Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias de ativos. Observa-se que a "Boa vontade" apresentou uma estabilidade notável entre 2017 e 2021, com ligeiras flutuações, seguida de um pequeno aumento em 2022. O "Relacionamento com clientes" e "Outros" ativos intangíveis demonstraram um crescimento modesto e consistente ao longo do período, com pequenas reduções ocasionais.

Em relação aos ativos incorpóreos amortizáveis, a "quantia escriturada bruta" apresentou uma ligeira diminuição ao longo dos anos, enquanto a "Amortização acumulada" registrou um aumento constante e significativo. Consequentemente, a "quantia escriturada líquida" desses ativos incorpóreos apresentou uma redução substancial e contínua ao longo do período analisado.

As "Marcas comerciais" e os "Ativos intangíveis não amortizáveis" exibiram um padrão semelhante, com uma diminuição inicial seguida de uma estabilização e um leve aumento em 2022. O total de "Ativos intangíveis" seguiu uma trajetória semelhante, refletindo a combinação dos ativos amortizáveis e não amortizáveis.

A soma de "Goodwill e ativos intangíveis" apresentou uma diminuição notável entre 2017 e 2020, seguida de uma recuperação parcial em 2021 e 2022. Essa variação sugere ajustes na avaliação dos ativos intangíveis ao longo do tempo.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de redução nos ativos incorpóreos amortizáveis, impulsionada pelo aumento da amortização acumulada.

Estabilidade

A "Boa vontade" demonstrou relativa estabilidade, com flutuações mínimas ao longo do período.

Crescimento Modesto

"Relacionamento com clientes" e "Outros" ativos intangíveis apresentaram um crescimento gradual.

Ajustes de Avaliação

A variação na soma de "Goodwill e ativos intangíveis" indica possíveis ajustes na avaliação desses ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e, posteriormente, de declínio em alguns indicadores. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente entre 2017 e 2019, atingindo um pico de US$ 29,23 bilhões. Contudo, a partir de 2020, observa-se uma redução gradual, finalizando em US$ 25,86 bilhões em 2022.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com crescimento expressivo até 2019, alcançando US$ 21,14 bilhões. Nos anos subsequentes, também apresentou declínio, embora em menor magnitude que os ativos totais, encerrando o período em US$ 17,99 bilhões.

O total do patrimônio líquido da CBI exibiu um aumento notável de 2017 a 2021, passando de US$ 6,89 bilhões para US$ 13,60 bilhões. Em 2022, houve uma diminuição para US$ 11,73 bilhões. Este indicador demonstra uma maior volatilidade em comparação com os ativos.

O total ajustado do patrimônio líquido da CBI apresentou uma recuperação significativa ao longo do período analisado. Inicialmente negativo em 2017 e 2018, tornou-se positivo em 2019 e continuou a crescer até 2021, atingindo US$ 5,81 bilhões. Em 2022, registrou uma queda para US$ 3,87 bilhões, embora ainda permanecendo em território positivo.

Tendências Gerais

Observa-se uma fase de expansão entre 2017 e 2019, seguida por um período de ajuste e estabilização a partir de 2020. A redução nos ativos totais e no ativo total ajustado pode indicar uma reestruturação ou alienação de ativos.

Patrimônio Líquido

O crescimento do patrimônio líquido da CBI, tanto total quanto ajustado, sugere um fortalecimento da posição financeira da entidade, apesar da recente diminuição em 2022.

Ativos Ajustados vs. Totais

A diferença entre os ativos totais e os ativos totais ajustados indica a presença de itens que são excluídos do cálculo do ativo ajustado, possivelmente relacionados a ativos intangíveis ou outros ajustes contábeis.

Patrimônio Líquido Ajustado

A recuperação do patrimônio líquido ajustado a partir de valores negativos demonstra uma melhora na estrutura de capital e na capacidade de cobertura de passivos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O índice de giro total dos ativos apresentou flutuações, com uma diminuição inicial de 2017 para 2019, seguida de uma recuperação gradual até 2022, embora não retorne aos níveis iniciais. O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra um padrão semelhante, com uma queda mais acentuada em 2019, mas com uma recuperação mais consistente nos anos subsequentes, superando o valor de 2017 em 2022.

O índice de alavancagem financeira exibiu uma tendência geral de declínio de 2017 a 2021, indicando uma redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Contudo, observa-se um ligeiro aumento em 2022. O índice de alavancagem financeira ajustado, embora com dados incompletos nos anos iniciais, demonstra uma volatilidade considerável, com um pico em 2019, seguido de uma diminuição e posterior aumento em 2022.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma variação significativa. Após um período de crescimento de 2017 a 2018, o indicador experimentou um declínio acentuado em 2020, resultando em valores negativos em 2020 e 2022. O índice ajustado, com dados disponíveis a partir de 2019, mostra uma alta em 2019, seguida de flutuações e um resultado negativo em 2022.

O índice de retorno sobre ativos seguiu uma trajetória semelhante ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido, com um pico em 2018 e um declínio subsequente, atingindo valores negativos em 2020 e 2022. O índice ajustado apresentou um comportamento análogo, com flutuações e resultados negativos nos anos mais recentes.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma capacidade de utilização dos ativos para gerar vendas que, embora tenha se recuperado, não atingiu os níveis iniciais.

Índice de alavancagem financeira

Indica uma gestão da dívida que, em geral, melhorou, mas com um leve aumento no último ano analisado.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Revela uma rentabilidade do investimento dos acionistas que foi significativamente afetada por eventos ocorridos em 2020 e 2022.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra a eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro, com desempenho negativo nos anos de 2020 e 2022.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais entre 2017 e 2019, atingindo um pico em 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e 2021, e uma redução mais acentuada em 2022. O ativo total ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com crescimento até 2019, seguido de declínio nos anos subsequentes, embora em menor magnitude do que o observado nos ativos totais.

Ativos Totais

Apresentam um aumento de aproximadamente 10,3% entre 2017 e 2018, seguido por um crescimento mais expressivo de 42,3% entre 2018 e 2019. A partir de 2019, registra-se uma queda de 6,2% em 2020, de 0,5% em 2021 e de 4,8% em 2022.

Ativo Total Ajustado

Demonstra um aumento de 16,6% entre 2017 e 2018, e um crescimento significativo de 69,7% entre 2018 e 2019. A partir de 2019, observa-se uma redução de 7,9% em 2020, de 0,6% em 2021 e de 6,9% em 2022.

Índice de Giro Total dos Ativos

Mantém-se relativamente estável, com flutuações modestas entre 0,37 e 0,39 entre 2017 e 2018, seguido por uma queda para 0,28 em 2019. Recupera-se ligeiramente para 0,31 em 2020 e 0,32 em 2021, e atinge 0,34 em 2022, indicando uma ligeira melhoria na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

Apresenta uma diminuição de 8,4% entre 2017 e 2018, e uma queda mais acentuada de 30,8% entre 2018 e 2019. Observa-se uma recuperação para 0,43 em 2020 e 0,45 em 2021, culminando em 0,49 em 2022, sugerindo um aumento na eficiência da utilização dos ativos ajustados.

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra uma tendência de melhoria mais consistente do que o índice de giro total dos ativos, indicando que a utilização dos ativos ajustados é mais eficiente. A diminuição nos ativos totais e no ativo total ajustado a partir de 2019, combinada com o aumento nos índices de giro ajustados, sugere uma otimização na gestão de ativos e uma possível reavaliação da composição do balanço patrimonial.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais entre 2017 e 2019, atingindo um pico de US$ 29,23 bilhões. Contudo, os ativos totais apresentaram uma ligeira diminuição em 2020, mantendo-se relativamente estáveis em 2021 e 2022, com um valor final de US$ 25,86 bilhões.

O ativo total ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um aumento notável até 2019, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes. Em 2019, atingiu US$ 21,14 bilhões, diminuindo para US$ 17,99 bilhões em 2022.

O total do patrimônio líquido da CBI demonstrou um crescimento substancial de 2017 a 2019, passando de US$ 6,89 bilhões para US$ 12,55 bilhões. Após esse período, o patrimônio líquido apresentou uma flutuação, com um valor de US$ 11,73 bilhões em 2022.

O total ajustado do patrimônio líquido da CBI apresentou valores negativos em 2017 e 2018, indicando possíveis ajustes contábeis ou reestruturações. A partir de 2019, o indicador tornou-se positivo, com um crescimento até 2021, seguido por uma diminuição em 2022, atingindo US$ 3,87 bilhões.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de queda entre 2017 e 2021, indicando uma redução do endividamento em relação aos ativos. Em 2017, o índice era de 2,7, diminuindo para 1,99 em 2021. No entanto, em 2022, o índice aumentou para 2,2.

O índice de alavancagem financeira ajustado, disponível a partir de 2019, demonstra valores mais elevados, sugerindo um maior nível de endividamento quando ajustado por determinados fatores. O índice apresentou uma diminuição de 4,74 em 2019 para 3,33 em 2021, mas aumentou para 4,65 em 2022.

Tendências Gerais

Crescimento inicial seguido de estabilização e leve declínio em ativos totais e patrimônio líquido.

Alavancagem Financeira

Redução da alavancagem financeira não ajustada, mas aumento da alavancagem ajustada em 2022.

Patrimônio Líquido Ajustado

Transição de valores negativos para positivos, com crescimento até 2021 e declínio em 2022.

A análise do patrimônio líquido demonstra uma trajetória ascendente geral ao longo do período avaliado, com flutuações anuais. Observa-se um aumento significativo entre 2017 e 2019, seguido por uma leve diminuição em 2020 e um novo crescimento em 2021, com uma redução final em 2022. O valor total do patrimônio líquido apresentou um crescimento substancial, embora com variações de ano para ano.

O patrimônio líquido ajustado, inicialmente negativo, apresentou uma recuperação notável, atingindo valores positivos e expressivos a partir de 2019. Contudo, também exibiu volatilidade, com uma diminuição em 2022. A magnitude do ajuste sugere a influência de fatores não operacionais ou reclassificações contábeis.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou uma variação considerável ao longo dos anos. Inicialmente elevado, atingiu um ponto baixo em 2020, com um valor negativo, indicando prejuízo em relação ao patrimônio líquido. Houve uma recuperação em 2021, mas o ROE voltou a ser negativo em 2022. Essa volatilidade sugere sensibilidade aos resultados financeiros e/ou mudanças na estrutura do patrimônio líquido.

O ROE ajustado, disponível a partir de 2019, demonstra um padrão semelhante ao ROE não ajustado, com um valor alto em 2019, seguido por flutuações anuais, incluindo valores negativos em 2020 e 2022. A comparação entre o ROE e o ROE ajustado indica que os ajustes no patrimônio líquido impactam significativamente a rentabilidade aparente. A ausência de dados para os anos anteriores a 2019 impede uma análise comparativa completa.

Em resumo, a empresa demonstra um crescimento geral do patrimônio líquido, mas com volatilidade nos indicadores de rentabilidade, especialmente no ROE. Os ajustes no patrimônio líquido parecem ter um impacto considerável na avaliação da rentabilidade, e a análise da causa desses ajustes seria fundamental para uma compreensão mais aprofundada da performance financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e, posteriormente, de declínio em alguns indicadores. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente entre 2017 e 2019, atingindo um pico de US$ 29,23 bilhões. Contudo, a partir de 2019, observa-se uma redução gradual, chegando a US$ 25,86 bilhões em 2022. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com crescimento até 2019 e subsequente diminuição, embora em menor magnitude que os ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) exibiu um desempenho positivo entre 2017 e 2019, com valores consistentemente acima de 8%, alcançando 11,75% em 2019. Em 2020, o ROA apresentou um resultado negativo de -0,04%, seguido de uma recuperação parcial em 2021 (7,37%), mas retornando a um valor negativo em 2022 (-0,16%).

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um padrão semelhante ao ROA não ajustado, com valores mais elevados e uma queda mais acentuada em 2020 (-0,06%) e 2022 (-0,22%). A rentabilidade ajustada, embora superior à não ajustada em todos os períodos, também demonstra a vulnerabilidade aos fatores que impactaram o desempenho geral da entidade.

Tendências de Ativos

Crescimento de 2017 a 2019, seguido por declínio gradual.

ROA

Aumento de 2017 a 2019, seguido por resultados negativos em 2020 e 2022, com recuperação parcial em 2021.

ROA Ajustado

Comportamento similar ao ROA, porém com valores consistentemente superiores, mas também com resultados negativos em 2020 e 2022.

Observações Gerais

A diminuição dos ativos totais e o desempenho negativo do ROA em 2020 e 2022 podem indicar desafios operacionais ou condições macroeconômicas desfavoráveis.