoções e publicidade, mostraram relativa estabilidade, com leves oscilações ao longo dos anos. Já o itens de juros vencidos indicam uma estabilidade ou ligeira redução, o que pode sinalizar melhorias na gestão de despesas financeiras ou negociação de condições de pagamento.

O patrimônio líquido apresentou crescimento considerável, especialmente a partir de 2018, com aumento das ações em circulação e dos lucros não distribuídos. Contudo, houve também uma crescente ação de ações em tesouraria, indicando recompra de ações ou redução de ações em circulação. Esses movimentos influenciaram a variação do patrimônio líquido total, que atingiu picos em determinados períodos, antes de uma redução em 2022.

O total do passivo e patrimônio líquido acompanhou a expansão do ativo, aumentando de aproximadamente US$ 18,60 bilhões em 2017 para US$ 25,86 bilhões em 2022. Essa expansão genérica reflete o crescimento da operação e do financiamento da empresa, embora a relação entre passivos e patrimônio líquido sugira uma maior alavancagem nos anos iniciais, com posterior estabilização ou redução de alguns componentes de endividamento.

Por fim, outros indicadores, como impostos diferidos e passivos de benefícios fiscais não reconhecidos, apresentaram aumento ao longo do tempo, sinalizando estratégias de gerenciamento fiscal e impactos de diferenças temporárias de tributo.

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido